комментарии stanislava на форуме

Контракт с CNPC для Роснефти весьма выгодный даже с учетом транспортных расходов - Фридом Финанс
Роснефть подписала соглашение с Китайской национальной нефтегазовой корпорацией (CNPC).

Контракт предусматривает поставку 100 млн тонн (около 730 млн барр.) нефти в течение 10 лет, что соответствует более $65 млрд в текущих ценах, хотя ранее в СМИ сообщалось, что общая сумма соглашения может достигнуть $80 млрд. Впрочем, цена каждой поставки будет определяться отдельно, так что определить величину положительного эффекта для «Роснефти» в данный момент затруднительно.

Однако ввиду низкой себестоимости добычи — это в любом случае весьма выгодный контракт для российской нефтяной компании даже с учетом транспортных расходов. В 2021 году маржа экспортера составляла около 16 тыс. руб. за тонну, а нетбэк от экспорта в Азию достигал примерно $400 за тонну, однако сейчас нефтяные цены примерно на 50% выше прошлогоднего значения.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для Роснефти 10 млн тонн нефти в год составляют менее 5% общего объема добычи - Атон
Роснефть подписала соглашение с CNPC о поставках 100 млн т нефти    

Согласно пресс-релизу, Роснефть и китайская CNPC подписали соглашение о дополнительных поставках 100 млн т нефти для НПЗ. Продукция будет экспортироваться в Китай через Казахстан в течение 10 лет. Исходя из текущих цен на нефть Роснефть оценивает объем сделки в $80 млрд за 10 лет. Стороны также прорабатывают перспективы сотрудничества в области низкоуглеродного развития, в частности, в вопросах сокращения выбросов парниковых газов и повышения энергоэффективности. В настоящее время Роснефть занимает лидирующие позиции среди экспортеров нефти в Китай, ежегодно обеспечивая 7% от общей потребности страны в сырье. В 2021 Роснефть экспортировала в Китай 50 млн т нефти.

Исходя из предполагаемой выручки от сделки на уровне в $8 млрд в год, мы оцениваем увеличение годового показателя EBITDA в $2 млрд (около 5% от общей EBITDA, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg) при рентабельности 25%. Несмотря на солидные объемы поставок по соглашению, 10 млн т нефти в год составляют для компании менее 5% общего объема добычи. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Роснефти, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3.7x по сравнению с 3.2x у ЛУКОЙЛа.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дополнительные 10 млрд куб. м. поставок в Китай должны транслироваться в 3-4% EBITDA для Газпрома - Атон
Газпром подписал 25-летний контракт с CNPC   

Согласно пресс-релизу, Газпром и китайская CNPC подписали контракт на поставки природного газа в объеме до 10 млрд куб. м. газа в год сроком на 25 лет. Поставки будут осуществляться по «дальневосточному маршруту». Когда проект Сила Сибири выйдет на полную мощность, общий объем поставок из России в Китай достигнет 48 млрд куб. м. в год. Напомним, что поставки по Силе Сибири должны достичь 38 млрд куб. м. к 2025 году (против 11 млрд куб. м. в 2021 году). Также в конце января было завершено ТЭО проекта газопровода Союз Восток, который позволит поставлять в Китай до 50 млрд куб. м. газа в год. Строительные работы начнутся в 2024 году.

На настоящий момент данных по срокам начала поставок газа в Китай нет, как и по ресурсной базе, но это скорее всего будет Южно-Киринское месторождение на шельфе Сахалина (добыча должна начаться в 2023). По самым ранним нашим оценкам, дополнительные 10 млрд куб. м. поставок в Китай должны транслироваться в до 3-4% EBITDA для Газпрома, но фактическая чистая приведенная стоимость проекта еще не подсчитана. Мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Газпрома, который торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EVITDA 2022П 2.8x и предлагает дивидендную доходность 17%.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Темпы роста выручки Meta Platforms резко замедляются - Синара
После выхода отчетности за 4К21 котировки Meta Platforms рухнули на 26% и с максимумов, достигнутых 7 сентября 2021 г., снизились на 38%. Инвесторов сильно тревожит замедление темпов роста выручки, а также крупная ставка Марка Цукерберга на «метавселенную». При этом основной бизнес — Facebook — находится под давлением со стороны конкурентов, таких как TikTok. Помимо прочего, обновление iOS от Apple уменьшает монетизацию рекламы в социальных сетях компании. Мы снижаем наши прогнозы по выручке и прибыли Meta Platforms на ближайшие 5 лет и сокращаем справедливую цену по ее акциям с $400 до $320 за штуку, рейтинг прежний — «Покупать».

