комментарии stanislava на форуме

Приобретение АФК Система банка Хоум Кредит поможет увеличить размеры МТС Банка перед выходом на биржу - Атон
Система ведет переговоры о приобретении банка Хоум Кредит

Как сообщает РБК, Система сейчас является основным претендентом на покупку банка Хоум Кредит. Согласно имеющейся информации, переговоры близки к завершению, но на них влияет кризис в Казахстане, где у Хоум Кредит есть дочерняя компания. Сумма сделки может превысить 1 млрд евро. В январе-сентябре 2021 чистая прибыль банка Хоум Кредит составила 11.2 млрд руб. (+53% г/г), из которых 40% приходится на Казахстан. Размер активов банка составлял 344.5 млрд руб., капитал — 91.3 млрд руб. После приобретения Хоум Кредит может быть передан МТС.

Потенциально это хорошая сделка для Системы, которая может увеличить размеры МТС Банка перед выходом на биржу. Однако, учитывая ситуацию в Казахстане, мы считаем новость нейтральной на данном этапе.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз показателей ведущих банков США за 4 квартал: неоднородные результаты на фоне исчерпания эффекта от роспуска резервов - Финам
В США начинается сезон корпоративных отчетностей за 4-й квартал, при этом в предстоящие дни свои финансовые показатели представят крупнейшие банки – JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley и Goldman Sachs.

Мы ожидаем неоднородных результатов. Так, выручка банков, скорее всего, покажет в среднем слабоположительную динамику в годовом выражении. Доходы инвестбанковских подразделений, вероятно, будут оставаться достаточно сильными благодаря высокой M&A-активности в мире, продолжающемуся буму IPO, а также сохраняющимся высоким объемам размещения облигаций.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

В то же время это будет частично компенсировано сокращением поступлений от торговых операций ввиду ослабления волатильности на финансовых рынках по сравнению с тем, что наблюдалось в 4 квартале прошлого года.

Процентный бизнес банков, вероятно, покажет определенное улучшение по сравнению с предыдущим кварталом в связи с некоторым увеличением процентных ставок и повышением спроса на кредиты. В годовом выражении динамика чистого процентного дохода, мы ожидаем, будет в среднем также слабоположительной.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взгляд на долгосрочные перспективы NVIDIA остается позитивным - Финам
Начало нынешнего года оказалось весьма слабым для акций американских технологических компаний, в том числе и бумаг производителя графических чипов NVIDIA, которые за первую торговую неделю января подешевели на 7,4%. Это было обусловлено усилением ожиданий более быстрого, чем предполагается, ужесточения монетарной политики в США после публикации «ястребиного» протокола декабрьского заседания ФРС. Разговоры про повышение ставок в Америке традиционно вызывают повышенную волатильность в акциях хайтека, и этот раз не стал исключением.

Мой взгляд на долгосрочные перспективы NVIDIA остается позитивным. Компания стала одним из главных бенефициаров тех глубоких изменений, которые пандемия коронавируса и меры по борьбе с ней внесли в жизнь потребителей и бизнеса. После введения жестких локдаунов в большинстве стран в мире резко увеличилась потребность в домашних развлечениях вроде компьютерных игр, что повлекло рост продаж графических ускорителей. Кроме того, в связи с массовым переходом компаний на удаленную работу существенно повысился спрос на компоненты для дата-центров. Причем указанные тенденции продолжают действовать и в нынешнем году, что позволяет NVIDIA демонстрировать внушительный рост основных финпоказателей. Так, в 3 квартале 2022 фингода, завершившемся 31 октября 2021 г., выручка подскочила на 50,3% (г/г) до рекордных $7,10 млрд, скорректированная чистая прибыль – на 60,2% до $2,97 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Pfizer покорит новый рубеж - Финам
Фармацевтический гигант Pfizer располагает одной из самых диверсифицированных в секторе линеек препаратов. Акции Pfizer были включены в число наших рекомендаций с рейтингом «Покупать» как консервативное долгосрочное вложение. Инструмент принес доходность в размере 11% за период с нашего последнего обновления рекомендации (в ноябре 2021 года), а за последние 12 месяцев обогатил инвесторов на 50,4%. Многомиллиардная выручка от вакцины от коронавируса подогрела интерес к акциям фармгиганта, а теперь и недавно одобренные таблетки от ковида Paxlovid стали крупным козырем в активе Pfizer.

Мы рекомендуем «Покупать» акции Pfizer с целевой ценой $ 72,2 на конец 2022 года и потенциалом роста в размере 29,6%.

