комментарии Вольд на форуме

Внимательно изучила отчет Башнефти за 2 квартал 2019 год и не смогла найти ничего позитивного.

Зацепиться абсолютно не за что!

Судите сами: выручка упала на 2,87%, операционная прибыль на 11,26%, чистая прибыль на 26,54%.
У компании существенно сократился операционный денежный поток, и увеличились капитальные затраты – это первый “тревожный звоночек” для охотников за высокими дивидендами.

Может быть, по линии операционных показателей есть что-то хорошее? Нет, здесь также нет ничего позитивного.

Добыча нефти и газа находится на одном и том же уровне второй год подряд. Объем переработки сократился на 1,12%. Пока все крупнейшие нефтегазовые компании России увеличивают добычу углеводородов, у Башнефти добыча стагнирует. На мой взгляд, это происходит не из-за проблем компании, а за счет решения мажоритарного акционера в лице Роснефти.


Можно ли сейчас покупать акции Башнефти? Для тех, кто ищет истории роста ответ однозначный- нет. Для любителей дивидендов тоже есть проблема, поскольку по итогам года может существенно сократится свободный денежный поток и компания не сможет порадовать миноритариев хорошими дивидендными выплатами.

Татьяна Громова, могу намекнуть за что можно «зацепиться» ))
Вы платите 1580 (или 1830), а получаете 2539.
Разве это не выгодная покупка?

Евдокимов Сергей, Вы хотите сказать, что акции недооценены? Низкий «фри-флоат» возможно виной этому.

Дмитрий, не понимаю как это может влиять. Ежели поясните, буду признателен.

Евдокимов Сергей, по моему мнению, акции с высоким «фри-флоатом» более ликвидны на рынке, могут «входить в различные индексы», а значит больше шансов, что котировки будут ближе к справедливому значению.

Дмитрий, ну даа. Что ранее не предавал я значение сему чудо-параметру. А возможно зряя. Надо детальней поковыряться. Free-Float башни на мосбирже не указан. На смартлабе только за 15-ый год. Где еще его искать?

Евдокимов Сергей, На сайте Башнефти — структура акционеров.http://bashneft.ru/information/struktura-aktsionernogo-kapitala/
На Смартлабе тоже инфа есть. Фри-флоат крайне низкий, особенно для обычки.
Сам держу обычку, на текущий момент получается, как облигацию. При этом, на любых позитивных новостях, бумагу вынесут вверх, даже на небольших обьемах. Такое уже было в 2019 году два раза. Сейчас бумага на лоях, по сути можно брать (в ветке есть вопрос на эту тему). Префы считаю более рискованной бумагой, так как её просаживали и намного ниже текущих уровней. Но преф более доходная бумага.

Дмитрий, проследите за логикой. Скажите пожалуйста где не прав.

Если Free-Float это доля от некоего целого, то как можно сравнивать лишь эти доли, но при этом не сравнивать целые ?!

10% от арбуза — это больше, чем 50% от яблока.

Но с точки зрения Free-Float яблоко значительно привлекательнее. А значит акцию арбуза покупать не стоит и лучше выбрать Apple яблоко.
Насколько это правильное решение ?

Не лучше ли вместо фри флоат сравнивать абсолютный объем торгов разных компаний?

Евдокимов Сергей, Я не предлагаю сравнивать ни целые доли, ни их части. Я предлагаю использовать показатель доли фри-флоат, как часть данных для анализа и оценки бумаги.
В данном случае, в качестве гипотезы — низкий фри-флоат — как одна из причин низкой оценки компании рынком относительно реального капитала.
Никоим образом не претендую на экспертность, ИМХО.

Дмитрий, не предлагаете «сравнивать», но предлагаете «использовать»? ))
Понятно. Спасибо. Думал порассуждаем, поищем истину. Ну да ладно.

Может кто еще из участников изложит свою точку зрения на использования именно free-float.
Ибо для меня пока еще не очевидна полезность. Нужны доводы.

Евдокимов Сергей, никто не поддержал диалог… Событий нет, ликвидность небольшая, бумага сползает… Грустно. А Вы в лонге по Башне? (обычка или преф)

Дмитрий, я тоже в лонге по 1739 (преф). И если бы кое-кто не обрезал дивы — были бы в шоколаде. Но на фоне сокращения див. доходности многих бумаг Башня снова может оказаться привлекательной со своими 9-10%, сливать не буду!