Оценка: по методу DCF с горизонтом 12 месяцев.

Риски: расследования и различные ограничения со стороны антимонопольных органов, усиление конкуренции, повышение судебных издержек.

Катализаторы роста стоимости акций: внедрение инноваций, позволяющих вовлекать больше пользователей и увеличивающих монетизацию социальных сетей (Canvas Ads, Dynamic Ads, Reels).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Возможный buyback не должен повлиять на будущие дивиденды Магнита - Велес Капитал
Сегодня ритейлер представил свои операционные и неаудированные финансовые результаты за 4К 2021 г.

Компании удалось превзойти консенсус, а на уровне EBITDA разница с прогнозом была наибольшей и составила 3%. Высокий уровень валовой рентабельности был получен даже несмотря на консолидацию Дикси, а рост сопоставимых продаж почти достиг 10%, став рекордным за последние годы. По итогам 2021 г. компания открыла на 180 магазинов больше, чем предполагал план, скорректированный в декабре. В следующем году Магнит намеревается ввести порядка 2 тыс. новых магазинов, а также расширить программу обновления до 900 торговых точек, вместо 700 в 2021 г. CAPEX, как ожидается, значительно увеличится в абсолюте и составит 80-85 млрд руб. против 66 млрд руб. в минувшем году. Сильные результаты и устойчивое финансовое положение, на наш взгляд, позволят компании выплатить финальные дивиденды на уровне не ниже промежуточных. CEO Магнита в интервью также отметил, что менеджмент обратится к СД с инициативой о проведении buyback. Наша рекомендация для акций Магнита сейчас — «Покупать» с целевой ценой 6 314 руб. за бумагу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Несмотря на санкции, российский нефтегазовый сектор окажется устойчивее широкого рынка - Финам
Последние пару лет все нефтяники хорошо коррелировали с ценами на нефть, но в последние несколько месяцев эта корреляция абсолютно нарушилась. Нефтяники идут вниз, цены на нефть в рублях идут вверх и сейчас находятся на историческом максимуме. Причина такого расхождения — это геополитика. Сейчас у нас сохраняются очень напряженные отношения со странами НАТО и, в частности, с США. В западных СМИ все еще очень актуальна повестка вторжения России в Украину. Из-за этого США и прочие страны активно готовят санкции, которые могут затронуть абсолютно различные сектора нашей экономики. Поэтому весь наш рынок, и даже нефтянка, несмотря на высокие цены на нефть, находится под давлением.

На наш взгляд, эта ситуация временна, и нефтегазовый сектор уже на горизонте нескольких месяцев будет выглядеть намного более устойчивым, чем широкий рынок. На это есть несколько причин. Во-первых, наложить санкции непосредственно на экспорт нефти или газа фактически невозможно. В России сейчас добывают порядка 11 миллионов баррелей нефти. Это примерно 11% от мировой добычи. В ситуации, когда первая проблема в развитых странах — это инфляция, а цены на нефть находятся выше 90 долларов за баррель, выключить такой объем добычи из мирового рынка невозможно. Иначе мы получим нефть по 130-150$ за баррель. Во-вторых, нефтегазовый сектор получает свою выручку преимущественно в долларах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивно оцениваем результаты Snap и ожидаем продолжения роста котировок - Синара
Компания Snap представила сильные финансовые результаты за 2021 г. Выручка составила $4,1 млрд (на 2% выше наших ожиданий), чистый убыток — $488 млн (на 25% лучше наших прогнозов в $652 млн).

Snap впервые удалось получить квартальную прибыль: чистая прибыль на акцию в 4К21 составила $0,01 против ожидавшегося аналитиками убытка в $0,09. По выручке ($1,3 млрд) компания также превзошла консенсуспрогноз ($1,2 млрд).

Уже после закрытия основной сессии котировки Snap взлетели на 59%.

Выручка в 4К21 увеличилась на 42% г/г до $1,3 млрд, чему способствовало увеличение числа активных пользователей более чем на 20% г/г (уже пятый квартал подряд) и положительная динамика среднего дохода с пользователя (+18% г/г), который достиг $4,06. Выручка на одного пользователя продолжила рост и в квартальном сопоставлении (+16% к/к).

