ОПЕК + наконец-то удалось достичь соглашения о сокращении добычи после нескольких дней усиления внутренних разногласий. В своем заявлении группа подтвердила неизменную приверженность стабильному рынку, обоюдным интересам стран-производителей, эффективным, экономичным и надежным поставкам потребителям и справедливой отдаче на инвестированный капитал.

Соглашение о сокращении добычи, действующее с 12 апреля 2020 года, было немного скорректировано. В свете текущих фундаментальных показателей нефтяного рынка и прогнозов на 2021 год, группа согласилась подтвердить существующее обязательство в соответствии с решением DoC постепенно возвращать на рынок 2 миллиона баррелей в сутки. Члены решили добровольно скорректировать январскую добычу на 0,5 миллиона баррелей в сутки с 7,7 миллиона баррелей в сутки до 7,2 миллиона баррелей в сутки.

В то же время ОПЕК + будет проводить ежемесячные встречи министров стран ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, начиная с января 2021 года, чтобы оценить рыночные условия и принять решение о дальнейших корректировках добычи в следующем месяце, с дальнейшими ежемесячными корректировками не более 0,5 миллиона баррелей в сутки.

( Читать дальше )

Спустя всего день после того, как ОПЕК + достигла соглашения об ослаблении ограничений производства (чтобы ОАЭ были довольны), но ежемесячно оценивать уровни производства, чтобы гарантировать, что цены на нефть не упадут после достижения 8-месячного максимума из-за оптимизма в отношении вакцины против коронавируса, Саудовская Аравия увеличила ценообразование для клиентов в воскресенье для своего основного рынка Азии. Увеличение, самое большое за пять месяцев, указывает на то, что крупнейший в мире экспортер нефти уверен, что глобальный — или, по крайней мере, азиатский — спрос на энергоносители достаточно высок, чтобы поглотить скромный рост добычи странами-членами ОПЕК + в следующем месяце, и что рынки останутся напряженными даже в отношении запчастей Европы и США в изоляции. Государственный производитель Саудовской Аравии Aramco повысил цены на нефть Arab Light для Азии на 80 центов за баррель до 30 центов выше контрольного показателя с учётом 50-центовой скидки в предыдущем месяце.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 74.05. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль снизилась на 700 с 3 900 до 3 200. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1357.39, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к новому историческому максимуму на уровне 621.54.

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 241 до 246. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 5 400, с 522 600 до 517 200.  На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена и уже идёт третья). Неделя закрылась WTI — 46.26, Brent — 49.25.

( Читать дальше )

По мере того, как глобальная экономика преодолевает пандемию ковида, все экономисты задают вопрос: когда мы вернемся к нормальной жизни; Один из классов активов, который особенно интересует в ответе, — это нефть, которая понесла огромные убытки за год, когда практически каждый другой актив приносил огромную прибыль за счет ликвидности от центральных банков, даже несмотря на то, что цены на нефть действительно достигли самого высокого уровня после COVID на прошлой неделе, когда цена на нефть марки Brent составила около 48 долларов за баррель, чему способствовали обнадеживающие результаты вакцины, а также рост напряженности на Ближнем Востоке.

Одна попытка ответить на вопрос о том, когда нефть «нормализуется», исходит от сырьевого стратега Goldman Дэмиена Курвалина, который накануне написал, что ожидает дальнейшего роста цен на нефть до 65 долларов за баррель до 2021 года, «поскольку рынок нефти перебалансируется из-за большого спроса из-за вакцины, а также лишь скромной реакции на предложение вне ОПЕК».

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 75.8525. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1302.43, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к историческому максимуму на уровне 621.13. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена). Неделя закрылась WTI — 45.53, Brent — 48.25.

( Читать дальше )

Байден и рубль. Ждать ли санкций?

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

COVID-19 вернулся с новой силой в Европу после теплых летних месяцев. Страны по всему континенту ввели новые ограничения в попытке обуздать распространение вируса. Ситуация в США никогда не была хуже — около 200000 случаев в день. Но, в отличие от первой волны мер, на этот раз нефть действительно растет. Цена на сырую нефть в ноябре выросла на 35%. Это восстановление, к которому анализ волн Эллиотта помог нам заранее подготовиться, началось с 33,78 доллара. Однако ловля вершин и оснований никогда не был нашей предпочтительной торговой стратегией. Вместо этого мы думаем, что присоединение к тренду после того, как разворот действительно имеет место, имеет гораздо больший смысл. Вот график из нашей последней статьи о нефти.
График показал полное коррекционное снижение, обозначенное a) -b) -c), с 43,84 доллара до 33,78 доллара. Мы думали, что до тех пор, пока держится последнее, цели выше 44 долларов за баррель были правдоподобными. Логика волн Эллиотта, лежащая в основе нашего бычьего настроения, была простой. Перед этим трехволновым падением цены на нефть росли. Согласно теории, как только коррекция закончилась, более крупный тренд возобновился. Следовательно, пока 33,78 доллара оставались нетронутыми, цене имело смысл достичь вершины августа и более. Две недели спустя она прошла 46 долларов.

( Читать дальше )

Степан Демура говорит о ситуации с коронавирусом, надвигающемся кризисе в экономике и на финансовых рынках и выборах в США. Скачать можно здесь.



( Читать дальше )

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Волновой анализ Эллиотта — это все о распознавании образов, верно? А поскольку волновые картины, выделенные Р.Н. Эллиотт более 80 лет назад повторяются снова и снова, а затем сливаются, образуя более крупные версии самих себя, это выражает фрактальную природу рынка. А распознавание различных волновых паттернов может дать вам большое преимущество при прогнозировании того, что может произойти дальше.

Например, в начале октября мы выпустили видео, в котором я обсуждал важность распознавания двух общих волновых паттернов Эллиотта, которые сформировались на этом графике сырой нефти. Первой моделью была импульсная волна от исторического минимума прошлого апреля до конца августа. Легко выделить пять отдельных волн. Второй паттерн — это завершающая диагональная пятая волна. Конечные диагонали — это конечные паттерны, как следует из названия, и их легко заметить по их характерному клиновидному виду. Обе модели несут схожее сообщение — и это то, что ожидается разворот цены, и это стало очевидным для всех после 17% свободного падения нефти в начале сентября. Я показал подписчикам похожую версию этого графика и предупредил их о возможности резкого снижения перед распродажей, но это уже другая история.

( Читать дальше )