Pfizer — одна из крупнейших в мире фармацевтических компаний, имеющая более чем 150-летнюю историю.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный взгляд на акции T-Mobile сохраняется - Синара Инвестбанк
T-Mobile представила операционные результаты за 4К21 и 2021 год

T-Mobile представила операционные результаты за 4К21 и весь 2021 г. хуже консенсус-прогноза по критерию прироста клиентов, пользующихся тарифом «постоплата».

Несмотря на резко отрицательную реакцию рынка, мы считаем результаты умеренно негативными и сохраняем позитивный взгляд на T Mobile. Согласно нашей DCF-модели справедливая стоимость акций компании составляет $150 за штуку, что предполагает потенциал роста на 37% от текущих уровней.

Синара Инвестбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Котировки Astra Space являются высокорисковым активом, инвестицией в отдаленное будущее - Финам
Акции оператора космических полетов Astra Space находятся в числе лидеров роста на слухах о готовящемся новом запуске с площадки во Флориде.

Космическая гонка набирает обороты, а коммерциализация космической деятельности уже не фантастика. Однако это все еще инвестиции в будущее, которые одновременно связаны с высоким риском и потенциальной сверхприбылью. Повышенная волатильность в бумагах Astra Space на слухах о новом запуске – это классическая ситуация для котировок любой космической компании, поскольку на данном этапе у инвесторов только и есть несколько инфоповодов для покупки/продажи: слухи о запуске, назначение даты, удачный/неудачный запуск постфактум.

Astra Space была основана в 2016 году с целью запуска ракет для обеспечения упрощенного доступа в космос, то есть компания намерена разработать такую ракету и систему запуска, которые можно было бы производить серийно, как автомобили, и использовать с целью доставки различных грузов на орбиту с космопортов, расположенных повсюду. Первый и пока единственный успешный запуск ракеты-носителя Rocket 3 был произведен 20 ноября 2021 года со стартовой площадки тихоокеанского космодрома Кадьяк на одноимённом острове у берегов Аляски. До этого 28 августа Astra Space безуспешно совершила свой первый настоящий коммерческий полет: запустила груз по заказу Космических сил США, однако ракета не достигла орбиты и упала в океан.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная доходность акций Газпрома за 2021 год может быть на уровне 14% - Газпромбанк
Газпром в 2021 г. увеличил добычу газа на 13,7% до 514,8 млрд куб. м, говорится в сообщении компании. Это стало самым высоким показателем за 13 лет. При этом экспорт газа в дальнее зарубежье в годовом сопоставлении вырос на 5,8 млрд куб. м до 185,1 млрд куб. м.

Эффект на компанию. Новость подтверждает тот факт, что 2021 год был годом восстановления спроса на газ как в России, так и за рубежом. Мы ожидаем позитивного влияния на продажи кампании в 2021 году, рекордную выручку и прибыль за этот период.

Эффект на акции. Новость позитивна для компании, так как высокие операционные показатели транслируются в высокие финансовые результаты. Мы ожидаем дивиденд за 2021 г. в размере 48 руб., что соответствует около 14% дивидендной доходности по акции.

Корнеев Александр
«Газпромбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Русала растут на ожиданиях объявления рекордных дивидендов - Фридом Финанс
Акции Русала растут на ожиданиях решений собрания акционеров.

Сегодня компания назовет размер дивиденда за квартал. Мы рассчитываем, что сильные финансовые результаты позволят «РУСАЛу» направить на выплату акционерам рекордные для него  объемы средств. 

На наш взгляд, бумаги компании будут дорожать до 81 руб.

ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная доходность акций Транснефти ожидается в размере 8% - Газпромбанк
Президент компании Транснефть Николай Токарев сообщил, что по итогам 2021 г. компания должна перечислить в бюджет 88 млрд руб., пишет Интерфакс.

Как мы понимаем, это ориентировочные цифры по дивидендам за 2021 г., так как отчетность по МСФО за 2021 год, из чистой прибыли которой компания направляет 50% на дивиденды, будет готова только в конце первого квартала 2022 г. Мы ожидаем дивиденд на акцию в размере 12 755 руб., что соответствует суммарной выплате дивидендов в размере 92,5 млрд руб.

Эффект на акции. Озвученная цифра на 5% ниже наших ожиданий. Но это сильно не влияет на дивидендную доходность компании за 2021 г., которую мы ожидаем в размере 8%.

