Называйте всё своими именами — 2-х кратные рекордные дивы это паническое бегство капитала в офшоры, т.е. в западную юрисдикцию, которая ведет санкционную войну против России. И вы расчитываете, что правительство не отреагирует? Ну-ну…
compasdr, а что значит 2-х кратные дивы? компании заплатили дивы согласно своей дивидендной политики, а не просто умножили дивы на 2.
Называйте всё своими именами — 2-х кратные рекордные дивы это паническое бегство капитала в офшоры, т.е. в западную юрисдикцию, которая ведет санкционную войну против России. И вы расчитываете, что правительство не отреагирует? Ну-ну…
compasdr, а что значит 2-х кратные дивы? компании заплатили дивы согласно своей дивидендной политики, а не просто умножили дивы на 2.
🦾 Обзор финансовых результатов ММК за 2-й квартал и прогноз на 2-е полугодие 2021 года
Рассмотрим краткий обзор показателей за 2-й квартал 2021 года
Источник: http://mmk.ru/upload/iblock/d92/MMK_Q2_2021_Presentation_RUS.pdf
Все операционные показатели выглядят фантастически на фоне низкой базы 2-го квартала 2020 года, когда по всему миру вводились локдауны в связи с распространение вируса COVID-19. И на фоне 1-го квартала 2021 года, когда велась реконструкция стана 1700 и модернизации стана 2500 г/п
А так же долларовые цены на г/к прокат FOB Черное море на исторических максимумах, где рост составил 100%
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Константин Лебедев, Вы не учитываете, что за 1 квартал 2021 года на дивиденды было направлено 212% от FCF, т.е. сверкапекс уже частично компенсирован.
Пора делать прогноз по дивидендам за 2021 год, думаю Газпром примерно 30 руб. заплатит, кто не согласен?
Роман Ранний, если взять расчетный дивиденд 8 руб. за 1 квартал 2021, то уже получается 32 руб. за год. Но поскольку цены на газ в Европе во втором квартале 2021 уже значительно выше, чем в 1 квартале 2021, то думаю, что за дивиденд за 2021 год — минимум 35р.
Михаил Б, согласен, но цены могут упасть до конца года, поэтому 30 руб. это консервативно
Роман Ранний, если Газпром существенно не нарастит поставки газа, а пока он это делать явно не собирается, игнорируя покупку доп.мощностей на прокачку газа через Украину, то цены сильно ниже текущих уровней не упадут, учитывая очень большой дефицит газа в ПХГ Европы. Понятно, что это игра на ускоренный запуск СП-2, но тем не менее.
Михаил Б, уф, вот эти все пока да если, поизучал я тут динамику по газу — в 2005 рухнул с 13.5 на 4.5, в 2008 с 17.5 на 2.5, с тех пор в четком даунтренде и пока что мы ниже пиков 1995...1997 (3.7...4.5). Прогнозы по росту добычи до 2030г тоже не сказать, что впечатляющие.
В общем опять стали терзать сомнения относительно светлого будущего.
any_to_real, я пока не вижу причин и поводов для существенного снижения цены в 2021 году. Как там в известном сериале говорили: «Зима близко...» :)
Пора делать прогноз по дивидендам за 2021 год, думаю Газпром примерно 30 руб. заплатит, кто не согласен?
Роман Ранний, если взять расчетный дивиденд 8 руб. за 1 квартал 2021, то уже получается 32 руб. за год. Но поскольку цены на газ в Европе во втором квартале 2021 уже значительно выше, чем в 1 квартале 2021, то думаю, что за дивиденд за 2021 год — минимум 35р.
Михаил Б, согласен, но цены могут упасть до конца года, поэтому 30 руб. это консервативно
Роман Ранний, если Газпром существенно не нарастит поставки газа, а пока он это делать явно не собирается, игнорируя покупку доп.мощностей на прокачку газа через Украину, то цены сильно ниже текущих уровней не упадут, учитывая очень большой дефицит газа в ПХГ Европы. Понятно, что это игра на ускоренный запуск СП-2, но тем не менее.
