комментарии znak на форуме

(2020-1499)=521$
520 $ *2.72 млн унций =1.41 млрд $ доп выручки по палладию
и более 1 млрд $ дополнит к EBITDA

РОМАН РАННИЙ= нужно просто посчитать а не выдумывать
средние цены на палладий за год не частично компенсируют чуть более
низкие цены никеля и меди
а дадут дополнительно 1 млрд $ к EBITDA 2019 года

оценка EBITDA за 2020 год
средние цены за 2019 составили на LME
никель=13212 $ за 1 т
медь =5934 $ за 1 т
палладий 1499 $ за унц
средние цены за 6 мес 2020
ник =12637 $
медь=5581 $
паллад=2020 $
если средние сохранятся до конца года
то дополн EBITDA по сранению с 2019 годом (EBITDA=7.9 млрд $ )
при объемах производства ГМК ( 225 тыс тонн, 430 тыс тонн, 2.72 млн унций )
составит более 1 млрд $ т е ( 7.9+1.0 )
а за 2020 EBITDA будет около 9.0 млрд $
думаю за хорошие дивы можно не переживать

сегодня объем будет больше 9 млрд руб на росте
вероятно закроемся хорошей белой свечкой

если отдавать через месяц два то придется отдать около 24 проц годовых дивов
но это все равно дов доха около 10 проц а не 9 проц как заметил АТОН
при ставке 4 проц ЦБ которая будет уже в июле это тоже прилично
тем более это валютная доходность а не рублевая

может получится зачесть в штрафе и затраты которые планировались на экологию
еще до аварии

на мой взгляд существует возможность заключить досудебное соглашение
и выплачивать штраф по частям выплачивая долг по ставке ЦБ=4.0 проц
( такая ставка будет уже в июле ) при этом не неся никакого валютного
риска

за РОСНЕФТЬЮ

как платила СИСТЕМА, мне кажется не сразу
да и котроль РОСНЕФТЮ за государством

зачем тогда занимать
на металлы в отличие от нефти цены
просто отличные

можно ли растянуть штраф и не занимать денег
а без напряжения спокойно выплачивать в процессе
операц деятельности
кто подскажет

на какой макс срок можно растянуть выплату штрафа по частям
какое есть мнение

штраф может пойти по статье внереализацион расходы

а РУСАЛ не даст сократить дивы поскольку отношение долг к EBITDA
станет равно 0.90+0.23=1.13
а в акционерном соглашении сокращение дивов до 30 проц
только при отношении долг к EBITDA =1.8
вероятно отобрать рубль у РУСАЛА не получится

АТОН не прав у него также есть оценка EDITDA около 8 млрд $
при ценах на паллад никель медь соответственно 1500, 15000, 6000 $
сейчас цены 2 металлов выше и доп эффект плюс 0.75 млрд $ к EBITDA
поэтому макс потери =23 проц от EBITDA не 25 проц

сегодня крупные покупатели покажут как правильно считать разовые потери
максимум 23% от EBITDA

потерю на акцию 147/0.158=930 руб опер прибыли =40 прц от годовых ливов
если считать что эти разовые дивы выплатили природнадзору
то как должна упасть акция с уровня 22500 руб
при этом годовые дивы около 2200 руб
мечта о цене 9000 руб за акцию откуда

штраф вероятно будет растягиваться во времени
в него войдут планируемые до аварии экологичекие инвестиции
и через половину года возможо его забудут
воэможно и его снижение
американцы после разлива нефти уменьшили штраф с 5 млрд
почти на порядок

оценка EBITDA при ценах
на палладий 1500 $
никель 15000 $
медь 6000 $ составляет около 8.1 млрд $ оценки можно легко найти
текущая цена на палладий и медь значительно перебивают более низкую
цену на никель и дополн EBITDA =0.75 млрд $
суммарно 8.85 млрд $

при текущих ценах трех металлов в течение года EBITDA будет около 8.85 млрд $
(от момента аварии никель вырос на 1100 долларов а медь на 900 долларов за тонну)
для дивов останется 8.85-147 млрд/71.8=6.8 млрд $
дивы на одну акцию 6.8*(60 проц)/0.158 млрд акц = 25.8 $
текущая цена акции 25.33 $
див доха 25.8/25.33= 10.2 проц в валюте
это минимум что получит РУСАЛ
но если возьмут кредит на 2 года на 23% EBITDA (=147 млрд руб)
или уменьшат штраф то дивы вообще можно оставить прежднимы
на уровне 13.3% в валюте
вывод делайте сами