Корнеев Александр
«Газпромбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Волатильность спотовых цен на газ пока не влияет на инвестиционный кейс Газпрома - Атон
Теплая погода в Европе сказывается на поставках газа Газпромом   

По данным Коммерсанта, с 1 по 9 января среднесуточные поставки газа в Европу по территории Украины снизились на 55% г/г до 54 млн куб. м/сут. Объем поставок по Турецкому потоку за тот же период снизился на 37% г/г до 25.4 млн куб. м/сут. В настоящее время газ реализуется только по долгосрочным контрактам. Поставки по газопроводу Ямал-Европа по-прежнему на нулевом уровне из-за отсутствия заявок.

В 2022 поставки газа в Европу (без учета Турции) снизились до 10-летних минимумов на фоне теплой погоды в первые недели января. Несмотря на снижение спроса, цены на газ остаются на стабильном уровне, отскочив от локальных минимумов с $800 до $1063 за тысячу куб. м. Мы пока не усматриваем рисков в долгосрочном инвестиционном кейсе Газпрома в связи с волатильностью спотовых цен на газ. Газпром торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 2.9x по сравнению с 3.5x в среднем по российским нефтяным компаниям.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Московской биржи предлагают дивидендную доходность около 7,3% за 2021 год - Атон
Московская биржа опубликовала объемы торгов за декабрь     

В начале нового года Московская биржа опубликовала операционные результаты за декабрь и 2021 год. Оборот торгов на рынке акций в декабре вырос на 20.8% г/г до 3.0 трлн руб. Объем торгов на рынке облигаций без учета размещения однодневных бумаг снизился на 26.5% г/г до 1.7 трлн руб. Объем торгов на срочном рынке увеличился на 17.5%, составив 14.5 трлн руб. С учетом прямых сделок репо с ЦБ РФ оборот торгов на денежном рынке увеличился на 22.7%, а на валютном рынке — сократился на 3.9%. Средства участников рынка оказались на уровне 793 млрд руб., что соответствует снижению на 2% м/м и 20% г/г, а объем рублевых средств, генерирующих наиболее существенный процентный доход, неожиданно подскочил на 46.4% м/м / 23% г/г до 131 млрд руб.

Результаты торгов за декабрь выглядят достаточно сильными. Рублевые балансы участников рынка существенно выросли в конце года, что, вероятно, связано с сезонным фактором. Мы считаем, что объявленные результаты могут поддержать динамику бумаги, которая в настоящий момент торгуется с мультипликатором P/E 2022П 11.0x против среднего исторического значения 13-14x. Бумага предлагает дивидендную доходность около 7.3% за 2021.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Девелоперы в 2022 году смогут показать рост - Финам
Уходящий год показал сильный рост ипотеки в России, но рост ставок ЦБ РФ будет оказывать негативное влияние на этот процесс. Аналитики, принявшие участие в онлайн-конференции «Российский рынок и рубль в 2021 году — новые максимумы и горизонты» на сайте Finam.ru обсудили, каковы перспективы акции девелоперов и высказали свое мнение относительно перспектив девелоперов.

Антон Затолокин, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции», сохраняет положительный взгляд на сектор. Продолжения взрывного роста как в 2021 году не планируется, но в базовом прогнозе инфляция начнет замедляться во втором полугодии 2022, что даст ЦБ возможность перейти к более мягкой монетарной политике. «Это должно улучшить динамику ипотечного рынка и придать импульс финансовым результатам девелоперов. Кроме того, компании могут расти за счёт экспансии в регионы и роста объемов строительства там. Мы рекомендуем к покупке акции ПИК с целевой ценой 1470 рублей и акции ГК „Самолет“ с целевой ценой 6301 рубля», — прокомментировал эксперт.

Умеренно позитивный прогноз по сектору дает Наталия Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ «ФИНАМ»,

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для металлургического сектора 2022 год будет сложным - Промсвязьбанк
Металлурги по соответствующему подындексу МосБижи выше докризисных уровней, хотя с лета и находится под давлением. Обновим ли пики этого года? Надеюсь, что да, но не уверен, что удержимся по его итогам.

Хотя мы — оптимисты – на следующий год и ждем роста рынка, на данный сектор смотрим осторожно. Дело в том, что в каждом подсегменте есть свои «скелеты в шкафу». Так, несмотря на ожидаемую высокую дивидендную доходность по ключевым «бумагам» сталелитейного сектора, виды на финансовые результаты отрасли постепенно ухудшаются из-за перспективы дальнейшего торможения мировой экономики и проблем в стройсекторе КНР и снижения, пусть и постепенного, цен на сталь.

Сектор, по нашему мнению, будет отставать от рынка и дивидендные «отсечки» в 2022 году будут глубже и закрываться дольше. Нам здесь импонирует лишь ММК, который имеет в бизнесе меньшую сырьевую составляющую, что в условиях отката мировых цен способно поддержать финрез.