Пора делать прогноз по дивидендам за 2021 год, думаю Газпром примерно 30 руб. заплатит, кто не согласен?
Роман Ранний, если взять расчетный дивиденд 8 руб. за 1 квартал 2021, то уже получается 32 руб. за год. Но поскольку цены на газ в Европе во втором квартале 2021 уже значительно выше, чем в 1 квартале 2021, то думаю, что за дивиденд за 2021 год — минимум 35р.
Еще из интересного: Русагро уже получает процентных доходов на 0.5 ярда больше, чем сама платит процентных расходов. Вот они льготные кредиты что делают. Это 2 ярда халявной прибыли за год!
Выручка за квартал 50 ярдов (!) колоссальные +52%; за год будет 200+ ярдов
Скор. ебитда 11.2 ярда (плюс сто двадцать три процента к 1кв 20го), повторили титанический результат прошлого квартала (4й квартал всегда самый мощный). LTM EBITDA уже 38 ярдов, к выходу отчета за полугодие станет ~45.
Рентабельность по скор. EBITDA увеличилась до 22% за 1кв21 (год назад была 15%)
Прибыль за квартал 6.5 ярдов (!) или 48.7р/расписку. Если дадут работать, то будет 200+р на расписку за 21й год.
Кроме того, можно отметить снижение отношения долга к ебитде до 1.62; но тут надо помнить, что эффективный долг то и того меньше (раз проценты работают в плюс).
zzznth, уже не дали работать: с сентября 2021 года демпфер по маслу, сетям запретили повышать цены на мясо, по крайней мере, до выборов и т.д. А тут на горизонте еще борьба с платящими в оффшоры дивиденды. Я думаю, оптимистичный вариант в 2021 году — это размер прибыли за 2020 год.
Михаил Б, вообще-то, первый квартал _УЖЕ_ был с предельными ценами.
zzznth, в каком смысле с предельными ценами?
Еще из интересного: Русагро уже получает процентных доходов на 0.5 ярда больше, чем сама платит процентных расходов. Вот они льготные кредиты что делают. Это 2 ярда халявной прибыли за год!
Выручка за квартал 50 ярдов (!) колоссальные +52%; за год будет 200+ ярдов
Скор. ебитда 11.2 ярда (плюс сто двадцать три процента к 1кв 20го), повторили титанический результат прошлого квартала (4й квартал всегда самый мощный). LTM EBITDA уже 38 ярдов, к выходу отчета за полугодие станет ~45.
Рентабельность по скор. EBITDA увеличилась до 22% за 1кв21 (год назад была 15%)
Прибыль за квартал 6.5 ярдов (!) или 48.7р/расписку. Если дадут работать, то будет 200+р на расписку за 21й год.
Кроме того, можно отметить снижение отношения долга к ебитде до 1.62; но тут надо помнить, что эффективный долг то и того меньше (раз проценты работают в плюс).
zzznth, уже не дали работать: с сентября 2021 года демпфер по маслу, сетям запретили повышать цены на мясо, по крайней мере, до выборов и т.д. А тут на горизонте еще борьба с платящими в оффшоры дивиденды. Я думаю, оптимистичный вариант в 2021 году — это размер прибыли за 2020 год.
пишет
t.me/investiary/2363
Примерно полгода назад писал (https://t.me/investiary/2284) о своей позиции в Сургут-п, а на днях благополучно зафиксировал прибыль в этой позиции. Вернусь к размышлениям о ней спустя какое-то время после дивидендного гепа: конец июля-начало августа выглядит весьма разумным периодом.
Сургут-п традиционно проходит несколько стадий
1. В случае девальвационного сценария бумага получает заслуженное внимание ближе к 4 кварталу; дивиденды компании определяет курс доллара на конец года, однако возникает резонный расчет, что подросший доллар назад быстро не вернется.
