комментарии stanislava на форуме

Отказ Amazon от введения ограничений в отношении карт Visa в Великобритании конструктивно - Открытие Инвестиции
Amazon передумал вводить ограничения против приема кредитных карт Visa в Великобритании, которые должны были вступить в силу 19 января. Кроме того, Amazon сообщил, что работает с Visa над урегулированием разногласий относительно размера комиссионных сборов за транзакции.

Полагаем, что отмена ограничений является конструктивным решением. Точная причина изменения планов не раскрывается, но можно предположить, что сторонам удалось договориться о взаимоприемлемой комиссии. Ограничения, в случае их ввода, были бы негативным событием для обеих компаний. Отказ принимать Visa мог бы послужить в качестве раздражителя для покупателей, которые могли стать невинной жертвой бизнес-разногласий. Для Visa потеря крупного клиента в лице Amazon также была бы очевидным минусом. По всей видимости, осознание того, что потери будут у обеих сторон, удалось найти компромиссное решение.

Корнилов Алексей
«Открытие Инвестиции»

У нас есть актуальные идеи на покупку акций Amazon с целью $3800 и акций Visa с целью $265.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отказ Amazon от введения ограничений в отношении карт Visa в Великобритании конструктивно - Открытие Инвестиции
Amazon передумал вводить ограничения против приема кредитных карт Visa в Великобритании, которые должны были вступить в силу 19 января. Кроме того, Amazon сообщил, что работает с Visa над урегулированием разногласий относительно размера комиссионных сборов за транзакции.

Полагаем, что отмена ограничений является конструктивным решением. Точная причина изменения планов не раскрывается, но можно предположить, что сторонам удалось договориться о взаимоприемлемой комиссии. Ограничения, в случае их ввода, были бы негативным событием для обеих компаний. Отказ принимать Visa мог бы послужить в качестве раздражителя для покупателей, которые могли стать невинной жертвой бизнес-разногласий. Для Visa потеря крупного клиента в лице Amazon также была бы очевидным минусом. По всей видимости, осознание того, что потери будут у обеих сторон, удалось найти компромиссное решение.

Корнилов Алексей
«Открытие Инвестиции»

У нас есть актуальные идеи на покупку акций Amazon с целью $3800 и акций Visa с целью $265.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финрезультаты Белуги за 2021 год и прогноз на 2022 станет следующим краткосрочным катализатором акций - Альфа-Банк
BELUGA GROUP вчера представила операционные результаты за 2021 г.

В целом динамика объемов продаж оставалась слабой, учитывая рост всего на 1% г/г, продолжая отражать высокую базу сравнения 2020 на внутреннем рынке собственных брендов. В то же время отметим продолжающийся рост высокомаржинальных экспортных продаж (при рентабельности EBITDA на уровне более 30%) и продаж премиальной продукции на внутреннем рынке, что должно поддержать рентабельность.

Ожидается, что в середине марта компания представит финансовые результаты за 2021 по МСФО и прогноз на 2022П, что станет следующим краткосрочным катализатором акций. Акции торгуются по коэффициенту 4,5x EV/EBITDA 2022П (что предусматривает дисконт в размере 42% к бумагам AGRO LI), который, на наш взгляд, является низким.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Общие отгрузки достигли 5,2 млн декалитров в 4K (не изменившись г/г) и 15,7 млн декалитров в 2021 г. (+1% г/г).

Продажи собственных марок на внутреннем рынке продолжали отражать эффект высокой базы 2020 г.: они снизились на 5% г/г как в 4K, так и за весь 2021 г. В то же время премиальные бренды показали сильную динамику. Главными источниками роста стали водки Beluga, Белая Сова и Архангельская, коньяки Бастион и Сокровище Тифлиса, виски Fox & Dogs, джин Green Baboon, тихое вино Поместье Голубицкое и игристое вино Tète de Cheval.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Внутренние цены на сталь в меньшей степени отреагируют на внешние потрясения - Промсвязьбанк
Цены на сталь: рекорды и коррекция.

