комментарии Finindie на форуме

Вновь исторический максимум

В пятницу американский индекс широкого рынка S&P500 закрылся выше значения 3397 пунктов, обновив исторический максимум от 19.02.2020. На это ушло ровно 6 месяцев. Это много или мало? Можно сравнить с несколькими громкими кризисами прошлого.

В марте падение было стремительным, фондовый рынок упал на 35% в рекордно короткие сроки, опередив в скорости падения даже «Чёрный понедельник» 1987 года (в совокупности, а не за 1 день). Это было настоящим стресс-тестом в том числе и для меня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банкротства-2020. Часть пятая - Luckin Coffee. Хронология и причины

Luckin Coffee - китайская кофейная компания и сеть кофеен. Это очень молодая компания — она была основана в Пекине в 2017 году. И, несмотря на заголовок, она не обанкротилась на данный момент, но её история очень показательна.

Luckin Coffee была зарегистрирована в октябре 2017 года, а к январю 2018 года были открыты первые магазины в Пекине и Шанхае. Сразу после основания компания начала активно привлекать инвестиции, и к июлю 2018 привлекла $200 млн.

Это позволяло её сети быстро расти, и уже к октябрю 2018 года Luckin Coffee открыла 1300 точек, превысив количество точек Costa Coffee (принадлежит The Coca-Cola Company) и став вторым по величине кофейным брендом в Китае после Starbucks.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банкротства-2020. Часть четвертая - Frontier Communications. Хронология и причины
Компания основана в далёком 1935 году, в годы Великой Депрессии, и тогда называлась Citizens Utilities Company.

Изначально компания занималась предоставлением коммунальных услуг на Среднем Западе и Востоке США: водопровод, электричество, газ, ну и конечно же телефон.

В 1970-1990-е годы компания вдруг осознала, что за телефонией и кабельным телевидением будущее — и начала скупать мелкие местные сельские телефонные сети. Как итог, в середине 1990-х компания покрывала практически все штаты телефонными и кабельными сетями, конкурируя с гигантами, возникшими при распаде монополии the Bell Telephone Company: AT&T, GTE Corporation и Bell Atlantic (сейчас эти две объединены в Verizon). Тогда компания переживала свой золотой век.

В конце 1990-х — начале 2000-х годов компания начала испытывать некоторое давление на свои финансовые показатели, и не совсем понимала, что происходит. Менеджмент связал это с тем, что вместе с успешно развивающейся телефонией, у них на балансе остается куча непрофильных активов, связанных с коммунальным хозяйством, которые решено было постепенно продавать. Компания в свою очередь переименовалась в Citizens Communications Company. Компания стоит порядка 30-35 млрд долл, что на тот момент являлось довольно крупной капитализацией, компания неплохо зарабатывала, выплачивала хорошие дивиденды и находилась в топ-100 индекса S&P500.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банкротства-2020. Часть третья - Wirecard AG. Хронология и причины

Компания Wirecard AG — это технологическая компания («финтех») из Мюнхена, Германия. Компания ведёт историю с 1999 года, и занимается (точнее, занималась)  решениями для электронных платежей, а также выпуском кредитных карт.

Компанию учредили два айтишника Детлев Хоппенрат и Питер Херольд, и в первые годы она была подразделением другой компании, InfoGenie AG, которая торговалась на немецкой бирже ещё в 2000 году. Это был разгар пузыря доткомов: весь мир жил в ощущении новой парадигмы, все хоть сколько-то соприкасающиеся с IT компании были очень дорого оценены, и впоследствии это привело к краху доткомов по всему миру. Досталось и InfoGenie AG.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИИС третьего типа - круглый стол НАУФОР и моё мнение

23.07.2020 состоялся круглый стол НАУФОР: 2,5 часа очень важно выглядящие люди рассуждали о том, как бы им в правительство занести предложения по ИИС-3.

