Цены на нефть Brent в понедельник ожидаемо скорректировались после нескольких дней роста.

Мы считаем, что при сохранении геополитических рисков сырье будет консолидироваться в широком диапазоне 95-100 долл./барр., при этом ожидаемая нами рецессия  в крупных экономиках мира на фоне энергетического кризиса и аномально высокой инфляции будет выступать сдерживающим фактором.

Статистика по запасам выйдет на этой неделе с задержкой на день.

Сегодня полагаем, что цены на нефть Brent будут находиться около 95 долл./барр., некоторое давление может оказывать укрепляющий доллар: индекс DXY пытается вернуться к 114 пт.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть Brent в конце прошлой недели обновили максимумы конца августа, поддержанные геополитикой и решением ОПЕК+. Ближайший фьючерс поднимался к 98 долл./барр.

На сегодняшнее утро наблюдается небольшая коррекция после бурного роста, но пока остаются в силе риски дальнейшей эскалации между Россией и Западом, что создает угрозу поставкам сырья.

Мы полагаем, что сегодня Brent будет находиться в зоне 96-98 долл./барр. «Круглый» уровень в 100 долл./барр. становится ориентиром на ближайшие дни при раскручивании геополитической темы.

Крылова Екатерина 
«Промсвязьбанк»

Нефтяные котировки продолжают расти после решения ОПЕК+.

Американские чиновники уже пообещали выпустить на рынок из резервов 10 млн баррелей сырья в ноябре, хотя несколькими днями ранее отказывались это делать. Впрочем, такой объем вряд ли стабилизирует рынок в полной мере. Согласно новой порции статистики, число буровых установок вновь начало расти и вскоре может восстановиться к уровням начала 2020 года (около 700).

В краткосрочном плане этого недостаточно для достижения баланса спроса и предложения, поэтому не исключено, что вскоре нефтяные котировки достигнут психологически значимых $100 за баррель Brent.

Ващенко Георгий
Freedom Finance Global

Цены на нефть Brent в четверг продолжили расти, но импульс постепенно затухает. В дополнение к сокращению добычи со стороны ОПЕК+ добавляются риски по срыву поставок из России: страны ЕС одобрили 8 пакет санкций, накладывающий ограничения на поставки морским путем по цене выше «потолка» (предельные цифры при этом так и не обозначены).

Тем не менее, пока считаем оптимизм излишним, учитывая, что в реальности предложение может сократиться не так сильно. На текущий момент рынок профицитен по предложению в 1,2 млн барр./день.

Сегодня рассчитываем на откат нефти Brent к 93 долл./барр. в отсутствие идей для дальнейшего роста и перед выходными.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Страны ОПЕК+ в среду решили сократить предельный уровень добычи на 2 млн баррелей в сутки по сравнению с августом. Это знаковое решение вступает в силу с ноября и предусматривает наибольшее снижение квот с весны 2020 года. В качестве обоснования названы неопределённость перспектив глобальной экономики и нефтяного рынка, а также необходимость улучшить долгосрочные прогнозы по рынку нефти. Участники ОПЕК+ также решили продлить соглашение до конца 2023 года.

По оценкам аналитиков SberCIB Investment Research, предложение нефти снизится меньше, чем предусмотрено квотами, — всего на 1,1 млн баррелей в сутки. Дело в том, что фактический уровень добычи существенно отличается от предусмотренного квотами: в августе расхождение составляло 3,4 млн баррелей в сутки.

Решение ОПЕК+ является важным сигналом для рынка. Оно даёт понять, что участники соглашения намерены отстаивать высокую цену на нефть на уровне $90 за баррель. Это должно прервать снижение нефтяных котировок, продолжавшееся четыре месяца подряд. Хотя в ожидании итогов встречи ОПЕК+ баррель Брент уже подорожал за неделю на 10% — до $94, аналитики считают, что в четвёртом квартале 2022 года он может достичь $100 на фоне возросших рисков предложения.

СберИнвестиции

Альянс ОПЕК+ решительно взялся за ограничение мировых нефтяных потоков. Картель, включающий крупнейших производителей нефти Саудовскую Аравию и Россию, на фоне надвигающейся рецессии в мировой экономике решил сократить добычные квоты сразу на 2 млн баррелей в сутки. В результате квоты Саудовской Аравии и России снизятся на 500 тыс. баррелей в сутки.

Для России это несущественно, поскольку страна и так добывает значительно меньше своей квоты, а после введения санкций ЕС в декабре добыча может упасть еще. Эксперты ожидают, что благодаря решению ОПЕК+ цены на нефть будут держаться на уровне $90 за баррель. Белый дом ожидаемо выпустил заявление, в котором назвал решение ОПЕК+ «близоруким», а также заявил о намерении администрации «консультироваться с Конгрессом по дополнительным инструментам и полномочиям, чтобы ослабить контроль ОПЕК над ценами на энергоресурсы».

