Вот и закончился мой первый финансовый год.
Чем я в нем занимался?

1. Откладывал все лишние деньги
2. Тратил деньги на образование дочери
3. Получил налоговый вычет за покупку квартиры
4. Учился и экспериментировал — эта цель была главной, лучше учиться и экспериментировать на копейках, чем набивать шишки на том, что в разумный период уже исправить нельзя.

Краткие итоги и какие были ошибки?

1. Вложение большой части капитала в российский рынок. Надо было сначала посмотреть динамику графика RTS за последние 10-20 лет, там наглядно видно, что он медленно но верно идет вниз:
2. Вложение почти всех денег в акции, что не позволило хорошо закупиться на мартовском дисконте. Но наверное эта стратегия работает только в период высокой волатильности рынка. В иные периоды наверное разумнее будет равномерная закупка равными долями с высокой долей акций.
3. Я держал более 50% в emergency markets (а конкретно почти 3/4 депозита в рублевых инструментах). Надо не более 5%. Норвежский пенсионный фонд глупость не посоветует.
4. Это не ошибка, но в виду госслужбы я был очень стеснен в выборе финансовых инструментов.

Итоговую доходность до копейки я считать не стану, замечу только, что она выше рыночной (около 16%). Получилась она таковой, не из-за фундаментальных показателей инвестиционного портфеля а благодаря всего двум решениям:

1. В марте я полностью избавился от рублевых активов (даже наш газнефть продал с минусом) и на низкой базе вошел в S&P 500.
2. В августе не зная куда вложиться (низкие ставки рефинансирования по всем странам) я вошел в золото почти на треть от портфеля, в итоге рост больше 30% только в золоте. Второй раз так угадать маловероятно.

Два идеальных входа подряд. Конечно же это случайность. Например потому, что были пропущены свечи на слиянии sber с mail и yndx с tnkb. Кстати, если бы я пошел по совету старины Баффита и начал покупать равными долями S&P 500 и золото в соотношении 9:1, то получил бы доходность около 25%, в итоге на счете лежало бы приблизительно 503 т.р. Таким образом упущенная прибыль от желания перегнать рынок составила 25-16=9%, а в рублях 503-465=38кр. Для меня немало…

( Читать дальше )