Больше всего меня беспокоит то, что показал пример Украины. Что политические решения страны с внешним управлением могут идти полностью вразрез с её экономической выгодой. Уход Меркель в этом смысле абсолютно не вдохновляет. При разумной политике экономические позиции Газпрома были бы совершенно непоколебимы и можно было бы с уверенностью ожидать 450-500 рублей за акцию в долгосрок.
А при нынешнем политическом идиотизме возможно всё
Ядрёный Гендальф, немцы готовятся заменить АЭС газовой генерацией. Новое правительство формировалось в коалиции с зелеными. А для зеленых АЭС больший раздражитель, чем газ. Ну, они сами себе злобные буратины. Так что их зависимость от газа будет только расти. В добавок: рост зеленой генерации повышает спрос на балансирующие резервные мощности. АЭС для этого не пригодна, а газовые электростанции — вполне.
genubat, а есть какие-то расчеты? Просто если тупо историю смотреть, то получается следующее: 36% мощностей АЭС выведено с 2011 года. Газовая генерация 2020/2011 снизилась на 10%, генерация АЭС -54%, ветер+солнце +450%. Может опять удастся такой фокус провернуть?
Yury Platonov, Есть важный момент. Судя по всему, Вы приводите цифры ввода установленной мощности по «зеленке». Фактически, ветер выдает только 20-25%. Солнце не помню, но тоже немного. Но самая мякотка в том, что выдается эта мощность непредсказуемо прерывисто. Как такую хрень диспетчеризировать я вообще не понимаю! Какой процент газовых электростанций нужно держать в горячем резерве, и сколько это в итоге будет стоить — задача не для слабонервных. По планам до 2030 года немцы хотят ввести в строй дополнительной газовой генерации на 43 ГВт. В любом раскладе Газпром лишним не будет на этом празднике жизни)
genubat, нет, я привожу именно генерацию, установленные мощности с 2011 по 2021 +325%
Yury Platonov, практически наверняка эффект низкой базы, сократите срок до 5 лет, и думаю рост ВИЭ будет не столь впечатляющим. Кроме того учтите, что Нидерланды только недавно закрыли свои газовые мощности, а Норвегия вышла на самый пик, и скоро начнет снижаться.
Но в любом случае это еще один хороший повод Газпрому менять направление с Европы на Азию.
В целом же как я уже говорил, в Газпроме и Кремле не идиоты сидят, увидят бесперспективность дальнейших инвестиций и сократят их, по моим прикидкам, если хотя бы 50% CAPEX'а перейдет в чистую прибыль, и если начнут платить 75% чистой прибыли в виде дивов, то Газпром окупиться за 2..3 года, ни одна программа ВИЭ так быстро не осуществится (а потом еще у Газпрома и имущества останется на две текущих стоимости акций), так что ИМХО это не проблема вовсе, просто если такое начнется, то придется подумать куда перекидывать деньги с Газпрома.
Evvibris, что эффект низкой базы? Речь о замещении. Там же за это время и угольная генерация в 2 раза сократилась помимо прочего.
Yury Platonov, низкая база ВИЭ вот ваша цитата:
установленные мощности с 2011 по 2021 +325%Не замещенные, а установленные.
Т.е. предположим была одна солнечная панель, поставили 325 вот вам и рост на 325%, куда как сложнее будет взять эти 325 панелей их увеличить еще на 325% (в сущности в 4.25 раз сложнее и главное дороже). Типичный вопрос низкой базы.
Что же касается уменьшения генерации, то если вы не заметили, последние годы везде и всюду вводятся энергосберегающие технологии, опять же реальный сектор ЕС падает, а услуги нуждаются в меньшем количестве энергии. Если бы вы привели в это же время (а еще лучше сократить срок до 5 лет как я уже отмечал) помимо ВИЭ, угля и т.д. еще и общую генерацию, тогда можно было бы делать какие-то выводы, а так это пустое сотрясание воздуха.
