комментарии Alex666 на форуме
-
ВТБ может показать беспрецедентно высокую дивдоходность на уровне 17% — Альфа-Банк
ВТБ завтра представит финансовые результаты за 4К21 по МСФО.
Согласно нашей оценке, чистая прибыль за 4К составит 79 млрд руб. (15% ROE), что приведет к рекордно высокой чистой прибыли на уровне 336 млрд руб. (17% ROE).
Согласно нашему прогнозу, ЧПМ находилась под давлением в 4К (-23 б. п. к/к) на фоне переоценки базы корпоративных депозитов (примерно 60% совокупного клиентского фондирования) по более высоким процентным ставкам. Тем не менее фактические показатели могут оказаться лучше нашего прогноза в свете результатов за ноябрь и за 11М21 по МСФО. Качество кредитов, судя по всему, по-прежнему было сильным в 4К, тогда как негативная переоценка портфеля облигаций будет нейтрализована продажей доли Магнита.
Что касается прогноза на 2022 г., мы видим потенциально более низкий показатель чистой прибыли г/г (на фоне давления на рентабельность и разовых статей в связи с продажей Магнита в 2021), что более чем отражено в котировках при коэффициенте 0,37x P/TBV и 2,6x P/E 2022П.
Мы ожидаем, что инвесторы будут сосредоточены на позиции по капиталу и дивидендных выплатах за 2021 г. – мы считаем, что ВТБ покажет беспрецедентно высокую доходность на уровне 17%, по нашей оценке. С того момента как российский рынок акций достиг дна (24 января), акции ВТБ почти не изменились в сравнении, тогда как акции SBER RX выросли на 10%, а индекс Московской биржи прибавил 8%. Хотя из-за неопределенности в связи с геополитической обстановкой волатильность, вероятно, будет сохраняться некоторое время, оптимистичные комментарии менеджмента по поводу дивидендных выплат могут поддержать акции компании, на наш взгляд.
Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
stanislava, очень смело альфа ждёт прибыль за 4 квартал. Другие аналы не более 50 вангуют.
В принципе какая разница сколько было. В этом году уже вообще неизвестно будет ли какая прибыль. А эти черти платят дивы не как все нормальные компании, а по будущим ощущениям. Поэтому и не получается ни одного года нормально выплатить…СПАСИБО ВАМ ДОБРЫЕ ЛЮДИ — закупил на всю котлету, скоро отчёт и на 6 копеек идём. курс на любовь, жду профит 50 % за месяц — два !
Геннадий Клементьев, вот так закупишься на всю котлету с утреца в пятницу, и уже на следующей торговой сессии в понедельник убыток более 10% по всей котлете…Братья!
Никогда ещё ВТБ не стоил так дешево!.
Жирный обещал 50% дивов то есть 20% дидоха! Купляйте скорее а то вряд ли дивиденты не будут 2%)))))
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дядя Митя, вон аналы уже пишут, что прибыль вся в резервы идёт. Если вдруг и выплатят эти 50% прибыли из последних сил, то потом точно могилка будет, и ещё в ближайшие несколько лет на неё цветочки носить…Братья!
Никогда ещё ВТБ не стоил так дешево!.
Жирный обещал 50% дивов то есть 20% дидоха! Купляйте скорее а то вряд ли дивиденты не будут 2%)))))
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дядя Митя, Сестра! Мы хотим купить акции роста, акции ритуальных компаний, а не сами трупы, от которых уже 15 лет смердит!
мимо проходил, коммерсант как раз сегодня статью опубликовал. Ритуальный бизнес самый перспективный бизнес в России. Реальная прибыль выросла более 50%, обороты тоже мощно растут.
www.kommersant.ru/doc/5227833
Какие там банки, если вокруг то вирусы, то войны… За счёт беженцев всё равно не восполнить стремительно уменьшающееся русское население(…ВТБ это не акция а спекулятивный инструмент на краткосрок.
Aex Koller, главное не долгосрок.) Помню, когда ВТБ летом прошлого года ходил в коридоре от 5,7к до 5к, некие долгосрочники тут писали, что им пофиг на это, у них закуп по 3,8к и они спокойно ждут на 7к. Что-то поутихли все сейчас.
Более 50% прибыли не зафиксить и всё слить, вернувшись к разбитому корыту, к цене закупа. И сидеть который год без прибыли, глядя как депозит сгорает в инфляционном огне.
По-моему это дебилизм...
Сколько я за 14 лет видел таких новых храбрых долгосрочных инвесторов в этой бумаге, все заканчивались одинаково.)