В цветмете неясная ситуация с сохранением дивидендной политики у «Норникеля», кроме того, мы опасаемся снижения цен на такие промышленные металлы, как медь и алюминий. Умеренного, но все-таки! В этой связи остаются лишь сильно недооцененные производители драгметаллов, которые смогут и нарастить добычу. Однако у нас консервативный, из-за ужесточения политики ФРС, взгляд на цены на золото и серебро.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Pfizer достигли цели, но многое еще впереди - Финам
Рекомендованные нами на покупку акции Pfizer в очередной раз превзошли наши ожидания — на прошлой неделе инструмент превысил наш целевой уровень $59,3 и принес доходность в размере свыше 20%.

Основанием для стремительного укрепления акций фармагиганта стало одобрение FDA препарата от коронавирусной инфекции Paxlovid, который будет применяться в США для терапии ковида у лиц из группы риска в возрасте старше 12 лет с массой тела более 40 кг. По нашим оценкам, новый препарат способен принести Pfizer $15-20 млрд выручки в 2022 году, что с лихвой компенсирует ожидаемое снижение продаж от антиковидной вакцины.

Мы считаем акции Pfizer одним из приоритетных вложений на 2022 год. В связи с оправданием нашего прогноза целевая цена поставлена на пересмотр, и мы проведем переоценку компании после новогодних каникул.

Саидова Зарина
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Недооценка ВТБ по сравнению со Сбербанком сохраняется - Промсвязьбанк
Высокие комиссионные и процентные доходы поддерживают прибыль ВТБ.

ВТБ демонстрирует устойчивое улучшение финансовых показателей в 2021 году. По итогам 2021 года компания ожидает получить чистую прибыль в размере свыше 300 млрд рублей. С учетов благоприятной ситуации в экономике и текущего спроса на кредиты считаем данную цель вполне достижимой, что приведет к заметному росту дивидендных выплат (с 0,0014 до до 0,006 рубля на акцию).

Мы полагаем, что дивидендный фактор еще не конца учтен в котировках ВТБ, а текущие оценки по сравнению со «Сбербанком» весьма привлекательны.

За один год можно заработать в рублях 56%. Дивидендная доходность за 2021 год при покупке до 17.06.2022 – 0,006 рубля на акцию, доходность 12,5%.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На рынке удобрений сохранится дефицит, поддерживаемый торговыми ограничениями в мире - Атон
Мы ожидаем, что на рынке удобрений сохранится дефицит, поддерживаемый торговыми ограничениями в мире, дорогим сельскохозяйственным сырьем и газом. Акции «ФосАгро» предлагают хорошую возможность для участия в позднем сырьевом суперцикле. Компания предлагает хороший баланс между капзатратами и дивидендами. Акции «Акрона» выросли в два раза, и мы не видим причин для дальнейшей опережающей динамики, несмотря на благоприятную макроэкономическую обстановку – сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО.

Ралли в ценах на фосфорные удобрения поддерживается торговыми ограничениями. Цены на удобрения взлетели в 2021 году на фоне ограниченного предложения, сильного спроса и геополитической напряженности. Цена DAP Baltics FOB достигла пика в $710/т против минимума в $290/т в 2020. Запасы остаются ниже нормы, предполагая, что на мировых рынках должен сохраниться дефицит, который будет поддерживаться рекордно высокими ценами на зерно (цены на кукурузу и сою выросли на 50% по сравнению с минимумами 2020). Китай приостановил экспорт удобрений до июня 2022, что, по нашим оценкам, лишит экспортные рынки до 2 млн т предложения в 2021. Россия также объявила об ограничениях на экспорт азотных и сложных удобрений на шесть месяцев, начиная с 1 декабря. Мы считаем, что мировые торговые ограничения поддержат высокие цены на удобрения в 1П22.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фавориты транспортного сектора - Globaltrans и Global Ports - Атон
Транспортный сектор включает в себя как относительно успешные отрасли железнодорожных перевозок и портов, так и сильно пострадавшие от пандемии COVID-19 авиакомпании. Первые выиграют от высоких цен на сырье и роста объемов экспорта, в то время как вторые продолжат работать в сложных экономических условиях, поскольку коронавирус еще не побежден, и риск новых ограничений на перелеты сохраняется.

В результате мы не ожидаем заметного роста в акциях «Аэрофлота», по крайней мере, в 1П22. Наши фавориты в секторе – Globaltrans и Global Ports.

