До максимума с весны 2016 года подорожали акции Газпрома (+4,23%). Аутсайдерами стали бумаги Сбербанка (-0,60%), они единственные не поддержали рост.

Газпром нефть (+2,89%) может увеличить дивиденды. Ожидается, что дивиденд по итогам года составит около 22 руб. на акцию, что соответствует доходности 6% без учета налогов. Львиная доля, более 100 млрд руб., достанется Газпрому, владеющему 95% акций компании. Прибыль за год превысит 310 млрд руб., а свободный денежный поток – 90 млрд. Новость позитивна для Газпрома, который, возможно, не будет сокращать дивиденд из-за роста налогов и инвестпрограммы. Акции Газпрома, капитализация которого сейчас ниже Лукойла, на мой взгляд, недооценены, ближайшая цель по ним 185 руб., может быть достигнута в октябре.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
         

ВСМПО-Ависма незначительно снизила дивиденды за I полугодие — до 756 руб. за акцию

ВСМПО-Ависма на внеочередном собрании 28 сентября одобрили выплату промежуточных дивидендов по итогам I полугодия текущего года из расчета 756 рублей на акцию, говорится в сообщении компании. В общей сложности компания направит на выплату дивидендов более 8,7 млрд рублей, почти всю чистую прибыль по РСБУ за I полугодие 2018года.

Компания выплачивала промежуточные дивиденды по итогам I полугодия 2017 года из расчета 762,68 рубля на акцию. Таким образом, по итогам января-июня текущего года дивиденды незначительно снизились на 1%. Реестр на получение дивидендов закроется 12 октября.

Промсвязьбанк

Газпром нефть планирует коэффициент выплат 35% по МСФО за 2018

Глава Газпром нефти Александр Дюков вчера рассказал, что компания рассчитывает выплатить 35% от чистой прибыли по МСФО за 2018. Соответствующее решение будет обсуждаться советом директоров компании в ноябре. Кроме того, компания планирует выплатить промежуточные дивиденды за 9M18.

Исходя из консенсус-прогноза чистой прибыли Газпром нефти за 2018 в размере 361 млрд руб., коэффициент выплат 35% транслируется в 26.7 руб. на акцию (+78% г/г), предполагая высокую дивидендную доходность 7%. Это делает Газпром нефть привлекательной дивидендной историей в российском нефтегазовом секторе. Исторически компания предлагала доходность около 5% в год, придерживаясь коэффициента выплат 25% по МСФО. Мы считаем, что это еще не предел, и компания имеет все возможности повысить свои дивидендные выплаты в перспективе, увеличив коэффициент выплат. Это возможно благодаря нескольким факторам. 1). Высокие текущие цены на нефть. 2). Окончание инвестиционного цикла — капзатраты Газпром нефти в настоящее время составляют около 350 млрд руб. в год. 3). Продолжающийся рост добычи на гринфилдах компании, пользующихся налоговыми льготами. Учитывая все это, мы считаем Газпром нефть одной из самых привлекательных историй в российском нефтегазовом секторе, объединяющей рост и заманчивые дивиденды.

АТОН

26-27 сентября 2018 г. состоялся День инвестора и аналитика, на котором менеджмент Магнита представил новую стратегию развития. Уже во время презентации капитализация компании начала снижаться, а за два дня акции суммарно подешевели почти на 11%. При том, что в целом планы менеджмента совершенно адекватны сложившейся на рынке конъюнктуре:

 Магнит планирует работать на массового потребителя и собирать 65-70% его кошелька за счёт не только продуктового сегмента, но и через «Магнит Косметик» и «Магнит аптека» — нового формата на базе продуктового магазина. Кроме того, ритейлер будет открывать аптеки на базе других форматов, что позволит сократить капзатраты.
 Магнит планирует открыть 1,5 тыс. магазинов формата «у дома», 700 магазинов косметики, 20 супермаркетов. Кроме того, 1,2 тысячи магазинов будут обновлены. По прогнозу на конец сентября, в новой концепции будет работать более 6000 магазинов у дома – 48% всех точек такого формата.
 Магнит собирается запустить собственное производство продуктов под собственной торговой маркой — салатов, миксов из свежих овощей, полуфабрикатов. Также в планах запустить собственную заморозку, консервацию и молочную продукцию с коротким сроком годности.

( Читать дальше )

Акционеры АЛРОСА одобрили дивиденды за I полугодие

Внеочередное собрание акционеров АЛРОСА 30 сентября одобрило рекомендации о выплате дивидендов за I полугодие текущего года, сообщила компания. АЛРОСА выплатит по итогам I полугодия этого года 5 рублей 93 копейки на одну акцию.