Операционный убыток Snap составил $25 млн против убытка в размере $97 млн в 4К20. Улучшение по большей части связано со снижением себестоимости в процентном отношении к выручке с 42% до 35%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты ConocoPhillips умеренно положительные для динамики котировок - Синара
ConocoPhillips: прибыль на акцию в 4К21 немного выше ожиданий рынка

Выручка и EBITDA ConocoPhillips выросли на 37% и 31% к/к соответственно ($16,0 млрд и $7,1 млрд) благодаря улучшению конъюнктуры на сырьевых рынках и увеличению объемов трейдинга. Однако из-за признанного обесценения в размере $0,8 млрд чистая прибыль акционерам увеличилась всего на 10% к/к и составила $2,6 млрд. С поправкой на обесценение скорректированная прибыль ConocoPhillips в расчете на акцию составила $2,27, что на 4% выше рыночных оценок.

Свободный денежный поток компании увеличился в отчетном квартале на 23% к/к до $4,3 млрд. В последний день 2021 г. была закрыта сделка по приобретению ConocoPhillips активов в Пермском бассейне (+0,2 млн бнэ в сутки в 2022 г.), когда компания перечислила Shell $8,6 млрд, в результате чего ее чистый долг вырос на 52% к/к и достиг $14,9 млрд, однако чистый леверидж на уровне 0,7 нам представляется более чем приемлемым.

Мы оцениваем вышедшие результаты как умеренно положительные для динамики котировок в краткосрочной перспективе.

Бахтин Кирилл

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Amazon добилась огромного роста прибыли за счет Rivian - Синара
Согласно опубликованной отчетности Amazon.com за 4К21, прибыль компании почти удвоилась в годовом сопоставлении, а в расчете на акцию прибыль по итогам 4К21 составила $27,75 и более чем в семь раз превысила прогноз аналитиков, опрошенных FactSet ($3,63).

Акции Amazon выросли в цене на 12% в ходе расширенной торговой сессии.

Комментарий Выручка сегмента e-commerce в Северной Америке, на который приходится 60% всей выручки компании, выросла всего на 9,3% г/г, показав замедление роста по сравнению с 3К21, когда темп достигал 10,4% г/г.

Выручка облачного подразделения (Amazon Web Services) демонстрировала высокие темпы роста (40% г/г в 4К21) и достигла $17,8 млрд, а доходы от сегмента рекламы выросли на 32% до $9,7 млрд.

Операционная рентабельность резко снизилась из-за роста расходов на маркетинг (+46% г/г) и технологии и контент (+27% г/г) опережающими по сравнению с выручкой темпами.

Компания добилась огромного роста прибыли благодаря своим инвестициям в производителя электромобилей Rivian Automotive, которые принесли ей $11,8 млрд прибыли и составили основную часть (82%) всей прибыли Amazon в отчетном квартале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металлоинвест может потратить часть поступлений от сделки на выплату дивидендов - Газпромбанк
Металлоинвест подписал соглашение о продаже АО «Уральская Сталь» Загорскому трубному заводу.

На наш взгляд, данная сделка умеренно позитивна для кредитного качества «Металлоинвеста». Уральская сталь входит в состав металлургического дивизиона «Металлоинвеста» и в 2021 г. произвела практически весь чугун компании (2,4 млн т) и 30% от общего объема производства стали (1,5 млн т).

Мы ожидаем, что продажа актива не приведет к существенному падению выручки и даже может оказать позитивное влияние на рентабельность по EBITDA. Металлургический дивизион характеризуется чуть меньшей прибыльностью, чем горнорудный, – в 1П21 его выручка составила 40% от консолидированной, а EBITDA – только 15%. Кроме этого, «Металлоинвест» продолжит продавать сырье Уральской стали, выручка от реализации которого будет учитываться уже как внешняя. Влияние на долговую нагрузку, по нашему мнению, будет ограниченно позитивным.

На наш взгляд, «Металлоинвест» может потратить часть поступлений от сделки на выплату дивидендов, учитывая, что компания традиционно направляет значительные средства на поддержку акционеров (0,9 млрд долл. из 1,7 млрд долл. СДП в 1П21). Таким образом, потенциальное снижение в масштабах чистого долга (3,2 млрд долл. в 1П21) будет, по нашему мнению, умеренным.

Кулаков Андрей

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опубликованные результаты НЛМК за 4 квартал на уровне ожиданий - Синара
НЛМК открыл сезон публикации отчетности, первым из российских производителей стали отчитавшись за 4К21 по МСФО.