Давай-давай, родимый. Беги на место

Тимофей Мартынов, а место это где-то около косаря?)

user_n, исходя из значительного превышения P/E над средним в нефтегазе, может быть и меньше. Но новатэк — растущая компания в отличие от Газпрома, поэтому справедливая цена тут неизвестна

Владимир Полинский, по P/E нельзя мерить. Да, Новатэк растет. Поэтому высокий P/E оправдан. Главное тут как в Магните, не прозевать момент, когда у Новатэка маржа пойдет вниз стабильно, а мультик останется высоким. Вот тогда Новатэк и сложится пополам))

Тимофей Мартынов, а есть такой прогноз? Новатэк вроде наращивает экспорт СПГ

Кто знает на чём падаем?

dream seller, похоже на очередной раунд американо-китайского бодания

Давай-давай, родимый. Беги на место

Тимофей Мартынов, а место это где-то около косаря?)

user_n, исходя из значительного превышения P/E над средним в нефтегазе, может быть и меньше. Но новатэк — растущая компания в отличие от Газпрома, поэтому справедливая цена тут неизвестна

кстати слово принцип в современной модели не понятно ибо оно происходит из построения легиона в бою первые линии атаки состояли из молодняка 20 лет ( название не помню ) а во второй шли как раз принципы бойцы 25-30 лет и если их вырезали в бой вступали ветераны от туда и пошло бой принципиальный или бой до последнего принципа

Тиберий, молодых солдат называли гастаты (от гаста). И этот порядок «гастаты-принципы-триарии» был еще в силе во вторую пуническую войну (Ливий). А вот Гай Марий все это отменил — он посчитал, что вообще манипулы должны быть только в плотном когортном строю, без деления на новичков и опытных. При твоем правлении манипулярный строй по свидетельству Ливия уже не применялся — столкновения с кельтами и германцами потребовали более массивных тактических единиц (когорт) со смешанным набором бойцов

Владимир Полинский, при твоем правлениишикарнейше прозвучалоэто из головы фсё, или погуглил

Aгриппина, вы думаете, кроме вас никто не интересуется историей Рима? Я не пытался вас троллить

Владимир Полинский, мы всегда шутим

Aгриппина, я без обид, читаю вас уже год

кстати слово принцип в современной модели не понятно ибо оно происходит из построения легиона в бою первые линии атаки состояли из молодняка 20 лет ( название не помню ) а во второй шли как раз принципы бойцы 25-30 лет и если их вырезали в бой вступали ветераны от туда и пошло бой принципиальный или бой до последнего принципа

Тиберий, молодых солдат называли гастаты (от гаста). И этот порядок «гастаты-принципы-триарии» был еще в силе во вторую пуническую войну (Ливий). А вот Гай Марий все это отменил — он посчитал, что вообще манипулы должны быть только в плотном когортном строю, без деления на новичков и опытных. При твоем правлении манипулярный строй по свидетельству Ливия уже не применялся — столкновения с кельтами и германцами потребовали более массивных тактических единиц (когорт) со смешанным набором бойцов

Владимир Полинский, при твоем правлениишикарнейше прозвучалоэто из головы фсё, или погуглил

Aгриппина, вы думаете, кроме вас никто не интересуется историей Рима? Я не пытался вас троллить

кстати слово принцип в современной модели не понятно ибо оно происходит из построения легиона в бою первые линии атаки состояли из молодняка 20 лет ( название не помню ) а во второй шли как раз принципы бойцы 25-30 лет и если их вырезали в бой вступали ветераны от туда и пошло бой принципиальный или бой до последнего принципа

Тиберий, молодых солдат называли гастаты (от гаста). И этот порядок «гастаты-принципы-триарии» был еще в силе во вторую пуническую войну (Ливий). А вот Гай Марий все это отменил — он посчитал, что вообще манипулы должны быть только в плотном когортном строю, без деления на новичков и опытных. При твоем правлении манипулярный строй по свидетельству Ливия уже не применялся — столкновения с кельтами и германцами потребовали более массивных тактических единиц (когорт) со смешанным набором бойцов

Похоже разворот прошел? или просто коррекция?

Тр Влад, рано говорить — обороты небольшие (207 млн.) Но возможно к дивам некоторый набор стоимости будет

Владимир Полинский, Нет и никогда не было украинского языка, то что они называют украинским- мова, от слова молвить. На этом языке савяне молились и пели))))

Simon Prots, я знаю, знаю даже, кто придумал термин — украинство :)

добавьте рекомендованные дивы в расчет доходности портфеля, плиз!

Владимир Полинский, щя добавлю

Тимофей Мартынов, спасибо!

только лонг

Роман Лисин,(Советский Союз), я смотрю вы ещё в прошлом апреле в паследний вагон прыгали.