Основные тезисы:
1. Невозможно придумать что-то лучше ИИС-А (а вы как хотели, это же гипер-мега-чит 🌝), поэтому ИИС-3 как ни придумывай — он не сможет конкурировать с ИИС-А. Если сделать так, чтобы человек мог открывать только один ИИС — все всё равно откроют ИИС-А. Поэтому ИИС-3 нужно сделать особенным, чтобы его можно было открывать в дополнение к ИИС-А или ИИС-Б.

2. На ИИС-3 должны быть налоговые льготы не хуже чем на ИИС-А плюсом ко льготам, которые есть на нынешних ИИС.

3. ИИС-3 — на самом деле это самостоятельной пенсионный план (помните ГПП, который так и не родился? 🌚), но называть этот счёт ПЕНСИОННЫМ нельзя из-за негатива народа к пенсионной системе. Система ИИС же в отличие от других госпрограмм взлетела, поэтому называть это лучше ИИС-3.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ Инвестиции и форма W-8BEN
Не знаю, насколько это актуально, но мало ли кому-то облегчит жизнь и сэкономит немного денег

Довольно часто люди в нашем чате в телеге жалуются на непонятные списания в ВТБ Инвестициях. Это выглядит так: вы заводите счёт, и в какой-то момент появляется необходимость подписать форму W-8BEN, которая позволяет получать дивиденды от иностранных компаний не с 30%, а с 10% налогом. Вы интересуетесь, как это сделать, и вам предлагают сходить в ближайший офис и подписать форму там. А через 2-3 недели со счёта списывается 600 рублей, о которых никто не предупреждал. Кто-то (у кого внушительный счёт) этого даже не замечает. А если сумма на счёте скромная, то это видно хорошо. Оказывается, таких формы две, и одна — платная, а другая — бесплатная. 

Оказывается, формы бывают разные. И адресованы они могут быть в разные депозитарии. И так уж сложились обстоятельства, что не все рядовые сотрудники отделений ВТБ в курсе, какая именно форма нам с вами нужна и иногда дают на подписание форму для НКО АО НРД (в заявлении на подписание прямо так и написано «Прошу направить для акцепта в НКО АО НРД форму W-8BEN...»), и такая форма обойдётся вам в 600 рублей. Это не комиссия ВТБ, это комиссия этого депозитария, а ВТБ просто перевыставляет вам счёт на эти 600 рублей.
А нам с вами нужен бесплатный вариант: форма, направляемая в «Бэст Эффортс банк» (этот банк сейчас является основным депозитарием для всех клиентов СПБ биржи, на которой мы с вами покупаем иностранные бумаги).
Поэтому, дабы не было недопонимания и лишних комиссий, при визите в отделение ВТБ заучите фразу «Нужно подписать форму W-8BEN для акцепта „Бэст Эффортс банк“, ЗАО «СПб РДЦ»». В случае если специалист не понимает, о чём речь — требуйте, чтобы он звонил в техподдержку. Такая форма принимается быстро (через 2-3 дня приходит письмо на почту), и имеет срок годности (обычно, 3 года)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ Инвестиции и форма W-8BEN
Не знаю, насколько это актуально, но мало ли кому-то облегчит жизнь и сэкономит немного денег

Довольно часто люди в нашем чате в телеге жалуются на непонятные списания в ВТБ Инвестициях. Это выглядит так: вы заводите счёт, и в какой-то момент появляется необходимость подписать форму W-8BEN, которая позволяет получать дивиденды от иностранных компаний не с 30%, а с 10% налогом. Вы интересуетесь, как это сделать, и вам предлагают сходить в ближайший офис и подписать форму там. А через 2-3 недели со счёта списывается 600 рублей, о которых никто не предупреждал. Кто-то (у кого внушительный счёт) этого даже не замечает. А если сумма на счёте скромная, то это видно хорошо. Оказывается, таких формы две, и одна — платная, а другая — бесплатная. 