В течение 2021 года цены на сталь обновляли исторические максимумы. Так, в мае экспортная цена на г/к сталь достигала отметки 1115 долл./т., а внутренние цены в июне – 1200 долл./т. Тем не менее, с середины лета цены начали стремительно снижаться, особенно на внутреннем рынке – с запозданием в 2-3 недели. С чем был связан данный эффект в «стальных» котировках?

В первую очередь, рост цен в первой половине 2021 года на сталелитейную продукцию был связан с удовлетворением постпандемийного отложенного спроса.

Так, строительный индекс Dodge в США за 1 квартал 2021 года вырос на 7,2% г/г, количество застроек (коммерческой и жилой недвижимости) в Китае в 1 квартале возросло на 11,3% г/г, а импорт стали в 1 квартале в Европу вырос в 2 раза, достигнув отметки 12,136 млн т. Отметим, что наиболее емкие сектора, потребляющие сталь (помимо строительного), такие как производство техники и оборудования (трубы и пр.), также отличились заметным ростом производства. Так, например, Китай произвел в 1 квартале на 19,5% больше труб, чем в 2020 году, достигнув 5,729 млн т.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем сильных результатов Черкизово по итогам 2021 года - Промсвязьбанк
Черкизово в 2021 г. увеличила продажи куриного мяса на 2%, сократила производство свинины на 28%

Черкизово по итогам 2021 года увеличила продажи куриного мяса на 2% по сравнению с показателем за 2020 год, до 711,24 тыс. тонн. В сегменте мясопереработки группа Черкизово увеличила объем продаж на 20%, до 135,86 тыс. тонн. Объем продаж мяса индейки вырос на 28%, до 52,4 тыс. тонн.

Операционные результаты Черкизово оцениваем как неплохие, росту продаж во многом способствовало увеличение цен реализации. Полагаем, что на этом фоне стоит ожидать и крепких финансовых результатов по итогам 2021 г. – будут опубликованы 11 февраля.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Перспективы акций ВТБ позитивны - Промсвязьбанк
Прибыль ВТБ по РСБУ в 2021 г. составила 242,6 млрд руб. против скромных 0,5 млрд руб. годом ранее

ВТБ в 2021 году заработал 242,6 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ против 0,5 млрд рублей в 2020 году, свидетельствует отчетность госбанка. В декабре банк получил 4 млрд рублей чистой прибыли против 1 млрд рублей по итогам ноября. Чистые процентные доходы банка в 2021 году составили 586,1 млрд рублей, что на 23,8% больше показателя годом ранее. Чистые комиссионные доходы выросли на 12,6%, составив 147,9 млрд рублей. Расходы на резервы под обесценение в прошлом году сократились в 3,5 раза, до 88,4 млрд рублей. В декабре банк создал 2,1 млрд рублей провизий против 6,4 млрд рублей в предыдущем месяце. Кредитный портфель госбанка в прошлом году вырос на 12,7%, до 13,4 трлн рублей. Корпоративный портфель кредитов показал прирост на 6,9%, составив 9,2 трлн рублей. Розничный кредитный портфель вырос на 28,1%, до 4,2 трлн рублей. Прибыль ВТБ по МСФО за 2021 год ожидается на уровне свыше 300 млрд рублей.

Учитывая текущие результаты, компания может выплатить дивиденд в размере 0,006 руб./акцию (доходность – 13%), при повышении коэффициента дивидендных выплат до 50%. Мы положительно смотрим на бумаги компании, а текущее давление на них характеризуем, как конъюнктурное. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 0,0685 руб. на акцию.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка спреда между акциями Сбербанка - Кит Финанс Брокер
На фоне геополитической напряжённости между Россией и США, акции Сбера показывают сильную нисходящую динамику, игнорируя все фундаментальные показатели.

