В нашей предыдущей статье мы рассмотрели акции Advance Auto Parts через призму принципа волн Эллиотта. Сегодня мы рассмотрим еще одну компанию в той же отрасли — O’Reilly Automotive Inc., чьи акции ORLY превысили 394 доллара за акцию в прошлом месяце. Но быкам О'Рейли не всегда было так легко. Менее двух лет назад, в июле 2017 года, акции резко упали до уровня ниже $ 170 на фоне разочаровывающих продаж компании. Акции потеряли 22% после новостей. Вместо того, чтобы терять надежду, инвесторы рассматривали падение как возможность для покупки, что в итоге привело к сильному ралли, показанному ниже.
Как это часто бывает, когда вы покупаете на плохих новостях сильные компании, разочарование O’Reilly принесло очень солидную прибыль тем, у кого хватило смелости впрыгнуть. К сожалению, ни одна тенденция не сохраняется вечно. График выше показывает, что восходящий тренд акций ORLY от 170 до 394 долларов является пятиволновой моделью из учебника. Он помечен как 1-2-3-4-5, где также видны подволны волны 1, а волна 4 — это коррекция в форме треугольника. Согласно волновой теории Эллиотта, трехволновая коррекция в противоположном направлении следует за каждым импульсом. Это означает, что вместо того, чтобы ждать еще большего роста, акционеры O'Reilly должны подготовиться к заметному снижению к области поддержки около $ 290. Если этот подсчет верен, ожидаемый откат может стереть 20% рыночной стоимости компании. Кроме того, его отношение P/E, в настоящее время равное 22,3, также предполагает, что акции ORLY сейчас далеки от выгодного приобретения.

перевод отсюда

Вот три рыночных момента, когда обычно происходят полосы закрытия

Возможно, вы знаете, что покойный Пол Макрей Монтгомери, который был известным обозревателем рынка, создал индикатор обложки журнала. Он просто говорит о том, что к тому времени, когда инвестиционная тенденция попадает на обложку крупного журнала, эта тенденция обычно находится на последних стадиях.

Как вы можете себе представить, Монтгомери сделал другие рыночные наблюдения. В нашем кратком обновлении от 8 марта в США упоминается одно из них:

Легендарный аналитик Пол Макрэй Монтгомери говорил, что полосы закрытия на рынке не распределены случайным образом; они чаще всего возникают в начале трендов, в середине трендов (то есть, в третьей в третьей волне) и в конце трендов.

Полоса закрытий на рынке — это когда цены закрываются вверх или вниз в течение значительного периода подряд торговых дней. Контекст является ключевым при их оценке.

Когда я говорю «контекст», я имею в виду, что аналитик также должен учитывать такие факторы, как волновая картина Эллиотта на фондовом рынке, объем, другие технические индикаторы и преобладающие настроения инвесторов.

( Читать дальше )

Глубина снижения FTSE 100 Future означает, что в настоящее время существует вероятность того, что волна 4 минорной степен завершилась на максимуме февраля и что снижение в волне 5 уже началось. Мы настроены медвежьи ниже 7,197. Альтернатива, которую мы рассматриваем, заключается в том, что все движения с февраля — это треугольник в волне (iv).
SMI Future вчера переписал максимум на 1 тик, и с тех пор импульсно выглядящий спад побуждает нас обозначать этот максимум как волну ((v)). Мы настроены медвежьи ниже 9,404. Снижение ниже 9,087 сделает недействительной все еще существующую бычью альтернативу.

( Читать дальше )

Мы рассматриваем подсчёт в паре золото/евро, согласно которому минимум 2018 года — это волна первичной степени (©) в бычьем треугольнике циклической степени. Чтобы подсчёт сохранялся, золото/евро пока не может подняться выше 1244. Снижение ниже 1093 евро без повышения выше 1186 евро повысит привлекательность медвежьей альтернативы.EUR-USD отскакивает в волне ii большего снижения. Сопротивление находится на 1.1324, предыдущей четвертой волне, а также около 61.8% отката волны i.

( Читать дальше )

STOXX Europe 600 ушёл ниже 370 сегодня, поэтому мы должны думать, что коррекция в форме зигзага в волне (2) завершена. Максимум этой недели 376,85 должен удержаться как сопротивление, чтобы медвежий сценарий остался в силе.Волна (v) в ((v)) в C кажется завершенной в STOXX 50, но нам нужно увидеть продолжение снижения на следующей неделе. 3340 является точкой отмены для этого сценария.

( Читать дальше )

Европейский центральный банк (ЕЦБ) попал в замкнутый круг.

Недавно в моей семье появился новый щенок мопса (фото прилагается, все вместе теперь «ми-ми-ми»). Было весело наблюдать, как он растёт и узнаёт о всё новых вещах в его мире, таких как его хвост. Наблюдение за тем, как наша собака бегает кругами в погоне за хвостом, заставило меня задуматься о ЕЦБ. Возможно, мы должны изменить имя нашей собаки на Марио.

Видите ли, ЕЦБ нажал аварийную кнопку, запустив новый стимул в форме банковских финансов. Его новая целевая программа стимулирования долгосрочных операций по рефинансированию (TLTRO-III) начнется в сентябре (возможно, на данном этапе это будет просто легкая паника, учитывая задержку ее запуска) и продлится до марта 2021 года. TLTRO — это кредиты, предоставляемые ЕЦБ европейским банкам по низкой ставке, что облегчает им кредитование потребителей, что, в свою очередь, может помочь стимулировать экономику. Это третье стимулирующее воздействие со стороны ЕЦБ с 2014 года. Эта мера принимается, поскольку ЕЦБ сократил свой прогноз экономического роста для экономики еврозоны.

( Читать дальше )