Рекомендации СД Акрона и Сургутнефтегаза по дивидендам 

Вчера совет директоров Акрон рекомендовал собранию акционеров не объявлять и не выплачивать дивиденды за 2022.

В то же время СД Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 в размере 0.8 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию, что подразумевает доходность около 2% по «префам» и 3% по обыкновенным акциям.

Атон

Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 20 июля. Рекомендация по дивидендам разочаровала рынок: согласно консенсус-прогнозу, компания должна была рекомендовать выплату 0.8 руб. на обыкновенную акцию и в диапазоне 1.9-4.5 руб. на привилегированную акцию. Новость привела к обрушению котировок привилегированных акций Сургутнефтегаза на 13.1%, в то время как обыкновенные акции подешевели на 2.9%.

Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды в размере 33.85 руб. на акцию за 2022

Совет директоров компании рекомендовал годовые дивиденды в размере 34.29 руб. на акцию или 67.2 млрд руб. в общей сложности. ГОСА намечено на 18 июня, а дата закрытия реестра — на 29 июня.

Объявленные дивиденды (34.29 руб. на акцию) чуть выше прошлогоднего показателя (33.85 руб.) и соответствуют верхней границе диапазона ожиданий рынка (30-35 руб. на акцию). Доходность по вчерашней цене закрытия (313 руб.) составляет почти 11.0%.

Атон

Совет директоров ЛСР рекомендовал дивиденды в размере 78 руб. на акцию 

В общей сложности компания планирует потратить на дивиденды 8 млрд руб. или 61% своей чистой прибыли за 2022. ГОСА должно утвердить дивиденды 26 июня.

Это позитивный сюрприз для инвесторов. Мы не ожидали, что ЛСР возобновит выплату дивидендов на уровнях, сопоставимых с ее историческими выплатами, принимая во внимание текущую экономическую обстановку. Рекомендованные дивиденды предполагают доходность 13.6%. Мы ожидаем увидеть рост в акциях ЛСР сегодня.

Атон

Доллар перешел в «боковик». Пара доллар-рубль перешла к боковому движению в диапазоне 79,5-80,5 руб.

Торговая активность долларом с расчетами «завтра» незначительно снизилась относительно значений среды, при этом курс доллара продемонстрировал боковое движение. Мы полагаем, что на текущий момент сформировался баланс между спросом и предложением валюты на рынке, а преодоление долларом диапазона 80-82 руб. будет вполне нелегкой задачей (в данном коридоре прослеживаются сильные уровни сопротивления). Впрочем, ожидать укрепления рубля также не приходится, по оценкам Минфина, бюджет РФ отстает от плана и среди российских компаний прослеживается высокий спрос на валюту (юани), ввиду чего ставки по операциям своп достигли максимума с начала года.

Среди других ключевых валют МосБиржи наблюдается аналогичная динамика. Отметим, что несмотря на ослабление юаня на глобальных рынках остается вполне стабильной пара юань-рубль, которая аналогично доллару перешла в зону консолидации Мы полагаем, что пара доллар-рубль завершит пятничные торги в диапазоне 79,5-80,5 руб. с ориентиром на верхнюю границу – четких драйверов для формирования направленной динамики не наблюдается.

Жильников Егор

( Читать дальше )

Сегодня СД «Сургутнефтегаза» рекомендовал выплатить 0,8 руб. дивидендов на оба типа акций. Доходность на обыкновенную акцию может составить 3,4%, а на привилегированную — 2,4%.

Дивиденд на обыкновенные акции соответствует нашим и рыночным ожиданиям — выплаты по ним всегда были небольшими и не зависели от финансовых результатов компании. Однако выплаты по «префам», конечно, разочаровывают, т.к. прогнозы большинства аналитиков находились в диапазоне 3,0-4,2 руб. на акцию, а наш собственный прогноз составлял 3 руб. на акцию.

Возможных причин аномально низких дивидендов может быть две. Первой и наиболее вероятной причиной мы считаем полную или частичную конвертацию многомиллиардной кубышки компании в рубли по курсу сильно ниже 70 руб. за доллар, что могло привести к убытку по РСБУ по итогам прошлого года. Вторым и менее вероятным вариантом является отказ «Сургутнефтегаза» от дивидендной политики, но мы не видим предпосылок для этого.

