ответы на форуме

Брокеры оценили рост margin-call у частных инвесторов при обвале рынков
Крупные брокеры сообщили о росте числа margin-call среди частных инвесторов
После январского падения рынков розничные инвесторы попытались «поймать падающий нож» и нарастили позиции на взятые в долг средства, что привело к массовым margin-call в феврале. Институциональные инвесторы были более осторожными

Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Значительную роль в обвале рынков 21 и 22 февраля сыграли margin-call, отмечают опрошенные РБК представители российских брокеров. Речь идет о нехватке средств на открытие новых позиций и обеспечение текущих в условиях, когда инвестор взял в долг у брокера. За этим следует уведомление от брокера о необходимости пополнить счет (это и есть margin-call), а в дальнейшем это может привести к принудительному закрытию позиций.

По оценке руководителя управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрия Леснова, 21 февраля принудительных закрытий было в 10-15 раз больше по сравнению с более спокойным 14 февраля. «Многие инвесторы нарастили позиции, в том числе и маржинальные, полагая, что «дно» падения было в конце января», — объясняет Леснов.

По многим ликвидным российским бумагам, которые показывали значительное падение в последние два дня, брокеры дают низкие ставки риска, говорит руководитель отдела исполнения клиентских поручений «Атона» Станислав Погодин. «Это значит, что падение ликвидных бумаг на 15-20%, как 21 февраля, вынуждает риск-менеджмент закрывать позиции по абсолютно любым ценам, что в моменте может привести к еще большим обвалам», — указывает он. Сильные движения некоторых не самых ликвидных бумаг 22 февраля (вплоть до минус 20%) можно попытаться объяснить «доликвидацией позиций для выполнения маржинальных требований».

Что происходило на рынках во время признания ДНР и ЛНР

21 февраля президент Владимир Путин провел заседание Совета безопасности по ситуации на Украине, а вечером этого же дня признал независимость Донецкой и Луганской народных республик. На этих новостях российские рынки продемонстрировали существенное падение. Рублевый индекс Мосбиржи в моменте обвалился на 14,2% (максимум с 2008 года), до 2910,49 пунктов. К закрытию торгов ситуация несколько выправилась, индикатор достиг уровня 3036,88 пунктов. Похожая картина наблюдалась и в долларовом индексе РТС: на открытии торгов он составлял 1417,8 пункта, а к закрытию опустился до отметки 1207,5 пункта, на минимумах доходя до 1152,14 пункта.

22 февраля падение рынков продолжилось. В начале торгов индекс Мобиржи показал падение сразу на 8%. К обвалу привело заявление главы комитета Госдумы по делам СНГ Леонида Калашникова о возможном признании республик в границах Донецкой и Луганской областей, часть которых контролируется украинскими властями (позднее это подтвердил Путин, но уже после закрытия основной сессии фондовых торгов). К закрытию основных торгов индекс Мосбиржи укрепился до 3084,74 пункта, что соответствует уровню конца ноября 2020 года. Индекс РТС также чувствительно реагировал на ситуацию вокруг ДНР и ЛНР: на минимумах 22 февраля его значение доходило до 1075,98 пункта. К закрытию торгов РТС достиг 1226,69 пункта.

На рынке акций сильнейший обвал с 2008 года. Что делать инвестору?
Инвестиции

Наряду с margin-call дополнительным фактором, усиливающим масштаб снижения на рынках, по словам старшего вице-президента ВТБ Владимира Потапова, стало ограниченное число инвесторов в связи с выходными днями — 21 февраля в США и приближавшимся 23 февраля в России.

Наибольшее число принудительных закрытий наблюдалось среди розничных инвесторов, сходятся во мнении собеседники РБК. Так, в «БКС Мир инвестиций» 21 февраля зафиксировали двукратное увеличение числа margin-call розничных трейдеров по сравнению с обычными торговыми днями, указывает руководитель департамента интернет-брокера Игорь Пимонов.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/23/02/2022/621515449a7947cf578cb63c?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

Пилат, добро пожаловать в новый 2008 год. Физики за 2 года занесли 7 ярдов на счета, к концу декабря оставалось около двух, сейчас наверно копейки остались. После этого для основной массы верхом инвестирования станут депозиты

А в целом у меня сегодня праздничный день. А взял сберпреф по той же цене, что и весной 2020. Тогда скотина грифон вынудил продать отменив уже рекомендованные дивы. И после этого я зарекся брать сбер дороже той цены, по которой тогда взял. Так что сегодня все вернулось на круги своя.

Пилат, да сегодня еще праздник жизни продолжается!
Ванька перед открытием -13,51% показывает. Это деньги которые пиндосы уже вывели с нашего базара.

