Дивиденды чуть лучше прогноза (1,06 руб) :
smart-lab.ru/q/NMTP/dividend/
отлично!
Роман Ранний, почти на 25% выше — это много, видимо, поэтому так бумаги и взлетели, большинство не ожидало такой дивдохи.
ответы на форуме
Роман Ранний, почти на 25% выше — это много, видимо, поэтому так бумаги и взлетели, большинство не ожидало такой дивдохи.
сейчас тренд на укрепление рубля...
Роман Ранний, а какие дальше драйверы для этого?
Нефть отскакивать от проливного дна перестала — укрепление рубля и прекратилось.
А выше нефть долгосрочно пускать, полагаю, не планируют. Ибо тогда это вновь выпустит недодавленных американских сланцевиков (у которых с/сть на этих уровнях). А всё это затевалось в т.ч. и для их вытеснения. И разорения сильно закредитованных из них(таких там большинство).
А по мере возврата международного спроса на сырьё ОПЕК+ просто увеличат квоты.
И остаётся лишь один фактор — спрос на рубли у инорезов. Который тем ниже, чем ниже наша и далее снижающаяся ставка.
Дмитрий, нефть сейчас практически в 2 раза дешевле чем до кризиса, а доллар всего на 9% дороже! Всё потому что Цб искусственно укрепляет рубль, и сколько он это ещё будет делать непонятно.
Если он смог до 68 укрепить, то 65 легко!
Роман Ранний, тут еще важный момент есть: нефть не только дешевле, но и ее экспорт меньше.
+ доходы от экспорта газа намного меньшеДивиденды чуть лучше прогноза (1,06 руб) :
smart-lab.ru/q/NMTP/dividend/
отлично!
Роман Ранний, закладывал еще ниже, около 84 копеек. 1.35 прям порадовал
А кто знает, почему Транснефть растянула выплату половины дивов за 2019 год на три года??
Тимофей Мартынов, менеджмент ожидает дефицит денежных средств в связи со снижением грузооборота
Роман Ранний, спасибоИдёт падение выручки, опер. прибыли и рост опер. расходов! Зарплату подняли при том что зарабатывать стали меньше
Я так понимаю продаж НЗТ даёт свои плоды?
Во 2 кв. мы ещё увидим результат коронавируса в полном объёме!
Роман Ранний, без НЗТ выручка, конечно, упала. Но вот падения по нефти пока нет www.nmtp.info/holding/press-centre/news/news_detail.php?ID=9549
А ведь ОПЕК+ должен повлиять либо на Танснефть либо на НМТП. Где-то же должны физические обьемы упасть (грубо говоря, сокращение добычи на 20%, 50% нефти на экспорт, сокращение в основном должно влиять именно на экспорт, это десятки процентов падения, а за январь-апрель виден рост по физическим обьемам)
Михаил П, во 2 квартале увидим и опек+ и коронавирус.
Я так понимаю в НМТП хорошо засаживали под жирные дивиденды за 2019 год?
а то что за 2020 будет дырка от бублика упомянуть забыли?
Роман Ранний, так у многих дивы за 20-й год будут меньше чем за 19-й — металлурги, нефтяники, ритейл, строители. Мне кажется, нужно уже ориентироваться на 21-й год и далее. Я вот в этом году добавил в свой портфель ЛСР и ОР в долгосрок — больших дивов за 20-й не жду.сейчас тренд на укрепление рубля...
Роман Ранний, а какие дальше драйверы для этого?
Нефть отскакивать от проливного дна перестала — укрепление рубля и прекратилось.
А выше нефть долгосрочно пускать, полагаю, не планируют. Ибо тогда это вновь выпустит недодавленных американских сланцевиков (у которых с/сть на этих уровнях). А всё это затевалось в т.ч. и для их вытеснения. И разорения сильно закредитованных из них(таких там большинство).
А по мере возврата международного спроса на сырьё ОПЕК+ просто увеличат квоты.
И остаётся лишь один фактор — спрос на рубли у инорезов. Который тем ниже, чем ниже наша и далее снижающаяся ставка.Ух какой отчет. Из плюсов наличие в принципе неплохой операционки за первый квартал.
Как всегда пора оценивать что может светить на конец 2020. Посчитаем на коленке… За 2-4 кварталы пусть будет 90 ярдов процентов, 60 ярдов операционки (2й квартал нулевой, 3 и 4 такие же как q1). Где-то 30 ярдов на дивы. Итого 120 ярдов + переоценка.
