ответы на форуме

Открытие! Я с 2011 года с Вами. Такое вообще вижу в первый раз! Спасаете своих шортунов-клиентов ДУ чтоли?

Руст, к сожалению, по техническим причинам были временно недоступны личный кабинет и QUIK. Функционирование личного кабинета восстановлено и работает в полном объеме. Если вы осуществляете торговлю через платформу QUIK, то просим вас совершить переподключение на любой из серверов:
М10, ip-адрес сервера: 91.209.122.51:15100
или M4, ip-адрес сервера: 195.128.79.55:15100

Примите наши извинения! Мы работаем над устранением проблемы.

Руст, ставка зависит от инфляции в стране, а она от количества производимых товаров и спроса на них.

Чтобы инфляция была низкой как и ставки по кредитам надо свое производство развивать, а населению местные товары покупать.

По отчету:
1. При росте выручки на 9% за полугодие — рост опер. прибыли на 22%. Очень неплохо!
2. Выросли фин. расходы — в 3 раза. Это эффект нового МСФО — отразили аренду. Все ок!
3. Самое главное — чистый долг практически равен 0. Хорошие дивиденды возможны.

Выводы по текущей ситуации (опцию относительно Фортум не рассматриваю):
1. Акция интересна с точки зрения будущих дивидендов (возможно в районе 10% от текущих), что при понижении ставки до 6-6,5 в 2020 году переставит цену на 25-30%. При выплатах 50% — дивы соответственно подрастут. Мировые аналоги — дивдоха не выше 4%.
2. Низкие мультипликаторы, дивдоха выше ОФЗ и возможный рост прибыли будет как минимум поддерживать цену.
3. Коммунальная компания — лучший вариант в кризис. Как вариант — акция может стать популярной в случае наступления кризисных явлений.

Руст, здесь тоже забираешь 500

Некоторые мысли:

В плюсах:
1. Растет добыча — приросли Наталкой, растет Олимпиада.
2. Платят дивы — те кто брал по 1500-2000 и даже на недавнем SPO, очень рады.
3. При росте выручки на 19% (к 1 кв 2019) и на 28% выросла операционная прибыль — растет рентабельность.
4. Снижают затраты. У Полюса лучшая себестоимость в мире!

В минусах:
1. Вырос долг. Причем деривативные игрища, положенные на краткосрочный долг в 35 млрд руб явно не добавляют устойчивости компании. А это на сейчас уже выше квартальной прибыли.
2. Готовится SPO — «ИНТЕРФАКС — Золотодобывающий „Полюс“ планирует увеличить free float до 25-30%, заявил старший вице-президент по финансам и стратегии компании Михаил Стискин в интервью FT». Хотя это можно рассматривать и в плюс.
3. Текущая дивдоха (4-4,5%) уже не сильно интересна по сравнению с другими на фоне подросших мультипликаторов и возможных потерь на деривативных игрищах. Уж лучше Газпром купить.
4. Очень мутный мажор — и в этом основной риск!!!

Вывод: Компания циклическая и возможно достигшая своего пика. За взлетом по золоту последует спад, что при сохранившемся уровне затрат уберет шоколад в бумаге. Если ставим на рост золота в ближайший год — можно купить на возможном SPO. Но золото бывает и падает — вопрос с какого уровня, когда и как надолго)

Руст, ваш комментарий к отчету лучший и зарабатывает 500 рублей! Спасибо что делитесь своим мнением на нашем форуме!

Хотел откомментить с картинками — не могу млин. Пачяму, не понял

Руст, в чем проблема-то?