ПС. уже -13,90%

Всем привет. Вот и я сегодня вошел в клуб наблюдателей за удс. Пока результат наблюдения радует.

Пилат, не рано? Счас прям по классике деньги из одних бумаг перекидывают в другие. Т.е. количество кэша условно-постоянное.

Всем привет. Вот и я сегодня вошел в клуб наблюдателей за удс. Пока результат наблюдения радует.

Пилат, думаешь пора в долги влезать?

Резюмируя, сегодня всем безумным хомякам стратегически сидящим в 6 плечах в лонге против тренда все популярно объяснили. Ну, кто смелый, признается, что отвели в гости к Николаю, а?

Пилат, я сижу в 4 плече в одной ритейловой бумаге, ну и что? Вернее, уже до 3 плечо укоротили. Главное, не показывать брокеру, что есть подушка и пусть сколько хочет льет))) Приятно так его обламывать, он надеется на колю свозить, а тут раз еще порция кеша да прямо в портфель… Плечо из-за этого понемногу снижается, вот что обидно…

Про рынок не знаю, а вот говна на РФ западные инфопомойки типа Блумберга выльют изрядно!

Пилат, воооот! На этом и надо жрать. Инфопомойки плохого не посоветуют. Ага. Загон в верном направлении вели.
И да. Макрозагон только начался.

Резюмируя, сегодня всем безумным хомякам стратегически сидящим в 6 плечах в лонге против тренда все популярно объяснили. Ну, кто смелый, признается, что отвели в гости к Николаю, а?

Пилат, это не хомяки, а самоубийцы, с такими-то плечами

Сбер прилож сдохло-спасает меня от ненужного походу

Джулия, втб тоже.

Пилат, Сбер и альфа пашут.

Я посмотрела с полчаса зомбоящик. Население активно готовят к принятию ЛДНР.
На этом похоже население включилось в продолжение залива. Либо избы погнали маржин-коллы обрабатывать. Тьфу на них.

Ольга, а с другой стороны нужно было разрубать этот гордиев узел. Иначе помимо злобной части укрорусофобов получили бы еще и обиженных на Донбассе (РФ «слила», «не защитила» и т.п.). А этим жестом фактически развязали себе руки мочить всю ту шваль, которую собрали на украинской стороне. А нормальным людям ни на Украине, ни в РФ война не нужна. Похоже максимум все закончится также, как и с грузинами в августе 2008.

Пилат, у них был шанс без шума, пыли, последствий и потерь сделать всё то же самое в мае-июне в 14-м и не плодить трупы и кладбища на той стороне. А если еще проще, то в феврале 14-го 2-мя бригадами спецназа снять всю ту шелупонь с госпереворота.

Сейчас запустил терминал. Какая-то фигня.
Половина заявок на закуп (как я сейчас понял) была до 18 февраля — и я их не продлил.
Хотел сегодня вечерком. М-да.

Самому странно, но до заявок, которые стоят-таки на закуп — сегодня не долетели. Например, почему то первая заявка по Моське у меня на 111 (ну люблю я интересные числа).

Часть понятно, что сработала, но МАЛО БЛИН КУПИЛОСЬ!

Короче решил, что это был знак. Не буду вдогонку куплять. Пусть идёт как идёт.

4арoдeй, привет! Сейчас надо осмотреться. Куснул чуток и пережевываешь.

Пилат, согласен! Выставляешь то заявки чисто по недельному графику, особо не заморачиваясь 15 там процентов или 25. А если за день Рынок валится на 10-20%, то понятно это меняет картину мира!

Считаю если в целом позы уже есть сформированы, ножи не стоит ловить, правильнее подождать-посмотреть где будет формироваться локальное дно (хотя бы дневки, а лучше недельки). Обычно это не сильно выше «уса» свечи первого удара. А сейчас еще и риски возросли неуправлямого трындеца. Резервы особо беречь надобно!

4арoдeй, я на тех же позициях. И собственно еще с осени топил за полпортфеля в коротких облигам. Конечно «профи» с соседней ветки считают облиги мусором, а актив всем. И с ними даже и не поспоришь. Но из любого правила бывают исключения. Иногда мусор можно сдать по цене покупки или на 0,5-1,0 процента ниже ее, но с итоговым профитом засчет купона. А после обменять этот мусор на актив с дисконтом в 25-30 от тех уровней, где этом мусор покупался. Актив — это конечно все, но есть один небольшой нюанс — ПО КАКОЙ ЦЕНЕ ТЫ ЭТОТ АКТИВ ПРИОБРЕЛ!