Пусть кубышка вся в $, тогда это $47.6B.
Далее 3 случая.
I) Курс доллара — останется на настоящем уровне. Ну пусть 70.23 для круглого счета. Переоценка даст 47,6*(-7.5) = -357 ярдов. Итого за 2-4кв убыток в 237 ярдов. После налогов пусть общая ставка 20% (там вроде сложнее все ж налоговое законодательство, но тут именно на коленке смотрим) — убыток 190 ярдов.
Итого за год 527 ярдов -> дивы на преф 4.86р
II) Случай, чтоб поменьше считать :)
Отрицательная переоценка = -120 ярдов (операционка + проценты). Итого ЧП2020 = ЧП 1кв 2020
Этому соответствует доллар 75.2р на 31е декабря.
Дивы на преф -> 6.6 р
III) Курс доллара 80.23
Переоценка за 2-4: 119 ярдов, общая прибыль 239 ярдов. После налогов 191 ярд. Итого за год 908 ярдов
Дивы на преф -> 8.36
zzznth, сейчас тренд на укрепление рубля, так что можно рассмотреть вариант с долларом по 65 например
Роман Ранний, да можно, конечно… Только вот в долгосрочное укрепление я совсем не верю…⚡️#сургутнефтегаз
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ СУРГУТНЕФТЕГАЗА ПО РСБУ ЗА I КВАРТАЛ СОСТАВИЛА 716,9 МЛРД РУБ ПРОТИВ УБЫТКА В 82,7 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ — КОМПАНИЯ
«КУБЫШКА» СУРГУТНЕФТЕГАЗА НА КОНЕЦ I КВАРТАЛА СОСТАВИЛА 3,7 ТРЛН РУБ — ОТЧЕТ ПО РСБУ
Роман Ранний, Нехилая кубышка, надолго может денег хватить компании.
🇷🇺🇪🇺#GAZP #газ #европа #СП2 #регулирование #европа
Германия придумала, как обойти нормы Газовой директивы ЕС и загрузить вторую нитку «Северного потока» более чем на 50%. Для достижения этой цели немцы будут прокачивать по трубопроводу не только газ, но и водород. — польская BiznesAlert
Роман Ранний, водород очень опасная вещь плюс он разъедает металл
Aurora Borealis, а зачем сейчас лояльность демонстрировать?
Роман Ранний, скорее тут уместна прекрасная математика от Романа в качестве причины, а это уже следствие, которое обычно проявляют по случаю, как мне кажетсяИдёт падение выручки, опер. прибыли и рост опер. расходов! Зарплату подняли при том что зарабатывать стали меньше
Я так понимаю продаж НЗТ даёт свои плоды?
Во 2 кв. мы ещё увидим результат коронавируса в полном объёме!
Роман Ранний, без НЗТ выручка, конечно, упала. Но вот падения по нефти пока нет www.nmtp.info/holding/press-centre/news/news_detail.php?ID=9549
А ведь ОПЕК+ должен повлиять либо на Танснефть либо на НМТП. Где-то же должны физические обьемы упасть (грубо говоря, сокращение добычи на 20%, 50% нефти на экспорт, сокращение в основном должно влиять именно на экспорт, это десятки процентов падения, а за январь-апрель виден рост по физическим обьемам)
Sberbank CIB понизил рейтинг GDR Полюса до «держать» после переоценки
Роман Ранний,
вот эти ваши «держать»..«бежать» это чисто для загона хомячков
А кто знает, почему Транснефть растянула выплату половины дивов за 2019 год на три года??
Тимофей Мартынов, где-то видел что это только для обычки, но зачем компании обрезать дивиденды для основного акционера и выплачивать их в полном объёме для миноров я не понял!
И на форуме мне никто внятно не объяснил(
Роман Ранний,
Транснефть не «обрезает» дивы гос-ву, а ведет переговоры, т.е. просит пойти на этот шаг в качестве поддержки в сложные времена. Вирус, сделка ОПЕК+…
iPatrick, согласен, но я не вижу смысла отсрочить дивиденды для основного акционера и выплатить всё полностью минорам
Роман Ранний, Префы всего 21% от капитала составляют, при выплате 11200 руб. на акцию, получим 17,4 млрд ни такая большая сумма. Да и во владельцах привилегированных акций значиться 27 юр.лиц кроме физиков, вполне возможно что они как то связаны с руководством (например 1561 акций принадлежит подконтрольным компаниям Транснефти) да и физики могут быть разными)), кроме того по уставу дивиденды по префам не должны быть меньше чем по обычке, а отменять по обычке не вариант,(а то как же презентация про то что компания работает исключительно в пользу государства и тарифы никак нельзя снижать)).