«ВТБ — усыпальница инвесторов!»…Тут ВТБ мне предлагает купить их флоутеры:
joxi.ru/12MD8lEfl5QX4m
Я что-то слегка в шоке от их ставки:
— получается первые 1,5 года — не меньше 13% годовых
— потом не меньше 9,5%
и это как минимум на 5 лет!
Это жеж по чем они хотят кредиты раздавать, если сами по таким высоким ставкам финансируется?!
Vitaly Klyuchnikov, что вас удивляет. Деньги нужны сейчас. Условия сейчас такие. А потом перезаймут дешевле, если что. Они летом прошлого года под 10% суборды размещали, все тоже удивлялись, сейчас 14% по ним.
ОФЗ под 10% на 10+ лет уже никого не удивляют же.
По кредиту пока 16-18% ставки будут. Всё нормально.
Многие же тут писали, что рост ставки очень позитивен для ВТБ. Пипл будет брать кредиты по любым ставкам.)
Прибыль будет только расти…
Alex666, Ожидал, что эти высокие ставки от нашего ЦБ не на долго, а тут получается что 2 года минимум...
При чем их же ВТБ-ная команда ожидает скорого пика ставок, а потом их снижения:
joxi.ru/MAj1NZQTjbgkK2
Я уже как-то отвык от ставок 15+ процентов годовых по кредитам :-(
Vitaly Klyuchnikov, ну вот такая политика нашего ЦБ, обусловленная в том числе и геополитикой.) Придётся привыкать всем, ничего не поделать.(
Как сказал президент: «Нравится, не нравится — терпи, моя красавица.»
Alex666,
не согласен, что это из-за «истории с Украиной».
Вон Бразилия (считай наш близнец по уровню развития экономики) ни на кого не нападает, а ставку пободрее нашего поднимают:
joxi.ru/4AkpJa5foz7RMr
Vitaly Klyuchnikov, понятное дело, что не только. Но свой процент эта история точно добавила. Набиулина сама говорила, что в том числе из-за геополитического напряжения повышает ставку на 1% и вероятно продолжит ещё.
Кстати, Бразилия, пожалуй единственный похожий пример.
Индия — ставка 4% при инфляции 5,59%.
Польша — ставка 2,75% при инфляции 8,6%.
Сербия — ставка 1% при инфляции 7,9%.
Словакия — нулевая ставка при инфляции 5,8%.
Филиппины — ставка 2% при инфляции 3%…
Вот интересная заметка со сравнением инфляции в 22 странах zen.yandex.ru/media/crisis/kak-boriutsia-s-infliaciei-drugie-centrobanki-u-nas-stavka-95-a-chto-u-nih-pokazyvaiu-cifry-iz-22-stran-6207252cf3c7ee2a9d43bbd8Тут ВТБ мне предлагает купить их флоутеры:
joxi.ru/12MD8lEfl5QX4m
Я что-то слегка в шоке от их ставки:
— получается первые 1,5 года — не меньше 13% годовых
— потом не меньше 9,5%
и это как минимум на 5 лет!
Это жеж по чем они хотят кредиты раздавать, если сами по таким высоким ставкам финансируется?!
Vitaly Klyuchnikov, что вас удивляет. Деньги нужны сейчас. Условия сейчас такие. А потом перезаймут дешевле, если что. Они летом прошлого года под 10% суборды размещали, все тоже удивлялись, сейчас 14% по ним.
ОФЗ под 10% на 10+ лет уже никого не удивляют же.
По кредиту пока 16-18% ставки будут. Всё нормально.
Многие же тут писали, что рост ставки очень позитивен для ВТБ. Пипл будет брать кредиты по любым ставкам.)
Прибыль будет только расти…
Alex666, Ожидал, что эти высокие ставки от нашего ЦБ не на долго, а тут получается что 2 года минимум...
При чем их же ВТБ-ная команда ожидает скорого пика ставок, а потом их снижения:
joxi.ru/MAj1NZQTjbgkK2
Я уже как-то отвык от ставок 15+ процентов годовых по кредитам :-(
Vitaly Klyuchnikov, ну вот такая политика нашего ЦБ, обусловленная в том числе и геополитикой.) Придётся привыкать всем, ничего не поделать.(
Как сказал президент: «Нравится, не нравится — терпи, моя красавица.»Тут ВТБ мне предлагает купить их флоутеры:
joxi.ru/12MD8lEfl5QX4m
Я что-то слегка в шоке от их ставки:
— получается первые 1,5 года — не меньше 13% годовых
— потом не меньше 9,5%
и это как минимум на 5 лет!
Это жеж по чем они хотят кредиты раздавать, если сами по таким высоким ставкам финансируется?!
