Страны G7 могут запретить импорт алмазов российского происхождения, сообщает Rapaport со ссылкой на высокопоставленного представителя США.

Запрет на импорт алмазов, изначально добытых в России, может быть согласован в середине мая на саммите лидеров G7. Вопросы, требующие решения, включают сроки поэтапного отказа от российских алмазов, размер камней, к которым будут применятся ограничения, и возможность поставок камней смешанного происхождения.

Российские алмазы могут направляться в страны, не входящие в G7 (доля 35%+ на мировом рынке ювелирных изделий с бриллиантами), или попадать в страны G7 в поставках камней смешанного происхождения. Отметим, что перебои с поставками российских алмазов могут вызвать глобальный дефицит и скачок цен.

БКС «Мир Инвестиций»

Транснефть намерена выплатить дивиденды за 2022 год, сообщил «Интерфаксу» член совета директоров трубопроводной монополии Геннадий Шмаль.

Шмаль добавил, что заседание СД Транснефти по этому вопросу, вероятнее всего, пройдет в июне.

Учитывая потребности бюджета, на выплату дивидендов может быть направлено, как минимум 50% от чистой прибыли, вплоть до 100%. Если Транснефть заработает по итогам 2022 года 180 млрд руб. (вероятность высока) и распределит 100% на дивиденды, то акционеры могут получить 24,8 руб./акцию (доходность 23,8%).

Промсвязьбанк

Полюс заинтересован в приобретении активов GV Gold для разработки Сухого Лога         

Как сообщает Коммерсантъ со ссылкой на неназванные источники, Полюс заинтересован в приобретении месторождения GV Gold Голец Высочайший, поскольку месторождение расположено в непосредственной близости от проекта Сухой Лог Полюса. Месторождение, в том числе, включает в себя три золотоизвлекательные фабрики производственной мощностью 5 млн тонн руды в год. В 2021 году производство золота составило 87 тыс. унций.

Ни Полюс, ни GV Gold не прокомментировали вопрос, и мы будем ждать официальных заявлений от компаний. В случае приобретения месторождения, компания потенциально может перерабатывать на ЗИФ некоторую часть руды, добываемой на Сухом Логе. Напомним, запуск Сухого Лога был ранее запланирован на 2027 год, но, по данным Коммерсанта, компания намерена опубликовать обновленный график в этом году. У нас нет официального рейтинга по Полюсу.

Атон

Компания Tencent по итогам 2022 г. зафиксировала первое в своей̆истории снижение выручки, но в целом отчетность сюрпризов не преподнесла.

Выручка компании составила CNY554,6 млрд, почти совпав с нашим прогнозом (CNY553 млрд) и ожиданиями рынка. EBITDA в размере CNY188,9 млрд также совпала с нашими оценками, немного превысив средний прогноз аналитиков (CNY161,2 млрд). Чистая прибыль оказалась на уровне ожиданий рынка в CNY116 млрд; мы при этом прогнозировали более скромный результат (CNY106 млрд).

Из-за снижения доходов трех из четырех своих сегментов компания потеряла 1% выручки по отношению к 2021 г.

Игровой сегмент, занимающий 51% в общей выручке Tencent, недосчитался 1% доходов по сравнению с 2021 г., что примерно совпало с нашими оценками (-0,6% г/г). Второе по доле в выручке направление («Финтех и бизнес-услуги») продемонстрировало рост выручки на 3% г/г, немного скромнее ожидаемого нами увеличения на 5%. При этом выручка от онлайн-рекламы снизилась на 7% г/г, тогда как мы прогнозировали падение на 18%. Помогло увеличение спроса рекламодателей, в частности на рекламу в Weixin (WeChat).

( Читать дальше )

Оценка: Покупать

Потенциал роста: 15% до 78,69 руб. за акцию

С начала года бумаги Совкомфлота подорожали на 60%, но могут вырасти еще примерно на 30%. Объясняем, почему.

Прогноз результатов на 2023 год повышен. Совкомфлот показал рекордный результат в 2022 году, но итоги этого года могут оказаться еще лучше. Ставки фрахта танкеров для перевозки нефти сейчас 40% выше, чем в среднем за 2022 год. Наш прогноз — скорректированные EBITDA и чистая прибыль Совкомфлота могут увеличиться соответственно на 10% и 80%.

Компания в понедельник подтвердила готовность платить дивиденды — исходя их прибыли 2022 года доходность выплаты может составить около 7%. Учитывая потребность государства в пополнении бюджета, компания может выплатить еще больше.

СберИнвестиции

Даже после обновления прогнозов Совкомфлот торгуется с привлекательным коэффициентом EV/EBITDA на 2023 год, равным 2,3. Дисконт мультипликатора к среднему уровню за период с момента IPO и до конца 2022 года превышает 50%.

Подробнее о прогнозах по компании можно почитать по ссылке (https://telegra.ph/Investideya-pokupka-akcij-Sovkomflota-03-22)

Транснефть намерена выплатить дивиденды за 2022 год, сообщает “Интерфакс” со ссылкой на члена совета директоров компании Геннадия Шмаля.
Почему акции реагируют вяло?