В такие моменты, спред между обыкновенными и привилегированными акциям Сбера сужается. После чего, он как правило, обычно расходится.

Дисконт между обыкновенными и привилегированными акциями объясняется, тем, что первые дают право голоса, поэтому оцениваются рынком выше. Кроме того, Сбер сегодня – это уже не только банк. Компания создает свою экосистему, которая будет монетизироваться через капитализацию (через мультипликаторы) и возможно в будущем через вывод активов на IPO. Обыкновенные, а не привилегированные акции будут в большей степени бенефициарами этих процессов.

В данный момент, спред находится на исторически низких значениях. Это дает возможность реализовать рыночно-нейтральную сделку: «купить» спред SBER/SBERP.

Для этого нужно купить обыкновенные акции Сбера и зашортить привилегированные акции. Мы таргетируем справедливый уровень спреда 1,10, что на 6,8% выше текущих значений.

Важно, что финансовый результат по этой сделке не зависит от направления динамики рынка: потенциал расширения спреда может быть реализован как при росте рынка, так и при его снижении.

Баженов Дмитрий
«КИТ Финанс Брокер»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

JPMorgan остается в хорошей позиции, чтобы воспользоваться восстановлением экономики - Открытие Инвестиции
В пятницу, 14 января, перед открытием рынка американский банк JPMorgan Chase отчитался о результатах за IV квартал 2021 года. Основные операционные показатели по выручке и прибыли оказались в целом в рамках ожиданий, но неожиданным сюрпризом стал рост расходов на 11% г/г. По итогам торгов в пятницу акции JPMorgan подешевели на 6,15%.

Рост непроцентных расходов сразу на 11% г/г вызвал некоторые вопросы, так как столь высокий показатель мог бы означать не очень хороший контроль над расходами. С другой стороны, мы понимаем, что в США в настоящий момент наблюдается высокая инфляция. Недавний CPI вышел на уровне 7% — самый высокий показатель почти за сорок лет. Неудивительно, что часть этой высокой инфляции начинает находить свое отражение в непроцентных расходах, куда входят зарплаты сотрудникам. Поэтому повышение расходов можно трактовать в качестве объективно обоснованной меры, направленной на повышение компенсаций и сохранение качества персонала.

В остальном же JPMorgan демонстрирует преимущества диверсификации своего бизнеса между различными сегментами инвестиционного банкинга и розничным сегментом, которые хорошо компенсируют друг друга, снижая волатильность результатов. Это, собственно, и было продемонстрировано в отчете компании. Банк остается в хорошей позиции, чтобы воспользоваться восстановлением экономики и ожидаемым ростом процентных ставок, который, как правило, положительно влияет на маржинальность банковского сектора.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В первом квартале 2022 года от Алроса ожидаются высокие результаты - КИТ Финанс Брокер
Суммарные продажи «АЛРОСА» в декабре сократились на 51% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. и составили $254 млн. В частности, продажи алмазов – $241 млн, бриллиантов − $12 млн.

Такое резкое падение обусловлено эффектом высокой базы прошлого года. Продажи декабря 2020 г. были на рекордных уровнях за 5 лет. Тогда большая часть продаж была реализована из запасов. Кроме этого, в декабре прошлого года действовал отложенный спрос после «обнуления» продаж алмазно-бриллиантовой продукции весной во всём мире из-за влияния пандемии COVID-19.

В результате общие продажи «АЛРОСА» за 2021 г. выросли на 50% по сравнению с 2020 г. – до $4,17 млрд.

Менеджмент компании сообщил, что высокий спрос на алмазную продукцию сохраняется, ожидают положительную динамику спроса на алмазное сырье, учитывая низкие уровни запасов в алмазнобриллиантовой цепи и сохранение высокого спроса со стороны конечных потребителей ювелирной продукции.