Результаты оказались на уровне и среднерыночных оценок, и наших расчетов. Снижение цен на плоский прокат (на 1% выше консенсус-прогноза и в точном соответствии с нашими ожиданиями) привело к уменьшению EBITDA на 23% к/к до $1,76 млрд. Чистая прибыль сократилась на 21% к/к и составила $1,28 млрд (+2% относительно консенсус-оценки). НЛМК объявил дивиденды за 4К21 в размере 12,2 руб. на акцию, что на 10% превышает наш прогноз и предполагает дивидендную доходность в 5,5%.

Снижение показателей прибыли в 4К21 в целом ожидалось рынком ввиду квартальной коррекции цен на листовой прокат на 10–15%, а также подорожания коксующегося угля. Мы видим потенциал дальнейшего повышения цен на стальную продукцию на внутреннем рынке (с начала года они уже подросли на 3–6%) на фоне их восстановления в Китае. Положительная ценовая динамика должна оказать поддержку показателям прибыли НЛМК и других представителей сектора черной металлургии за 1К22. На данный момент акции НЛМК торгуются с весьма низким коэффициентом EV/EBITDA 2022П (4,3) при дивидендной доходности на 2022 г. на уровне ~19%.

Смолин Дмитрий
Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

AliExpress Россия по-прежнему убыточна - Атон
AliExpress Россия объявила операционные результаты за 2021

В 2021 общий товарооборот (GMV) площадки AliExpress Россия без учета услуг составил 306 млрд руб. (+46% г/г), количество уникальных покупателей превысило 28.7 млн, а общее количество продавцов показало рост на 69% г/г до 400 тыс. человек. GMV локального сегмента без учета услуг (объем продаж товаров внутри России, не включая продажи с трансграничной доставкой) взлетел на 124% г/г и составил 110 млрд руб., что составляет 36% от общего объема, а число локальных продавцов увеличилось на 193% г/г и достигло 102.5 тыс. (26% от общего числа продавцов). На платформе продавалось 211 млн уникальных товарных единиц / SPU (+52% г/г), в том числе 16.5 млн SPU от российских продавцов (+184% г/г). Площадь фулфилмента достигла 140 тыс. кв. м., а в 2022 планируется довести ее до 300 тыс. кв. м.

Российский сегмент AliExpress достиг значительного прогресса в процессе локализации, динамика роста GMV локального бизнеса соответствует другим крупным игрокам (+124% г/г в 2021 против +125% у Ozon и +93% у Wildberries). Сейчас компания входит в число трех крупнейших (в 2020 — в топ-2) игроков рынка электронной коммерции в России, характеризуется уникальным клиентским предложением и растущими операционными показателями. Вместе с тем мы отмечаем, что компания по-прежнему убыточна, согласно промежуточному отчету VK (владеющей 15% акций площадки) за 3К21: за 9М21 доля AliExpress Россия в чистом убытке VK составила 2.2 млрд руб. против 695 млн руб. за 9М20. Ранее в 2021 AliExpress Россия заявила о планах возможного выхода на IPO в 2022, что могло бы поддержать динамику акций VK. Мегафон, продавший свою 24.3% долю USM Group в августе 2021, оценил ее в 492 млрд руб.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендованные дивиденды Акрона предполагают доходность 1,8% - Атон
Совет директоров Акрона рекомендовал выплатить дивиденды в сумме 240 руб. на акцию   

Вчера совет директоров Акрона рекомендовал внеочередному собранию акционеров (ВОСА) принять решение о выплате дивидендов в размере 8.8 млрд руб., что соответствует DPS в сумме 240 руб. на акцию. ВОСА компании состоится 25 февраля. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 9 марта.

Рекомендованные дивиденды предполагают доходность в 1.8%. Мы подтверждаем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Акрону, ожидая нормализации цен на удобрения и газ к концу 2022.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НЛМК способна сохранить свой привлекательный дивидендный профиль в 2022 году - Промсвязьбанк
Финансовые результаты НЛМК по итогам 2021 года  