2. От начала нового года до дивидендного гепа мы видим следующее
— сразу после нового года ориентир по дивидендам приобретает максимально точные очертания; по итогам года результат могут незначительно скорректировать издержки компании или отдача от нефтяного бизнеса, но кардинального влияния это не окажет
— после выхода отчета дивиденды можно посчитать с точностью до копейки; компания платит по уставу, следовательно двух мнений тут быть не может, применяем формулу расчета и получаем закономерный итог
==> (мы находимся здесь)
— последний оплот рыночной реакции возникает на этапе официальной рекомендации дивидендов, удивительно, как рынок может отреагировать на максимально просчитываемые и ожидаемые дивиденды, но это достаточно часто имеет место
— какие-то движения еще возможны перед самым дивгепом на телеграм-разгонах и аргументами покупки бумаги с высокой дивдоходностью или быстрым закрытием дивгепа
3. После дивгепа наступает безыдейное затишье до возврата к пункту 1.
В этом году я решил не дожидаться следующих этапов традиционного цикла по причине очень вялой реакции не только на очередные высокие дивиденды, но и на девальвацию. Пусть и достаточно сомнительную. Впрочем к условному рефлексу российской валюты на любой геополитический вброс в духе собак Павлова мы определенной степени уже привыкли.
Сургут-п остается бумагой, которая торгуется или среднесрочными перебежками или многолетним удержанием. В силу исключительной закрытости бизнеса единственным фундаменталом по бумаге продолжает являться девальвационный эффект, поэтому я пока остаюсь приверженцем первого сценария.
Роман Ранний, это к вопросу о нашем несостоявшемся споре о перспективах Сургут-префа до даты отсечки. Жизнь показала кто во что верит и что делает :))))
Михаил Б, напомните суть спора
Роман Ранний, я считал (и продолжаю считать), что цена не поднимется выше 44, Вы же говорили о 46-48 рублях.
Михаил Б, это мы на форуме спорили?
я очень редко говорю конкретные цели по акциям (практически никогда), могу сказать цель по прибыли или дивидендам
очень странно, а ссылка есть?
Роман Ранний, прошу прощения, перепутал Вас с другим участником форума.
пишет
t.me/investiary/2363
Примерно полгода назад писал (https://t.me/investiary/2284) о своей позиции в Сургут-п, а на днях благополучно зафиксировал прибыль в этой позиции. Вернусь к размышлениям о ней спустя какое-то время после дивидендного гепа: конец июля-начало августа выглядит весьма разумным периодом.
Сургут-п традиционно проходит несколько стадий
1. В случае девальвационного сценария бумага получает заслуженное внимание ближе к 4 кварталу; дивиденды компании определяет курс доллара на конец года, однако возникает резонный расчет, что подросший доллар назад быстро не вернется.
2. От начала нового года до дивидендного гепа мы видим следующее
— сразу после нового года ориентир по дивидендам приобретает максимально точные очертания; по итогам года результат могут незначительно скорректировать издержки компании или отдача от нефтяного бизнеса, но кардинального влияния это не окажет
— после выхода отчета дивиденды можно посчитать с точностью до копейки; компания платит по уставу, следовательно двух мнений тут быть не может, применяем формулу расчета и получаем закономерный итог
==> (мы находимся здесь)
— последний оплот рыночной реакции возникает на этапе официальной рекомендации дивидендов, удивительно, как рынок может отреагировать на максимально просчитываемые и ожидаемые дивиденды, но это достаточно часто имеет место
— какие-то движения еще возможны перед самым дивгепом на телеграм-разгонах и аргументами покупки бумаги с высокой дивдоходностью или быстрым закрытием дивгепа
3. После дивгепа наступает безыдейное затишье до возврата к пункту 1.
В этом году я решил не дожидаться следующих этапов традиционного цикла по причине очень вялой реакции не только на очередные высокие дивиденды, но и на девальвацию. Пусть и достаточно сомнительную. Впрочем к условному рефлексу российской валюты на любой геополитический вброс в духе собак Павлова мы определенной степени уже привыкли.
Сургут-п остается бумагой, которая торгуется или среднесрочными перебежками или многолетним удержанием. В силу исключительной закрытости бизнеса единственным фундаменталом по бумаге продолжает являться девальвационный эффект, поэтому я пока остаюсь приверженцем первого сценария.