Объем выплат компании будет соответствовать около 70% от FCF. Это будут первые промежуточные выплаты компании после изменения дивидендной политики. Исходя из текущей стоимости акций АЛРОСЫ, дивидендная доходность по ним составит 5,6%.

Промсвязьбанк

Россети ожидают прибыль по РСБУ в 2018 г на уровне 24 млрд руб. против убытка годом ранее, готовы платить дивиденды

Россети рассчитывает получить чистую прибыль по РСБУ по итогам текущего года против убытка годом ранее, видит источники для выплаты дивидендов за 2018 г., сообщил в интервью Интерфаксу гендиректор компании Павел Ливинский. «Прогнозируем по результатам года плановую прибыль в объеме порядка 24 млрд рублей против убытка, который был в прошлом году на уровне 13 млрд рублей. Соответственно, возможность платить дивиденды есть», — сказал он.

По итогам 2018 года Россети планируют направить на дивиденды около 5 млрд руб. Половина из этой суммы была выплачена по итогам 1-го квартала 2018 года. С учетом капитализации компании с учетом привилегированных акций на уровне 161 млрд руб., дивидендная доходность будет не высокой

Промсвязьбанк

Акционеры ММК одобрили дивиденды за II квартал в 1,589 руб. на акцию

Акционеры ММК на внеочередном собрании одобрили дивидендные выплаты за второй квартал 2018 года в размере 1,589 руб. на акцию, сообщила компания. По итогам первого квартала 2018 года дивиденды составили 80,1 коп. на акцию. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, утверждено 9 октября.

Компания направит акционерам почти 100% FCF, дивидендная политика ММК предполагает выплаты не менее 50% от свободного денежного потока. Дивидендная доходность промежуточного дивиденда оценивается в 3,1%. Отметим, что по итогам 3-го квартала ММК, с учетом хорошего роста финансовых показателей, может увеличить дивиденды. На текущий момент их объем оценивается в 2 руб./акцию.

Промсвязьбанк

ЕС ввел импортную пошлину 28.7% на бесшовные трубы ТМК   

По имеющейся информации, пошлины были введены на определенные бесшовные трубы Волжского трубного завода, Таганрогского металлургического завода, Синарского трубного завода и Северского трубного завода. Для Челябинского трубопрокатного завода пошлины были установлены на уровне 24.8%, для других компаний — на уровне 35.8%.

Согласно официальной информации ТМК по географии продаж, на выручку от продаж в Европе в 2017 пришлось 7%, большая часть которых, на наш взгляд, пришлась на европейский дивизион Группы, который продал 186 тыс т трубной продукции (из общего объема 3 781 тыс т). В связи с этим мы полагаем, что поставки ТМК бесшовных труб в ЕС из России незначительны, и считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ на данном этапе.

АТОН

Московская биржа опубликовала операционные результаты за сентябрь    

По данным Московской биржи, оборот торгов на рынке акций в сентябре вырос на 18.5% г/г до 0.9 трлн руб. С корректировкой на облигации овернайт оборот торгов на рынке облигаций увеличился на 31% до 1.7 трлн руб., а на денежном рынке с корректировкой на сделки прямого репо с ЦБ — вырос на 7.8%, в то время как объем торгов на валютном рынке прибавил 2.6%. Рынок деривативов укрепился на 4.2%. Средства участников рынка выросли на 2.3% м/м (-0.8% г/г) до 536 млрд руб., а рублевые средства, которые генерируют основной процентный доход, прибавили 15% м/м, но сократились на 6% г/г до 80 млрд руб. Общий оборот на Московской бирже в сентябре упал на 11.6% г/г до 71 трлн руб.

Объемы торгов в сентябре оказались высокими практически во всех сегментах, чему способствовала повышенная волатильность на рынке и слабость рубля. В сентябре балансы участников немного улучшились после значительного сокращения в августе. Объявленные результаты нейтральны для динамики акций.

АТОН

Сбербанк: Emirates NBD может заплатить меньше за Denizbank    

Мы считаем, что это не является неожиданностью для рынка. После девальвации турецкой лиры пересмотр сделки был лишь вопросом времени, и, на наш взгляд, текущие новости уже заложены в котировках Сбербанка. Мы также считаем, что тот факт что сделка не отменена совсем, а просто может быть пересмотрена, уже является положительным моментом. По нашему мнению, вряд ли корректировка цены в сторону понижения окажет влияние на дивиденды Сбербанка, которые, по нашим оценкам, составят 18 руб. на акцию. Мы подтверждаем нашу позитивную позицию по Сбербанку.

АТОН