А так получаем дивы в пользу государства 63,7 млрд(50% сразу и 50% на три года т.е. 31,85 млрд)
и 17.4 млрд на префы
iPatrick, согласен, но я не вижу смысла отсрочить дивиденды для основного акционера и выплатить всё полностью минорам
Роман Ранний, наоборот ведь удивительная демонстрация лояльности к минорам. Хоть оставайся в позиции после сезона…
На вкус любого минора так и должно быть. С одним основным держателем договориться проще и разумнее.ГАЗПРОМ В ИЮНЕ ОПЛАТИТ ПОЛЬСКОЙ PGNIG $1,5 МЛРД. ПЕРЕПЛАТЫ ЗА ГАЗ ПО ИТОГАМ РЕШЕНИЯ СТОКГОЛЬМСКОГО АРБИТРАЖА
Роман Ранний, Этот арбитраж когда-нибудь в пользу Газпрома работал?
А кто знает, почему Транснефть растянула выплату половины дивов за 2019 год на три года??
Тимофей Мартынов, где-то видел что это только для обычки, но зачем компании обрезать дивиденды для основного акционера и выплачивать их в полном объёме для миноров я не понял!
И на форуме мне никто внятно не объяснил(
Роман Ранний,
Транснефть не «обрезает» дивы гос-ву, а ведет переговоры, т.е. просит пойти на этот шаг в качестве поддержки в сложные времена. Вирус, сделка ОПЕК+…
или эта вся тема из-за праздника?
NerdySnake6, это из-за выходного дня 12-го июня
Роман Ранний, в сша скачок заражений ещё да и слишком быстро восстановилисьАФК Система отчет за 1 квартал summary
АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.
Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток
Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.
Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.
В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.
Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?
А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))
Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.
Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.
VK, ну ты поподробнее то напиши)
а то никаких аргументов
Тимофей Мартынов, ну смотрите:
1. Вы нарушили основное правило анализа: для анализа будущих перспектив компании использовать длительный период, чтобы выявить тенденцию, а так же корректировать слишком хорошие либо слишком плохие периоды. Вы строите предположения о будущем компании делая анализ только за 1 квартал. Не самый лучший.
2. Вы делаете отчет не дожидаясь комментариев компании. Иначе как объяснить вашу фразу «АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов)». Дождались бы поняли бы причину. За прошлый год долг снизился на почти 15%. Что неплохо.
3. Вы пишете «лишь одним по сути источником денежного потока — МТС.», а вот реальная ситуация по поступлениям за прошлый год:
Дивиденды МТС 22.3
Дивиденды Детский мир 1.1
Дивиденды Эталон 0.8
Дивиденды Другие (включая БЭСК и др) 13.6
Итого: 37.8
Монетизации от инвестиций (за исключением ДМ, МТС, Эталона) 3
Если считаете последний пункт спорным, можете не считать.
4. Вы пишете «Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18.». А как же снижение долга за год? Байбек? Дивы?
Это лишь некоторые моменты, есть другие, но время уже поджимает :).
VK, а можно подробнее про долг? на мой взгляд компания наращивает долг(как минимум не снижает). Возможно она делает правильно инвестируя деньги в отличные активы, однако получается что сейчас акции не очень интересны…
Роман Ранний, Я бы тут ориентировался на чистый долг: bcs-express.ru/article_image/128682 (просто для наглядности взял картинку). Долг за 2019 год снизился значительно.
Он вырос в Q1, но по результатам звонка было сказано, что эти средства были взяты на случай непредвиденных ситуаций из-за COVID, будут возвращены в конце года обратно, если не потребуются.
Кроме этого в Q2 были выпущены облигации на 15 млд с исторически самым низким процентом в т.ч. для того, чтобы погасить в этом году 25.5 млд. Т.е. погашение долга идет, а так же падает процент текущих кредитов компании.
Кроме того на СД было принято решение о погашении части облигаций: e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=NwY-CFn9N7km4yWp2mtWPWg-B-B (п.17).
Какая-нибудь инфа в телеге появилась? По поводу всего происходящего. Напрягает только одно, нет представителя Дэни, и никто ничего не трет! Вот это, по-настоящему тревожит.
Alex64, в телеге всё затирают и ограничение на комментарии поставили. там бесполезно писать
Роман Ранний, а что, народ в истерике бьется?-
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