Роман Ранний, это к вопросу о нашем несостоявшемся споре о перспективах Сургут-префа до даты отсечки. Жизнь показала кто во что верит и что делает :))))
Михаил Б, напомните суть спора
Роман Ранний, я считал (и продолжаю считать), что цена не поднимется выше 44, Вы же говорили о 46-48 рублях.
Михаил Б, это мы на форуме спорили?
я очень редко говорю конкретные цели по акциям (практически никогда), могу сказать цель по прибыли или дивидендам
очень странно, а ссылка есть?
Роман Ранний, прошу прощения, перепутал Вас с другим участником форума.
пишет
t.me/investiary/2363
Примерно полгода назад писал (https://t.me/investiary/2284) о своей позиции в Сургут-п, а на днях благополучно зафиксировал прибыль в этой позиции. Вернусь к размышлениям о ней спустя какое-то время после дивидендного гепа: конец июля-начало августа выглядит весьма разумным периодом.
Сургут-п традиционно проходит несколько стадий
1. В случае девальвационного сценария бумага получает заслуженное внимание ближе к 4 кварталу; дивиденды компании определяет курс доллара на конец года, однако возникает резонный расчет, что подросший доллар назад быстро не вернется.
2. От начала нового года до дивидендного гепа мы видим следующее
— сразу после нового года ориентир по дивидендам приобретает максимально точные очертания; по итогам года результат могут незначительно скорректировать издержки компании или отдача от нефтяного бизнеса, но кардинального влияния это не окажет
— после выхода отчета дивиденды можно посчитать с точностью до копейки; компания платит по уставу, следовательно двух мнений тут быть не может, применяем формулу расчета и получаем закономерный итог
==> (мы находимся здесь)
— последний оплот рыночной реакции возникает на этапе официальной рекомендации дивидендов, удивительно, как рынок может отреагировать на максимально просчитываемые и ожидаемые дивиденды, но это достаточно часто имеет место
— какие-то движения еще возможны перед самым дивгепом на телеграм-разгонах и аргументами покупки бумаги с высокой дивдоходностью или быстрым закрытием дивгепа
3. После дивгепа наступает безыдейное затишье до возврата к пункту 1.
В этом году я решил не дожидаться следующих этапов традиционного цикла по причине очень вялой реакции не только на очередные высокие дивиденды, но и на девальвацию. Пусть и достаточно сомнительную. Впрочем к условному рефлексу российской валюты на любой геополитический вброс в духе собак Павлова мы определенной степени уже привыкли.
Сургут-п остается бумагой, которая торгуется или среднесрочными перебежками или многолетним удержанием. В силу исключительной закрытости бизнеса единственным фундаменталом по бумаге продолжает являться девальвационный эффект, поэтому я пока остаюсь приверженцем первого сценария.
Роман Ранний, это к вопросу о нашем несостоявшемся споре о перспективах Сургут-префа до даты отсечки. Жизнь показала кто во что верит и что делает :))))
Михаил Б, напомните суть спора
Роман Ранний, я считал (и продолжаю считать), что цена не поднимется выше 44, Вы же говорили о 46-48 рублях.
пишет
t.me/investiary/2363
Примерно полгода назад писал (https://t.me/investiary/2284) о своей позиции в Сургут-п, а на днях благополучно зафиксировал прибыль в этой позиции. Вернусь к размышлениям о ней спустя какое-то время после дивидендного гепа: конец июля-начало августа выглядит весьма разумным периодом.
Сургут-п традиционно проходит несколько стадий
1. В случае девальвационного сценария бумага получает заслуженное внимание ближе к 4 кварталу; дивиденды компании определяет курс доллара на конец года, однако возникает резонный расчет, что подросший доллар назад быстро не вернется.