Серёга Ростовский, а я смотрю, что с правописанием гласных в корне слова у вас проблемы с детства..)
иными словами-пошёл в жопу

Роман Лисин,(Советский Союз), Обиделся что ли? Зря. Я сам как-то брал. Потом скинул. А вы сразу в жопу. Не серьёзно. С русским у меня да, проблемы с детства.У меня математический уклон был.

Серёга Ростовский, да русский вообще самый дебильный язык, вот например, почему есть слова положить, переложить, а слова ложить нету, ну в разговорном оно конечно есть, но по правилам его нету? Производные от этого слова есть, а самого основного нету? Как так? Кто это придумал? Пушкин — сукин сын?
Или, например: стеклянный, оловянный, деревянный — слова исключения. Зачем, почему, как так получилось, почему всё под одно не сделали? Глиняный же, например, пишется с одной «н» и ничего страшного — где логика?

ZaPutinNet, нет слова нету

Sheriff, а по приведённым примерам что скажите? Мне кажется, если бы лет 200 назад сделали реформу русского языка и значительно упростили бы его, то это пошло бы только на пользу его распространённости в мире

ZaPutinNet, На распространееность языка в мире влияет не простота языка, а географическое расположение колоний))))

Simon Prots, простота языка — это следствие его развития и адаптации к разным областям деятельности — торговля, ремесло, законы и т.п. Русский письменный язык до 18 века был неразвит, а в это время англосаксы уже пол мира колонизировали и попутно описали в энциклопедиях. Смешно теперь наблюдать за потугами украинцев :)

похоже инсайдеры начали акцию сливать перед отчётом

AndreyViktorovich, что отчет очень плохой будэ

witsoon, да не факт

добавьте рекомендованные дивы в расчет доходности портфеля, плиз!

господа, на каком негативе ММК проливают?

Временный корркеционный отскок или развернулись? Как бы вроде не начем разворачиваться…

Starter, в том и дело, что пока не на чем

Владимир Полинский, спекулянты пытаются у коллег денег отобрать. Все как обычно.

kommunist72, конечно, а наше дело (кто в бумаге) — желать ей роста и себе дивов

Временный корркеционный отскок или развернулись? Как бы вроде не начем разворачиваться…

Starter, в том и дело, что пока не на чем

P/E у Северстали средний по больнице, с фундаменталом вообще все хорошо, дивы — одни из лучших, с фига она перекуплена? Ее нормальная, не истеричная цена 1000.

Владимир Полинский, рынок металла в жопе. Так что металлурги по текущим ценам крайне опасны. Эта сфера может стагнировать 3-4 года и севу могут укатать к 200-300 рублям. Не стоит думать что всегда на рынке все будет хорошо. Цикл легких покупок прошел, сейчас лучше большую часть денег держать в кэше и быть аккуратным при покупках акций.

Александр, а сколько тогда будет стоить ММК? Надеюсь, что озвученная вами цена не станет реальностью

и не лень же флудить!

если я купил товар с бессрочным сроком годности за 100 рублей, зачем мне его продавать за 80 рублей, это же глупо

Дмитрий Вебсмит, почему глупо? А если он больше не вырастет даже до 100, а будет годами медленно сползать всё ниже и ниже?

Geist, ну это не про сбер наверное :)

Владимир Полинский, почему ты так думаешь? В 2008-м 90% моих знакомых, у кого был сбер, выдавили из лонгов. Это кажется, что пересидеть легко, нелегко это, потому что когда он валится вниз и твои деньги таяют на глазах — это реальность, а вот его возможный рост после — это уже туманное будущее, которое может и не наступить ;)

Geist, я сейчас такую картину наблюдаю в своем портфеле на примере металлургов и МРСК ЦП — учусь выдержке

Владимир Полинский, пока еще не такую, в разы же никто не складывается ;) Но выдержка штука полезная, да.

Geist, так рецессия еще только начинается — можем увидеть и в разы

если я купил товар с бессрочным сроком годности за 100 рублей, зачем мне его продавать за 80 рублей, это же глупо

Дмитрий Вебсмит, почему глупо? А если он больше не вырастет даже до 100, а будет годами медленно сползать всё ниже и ниже?

Geist, ну это не про сбер наверное :)

Владимир Полинский, почему ты так думаешь? В 2008-м 90% моих знакомых, у кого был сбер, выдавили из лонгов. Это кажется, что пересидеть легко, нелегко это, потому что когда он валится вниз и твои деньги таяют на глазах — это реальность, а вот его возможный рост после — это уже туманное будущее, которое может и не наступить ;)

Geist, я сейчас такую картину наблюдаю в своем портфеле на примере металлургов и МРСК ЦП — учусь выдержке