Учитывая снижение продаж за IV кв. 2021 г., мы ожидаем сокращение FCF. В связи с этим, мы понижаем наш прогноз по дивидендам с 8 до 6,8 руб. за II пол. 2021 г. Текущая дивидендная доходность акций составляет 5,78%

Несмотря на это, сохраняем целевой ориентир – 150 руб. за акцию. Ждём более высокие результаты в I кв. 2022 г.

Баженов Дмитрий
«КИТ Финанс Брокер»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Можно воспользоваться моментом и увеличить долю в акциях Газпрома - КИТ Финанс Брокер
На прошлой неделе российский рынок акций показал стремительное падение на фоне геополитической напряжённости после провала переговоров между Россией и НАТО. Индекс Московской биржи упал на 4,16% – до 3597 пунктов.

Представители обеих сторон не смогли прийти к консенсусу, а напряжение в отношениях между Россией и западом начали сравнивать с Карибским кризисом 1962 г.

В частности, НАТО намерено дальше расширять свои границы и уже весной проведёт масштабные учения в Норвегии. В учениях будут задействованы более 40 тысяч человек из 28 государств.

Кроме этого, США может ввести новые, более жёсткие санкции против России, а также против президента Владимира Путина, и усилить военную поддержку Украины в случае эскалации напряженности. На что Россия заявила о возможности развернуть военное присутствие в Венесуэле и на Кубе.

На фоне вышеперечисленного, российские акции и облигации падали широким фронтом. Традиционно, сильнее всех на военную риторику отреагировали акции Сбера, где больше всего сосредоточено нерезидентов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Достижение мирового соглашения по антимонопольному делу - позитивная новость для Яндекса - Атон
Яндекс может достичь мирового соглашения по антимонопольному делу  

Как сообщает Интерфакс, Яндекс близок к заключению мирового соглашения с компаниями, ранее подавшими жалобу в Федеральную антимонопольную службу на неравные условия конкуренции в результатах поиска Яндекса, включая Avito, Wildberries, Profi.ru, 2ГИС и ряд других. Яндекс должен будет выплатить 1.5 млрд руб. НКО «Российский фонд развития информационных технологий» после официального утверждения мирового соглашения. Кроме того, Яндекс обнародовал Политику по обеспечению добросовестной конкуренции в поисковой выдаче и описание механизмов поиска.

Новость позитивна для Яндекса, хотя власти пока не делали никаких официальных заявлений. Компания могла быть оштрафована в объеме до 2% оборота (4.4 млрд руб. в 2020 или 7 млрд руб. в 2021П). На данный момент предполагаемая выплата в рамках урегулирования составляет около 0.4% от прогнозного объема выручки Яндекса за 2021 — это значительная сумма, но не существенная для Яндекса.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивным катализатором для Газпрома может стать сертификация Северного потока-2 - Атон
Газпром: экспорт газа в страны дальнего зарубежья за первую половину января упал на 41% г/г 

Согласно пресс-релизу Газпрома, с 1 по 15 января 2022 года добыча газа Газпромом выросла на 2.1% г/г до 23.1 млрд куб. м. За аналогичный период экспорт газа в страны дальнего зарубежья снизился на 41.1% г/г до 5.4 млрд куб. м. Поставки газа в Китай по трубопроводу Сила Сибири растут, а объем поставок за 1-15 января оказался в 1.5 раза выше г/г. По данным Gas Infrastructure Europe, по состоянию на 15 января объемы активного газа в европейских подземных хранилищах были на 25% ниже уровня прошлого года, а 63% от объемов газа, закачанных в летний период, уже отобрано.

