Макроэкономика. Критика Лукаса.
en.wikipedia.org/wiki/Lucas_critique
The Lucas critique, named for American economist Robert Lucas's work on macroeconomic policymaking, argues that it is naive to try to predict the effects of a change in economic policy entirely on the basis of relationships observed in historical data, especially highly aggregated historical data.[1] More formally, it states that the decision rules of Keynesian models—such as the consumption function—cannot be considered as structural in the sense of being invariant with respect to changes in government policy variables.[2] The Lucas critique is significant in the history of economic thought as a representative of the paradigm shift that occurred in macroeconomic theory in the 1970s towards attempts at establishing micro-foundations.
Критика Лукаса (англ. Lucas critique), названная в честь Роберта Лукаса — критика исследований разработки макроэкономической политики, основанная на утверждении о наивности попыток предсказания последствий изменения экономической политики только на основе взаимоотношений показателей в имеющихся исторических данных, особенно в сильно агрегированных исторических данных.
Основная идея возникла до рассмотрения этого вопроса Лукасом (похожие идеи выражены в законе Кэмпбелла[en] и в законе Гудхарта), однако в статье 1976 года Лукас сумел доказать, что эта простая идея сделала несостоятельным рекомендации в отношении экономической политики, основанные на заключениях, следующих из крупномасштабных макроэкономических моделей[en]. Из-за того, что параметры таких моделей не были структурными, то есть не безразличными к экономической политике, они должны были бы обязательно поменяться при изменении политики (правил игры). Поэтому выводы об экономической политике, основанные на таких моделях, могли бы быть обманчивыми. Это заключение поставило под вопрос господствующие крупномасштабные эконометрические модели, которые были не достаточно основаны на динамической экономической теории.
PS: а вывод простой, если пытаетесь торговать исторические корреляции или прогнозы основанные на исторических аналогиях, будьте добры понимать почему все эти корреляции могут сломаться, иначе неизбежно потеряете деньги на очередном «структурном изменении».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
