На пальцах прикинул картину по ВТБ в самом оптимистичном сценарии. Допусти у нас в отдалённой перспективе есть прибыль как в 2021 (325 ярдов) + прибыль открывашки и рнкб (допустим 75 ярдов). Это 400. Допустим (мы же тут фантазируем), что префки пусть не погасят, но превратят в суборды с фиксированной доходностью 9-10%. Это -50 ярдов прибыль. Остаётся 350. Предположим дивы 50%. Получается 175 ярдов / капу обычки (733 ярда с допкой) = 23,9% доходность в ультраоптимистичном варианте, когда всё хорошо.
По сберу мы имеем в таком же сценарии 1250 * 50% / 3550 = 17,6%
Итого премия в втб к сберу 6,3 п.п.
Стоит ли она того, что в втб есть префы, убытки по 2022 году против прибыли сбера, худшее качество активов на балансе и так далее? Решайте сами, но как по мне, так втб будет ещё очень долго смотреться хуже рынка.
комментарии vodorosl на форуме
-
vodorosl, на счёт миноров, знаю точно, что по крайней мере у клиентов private banking ВТБ есть право на участие в доп размещении.
Heinrich Baur, а private banking и привилегия от ВТБ — это разные вещи? Гугл выдаёт разные страницы, но по описанию и то и другое — какая-то премиальная история…
Попробую усреднить обычку, набранную по 43, хотя бы до приличных цифр.
Metzger, рано ещё, лучше подожди.
vodorosl, а что не сейчас? Пока как обычка не выросла.
Дивиденды будут равные…
der_trei, а помнишь как она упала в 2021, когда на доходе тоже были сверхоптимистичные дивы спрогнозированы? В этом году может ещё сильнее дропнуться, потому что низкий процент будет ещё знаком о будущем отношении сибура.
То чувство, когда хотел подставить панамку по просадку, а тебе туда напихали не акций за 10к, а кое-что другоеvodorosl, а вы уверены?
(Конрад Карлович ), ну не будет — не подставлю, тут работаем по факту
А можно по Русолово поправить проценты изменения стоимости, чтобы они учитывали сплит?
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