Пилат, по облигам. По коротким доха 11+. Длинные концы прайсят ставку 10,5%. А так печальная картина. Инверсия полным ходом. И как они будут со стагфляцией бороться это вопрос.

Ну а если по делу — про гамак по 20 тыр я тут давно тер, не буду повторяться. По сперу проехали хорошо отторгованную зону 230-250, и поидее надо бы свлиться в 190-200. Это я про обычку. Мне он не особо интересен при текущих раскладах, думаю многие понимают почему. Нерезы льют наши облиги, эля ставку поднимает, фонда падает. Итогом сбер имеет лоси по портфелю ценных бумаг поюс удорожание фондирования. Так что кто как, а я сейчас за экспортеров — гамак, алросу, где-то нлмк и северсталью, газпром еще. Ну и еще мосбиржа в неплохом плюсе будет от всего этого — пока дороговато, но лестницей набираю. Из нефтянки лукойл и газпромнефть. Всякие магниты, м-видео, ленты и прочий ритейл — в топку, также как и строителей — пик с лсром.

Пилат, список почти аналогичный, кроме газпрома.Не верю я гиганту.

Кстати, а где наш дурачок Карпов, которому в пятницу вечером было «не страшно» с какими-то там немереными лонговыми плечами. Я скажу честно, мне страшно очень, причем на свои, далеко не на всю котлету да еще и с баксовым хеджем.

Пилат, этот идиЁт влез в моэск и центр по самые помидоры и я поняла с плечами. Когда сетки выложили 18-19 свои ИП, то стало понятно что там по РСБУ по 9-11%% дд. И этот дурачок тут же помчался сливать папиру в базар. Отчитался об этом с воплями что его наипали те кто агитировал за эти папиры и дунул в другую сторону, орал что голубые намного большую дд дают и он в них пойдёт. Я ему крикнула вслед чтобы газпрома нажрался и обвалил его своим присутсвием. У него же карма — куда не влезет все после этого обваливается. Ну вот Карпуха и влез в голубику. Результат его захода сегодня видим воочию.

Ольга, по-моему это или вымышленный персонаж, или клинический идиот. Один только вход на полкотлеты в дефолтные облиги чего стоил. И он там еще какие-то инвестидеи видел. Таких любителей прикопали без счета в 2008-2009.

Пилат, да вот удивительно что за персонаж. Он в сурпреф на все плечи лез в 21-м на самой публикации отчета! Когда публика уже была вся разогрета и кому он нужен был те взяли в марте когда избы его тарили. Потом скакал что сур не растет и плечи давят. Думала на этом его прибьют. Не. Живой оказался. Может и правда фейк какой. Его в декабре уже должны били избы прибить на утренней резне.

Ну а если по делу — про гамак по 20 тыр я тут давно тер, не буду повторяться. По сперу проехали хорошо отторгованную зону 230-250, и поидее надо бы свлиться в 190-200. Это я про обычку. Мне он не особо интересен при текущих раскладах, думаю многие понимают почему. Нерезы льют наши облиги, эля ставку поднимает, фонда падает. Итогом сбер имеет лоси по портфелю ценных бумаг поюс удорожание фондирования. Так что кто как, а я сейчас за экспортеров — гамак, алросу, где-то нлмк и северсталью, газпром еще. Ну и еще мосбиржа в неплохом плюсе будет от всего этого — пока дороговато, но лестницей набираю. Из нефтянки лукойл и газпромнефть. Всякие магниты, м-видео, ленты и прочий ритейл — в топку, также как и строителей — пик с лсром.

Пилат, а гамак то сегодня как свозили! На 181хх. Там еще чуток и треснут лонгусты тарившие на все плечи в марте 20-го. Попаболь вся еще впереди.

Кстати, а где наш дурачок Карпов, которому в пятницу вечером было «не страшно» с какими-то там немереными лонговыми плечами. Я скажу честно, мне страшно очень, причем на свои, далеко не на всю котлету да еще и с баксовым хеджем.

Пилат, этот идиЁт влез в моэск и центр по самые помидоры и я поняла с плечами. Когда сетки выложили 18-19 свои ИП, то стало понятно что там по РСБУ по 9-11%% дд. И этот дурачок тут же помчался сливать папиру в базар. Отчитался об этом с воплями что его наипали те кто агитировал за эти папиры и дунул в другую сторону, орал что голубые намного большую дд дают и он в них пойдёт. Я ему крикнула вслед чтобы газпрома нажрался и обвалил его своим присутсвием. У него же карма — куда не влезет все после этого обваливается. Ну вот Карпуха и влез в голубику. Результат его захода сегодня видим воочию.