Вчера цены на газ в Европе упали ниже $1 000/тыс. куб. м., но остаются высокими и поддерживают инвестиционный кейс Газпрома. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Газпрому, который торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 2.8x против 3.5x в среднем по российским нефтяным компаниям. Позитивным катализатором для Газпрома может стать сертификация Северного потока-2, дата запуска которого пока неизвестна.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Котировки JPMorgan Chase & Co могут подняться до $196 - Фридом Финанс
Крупнейший по величине активов банк в США JPMorgan Chase & Co. отчитался за четвертый квартал 2021 года снижением разводненной прибыли на акцию на 12% г/г, до $3,33, сумев, впрочем, превзойти консенсус-прогноз на уровне $3,01. Чистая прибыль сократилась на 14% г/г, до $10,40 млрд, что обусловлено продолжающимся ростом операционных расходов (+11,47% г/г, до $17,88 млрд) при слабой динамике выручки.

По состоянию на конец четвертого квартала эмитент продемонстрировал незначительное изменение чистой выручки (−0,27% г/г), которая составила $29,26 млрд. Результат оказался несколько ниже общерыночных ожиданий на уровне $29,78 млрд. Чистый процентный доход показал незначительный рост на 2,58% г/г. Непроцентные доходы снизились на 1% г/г, до $15,6 млрд, ввиду заметного сокращения доходов от брокерских и дилерских услуг (−38% кв/кв, −35% г/г) и комиссий в сегменте ипотечного кредитования (−48% кв/кв, −59% г/г). Это было компенсировано увеличением комиссионных поступлений от инвестиционно-банковских услуг (+35% г/г) и управления активами (+13%). Чистая процентная маржа составила 1,57% по итогам 12 месяцев, снизившись с 1,62% в предыдущем квартале. Однако мы ожидаем ее постепенного роста в последующих отчетных периодах за счет повышения процентных ставок в рамках изменения денежно-кредитной политики ФРС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль банка Citigroup в долгосрочной перспективе должна восстановиться - Синара Инвестбанк
Citigroup: отчетность на уровне прогнозов рынка, ожидаем долгосрочного роста финансовых показателей

Citigroup опубликовала финансовые результаты за 4К21: выручка компании составила $17 млрд, оказавшись лучше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных FactSet ($16,8 млрд). Чистая прибыль на акцию в отчетном квартале сократилась

Выручка от институционального бизнеса Citigroup увеличилась на 4% г/г или на $363 млн до $9,9 млрд, что вместе с доходами корпоративного сегмента ($208 млн) смогло компенсировать снижение доходов розничного бизнеса на 6% г/г ($466 млн). В итоге выручка Citigroup выросла только на 1% г/г. Результаты подтверждают правильность принятой компанией стратегии: ей необходимо сокращать менее рентабельные направления деятельности, а именно розничный бизнес в ряде регионов, включая Азию.

Выручка Citigroup увеличилась в Северной Америке на 1% г/г, в странах Латинской Америки — на 5% г/г, однако в Азии сократилась на 6% г/г, в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA) — на 2% г/г.

Операционные расходы компании выросли на 18% г/г до $13,5 млрд, что оказало давление на чистую прибыль (-26% г/г), даже несмотря на рост выручки и высвобождение резервов на сумму $465 млн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обычка Сургутнефтегаза может просесть еще, а префы будут выглядеть более стабильно - Московские партнеры
Сургутнефтегаз: парад планет, то есть акций… Привилегированные и обычные акции «Сургутнефтегаза» практически сравнялись в цене. Что это означает?

Попытаемся кратко проанализировать сложившуюся ситуацию.

Есть лишь один момент, который влияет на данный аспект в динамике акций «Сургута» – дивиденды. Как известно, ослабление рубля прямо влияет на дивиденды «префов», поскольку значительная часть cash-подушки номинирована в иностранной валюте (в основном, в долларах США). Соответственно, чем слабее рубль, тем выше дивиденды на «префа» «Сургута».

Очевидно, сложившаяся ситуация говорит о том, что «обычка» может просесть еще, а «префа» будут выглядеть более стабильно. При этом «префа» могут и подрасти, поскольку интрига в дивидендах сохраняется, а по прогнозу Bloomberg, доходность может составить около 18% годовых.

