АЛРОСА в июне сократила реализацию алмазов и бриллиантов на 23%, до $365 млн АК АЛРОСА в январе-июне 2017 года реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на $2,497 млрд, что на 5% меньше уровня аналогичного периода 2016 года, говорится в сообщении компании. В частности, в июне 2017 года АЛРОСА реализовала алмазнобриллиантовую продукцию на $365 млн (алмазы — $354,4 млн, бриллианты — $10,6 млн), что на 23% ниже показателя мая. Общая стоимость реализованного алмазного сырья в январе-июне составила $2,442 млрд, бриллиантов — $54,9 млн.

Несмотря на сильное падение продаж в июне, майский рост реализации (на 33%) позволяет компании удерживать небольшое снижение выручки с начала года (на 5%). Во второй половине года мы ожидаем улучшения динамики цен и в целом по итогам 2017 года средняя цена реализации может показать увеличение на 56%. На аналогичную величину вырастет и выручка АЛРОСЫ, т.к. физического увеличения продаж мы не ждем.

Промсвязьбанк

Полюс собирается выплатить 152,41 руб. на акцию за 2016 г.

Полюс, по предварительным данным, выплатит за 2016 год 152,41 рубля на акцию, или $1,27 на GDS (одной акции соответствуют две GDS), сообщила компания. Ранее акционеры Полюса утвердили общий объем дивидендов за 2016 год — 20,063 млрд рублей. Однако размер выплат на одну акцию компания собиралась определить только на дату закрытия реестра для получения дивидендов (17 июля). Сейчас, предварительно, количество акций известно, включая допэмиссию, и Полюс озвучил размер дивидендов.

Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 3,8%. Отметим, что дивидендная политика Полюса предполагает выплаты дивидендов в размере 30% от EBITDA. Однако, в рамках сделки с китайской Fouson компания взяла на себя обязательство выплатить в течение 2017-2021гг дивиденды не менее $2,95 млрд (дивидендная доходность в среднем 7%). В целом, эта сумма соответствует прогнозным 30% от EBITDA Полюса за 5 лет.

Промсвязьбанк

НОВАТЭК в I полугодии увеличил продажи газа на 4%, сократил добычу на 8%, в 3 раза — запасы в ПХГ

НОВАТЭК в первом полугодии 2017 года сократил добычу природного газа на 8% — до 31,04 млрд куб. м, добыча жидких углеводородов снизилась на 7% — до 5,885 млн тонн, сообщила компания. Продажи газа выросли на 4,1% — до 33,13 млрд куб. м. На конец июня 2017 года у компании было 0,58 млрд куб. м газа в качестве запасов по сравнению с 1,66 млрд куб. м на ту же дату 2016 года.

По сравнению с 1 кв. 2017 года падение добычи компании замедлилось, но темпы ее падения все равно существенные. Причина связана со старением ключевых месторождений НОВАТЭК (в частности Юрхаровского) и отсутствием инвестиций в добычу из-за направления всех ресурсов на развитие Ямал СПГ. После запуска Ямал СПГ компания сможет несколько улучшить динамику, но роста ждать не стоит. В этой связи по данным СМИ НОВАТЭК сейчас находится в поиске активов, которые можно приобрести.

Промсвязьбанк

Компания переводит часть российских абонентов на новые тарифные планы

Абоненты будут платить больше, но получат увеличенный объем мобильного трафика. Вымпелком, российское подразделение Veon, в одностороннем порядке начал переводить часть абонентов архивных тарифных планов на пакетные тарифные планы, введенные в мае этого года, сообщают сегодня Ведомости. В результате абонентам в сумме придется платить больше, но при этом они получат больший объем включенного в тариф трафика мобильной передачи данных. Представители компании не стали раскрывать, какую именно часть абонентов затронет изменение тарифов.
          
Операторы ожидают ослабления конкуренции на рынке. В результате агрессивного выхода Т2 РТК Холдинга (Tele2) на рынок московского региона в конце 2015 г. конкуренция на рынке мобильной связи существенно обострилась, что в условиях падения реальных доходов населения привело к стагнации сервисных доходов мобильных операторов, несмотря на быстрый рост объемов трафика мобильной передачи данных. Ведущие сотовые операторы отмечали, что ожидают нормализации тарифной ситуации и ослабления конкуренции, но финансовые результаты последних кварталов особого повода для оптимизма не дают. Ребалансировка тарифов может быть оправданна в случае изменения ситуации на рынке, но масштабный односторонний перевод абонентов может быть воспринят негативно и привести к увеличению оттока абонентов.

( Читать дальше )

Правительство не видит возможностей для повышения дивидендов Газпрома

Возможны только небольшие корректировки, но не радикальные изменения.

Инвестпрограмма сдерживает рост дивидендов. Вице-премьер РФ Аркадий Дворкович заявил вчера, что существенное повышение дивидендных выплат Газпрома не обсуждается правительством, поскольку инвестпрограмма, долговая нагрузка и налоговое бремя ограничивают такую возможность.

Дивиденд за 2017 г. едва ли превысит 8,5-9,0 руб. Рекомендованный дивиденд за 2016 г., 8,04 руб./акция, на 2% выше дивиденда за 2015 г. и предполагает доходность 6,5%. Коэффициент выплат по МСФО за 2016 г. составил только 20% в связи с корректировками чистой прибыли на неденежные статьи. С учетом позиции правительства рост дивиденда за 2017 г. выше 8,5–9,0 руб./акция маловероятен.