2. От начала нового года до дивидендного гепа мы видим следующее
— сразу после нового года ориентир по дивидендам приобретает максимально точные очертания; по итогам года результат могут незначительно скорректировать издержки компании или отдача от нефтяного бизнеса, но кардинального влияния это не окажет
— после выхода отчета дивиденды можно посчитать с точностью до копейки; компания платит по уставу, следовательно двух мнений тут быть не может, применяем формулу расчета и получаем закономерный итог
==> (мы находимся здесь)
— последний оплот рыночной реакции возникает на этапе официальной рекомендации дивидендов, удивительно, как рынок может отреагировать на максимально просчитываемые и ожидаемые дивиденды, но это достаточно часто имеет место
— какие-то движения еще возможны перед самым дивгепом на телеграм-разгонах и аргументами покупки бумаги с высокой дивдоходностью или быстрым закрытием дивгепа
3. После дивгепа наступает безыдейное затишье до возврата к пункту 1.
В этом году я решил не дожидаться следующих этапов традиционного цикла по причине очень вялой реакции не только на очередные высокие дивиденды, но и на девальвацию. Пусть и достаточно сомнительную. Впрочем к условному рефлексу российской валюты на любой геополитический вброс в духе собак Павлова мы определенной степени уже привыкли.
Сургут-п остается бумагой, которая торгуется или среднесрочными перебежками или многолетним удержанием. В силу исключительной закрытости бизнеса единственным фундаменталом по бумаге продолжает являться девальвационный эффект, поэтому я пока остаюсь приверженцем первого сценария.
Роман Ранний, это к вопросу о нашем несостоявшемся споре о перспективах Сургут-префа до даты отсечки. Жизнь показала кто во что верит и что делает :))))
Михаил Б, напомните суть спора
Роман Ранний, я считал (и продолжаю считать), что цена не поднимется выше 44, Вы же говорили о 46-48 рублях.
пишет
t.me/investiary/2363
Примерно полгода назад писал (https://t.me/investiary/2284) о своей позиции в Сургут-п, а на днях благополучно зафиксировал прибыль в этой позиции. Вернусь к размышлениям о ней спустя какое-то время после дивидендного гепа: конец июля-начало августа выглядит весьма разумным периодом.
Сургут-п традиционно проходит несколько стадий
1. В случае девальвационного сценария бумага получает заслуженное внимание ближе к 4 кварталу; дивиденды компании определяет курс доллара на конец года, однако возникает резонный расчет, что подросший доллар назад быстро не вернется.
2. От начала нового года до дивидендного гепа мы видим следующее
— сразу после нового года ориентир по дивидендам приобретает максимально точные очертания; по итогам года результат могут незначительно скорректировать издержки компании или отдача от нефтяного бизнеса, но кардинального влияния это не окажет
— после выхода отчета дивиденды можно посчитать с точностью до копейки; компания платит по уставу, следовательно двух мнений тут быть не может, применяем формулу расчета и получаем закономерный итог
==> (мы находимся здесь)
— последний оплот рыночной реакции возникает на этапе официальной рекомендации дивидендов, удивительно, как рынок может отреагировать на максимально просчитываемые и ожидаемые дивиденды, но это достаточно часто имеет место
— какие-то движения еще возможны перед самым дивгепом на телеграм-разгонах и аргументами покупки бумаги с высокой дивдоходностью или быстрым закрытием дивгепа
3. После дивгепа наступает безыдейное затишье до возврата к пункту 1.
В этом году я решил не дожидаться следующих этапов традиционного цикла по причине очень вялой реакции не только на очередные высокие дивиденды, но и на девальвацию. Пусть и достаточно сомнительную. Впрочем к условному рефлексу российской валюты на любой геополитический вброс в духе собак Павлова мы определенной степени уже привыкли.
Сургут-п остается бумагой, которая торгуется или среднесрочными перебежками или многолетним удержанием. В силу исключительной закрытости бизнеса единственным фундаменталом по бумаге продолжает являться девальвационный эффект, поэтому я пока остаюсь приверженцем первого сценария.