НЛМК представил сильные результаты по итогам 2021 года, закрепив за собой, по нашим оценкам, лидерство в сталелитейной отрасли. Несмотря на продолжавшееся снижение «стальных» котировок в 4 квартале, предприятие продемонстрировало рост выручки, как квартал к кварталу, так и год к году. Так, выручка компании выросла на 75% г/г до 16,2 млрд долл., а EBITDA в 2,7 раза до 7,3 млрд долл. тем самым установив исторически рекордные показатели доходности. Совет директоров рекомендовал утвердить дивиденды за 4 кв. 2021 г. в размере 12,18 руб. на одну акцию. C учетом ранее объявленных дивидендов за 1-3 кварталы 2021 года, дивиденды за 12 месяцев 2021 года могут составить 46,84 рублей на акцию, что при средних ценах на акцию в 233,4 руб., эквивалентно 20,1% доходности годовых (в рамках нашего прогноза). Несмотря на замедление общемирового спроса на сталелитейную продукцию, мы полагаем, что ПАО НЛМК способна сохранять свой привлекательный дивидендный профиль в 2022 году. По нашим оценкам, дивидендная доходность акций НЛМК может достичь двузначных значений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С фундаментальной точки зрения Сбербанк смотрится сильно - Финам
Акции «Сбера» довольно слабо смотрятся в последние несколько дней и тянут вниз российский фондовый рынок в целом. Это обусловлено сохраняющимися на высоком уровне санкционными рисками: представители США, Британии и Евросоюза все чаще говорят, что первой целью возможных санкций в случае нападения России на Украину станет финансовый сектор, что не может не оказывать давление на бумаги ведущего кредитора страны.

Я по-прежнему считаю, что с фундаментальной точки зрения «Сбер» смотрится сильно. В январе банк представил хорошую отчетность за декабрь и весь 2021 г. по РСБУ, продемонстрировав рост годовой чистой прибыли в 1,7 раза до 1,24 трлн руб. при рентабельности капитала в 25%. На этом фоне можно ожидать сильных результатов за прошлый год и по МСФО, которые будут опубликованы в начале марта. Перспективы наступившего года также выглядят неплохо: я ожидаю, что «Сбер» продолжит улучшать финпоказатели, хотя и не такими высокими темпами. Что же касается дивидендов за 2021 г., то они, по моей оценке, вероятно, достаточно консервативной, составят 26,6 руб. на акцию каждого типа. Это соответствует ожидаемой дивидендной доходности на уровне 10,5-11%.

Додонов Игорь

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TCS Group: Качественный эмитент заслуживает большего внимания - Синара
Хотя котировки TCS Group сейчас находятся на 33% ниже ноябрьских максимумов, мы считаем случившуюся коррекцию чрезмерной, особенно в свете высокой рентабельности собственного капитала группы в 40%+ на протяжении всего цикла и способности завоевывать доли рынка, адаптируясь к изменению среды. С учетом возросших рисков мы понизили целевую цену по акциям эмитента на 13%, но повысили рейтинг до уровня «Покупать».

Риски: геополитические риски, ослабление экономики, риски, связанные с сильным ростом бизнеса, и регуляторное давление.

Катализаторы роста котировок: объявление финансовых результатов за 2021 г. и прогноза на 2022 г. 10 марта; обновление стратегии в 2К22 — полагаем, что компания должна повысить стратегические цели.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продавать акции НЛМК повода нет - Солид
Сегодня вышел первый годовой МСФО отчёт на российском рынке. НЛМК рапортовал о росте выручки как год к году, так и квартал к кварталу. Однако с точки зрения прибыли начались проблемы, EBITDA упала кв/кв на 23%. В чем проблема?

Мы уже не раз писали, что металлургия является циклической отраслью. Главное здесь – это уровень цен. Очень важно понимать, в какой фазе цикла мы сейчас находимся. Судя по графику и комментариям менеджмента, идёт возврат к средним ценам цикла, т.е. ожидается дальнейшее падение цен. Этому способствует рост мощностей, проблемы со спросом в РФ и Европе, охлаждение рынка в Китае после стимулов в 2020-2021 годах. Циклические компании нужно покупать на дне цикла, либо в его восходящей фазе. Ни того, ни другого мы пока не видим.

Но и продавать большого повода тоже нет. НЛМК продолжает выплачивать дивиденды сверх свободного денежного потока. 12,18 рубля за 4 квартал дают 5,5% квартальной дивдоходности. Даже в случае снижения цен ещё на 20-30%, НЛМК будет способен поддерживать дивиденды на уровне 20-25 рублей на акцию, т.к. в 2022 году ожидается рост производства. А это уже около 10% дивидендов. Поэтому если у вас уже есть НЛМК, то наша рекомендация «держать».

ИФК «Солид»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидается резкое замедление роста выручки Meta Platforms - Синара
Вчера после закрытия рынков Meta Platforms, материнская компания Facebook, сообщила о финансовых результатах за 4К21. Чистая прибыль в 4К21 составила $10,3 млрд и оказалась ниже ожиданий аналитиков на уровне $10,9 млрд.