Если кубышка действительно была конвертирована в рубли, то в будущем дивиденды «Сургутнефтегаза» станут более предсказуемыми и перестанут зависеть от курса рубля. Однако краткосрочный эффект такого решения, конечно, является негативным, т.к. тогда держатели «префов», вопреки ожиданиям, не выиграют от ослабления рубля в этом году.

( Читать дальше )

Совет директоров «Сургутнефтегаза» сегодня разочаровал инвесторов, рекомендовав годовому общему собранию акционеров утвердить выплату дивиденда за 2022 год в размере 0,8 рубля на акцию каждого типа. Закрытие дивидендного реестра — 20 июля 2023 года. Поскольку общерыночный прогноз по привилегированным акциям был значительно выше, то сегодня наблюдается распродажа в акциях нефтяной компании.

Можно предполагать, что, в отсутствии изменений дивидендной политики на уровне устава и внутренних документов, вероятнее всего, по итогам года просто нет большой базы для выплат, но это означает существенное изменение денежной позиции компании.

Разочарование уже в значительной мере учтено падением котировок.

Александров Дмитрий
 «ИВА Партнерс»

Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. из расчета 0,8 руб. как на обыкновенную, так и на привилегированную акции, что стало крайне негативным сюрпризом для рынка, ожидавшего дивиденда на привилегированную акцию в 3,5 руб.; мы прогнозировали 2,3 руб.

Датой закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, назначено 20 июля. ГОСА пройдет 30 июня.

Столь небольшой размер дивидендов (ниже минимального рыночного прогноза в 1,9 руб.) поднимает вопрос о том, какой коэффициент выплат использовался, а также в целом ставит под сомнение предсказуемость дальнейших дивидендных выплат.

Бахтин Кирилл
ИБ «Синара»

Мы ожидали высоких дивидендов за 2023 г. в связи с ослаблением рубля с начала 2022 г., но теперь такая перспектива под вопросом: неясно, чем руководствуется компания, определяя размер дивидендов. Наш рейтинг «Продавать» по привилегированным акциям Сургутнефтегаза остается без изменений

МТС опубликует финансовые результаты за 1К23 в пятницу 19 мая. Пресс-релиз будет размещен на сайте компании около 15:00 по московскому времени.

Мы ожидаем, что выручка за квартал на уровне группы увеличится примерно на 6% г/г до 139,6 млрд руб., основными драйверами роста выступят услуги связи в России и доходы МТС Банка.

Доходы от коммуникационных сервисов в России, как ожидается, увеличатся на 4% г/г, продемонстрировав некоторое замедление по сравнению с 4К22 (+4,7% г/г) в связи с высокой базой 1К22, когда компания предприняла индексацию тарифов на мобильную связь.

Динамика роста доходов МТС Банка должна остаться на уровне около 30% г/г за счет дальнейшего роста розничного кредитного портфеля, более высокой г/г эффективной процентной ставки и комиссионных доходов. Доходы от продаж оборудования и аксессуаров останутся в отрицательной зоне (-27% г/г), хотя глубина падения несколько сократится по сравнению с предыдущими кварталами, так как продажи в марте 2022 г. уже были негативно затронуты сокращением спроса со стороны потребителей.

( Читать дальше )

Сбер, ведущий российский кредитор, представил сокращенные финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 года. Чистая прибыль банка составила 357,2 млрд руб. (данные аналогичный период прошлого года банк не раскрыл) при высоком показателе рентабельности капитала (ROE) на уровне до 25%.

Чистый процентный доход «Сбера» в январе-марте увеличился в годовом выражении до 562,8 млрд руб. на фоне роста объемов кредитования, а также повышения чистой процентной маржи до 5,78%. Между тем чистый комиссионный доход опустился до 171,1 млрд руб. из-за существенного сокращения доходов от конверсионных операций ввиду высокой базы I квартала 2022 года.


( Читать дальше )

Сбер снова бьет рекорды. Крупнейший банк России опубликовал отчетность по МСФО по результатам первого квартала 2023 года. Сбер представил рекордную прибыль по итогам первых трех месяцев года.

Кредитный портфель растет

▪️ Розничный кредитный портфель с начала года увеличился на 4,4% и составил почти 13 трлн рублей, показав рост во всех сегментах. Выдачи розничных кредитов в апреле превысили 1,5 трлн рублей.


( Читать дальше )