Коган Евгений
ИГ «Московские партнеры»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

JPMorgan Chase - не ожидаем дальнейшего снижения котировок банка - Синара Инвестбанк
JPMorgan Chase: неубедительные прогнозы, но рентабельность капитала остается высокой

В прошлую пятницу финансовая группа JPMorgan Chase опубликовала результаты за 4К21. Прибыль на акцию составила $3,33 и оказалась выше консенсус-прогноза Refinitiv в $3,01. Выручка также превысила прогнозы аналитиков — $30,35 млрд против $29,9 млрд.

Однако финансовый директор Джереми Барнум заявил в ходе телефонной конференции, что руководство ожидает определенные сложности, связанные с увеличением расходов и снижением доходов по сравнению с последними годами. В 2022 г. расходы JPMorgan Chase увеличатся на 8% до примерно $77 млрд, что обусловлено инфляционным давлением и инвестициями в размере $3,5 млрд.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

В краткосрочном плане сохраняется риск просадки акций Сбербанка - БАРС Финанс
«Сбербанк» опубликовал сильные результаты по РСБУ за 2021 г., но геополитические факторы продолжают оказывать негативное воздействие на акции банка. По итогам прошедшей недели обыкновенные акции «Сбербанка» понизились на 13,2% за неделю на фоне бесплодных переговоров РФ – НАТО и возобновления санкционной риторики.

У НАТО и России есть серьезные разногласия, решить которые — непростая задача, заявил в среду генсек альянса Йенс Столтенберг. В Москве не видят оснований для проведения с США нового раунда переговоров по гарантиям безопасности в ближайшее время, заявил в четверг замглавы МИД РФ Сергей Рябков. Вместе с тем, «Сбербанк» опубликовал очень сильные результаты по итогам 2021 г. Банк увеличил чистую прибыль по РСБУ без учета событий после отчетной даты (СПОД) в 1,6 раза — до 1 237,1 млрд руб., по сравнению с 781,6 млрд руб. прибыли без СПОД за 2020 г. Чистая прибыль в декабре 2021 г. выросла на 43,4% — до 89,6 млрд руб. Рентабельность капитала в 2021 г. без учета СПОД составила 24,8% против 16,5% годом ранее, рентабельность активов — 3,5% против 2,6%. Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 2021 г. сократились в 5,5 раза — до 111,6 млрд руб. «Сбербанк» в 2021 г. увеличил объем кредитов юрлицам на 9,9% — до 17 трлн руб., физлицам — на 25,8% — до 10,7 трлн руб. В декабре 2021 г. корпоративное кредитование с учетом валютной переоценки выросло на 1,5%, розничное — на 2,1%. Активы банка в 2021 г. выросли на 14,6% — до 37,94 трлн руб. Банк в 2021 г. увеличил объем средств физлиц на 8,9%, до 17,1 трлн руб., юрлиц — на 15,1%, до 8,979 трлн руб. Средства физлиц в декабре с учетом валютной переоценки выросли на 3,9%, юрлиц — на 2,4%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка и чистая прибыль Wells Fargo заметно выросли и превзошли прогнозы в 4 квартале - Финам
Wells Fargo, один из крупнейших американских банков, опубликовал сильные финансовые результаты за 4 квартал. Чистая прибыль банка подскочила на 86% (г/г) до $5,75 млрд, или $1,38 на акцию, и уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков на уровне $1,11. При этом показатель ROE достиг 12,8%.

Квартальная выручка Wells Fargo поднялась на 12,8% в годовом выражении до $20,86 млрд и превысила консенсус-прогноз на уровне $18,8 млрд. Чистый процентный доход сократился на 1% до $9,26 млрд на фоне снижения чистой процентной маржи (на 5 базисных пунктов, до 2,11%) при относительно стабильных объемах кредитования, тогда как непроцентные доходы выросли на 26,9% до $11,59 млрд.