Уралсиб

ТрансКонтейнер планирует купить долю в терминале Global Ports в Санкт-Петербурге

Совет директоров рассмотрит вопрос о покупке доли в тыловом терминале ЗАО Логистика Терминал 26 июля. По сообщению ПАО ТрансКонтейнер, совет директоров компании на заседании 26 июля рассмотрит вопрос о покупке доли в ЗАО Логистика Терминал. В свою очередь, после сообщения ТрансКонтейнера Global Ports вчера выпустил пресс-релиз, в котором подтвердил, что компания ведет переговоры с ТрансКонтейнером о продаже значительной доли в терминале. Компании не раскрывают условия возможной сделки.  

Global Ports продает избыточные мощности. ЗАО Логистика Терминал (ЛТ) зарегистрировано в Санкт-Петербурге, компания на 100% принадлежит дочке Global Ports АО Первый контейнерный терминал» (ПКТ, Санкт-Петербург). Логистика Терминал это тыловой контейнерный терминал, расположенный в 17 км от ПКТ. Основные характеристики терминала: площадь 90 га, пропускная способность 200 тыс. ДФЭ, складские помещения 16 тыс. кв. м, количество розеток для рефконтейнеров 50 штук. Терминал работает по технологии сухой порт, в 2016 г. на ЛТ было обработано 174 тыс. ДФЭ и 320 тыс. т навалочных грузов. После покупки в 2013 г. Национальной Контейнерной Компании и падения контейнерного грузопотока Global Ports работает в условиях избыточных перевалочных мощностей, а покупка в рамках этой сделки терминала Логистика Терминал привела к дублированию функций тылового терминала, поскольку компания также владеет тыловым терминалом Янино с пропускной способностью 200 тыс. ДФЭ в Ленинградской области.

( Читать дальше )

Трансконтейнер может купить долю в логистическом комплексе Global Ports 

Трансконтейнер рассматривает возможность покупки доли в «сухом порте» Global Ports — Логистика-Терминал, который расположен недалеко от Санкт-Петербурга. В 2016 году терминал переработал 174 тыс TEU и 320 тыс т навалочных грузов.

Обе компании пока не раскрывают цену сделки, и нам очень сложно оценить потенциальный размер сделки (нет даже информации о потенциальном размере продаваемой доли). Тем не менее мы думаем, что размер сделки вряд ли будет значительным и не окажет существенного влияния на долговую нагрузку Global Ports. В связи с этим мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для обеих компаний.

АТОН

TCS Group: Олег Тиньков купит GDR на сумму до $30 млн 

Новость должна оказать поддержку GDR банка и может снять опасения инвесторов в отношении возможного SPO в ближайшем будущем. Судя по вчерашней цене закрытия, г-н Тиньков может аккумулировать до 1,5% GDR, и его общая доля в компании вырастет до около 52%. Ранее несколько топ-менеджеров также купили небольшие пакеты GDR с рынка. Эти действия косвенно говорят о том, что у банка есть все шансы выполнить свой агрессивный финансовый прогноз на 2017, и мы считаем, что это будет хорошо воспринято инвесторами. Несмотря на высокую оценку, банк демонстрирует самые быстрые темпы роста EPS с высокими дивидендами, и поэтому остается нашим фаворитом в финансовом секторе.

АТОН

Алроса: продажи алмазов упали до $365 млн

Алроса продала алмазов и бриллиантов на $365 млн, снижение составило 23% м/м. Продажи алмазов в стоимостном выражении составили $354,4 млн, бриллиантов — $10,6 млн. За период с января по июнь 2017 общие продажи алмазов упали на 5% г /г до $2,1 млрд. Структура запасов на начало года с преобладанием мелких камней оказала значительное влияние на выручку компании. Менеджмент Алросы оценивает текущую ситуацию на рынке алмазов как стабильную, отмечая сезонное замедление к концу июня.

Неожиданно слабые результаты, на наш взгляд, демонстрирующие замедление спроса как м/м, так и в годовом сопоставлении. Вопрос заключается в том, стало ли это результатом смещения спроса в сторону камней более низкого качества или общего замедления в отрасли. Продажи алмазов в 1П17 составили $2,5 млрд или 145 млрд руб., предполагая рост на 18% г/г и 47,5% от годового консенсус-прогноза по выручке на 2017. Несмотря на слабые показатели, мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по Алросе из-за ее дисконта в оценке к другим компаниям сектора металлов и добычи и отмечаем, что компания планирует выплатить дивиденды 8,9 руб. на акцию и начнет торговаться без дивиденда 19 июля.

АТОН

Новатэк опубликовал операционные результаты за 1П17

Новатэк вчера опубликовал свои операционные результаты за 1П17. Добыча природного газа компанией (включая аффилированные структуры) составила 31,04 млрд куб м, что соответствует снижению на 8% г/г, в то время как добыча жидких углеводородов (газового конденсата и нефти) упала на 7% г/г до 5,885 млн т (-6% г/г при корректировке на эффект високосного года). Это предполагает, что добыча природного газа во 2К17 составила 15,32 млрд куб м (-7% г/г), а добыча жидких углеводородов — 2 918 млн т (-6% г/г). Тем не менее Новатэку удалось увеличить продажи газа на 4,1% г/г до 33,13 млрд куб м в 1П17 благодаря продаже запасов газа из ПХГ.

Результаты за 1П17 отражают тренд снижения в добыче Новатэка, который уже был заметен из статистики за 1К17. Основная причина — естественное падение добычи на ключевых месторождениях Новатэка, из которых крупнейшее — зрелое месторождение Юрхаровское находящееся в фазе снижения. Мы ожидаем, что Новатэк несколько сгладит такое сильное падение добычи ближе к концу года после запуска первой очереди проекта Ямал СПГ и начала добычи газа с Южно-Тамбейского месторождения, а к траектории роста Новатэк вернется в 2018 благодаря расширению производства на Ямал СПГ. Мы считаем опубликованные результаты ожидаемыми, а значит НЕЙТРАЛЬНЫМИ для котировок Новатэка.

АТОН