Роман Ранний, это к вопросу о нашем несостоявшемся споре о перспективах Сургут-префа до даты отсечки. Жизнь показала кто во что верит и что делает :))))
По Русагро ждет насыщенное время:
14/04 — последний день с дивидендами $1.04
16/04 — ГОСА, а также див отсечка $1.04. По текущему курсу это 80.8р
26/04 — операционный отчет за 1й квартал. Можно начать прикидывать показатели финотчетности
17/05 — собственно отчет за 1й квартал.
zzznth, в любом случае, показатели будут выше 1-го квартала 2020
Михаил Б, лучше чем 1кв20 — почти наверняка, да. Хуже чем 4кв20 — тоже почти наверняка да. Ждать, впрочем, осталось недолго. По операционному отчету предсказать обычно неплохо можно
zzznth, операционные результаты, вероятно, будут немного хуже. А вот финансовые результаты, полагаю, что нет. Не забывайте, что в 4-м квартале 2020 создан «бумажный» убыток по обесценению займов на 5 млрд.
По Русагро ждет насыщенное время:
14/04 — последний день с дивидендами $1.04
16/04 — ГОСА, а также див отсечка $1.04. По текущему курсу это 80.8р
26/04 — операционный отчет за 1й квартал. Можно начать прикидывать показатели финотчетности
17/05 — собственно отчет за 1й квартал.
zzznth, в любом случае, показатели будут выше 1-го квартала 2020
#AGRO
⚡️ РУСАГРО ОЦЕНИВАЕТ НЕДОПОЛУЧЕННУЮ ПРИБЫЛЬ В РЕЗУЛЬТАТЕ СОГЛАШЕНИЙ ПО САХАРУ И МАСЛУ В 200 МЛН РУБ В МЕСЯЦ
Роман Ранний, к сожалению, это только цветочки. С 1 сентября 2021 из-за введения демпфера на экспорт масла недополученной прибыли будет больше.
Михаил Б, странно что акции особо не реагируют, видимо дивидендная поддержка
Роман Ранний, тут речь, скорее, не о падении, а о перспективах роста. Результаты за первый квартал 2021, да и за 2-ой квартал 2021, точно будут лучше прошлогодних. Но теперь все держат в голове текущие и будущие ограничения, поэтому взлета точно не будет.
Михаил Б, практически эти же ограничения действовали до наших дней только
их фактически продлили с определеной компенсацией
а главное — дальний восточное подразделение и ориентация на китай
znak, это не компенсация, а слезы. Я вам это говорю как сотрудник масложировой компании, знающий о реальной себестоимости производства масла. А вот с Китаем вообще непонятно. Примерно год назад там свирепствовала африканская чума свиней. Поросей чайны перебили немерено, больше половины поголовья. И при всём этом они не разрешили России поставлять свою свинину китайским потребителям. Сейчас ситуация с АЧС стабилизируется и перспективы нашего экспорта становятся всё более туманными.
#AGRO
⚡️ РУСАГРО ОЦЕНИВАЕТ НЕДОПОЛУЧЕННУЮ ПРИБЫЛЬ В РЕЗУЛЬТАТЕ СОГЛАШЕНИЙ ПО САХАРУ И МАСЛУ В 200 МЛН РУБ В МЕСЯЦ
Роман Ранний, к сожалению, это только цветочки. С 1 сентября 2021 из-за введения демпфера на экспорт масла недополученной прибыли будет больше.
Михаил Б, странно что акции особо не реагируют, видимо дивидендная поддержка
Роман Ранний, тут речь, скорее, не о падении, а о перспективах роста. Результаты за первый квартал 2021, да и за 2-ой квартал 2021, точно будут лучше прошлогодних. Но теперь все держат в голове текущие и будущие ограничения, поэтому взлета точно не будет.
Михаил Б, практически эти же ограничения действовали до наших дней только
их фактически продлили с определеной компенсацией
а главное — дальний восточное подразделение и ориентация на китай
znak, это не компенсация, а слезы. Я вам это говорю как сотрудник масложировой компании, знающий о реальной себестоимости производства масла. А вот с Китаем вообще непонятно. Примерно год назад там свирепствовала африканская чума свиней. Поросей чайны перебили немерено, больше половины поголовья. И при всём этом они не разрешили России поставлять свою свинину китайским потребителям. Сейчас ситуация с АЧС стабилизируется и перспективы нашего экспорта становятся всё более туманными.