Торги когда тормозят??? Там мыло на -24% ушло!

Ольга, а Вы помните, что я Вам вчера в личку выкладывал. И еще вчера полдня смотрел видосы про забой свиней!

Пилат, знаете что самое интересное, загонщики в телеге все выхи агитировали стадо за то что надо жрать на все котлеты пока не поздно а то потом не дадут, не нальют.
Смотрю по форумам, единицы пока жалуются что потеряли депошки. Но масса еще жрёт. Страха нет. Жрут и радуются что дешево отдали.

Торги когда тормозят??? Там мыло на -24% ушло!

Ольга, а Вы помните, что я Вам вчера в личку выкладывал. И еще вчера полдня смотрел видосы про забой свиней!

Пилат, я все те события тогда на мониторе наблюдала. Но не блевала.
В мозгу тогда всё отпечаталось навечно. И мне было более чем странно что не спустили пар в марте 20-го, очень удачный момент был для ребалансировки и выравнивания балансов. Теперь сгенирили дичайший навес. И начало его обвала начали наблюдать только последние недели. Если пиндосы подымут ставку до 6% на сколько %-в свалится их базар? прогноз на 2 самый минимальный. И базар никому не интересен, интересен только госдолг который у пиндов целиком торгуется на рынке. В его загон обвалят всё что есть на планете разорив всё и вся.

А вот теперь неспешно и неторопливо я начинаю затарку широким спектром голубых фишек.

Пилат, не так быстро. Пиндосы должны завтра еще проблеваться. У них там замороженные маржин-коллы сидят.

А вот теперь неспешно и неторопливо я начинаю затарку широким спектром голубых фишек.

Пилат, мы запомним этот твит

Всем добрый вечер! Постараюсь тезисно покороче, а то словоблудие я смотрю в сми и на форумах просто ужас сколько. Активы в спокойное время в большинстве находятся как правило в «передутом» состоянии, которое отражает то, что в их текущую цену уже заложены оптимистичные будущие ожидания. Одним из критериев «передутости», если контора — это дивитикер, является превышение дивдохи над годовой дохой безриска — например дохой по депозитам или гособлигам. Это ненормально, так как всегда должна быть премия за риск. Яркий пример — гамак. Две аварии, штраф и все — ожидания див были одни до этих событий, а реальность оказалась другой. Ну и следующий тезис — кризисы и обвалы позволяют купить эти самые активы в нормальном состоянии, или даже в фазе недооценки, когда риск-премия становится излишней. Как-то так!

Пилат, это по квазиоблигам актуально. Но есть еще какой-то фундаментал на котором строится бизнес. Который тоже как-то криворуко кривожопо оценивается на рашабазаре. Как оценить бездивные тикеры или платящие условные дивы типа новатЫка, системы или полюса? Сколько стоит яндекс, тинек, озон, мыло которые без малого входят в индекс голубых фишек и MSCI? По логике дивы не платит — значит НОЛЬ. Но это же не так, за ними стоит бизнес и бизнес генерит кэш-поток. ДД однозначно привлекательна, если мажор делится то ценность бумаги возрастает и её цену супротив всех мультов прайсят по её дивдохе. Но и тут есть локальные затыки. Почему не отпрайсили по дд металлюг в 21? которые дали против ставки безриска 2-3 доходность по дивам а бамаги не отпрайсили туда где они виделись на 1-2%% выше ставки безриска. То же трубной касается, нижнекамска, сурпрефа.

Всем добрый вечер! Постараюсь тезисно покороче, а то словоблудие я смотрю в сми и на форумах просто ужас сколько. Активы в спокойное время в большинстве находятся как правило в «передутом» состоянии, которое отражает то, что в их текущую цену уже заложены оптимистичные будущие ожидания. Одним из критериев «передутости», если контора — это дивитикер, является превышение дивдохи над годовой дохой безриска — например дохой по депозитам или гособлигам. Это ненормально, так как всегда должна быть премия за риск. Яркий пример — гамак. Две аварии, штраф и все — ожидания див были одни до этих событий, а реальность оказалась другой. Ну и следующий тезис — кризисы и обвалы позволяют купить эти самые активы в нормальном состоянии, или даже в фазе недооценки, когда риск-премия становится излишней. Как-то так!

Пилат,
«превышение дивдохи над годовой дохой безриска — например дохой по депозитам или гособлигам. Это ненормально, так как всегда должна быть премия за риск»
Уточню, банковский депозит 6% и дивы 8% это ненормально считаете? А депозит 6% а дивы 4% это нормально как раз?