Надо понимать, что текущее решение ОПЕК+ выглядит реальной помощью для России, т.к. фактически в РФ нет необходимости снижать объемы добычи с текущих уровней исходя из новых квот. Сокращение объемов произойдет в первую очередь за счет Саудовской Аравии. Реальный эффект на рынок составит 1-1,1 млн б/с. Однако даже этого достаточно, чтобы США «забили тревогу» и вновь «распаковали» из резервов дополнительные 10 млн баррелей из резервов в ноябре. Ситуация для США осложняется грядущими парламентскими выборами, поэтому мы видим такое негодование. Для российского бюджета и нефтегазовых компаний решение ОПЕК+ выглядит как страховка от падения доходов.

( Читать дальше )

Цены на нефть Brent в среду выросли, поддержанные решением ОПЕК+ сократить с ноября добычу на 2 млн барр./день. Впрочем, реальный эффект этого решения невелик, поскольку сокращение идет от квот. По факту предложение может сократиться на 0,8 млн барр./день, что немного с учетом текущего профицита предложения в 1,2 млн барр./день. Тем не менее, намерения альянса реагировать на ситуацию вызвало одобрение участников рынка.

Статистика по запасам в США вышла также неплохой: запасы сырой нефти сократились на 1,4 млн барр., бензинов – на 4,7, дистиллятов – на 3,4 млн барр. То есть, совпали с опубликованными ранее данными от API. Поставки нефтепродуктов остались практически на уровне прошлой недели – 20,8 млн барр./день.

Мы считаем, что оптимизм от ОПЕК+ уже был заложен в цены, поэтому скорее напрашивается коррекция по факту. Однако риски по поставкам российской нефти (сегодня должны быть опубликованы данные по «потолку» цен с цифрами) еще в силе, что выступает сдерживающим фактором. Сегодня мы ждем Brent в зоне 91-93 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть Brent вчера под вечер ускорили темпы роста, ближайший фьючерс тестировал 92 долл./барр. Поводом стали очередные спекуляции на тему возможного сокращения добычи странами ОПЕК+ объемом уже до 2 млн барр./день. Заседание состоится уже сегодня. С учетом недовыполнения квот ОПЕК+ в 3,6 млн барр./день, реальное сокращение добычи будет заметно меньше 2 млн барр./день. Тем не менее, это действие обозначит позицию альянса.

Помимо заседания сегодня в фокусе традиционная статистика по запасам от Минэнерго США. Вчерашние данные от API вышли неплохими: запасы сырой нефти сократились на 1,7 млн барр., бензинов — на 3,5 млн барр., дистиллятов — на 4,04 млн барр.

Мы считаем, что в цену нефти уже заложены ожидания по ОПЕК+, поэтому по факту решения ждем скорее фиксации прибыли, а затем и возврата ниже 90 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Позитивная динамика на внешних и сырьевых рынках.

СМИ сообщают о готовности ОПЕК+ сократить добычу на 1-2 млн барр. в сутки. Пока сложно прогнозировать, как это решение, если оно будет принято, повлияет на баланс спроса и предложения на рынке в среднесрочной перспективе. Ранее ожидалось, что только Россия может к концу года сократить добычу, но пока объективных данных, подтверждающих это, нет. ЕС и США разрабатывают механизм установления предельной цены на российскую нефть в рамках нового пакета ограничений, однако вторичные санкции в связи с этим не планируются. Как следствие, скорее всего, значительного дефицита сырья зимой на рынке не будет.

Мы ожидаем, что нефть в октябре будет торговаться в диапазоне $90–100 за баррель Brent.

Ващенко Георгий
Freedom Finance Global

Ценам на нефть Brent в понедельник удалось закрыть пятничное снижение, ближайший фьючерс вплотную подбирается к «круглому» уровню в 90 долл./барр. Поддержкой выступает скорректировавший доллар (индекс DXY развернулся вниз к 111 пт) и спекуляции на тему возможного большого сокращения добычи нефти странами ОПЕК+ на заседании в среду.

Оптимизм, в случае позитивного решения альянса, может обусловить краткосрочный подъем нефтяных котировок выше 90 долл./барр., но пока, без поддержки геополитики, мы не верим в закрепление нефти выше этого уровня. По сути, из-за хронического недовыполнения квот страны ОПЕК+ в реальности не смогут показать серьезного сокращения добычи, а значит эффект для рынка будет небольшим.

Опасения относительно замедления темпов мировой экономики все еще в силе, и любые слабые экономические данные могут вернуть их на первый план. Впрочем, сегодня и завтра, при поддержке оптимистичных настроений участников рынка, нефть Brent будет пытаться тестировать 90 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»