Новость о том, что “Транснефть” собирается заплатить дивиденды за 2022 год, не стала сюрпризом для инвесторов. Трубопроводная монополия не приостанавливала выплату дивидендов и ранее. При этом на фоне роста добычи нефти в РФ на 2% (г/г) в прошлом году можно ожидать, что операционные и финансовые результаты компании за 2022 год выглядели устойчиво, в связи с чем у инвесторов практически не было сомнений в том, что “Транснефть” продолжит выплачивать дивиденды – вопрос лишь в их объёме.

Наш текущий прогноз предполагает выплату 12 528 руб. на привилегированную акцию (12,2% доходности) и пэйаут в 50% прибыли по МСФО. На данный момент мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на привилегированные акции “Транснефти” на фоне ожидания неплохих дивидендных выплат.

Наша текущая целевая цена по ним составляет 115 571 руб., что соответствует апсайду 12,3%.

Кауфман Сергей

( Читать дальше )

Сегежа – цены на пиломатериалы выросли на 20,5% 

Капитализация: RUB 81 823 млн

Объём торгов: RUB 186 млн

В свободном обращении: 26,53%

В феврале 2023 года Китай нарастил объем экспорта хвойных пиломатериалов из России на 12% г/г, однако значение все еще было ниже декабря 2022 года. При этом цены на российские хвойные пиломатериалы, по данным агентства WhatWood, выросли на 16,7–20,5% с 210–220 $/куб. м в декабре 2022 года до 245–265 $/куб. м в феврале 2023 года (базис CFR Шанхай). Динамика обусловлена снятием коронавирусных ограничений и оживлением экономической активности в стране после трехлетнего локдауна.

Сегежа направляет около 75% пиломатериалов в Китай. По нашим расчетам, при сохранении данного уровня цен рост выручки компании в 2023 году может составить порядка 8%. С учетом низкой маржинальности бизнеса (11% в 3кв22) можно ожидать значительный рост EBITDA.

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Группа Росбанк раскрыла сокращенные результаты по МСФО за 2022 год, согласно которым чистая прибыль составила 4,9 млрд руб. (после 19,6 млрд руб.), в целом в рамках трендов по другим крупным банкам, попавшим под санкции (банк находится под блокирующими санкциями США с декабря 2022 года, под санкциями ЕС – с февраля).

Чистые процентные расходы показали уверенный рост (+14% г/г), чистые комиссионные доходы повысились на 4% г/г, тогда как операционные расходы увеличились на 22% г/г (включая дополнительные расходы на импортозамещение и ребрендинг). Кредитный портфель вырос на 2% по итогам года, средства клиентов – на 6% г/г, что несколько ниже среднего по банковской системе. В кредитном портфеле основным драйвером была ипотека (с ростом 10% г/г) – банк входит в число крупных участников в этом сегменте. Как и для других санкционных банков, одним из ключевых негативных факторов для финансового результата было резкое увеличение отчислений в резервы (в 8,5 раз выше 2021 года).

( Читать дальше )

Газпрому поручено детально проработать проект строительства газопровода «Сила Сибири 2» и выйти на его подписание, сообщил журналистам вице-премьер РФ Александр Новак по итогам российско-китайских переговоров, прошедших во вторник в Кремле.

Строительство второй «Силы Сибири» мощностью 50 млрд куб.м (а это сравнимо с «Северным потоком», 55 млрд куб.м) позволит еще более эффективно переориентироваться на Азию. Действующие мощности «Силы Сибири» (38 млрд куб.м) не могут обеспечить перенаправление всего выпавшего потока поставок из-за отказа Европы.

Президент В. Путин сообщил, что поставки газа из РФ в Китай к 2030 году составят не менее 98 млрд куб.м плюс 100 млн т СПГ. В переводе на трубопроводный газ это примерно 138 млрд куб. м. То есть, это уже больше, чем закупала Европа до санкций (155 млрд куб.м).

Планы крайне амбициозные: по итогам 2022 г. в Китай Россия поставляла только 6,5 млн т СПГ, а по трубе — 15,5 млрд куб.м.

Новости в целом позитивные для «Газпрома» и «НОВАТЭКа» в долгосрочной перспективе. Больше даже для «НОВАТЭКа», который активно работает в направлении локализации оборудования (технология Арктический каскад) для достижения успехов в реализации своих СПГ-проектов.

Промсвязьбанк

Россия и Китай согласовали почти все параметры соглашения по Силе Сибири-2  

Как сообщает Коммерсантъ со ссылкой на президента России Владимира Путина, Россия и Китай согласовали практически все параметры соглашения о строительстве газопровода Сила Сибири-2 мощностью 50 млрд куб. м в год. По словам Владимира Путина, к 2030 году общий объем поставок газа может составить не менее 98 млрд куб. м. Напомним, что к 2025 году Сила Сибири-1 должна выйти на уровень поставок в 38 млрд куб. м (против 15.5 млрд куб. м в 2022 году). Кроме того, ранее Газпром и китайская CNPC подписали контракт на поставку природного газа в объеме до 10 млрд куб. м в год сроком на 25 лет с поставками по Дальневосточному маршруту.

Объявленные объемы соответствуют предыдущим планам. После выхода на проектную мощность объемы поставок по Силе Сибири-2 могут быть эквивалентны до трети российского экспорта в страны ЕС в 2021. Как и в случае с трубопроводом Сила Сибири, ключевым остается вопрос ценообразования. У нас нет официального рейтинга по Газпрому.

Атон