Оказывается, формы бывают разные. И адресованы они могут быть в разные депозитарии. И так уж сложились обстоятельства, что не все рядовые сотрудники отделений ВТБ в курсе, какая именно форма нам с вами нужна и иногда дают на подписание форму для НКО АО НРД (в заявлении на подписание прямо так и написано «Прошу направить для акцепта в НКО АО НРД форму W-8BEN...»), и такая форма обойдётся вам в 600 рублей. Это не комиссия ВТБ, это комиссия этого депозитария, а ВТБ просто перевыставляет вам счёт на эти 600 рублей.
А нам с вами нужен бесплатный вариант: форма, направляемая в «Бэст Эффортс банк» (этот банк сейчас является основным депозитарием для всех клиентов СПБ биржи, на которой мы с вами покупаем иностранные бумаги).
Поэтому, дабы не было недопонимания и лишних комиссий, при визите в отделение ВТБ заучите фразу «Нужно подписать форму W-8BEN для акцепта „Бэст Эффортс банк“, ЗАО «СПб РДЦ»». В случае если специалист не понимает, о чём речь — требуйте, чтобы он звонил в техподдержку. Такая форма принимается быстро (через 2-3 дня приходит письмо на почту), и имеет срок годности (обычно, 3 года)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс Мосбиржи

Он такой. Нефтегаза — 45%, и это меньше чем было: с сегодняшнего дня вступают в силу новые веса компаний, это ежеквартальная плановая ребалансировка. И это самая скучная ребалансировка с начала существования публичной Google-Таблицы, которая следует за этим индексом. Если кратко: никого не выкинули, никого не добавили. Золотодобытчиков стало чуть больше, Норникеля и Яндекса стало чуть больше.

🔥 Google-Таблица по индексу Мосбиржи за 0 руб. 00 коп. доступна для копирования здесь 🔥

Тем, кто копировал ранее, ничего делать не нужно, все данные автоматом обновились в ваших копиях. А если у вас её ещё не было, то нужно всего лишь открыть ссылку, нажать ФАЙЛ — СОЗДАТЬ КОПИЮ, и пользоваться своей копией.

Занимательно, что если все дивиденды, которые сейчас забиты в базе сайта Доходъ будут выплачены, то средняя див. доходность индекса — 6,85%, а максимальная див. доходность — у ВТБ (11,6%). Налетай, торопись, покупай живопись ;)
Мануал: что это такое и как пользоваться на Ютубе:

Телегиус, теперь легален на территории РФ :)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как я искал аналог долларовому депозиту на бирже, а заплатил 137% НДФЛ на прибыль и получил отрицательную доходность

История началась в октябре 2019 года. 

Так как закупаться акциями на исторических максимумах было как-то страшно, а о надвигающемся кризисе трещали из каждого утюга, я принял решение перевести остаток средств в доллары.
Но чтобы доллары не лежали просто так и не портили общую доходность, их нужно куда-то было положить под процент. Долго думал над решением, и как обычно я делаю в таких случаях, где нет простого решения, разложил по трём «кучкам» — заодно получился неплохой эксперимент с выявлением подводных камней в каждом из вариантов. Возможно, информация будет полезна читателям в будущем.
Сейчас расскажу подробно о каждой «кучке»

Кучка первая. Облигация Минфина РФ «Россия-2028» (RUS-28)


Куплено 3 облигации за 170% от номинала ($1700 за штуку) + НКД. Конечно же, я не планировал держать облигацию до момента её погашения в 2028 году. Идея заключается в том, чтобы продать её в конце июня.
Комиссионные и налоги: 0,15% за покупку + 0,15% за продажу. НДФЛ по купонам — 0%. Налог на доход от «валютной переоценки» – 0%. Итого с $5100 комиссионных ожидается $15.30, налогов — 0.
Купонная доходность — $63.75 на одну облигацию (2 купона в год) или 7,5% годовых к цене покупки. Комиссионные срежут доходность до 7% годовых. Интересная штука заключается в том, что я пережил с ней мясорубку в марте 2020, и сейчас она стоит 175% от номинала. Скрещивая пальцы, жду конца месяца.
Здесь всё предсказуемо, есть только одна переменная – цена облигации в момент продажи.

Кучка вторая. FXRU – ETF на корпоративные еврооблигации российских компаний

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Можно ли купить счастье за деньги?
«Конечно же да! Дай мне сейчас доход в миллион $ в месяц, и я стану счастливее!»