Vitaly Klyuchnikov, что вас удивляет. Деньги нужны сейчас. Условия сейчас такие. А потом перезаймут дешевле, если что. Они летом прошлого года под 10% суборды размещали, все тоже удивлялись, сейчас 14% по ним.
ОФЗ под 10% на 10+ лет уже никого не удивляют же.
По кредиту пока 16-18% ставки будут. Всё нормально.
Многие же тут писали, что рост ставки очень позитивен для ВТБ. Пипл будет брать кредиты по любым ставкам.)
Прибыль будет только расти…Даже в зеленый день ВТБ еле высовывается из очка. Пучок недельных средних на 0.0417 — 0.0420 взять не может. Печальная картина деградации.
Strelyanyj, да уж. Продолжает в 2 раза отставать от сбера, и в целом от рынка. Одна из самых слабых бумаг на рынке. В принципе практически 15 лет уже так)…
Alex666, ну, значит и подобные замечания бессмысленны, если эта данность стабильно наличествует.
Heinrich Baur, лично для меня публикация мнения это рассуждение вслух на пути к новой позиции по эмитенту. Еще недавно я прислушивался к оптимистическим прогнозам аналитиков, обещавших значительный рост годовой прибыли и, как следствие, закономерный рост акций. Бездарный провал в последнем отчете меня обескуражил. Потребовалось время это переварить и сформулировать Due Diligence заново:
«Избегать даже в спекулятивных целях».
Strelyanyj, ну в спекулятивных иногда можно, хорошо же частенько ходит..Даже в зеленый день ВТБ еле высовывается из очка. Пучок недельных средних на 0.0417 — 0.0420 взять не может. Печальная картина деградации.
Strelyanyj, да уж. Продолжает в 2 раза отставать от сбера, и в целом от рынка. Одна из самых слабых бумаг на рынке. В принципе практически 15 лет уже так)…думаю наскребут, они же не за раз собираются выплачивать. К лету инфляция может пойти на спад.
Андрей, Соберут по всем сусекам и разово выплатят.
Alex666, за раз не будут выплачивать, в интервью говорили что на два раз разобьют выплаты.
Андрей, так это понятно, и за 2 раза тоже нужно собрать все возможные ресурсы и капитал всё равно на грани будет. Я имел ввиду разово, что больше такого размера выплат в ближайшие годы сделать не получится.думаю наскребут, они же не за раз собираются выплачивать. К лету инфляция может пойти на спад.
Андрей, скорей всего так и будет. Соберут по всем сусекам и разово выплатят. Инфляция пойдёт на спад, но за счёт чего? Снижения спроса, в т.ч. кредитования и т.п. Вероятно будет рецессия. Дальние ОФЗ вырастут в цене, рубль укрепится, будет какая-то положительная переоценка у ВТБ, но от основной деятельности прибыль снизится. Так что снова будет в целом не фонтан… Если всё так и будет, то логично брать дальние офз, которые дадут до 30% роста + купон. А затем продавать, когда ставку снизят и стабилизируют, а рецессия будет заканчиваться, и брать ВТБ.
Надо всегда смотреть как можно глубже вдаль. И стараться примерно спрогнозировать ситуацию хотя бы на пару лет вперёд. В принципе это вполне возможно по некоторым аспектам. Вся ситуация с мощной инфляцией из-за печатанья бабла и со ставкой ЦБ год назад лежала на поверхности. Только почему-то почти никто не хотел про это думать. Ориентируясь на ситуацию на текущий момент, считали дд по ВТБ, которая ожидалась через год-полтора…Вопросы по дивидендам ВТБ
Кстати я вот держу ВТБ в надежде получить свои 15%ДД, а ведь их может и не быть, т.к. портфель ценных бумаг ВТБ просел в январе, капитал трещит по швам, запасы капитала для выплаты отсутствуют. Надо бы изучить вопрос в деталях насколько вероятен такой сценарий. Правда я лично думаю, что рынок уже во всю прайсит такой сценарий, мало кто верит что ВТБ заплатит 0,63 коп
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Тимофей Мартынов, насколько я помню, входил ты ощутимо выше 5к. Так что 15% дд никак не получится.) Даже если выплатят 50% на дивы, особо выше 5к не пойдёт. 11-12% дд — это в текущих условиях мало для ВТБ с его рисками. Я ещё почти год назад про это говорил, что рост ставки угробит прибыль ВТБ в будущем. А минимальная безрисковая доходность на рынке будет двузначной. Мне тогда минусили и посмеивались.) Зачем было покупать выше 5к не понимаю. Ну может когда-то дадут закрыть в безубыток. Как долго этого ждать — хз.
После отсечки думаю завалится глубоко и надолго…
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