Выручка в сфере потребительского банкинга повысилась на 1,4% до $8,73 млрд. Доходы в подразделении ипотечного кредитования уменьшились на 7,6% до $1,84 млрд, что было компенсировано ростом доходов в сегменте потребительского кредитования и кредитования малого бизнеса (на 3,6% до $4,87 млрд), а также в сегментах кредитных карт (на 3,4% до $1,42 млрд) и автокредитования (на 16,6% до $470 млн). Корпоративный и инвестиционный банк нарастил выручку на 11,4% до $3,51 млрд. Драйвером стал ростов доходов от инвестбанковских услуг, кредитования крупных клиентов и операций с недвижимостью, при стабильных поступлениях от торговых операций на уровне $1,01 млрд. В коммерческом банкинге выручка увеличилась на 1,4% до $2,28 млрд, в сегменте управления благосостоянием и инвестициями – на 5,8% до $3,65 млрд, чему способствовал, в частности, рост активов под управлением на 8,9% до $2,18 трлн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые результаты, а следовательно, дивиденды за 2022 год, будут лучше, чем за предыдущий год - Синара Инвестбанк
Газпром раскрыл операционные результаты за первую половину января

Добыча компании выросла умеренно — на 2% г/г до 23 млрд м3; экспорт в дальнее зарубежье сократился на 41% г/г до 5,4 млрд м3. Снижению экспорта, по нашему мнению, способствовали очень высокие цены на газ в Европе.

Тем не менее, выручка Газпрома от экспорта в дальнее зарубежье выросла, по нашим оценкам, в 2,7 раза г/г за счет повышения экспортной цены более чем в 4 раза г/г. Рост экспортной выручки подтверждает наш тезис о том, что финансовые результаты, а следовательно, дивиденды за 2022 г., будут лучше, чем за предыдущий год. Сохраняем рейтинг «Покупать» по акциям Газпрома.

Синара Инвестбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цена за акцию BlackRock может достичь $922 - Фридом Финанс
Одна из крупнейших инвестиционных компаний мира BlackRock, отчиталась за четвертый квартал 2021 года. Разводненная прибыль компании на акцию увеличилась на 2% г/г, до $10,42, при консенсусе $10,16.Чистая прибыль снизилась на 6,2% г/г и составила $1,63 млрд, что было обусловлено увеличением операционных расходов на 16,6%, до $3,07 млрд.

Чистая выручка BlackRock в октябре-декабре поднялась на 14% г/г, достигнув $5,11 млрд и немного недотянув до общерыночных ожиданий на уровне $5,16 млрд. Увеличение этого показателя продемонстрировали почти все сегменты бизнеса компании. Выручка от услуг инвестиционного консалтинга, административных сборов за обслуживание индексов, а также сделок репо повысилась на 16,94% г/г, до $3,97 млрд. Доходы от комиссий за дистрибьюцию (distribution fees) увеличились на 30,89% г/г, до $411 млн. Доходы от технологических услуг (technology services fees) показали рост на 11,11% г/г, достигнув $339 млн.

Объем активов под управлением BlackRock увеличился на 15% г/г и составил $10,01 трлн, что было обусловлено главным образом положительной рыночной переоценкой ценных бумаг в четвертом квартале, а также с притоком новых розничных клиентов в индексы iShares, доля которых составила 10% в общем объеме активов под управлением, обеспечив компании 33% комиссионных доходов. Чистый приток средств от розничных и институциональных инвесторов за отчетный период составил $211,74 млрд. Наиболее активный прирост объема средств зафиксирован в сегменте фондов и ETF, связанных с акциями (+$70,1 млрд, вдвое выше, чем за июль-сентябрь). Увеличению объема активов под управлением также способствовала их рыночная переоценка, которая составила $355,8 млрд по итогам отчетного квартала. BlackRock продолжает показывать сильные операционные и финансовые результаты. Это позволило ей повысить дивиденд за квартал на 18,2% — с $4,13 до $4,88 на акцию. В связи с этим дивдоходность выросла с 1,90% до 2,25% годовых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>