скажет большинство читателей :)

Если ваш доход близок к среднему по региону, то с миллионом $ счастливее конечно станешь, но не намного. Даже… скорее всего, будешь несчастнее человека с крепким доходом в пару раз выше среднего. Счастье — оно в чём-то другом.

Я пишу так уверенно, потому что Дэниэл Канеман с Институтом Gallup в 2008-2009 провели большое исследование с выборкой аж целых 450,000 американцев с выявлением зависимости эмоционального благополучия от уровня дохода.
Да-да, тот самый Канеман, получивший Нобелевку за эксперименты над людьми, описанные в его книге «Думай медленно — решай быстро» и в «Хулиномике» А. Маркова.

И результат может удивить:

Эмоциональное благополучие зависит от дохода, но на уровне дохода в 75,000$ в год оно перестаёт расти, а с дальнейшим ростом дохода — наоборот, начинает снижаться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналогично, 30 числа комиссия задвоена. Написал на 911.

nikita, это ошибка в чеке. Если вы посмотрите брокерский отчет, вы в этом убедитесь. На днях вам должен поступить корректный чек с названием «Возврат»

Открытие Брокер, вы сейчас объективно — САМЫЙ ДОРОГОЙ БРОКЕР В СТРАНЕ. У вас просто нет права на подобные «косяки». Или будьте как все и снижайте депозитарку (и претензий тогда не будет), или будьте добры — НЕ КОСЯЧЬТЕ НИ В ЕДИНОЙ МЕЛОЧИ ТИПА ТАКИХ.

Finindie, депозитарная комиссия до сих пор присутствует у многих брокеров. Наши комиссии в рынке, мы регулярно монитором ситуацию. Спасибо за ваш отзыв!

Открытие Брокер, Они не в рынке, я еще не встречал брокера, который бы давал две депозитарные комиссии на один счет каждый месяц: одну — на Мосбиржу, вторую — на СПБ биржу. Есть такие брокеры, кроме Открытия? Как итог — я плачу депозитарную комиссию больше 400 рублей, таких на российском поле больше нет брокеров.

Калькулятор нового налога на вклады и купоны облигаций

Итак, законопроект, облагающий налогами вклады и купоны по облигациям, подписан. Вступают изменения по НДФЛ в силу с 2021, но можно уже на основе информации из закона делать умозаключения и начинать приспосабливаться к новой реальности.

Посмотреть данные по законопроекту можно на сайте Думы: https://sozd.duma.gov.ru/bill/862653-7 Рекомендую смотреть выжимку «Заключение Комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам» — в ней хотя бы частично закон переведён с чиновничьего языка на русский: http://sozd.duma.gov.ru/download/5946A985-9E70-46B7-8A50-E9158D6A8C0E

Тезисы

 

• Новые изменения в НДФЛ вступают в силу с 01.01.2021;
• В части вкладов — НДФЛ облагается процентный доход с процентов, превышающих произведение 1 млн рублей и ключевой ставки ЦБ РФ (сегодня это 6%). Пример будет ниже;
• Раскидать по разным банкам не получится — они отправят ваши данные в ФНС, и ФНС будет суммировать и считать;
• Считать самостоятельно налог и подавать декларацию самостоятельно не нужно — всё посчитают за вас, вам останется только заплатить 1 раз в год, начиная с 2022 года (оплата за 2021-й);
• В части облигаций — отменяются все льготы по купонам, введённые 3 года назад: теперь НДФЛ облагаются любой купонный доход с любой суммы. НДФЛ облагаются купоны даже с муниципальных и федеральных облигаций (ОФЗ тоже, да);
• НДФЛ по купонам облигаций, как и НДФЛ по всем остальным биржевым штукам, за вас посчитает брокер и удержит с вас нужную сумму (для простоты понимания — будет теперь как с дивидендами с российских акций).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналогично, 30 числа комиссия задвоена. Написал на 911.

nikita, это ошибка в чеке. Если вы посмотрите брокерский отчет, вы в этом убедитесь. На днях вам должен поступить корректный чек с названием «Возврат»

Открытие Брокер, вы сейчас объективно — САМЫЙ ДОРОГОЙ БРОКЕР В СТРАНЕ. У вас просто нет права на подобные «косяки». Или будьте как все и снижайте депозитарку (и претензий тогда не будет), или будьте добры — НЕ КОСЯЧЬТЕ НИ В ЕДИНОЙ МЕЛОЧИ ТИПА ТАКИХ.