Атон

Авиакомпании: в ожидании улучшений. К концу 2021 года пассажирский трафик в России восстановится примерно на 60% г/г до около 120 млн пассажиров, что существенно, но по-прежнему на 20% ниже уровней 2019. Примечательно, что российские авиакомпании переживают кризисный период сравнительно легче, чем авиакомпании в других странах за счет большого рынка внутренних перелетов, на котором спрос значительно вырос на фоне ограничений на зарубежные перелеты, что позволяет российским авиалиниям сокращать свои убытки. По сравнению с доковидным 2019 годом пассажирский трафик на внутренних направлениях в 2021 увеличится на 20-25%, тогда как на зарубежных направлениях он останется на 60% ниже. Мы ожидаем, что восстановление продолжится в 2022 году, однако сейчас сложно сказать, составит ли рост 10-15% или 30-40%. Тем не менее нельзя исключить вероятность и новых локдаунов в мире, а они оказывают сильное негативное влияние на авиакомпании. В то же самое время в России сформировался огромный (и все еще растущий) неудовлетворенный спрос на зарубежные перелеты, путешествия за границу и курортный отдых, и любые позитивные сдвиги в ситуации с COVID-19 транслируются во взрывной рост трафика на международных направлениях, как только авиакомпании возобновляют свои рейсы. Еще один негативный фактор – высокие цены на нефть и авиатопливо, что также окажет негативное влияние на рентабельность сектора в следующем году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лукойл остается крайне недооцененным в нефтегазовом секторе - Промсвязьбанк
Лукойл может показать двузначную дивидендную доходность по итогам года, потенциально это один из лидеров по дивдоходности в сектора нефтегаза.

Цены на нефть остаются на достаточно высоком уровне, что поддерживает рост финансовых результатов «ЛУКОЙЛа» по итогам года. Послабления по добыче в рамках сделки ОПЕК+ будут способствовать продолжению наращивания операционных показателей. «ЛУКОЙЛ» остается крайне недооцененным в нефтегазовом секторе.

Компания имеет привлекательную дивидендную политику: на выплату дивидендов направляет 100% от свободного денежного потока. В результате, дивидендная доходность компании достигнет двузначных значений.

За 1 год можно заработать в рублях 28%. Финальные дивиденды за 2021 год при покупке до 06.07.2022 – 510 рублей на акцию, доходность – 8%.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Meta Platforms может стать крупным игроком на рынке товаров для виртуальной реальности - Открытие Инвестиции
Устройство виртуальной реальности Oculus от Meta Platforms (Facebook) стало популярным подарком в праздничный сезон в США. Также, по данным KeyBanc, приложение Oculus в AppStore входило в десятку лучших развлекательных приложений для iOS в США, и попало в пятерку лучших развлекательных приложений в других 14 странах.

Комментарий Ивана Авсейко, ведущего аналитика «Открытие инвестиции»: «Высокий спрос на Oculus обусловлен как возросшим интересом пользователей к новым решениям Meta Platforms, так и подкрепляется краткосрочными драйверами в виде дефицита игровых консолей, которые являются традиционным подарком на праздники. Однако в данный момент, вероятно, сетевой эффект VR-продуктов Meta Platforms только начинает формироваться, и рынок постепенно закладывает этот момент в стоимость акций FB. Мы полагаем, что большая пользовательская база Meta Platforms на социальных платформах будет выступать стратегической основой для дальнейшей экспансии компании в области VR/AR — одного из перспективных инвестиционных направлений следующего десятилетия».

Динамика акций. C начала года бумаги компании выросли на 26,75%, а индекс S&P 500 — на 27,43%. За 12 месяцев акции Meta Platforms подорожали на 25,09%, а за последние 5 лет — на 196,12%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК выглядит недооцененной по сравнению с другими российскими сталелитейщиками - Промсвязьбанк
ММК – одна из крупнейших металлургических компаний России. Компания обладает крепким бизнесом-профилем за счет высокой доли продаж премиальной продукции и маржинальности и выглядит недооцененной по сравнению с другими российскими сталелитейщиками.

Отмена экспортных пошлин повысит уровень цен на внутреннем рынке стали, на котором компания реализует около 80% от объема производства, что позволит ММК обеспечить сохранение сильных финансовых показателей.

Кроме того, компания за счет развития турецкого актива планирует увеличить объем производства на 1,3 млн тонн выплавки в 2022 году (+11% от текущего производства), что может добавить к EBITDA компании около 400 млн долларов (+10%).

Компания также является сильной дивидендной историей. По итогам 2021 года общий размер дивидендов может составить более 15%.

За 1 год в рублях можно заработать 38%, дивиденды за 3 квартал 2021 года при покупке до 11.01.2022 2,663 рубля на акцию, доходность – 4%.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>