Менеджмент прогнозирует выручку в 1К22 в диапазоне $27–29 млрд, что предполагает существенное замедление ее роста — с 3% до 11% г/г. Глава компании Марк Цукерберг сообщил, что изменения в отслеживании рекламы, введенные Apple в прошлом году, обойдутся Meta Platforms в 2022 г. примерно в $10 млрд.

Акции компании снизились на 20% во время расширенной торговой сессии.

Темпы роста ежедневно активных пользователей (по всем продуктам компании) замедлился в 4К21 до 8,5% г/г против 10,6% в 3К21.

Инвесторов сильно настораживает ставка, которую г-н Цукерберг делает на гарнитуры виртуальной реальности, очки дополненной реальности, а также виртуальные миры (метавселенная), тогда как основной бизнес — Facebook — находится под давлением со стороны конкурентов, таких как TikTok.

Впервые были обнародованы результаты Reality Labs (бизнес-подразделение Meta по проектам виртуальной и дополненной реальности): убыток за 4К21 составил $3,3 млрд, а за весь 2021 г. — $10,2 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В отчетности TCS по МСФО ожидается рост кредитования по итогам года - Sberbank CIB
Вчера Тинькофф Банк опубликовал основные показатели по РСБУ за декабрь и за весь 2021 год.

Результаты говорят о том, что основные тренды балансовых показателей по-прежнему оптимистичные.

Валовой объем кредитования в декабре вырос на 2,5% с уровня ноября, за весь 4К21 — почти на 9% относительно 3К21, а за весь 2021 год — на 53%. Это предполагает, что повышение надбавок к коэффициентам риска по некоторым необеспеченным кредитам (с наиболее высокой ПСК и ПДН) с начала октября не привело к значительному замедлению роста кредитования в 4К21.

Таким образом, наш прогноз, что в отчетности по МСФО рост кредитования по итогам года будет на уровне 49%, может быть слегка превышен. Объем средств на счетах розничных клиентов в декабре резко вырос — на 11,7% за месяц, в результате чего по итогам 4К21 прирост относительно 3К21 составил 21%, а за весь год — 50% (в целом по банковскому сектору — всего 6%). Декабрь — всегда самый благоприятный месяц в этом отношении, так как в последний месяц года выплачиваются бонусы, но такой результат все равно впечатляет. Вероятно, он обусловлен по-прежнему активным ростом числа клиентов, пользующихся картой Tinkoff Black: недавно банк сообщил, что в конце января их стало почти 10 млн против 8 млн по итогам 9М21.

Кили Эндрю
Sberbank CIB

Чистая прибыль за 2021 год по РСБУ выросла на 42% до 52,4 млрд руб. Коэффициент достаточности капитала 1 уровня по состоянию на начало января 2022 года вырос на 20 б. п. до 9,80% (минимальное значение для СЗФИ — 8%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VEON не ждет негативных налоговых последствий в результате смены юрисдикции - Альфа-Банк
VEON объявила о намерении перевести свою материнскую компанию в Великобританию, создав новую публичную компанию с ограниченной ответственностью в Великобритании как холдинговую компанию VEON Group. Таким образом, как ожидается, новая британская материнская компания заменит VEON Ltd. (зарегистрированную на территории Бермудских островов) как конечную материнскую компанию в соответствии с утвержденной судом Бермудских островов схемой.

Цель изменений. Смена юрисдикции холдинговой компании, как ожидается 1) позволит VEON и ее операционным “дочкам” работать более эффективно на всех рынках присутствия; 2) обеспечит компанию необходимой гибкостью с точки зрения текущих и будущих регуляторных требований на рынках присутствия, в том числе в России, где с недавнего времени действует закон, который ввел ряд условий для компаний, участвующих в федеральных и муниципальных закупках или контрактах.

Формальные вопросы: одобрение ВОСа, обмен ADS в пропорции 1 к 1. Решение должно быть одобрено на собрании акционеров VEON, соответствующее уведомление компания выпустит отдельно. В рамках этих сделок обыкновенные акции и ADS VEON Ltd. будут обменены в отношении 1 к 1 на обыкновенные акции и ADS соответственно новой британской материнской компании и будут торговаться на Euronext в Амстердаме и на бирже NASDAQ, соответственно, с тикером VEON. Компания продолжит работать в соответствии с требованиями финансового регулятора Нидерландов и Комиссии по ценным бумагам и биржам СШ А.

Авто-репост. Читать в блоге >>>