Бедолаги

Прошел месяц с момента, когда мы увидели пик американского фондового рынка.
Пару месяцев назад мир был другим, но прилетел классический «чёрный лебедь», и сейчас вам может показаться, что развитие событий было очевидным и легко предсказуемым 🌝 И это, кстати, одна из характерных особенностей «чёрных лебедей», я писал об этом осенью.
Давайте посмотрим, кто пострадал больше всего (дано падение за 1 год, по сравнению с мартом-2019):



Данные finviz, ссылка на диаграмму для разглядывания 

1. Нефтегазовый сектор — добыча и обслуживание.
Гигант отрасли — ExxonMobil, -54%
Наихудший результат — Apache Corporation, -87%

2. Бренды одежды для премиум и среднего класса.
Наихудший результат — Capri Holdings, -83%

3. Страховые компании и банки второго эшелона.
Гигант отрасли — AIG, -50%
Наихудший результат — Lincoln National Corporation, -64%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Баффетт: о коронавирусе, крахе-1929, своём портфеле, отрицательных % ставках и ВДО и о распаде Berkshire и техногигантов. Большое интервью CNBC-2020
Баффетт вот уже 13 лет дает каналу CNBC большое интервью, в последние несколько лет они публикуются на ютубе, и в этом году это 2-часовое видео.
Перевожу его по кускам, и рад поделиться со Смарт-лабом уже пачкой таких отрывков. В принципе, еще 5-6 отрывков будет, я думаю, поэтому будет еще один пост в следующую пятницу-субботу.
А пока вот вам отрывки с моим русским переводом.

О коронавирусе, General Motors, и о том, подходящее ли сейчас время для покупки акций в долгосрок:


О надутии пузыря 100 лет назад и последующем крахе в 1929 году, о причинах этого. Об облигациях и о скорых проблемах на рынке:


О портфеле акций Беркшира, о том, почему именно столько акций и почему именно этих, об отрасли авиаперевозок в свете текущих проблем, о том, покупать ли Wells Fargo и Bank of America или продавать


Самый интересный по моему мнению кусок: Об отрицательных % ставках центробанков, об австрийских 100-летних облигах, проблеме надутия пузыря ВДО и госдолге США, который не очень-то и пузырь по его мнению. И что делать в следующие 20 лет в реалиях отрицательных ставок


О том, возможен ли распад Berkshire после смерти Баффетта, о технологических гигантах-конгломератах и о нелогичности толпы, о дочерних компаниях Беркшира BNSF и GEICO





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Такое ощущение, что байбэк-машина работает второй день

Пишут о количестве заболевших и умерших, но нигде не встречала информацию о выздоровевших. А ведь уже должны появиться люди, у которых был выявлен коронавирус, но они выжили и выздоровели.

Fla Manga, Выздоровевших 110 человек. 3g.dxy.cn/newh5/view/pneumonia?scene=2&clicktime=1579582238&enterid=1579582238&from=singlemessage&isappinstalled=0

Коронавирус поедает пенсионный план - что делать?
Правильный ответ — ничего не делать :)
Ну или по крайней мере я ничего не делаю.
Точнее даже не так — есть план, есть запланированные даты для покупок и определенное количество денег для покупок — это две вводные, которые для меня важнее коронавирусов и «обвалов» рынков :)

Когда горизонт планирования и инвестирования далеко за десятью годами — иначе просто нельзя, вы растеряете всё на комиссионных, налогах и успокоительных. 

-871 доллар за вчерашний день показал счёт:



Авто-репост. Читать в блоге >>>