комментарии zzznth на форуме

Полиметал похоже доигрался, начался активный выход из бумаги.
Стоит более чем в 20 раз, да, да в 20 раз, хуже Полюса.

nslast, а что не в 120 раз сразу? :)))
Вы бы уж уточняли по какому параметру так сравниваете :))) А то выходит должен стоит с P/E<1 :))))

zzznth, по универсальному — проценту падения. А вы в попугаях падение и рост меряете?

nslast, «стоит» — это цена акции / капитализация. А не процент роста падения.
Вы бы мысль почетче формулировали

zzznth, цена акции это её стоимость на текущий момент в валюте, рубли, доллары, тугрики, не важно. А процент падения или роста акции и отображается в % от ее стоимости на начало торгов, что в квике что в любой другой оболочке. Если берете за основу другой тймлайн то уже считаете сами. Так что, гражданин учитель и критик, повторите основы.

nslast, ну вы прочтите вначале то что сами написали :)

Стоит более чем в 20 раз, да, да в 20 раз, хуже Полюса.

Т.е. по вашему полиметалл должен стоить меньше 100р / акцию? :)

Полиметал похоже доигрался, начался активный выход из бумаги.
Стоит более чем в 20 раз, да, да в 20 раз, хуже Полюса.

nslast, а что не в 120 раз сразу? :)))
Вы бы уж уточняли по какому параметру так сравниваете :))) А то выходит должен стоит с P/E<1 :))))

zzznth, по универсальному — проценту падения. А вы в попугаях падение и рост меряете?

nslast, «стоит» — это цена акции / капитализация. А не процент роста падения.
Вы бы мысль почетче формулировали

Эх, подобрал чуток, но по 1825.9, а можно было бы и пониже дождаться
Вообще не понимаю, откуда эта паника. Ну распродал аж на 22 ляма рэ акций ужас то какой. Притом что в компании он как раз чуть более 3 лет, вполне мог срок подойти при котором ндфл не облагается. Да и стоимость увеличилась в несколько раз. Разумно позу пофиксить

zzznth, Про какой НДФЛ, ВЫ о чем??? Попадробней просветите!!!

Chef, так, тут нюанс есть. Походу я не прав тут. Он же на LSE продал, там, скорее всего, по другому всё считается.
А изначально я про то, что если владеете ценными бумагами 3+ лет, то прибыль при закрытии позиции не облагается НДФЛ.

zzznth, А эту налоговую «фишку» надо самому отрабатывать(через поход в ФНС) или брокер «поможет»в рамках своей деятельности???

Chef, оба варианта возможны )

Эх, подобрал чуток, но по 1825.9, а можно было бы и пониже дождаться
Вообще не понимаю, откуда эта паника. Ну распродал аж на 22 ляма рэ акций ужас то какой. Притом что в компании он как раз чуть более 3 лет, вполне мог срок подойти при котором ндфл не облагается. Да и стоимость увеличилась в несколько раз. Разумно позу пофиксить

zzznth, Про какой НДФЛ, ВЫ о чем??? Попадробней просветите!!!

Chef, так, тут нюанс есть. Походу я не прав тут. Он же на LSE продал, там, скорее всего, по другому всё считается.
А изначально я про то, что если владеете ценными бумагами 3+ лет, то прибыль при закрытии позиции не облагается НДФЛ.

Эх, подобрал чуток, но по 1825.9, а можно было бы и пониже дождаться
Вообще не понимаю, откуда эта паника. Ну распродал аж на 22 ляма рэ акций ужас то какой. Притом что в компании он как раз чуть более 3 лет, вполне мог срок подойти при котором ндфл не облагается. Да и стоимость увеличилась в несколько раз. Разумно позу пофиксить

Полиметал похоже доигрался, начался активный выход из бумаги.
Стоит более чем в 20 раз, да, да в 20 раз, хуже Полюса.

nslast, а что не в 120 раз сразу? :)))
Вы бы уж уточняли по какому параметру так сравниваете :))) А то выходит должен стоит с P/E<1 :))))

ПАО Белуга групп и её дивиденды.

В последнее время очень часто ПАО Белуга групп стала попадать в поле зрения инвесторов. Поводом для этого стали заявления о пересмотре дивидендной политики, якобы вскоре инвесторов ожидает золотой дождь. Насколько это является правдой относительно других представителей ритейла? 

Для того чтобы проверить данные слухи, мною проведена небольшая исследовательская работа относительно двух крупнейших организаций в сфере торговли ПАО Магнит и X5 Reatil group по показателям P/E, P/S, Долг/Ebitda. Также в таблице указаны стоимость 1 акции и дивиденды на акцию по предыдущим годам. 

Так как $BELU относительно недавно торгуется на бирже, то мы можем сравнивать сведения только за 3 последних года.

1. P/E у Белуги по последним двум годам лучше чем у X5, но только по 2019 году он лучше чем у Магнита. То есть только 2019 год $BELU была фаворитом по этому показателю

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, не указано самое главное: компания именно растущая. Там двузначные росты по всем основным показателям. А ритейл сегмент белуги и вовсе в полтора раза растет год-к-году.
Так что сравнение зрелых бизнесов и растущих не совсем корректно.

Хотел зашортить, а шорты тут запрещены (на открывашке по крайней мере)
Вот видимо и ответ почему такая нереальная цена: продавать не хотят — полагаю тут существенная часть тех, кто купили из-за высоких дивов. А такие крыть не очень любят. А вот шортисты урезаны в возможностях.
Так что ожидаю медленного сползания при уменьшающихся объемах.

Юридический адрес у конторы тут (торговый центр в звенигороде, что довольно странновато))):

Тимофей Мартынов, там ленина 28а же вроде адрес (по уставу)

zzznth, я в финансовом отчете смотрел

Тимофей Мартынов, ну да. Вот в РСБУ пишут
Местонахождение (адрес) 143180, Московская обл, Звенигород г, Пролетарская ул, д. № 40А, пом. 112
Интересно будет посмотреть на другие компании…

Сурпреф: есть ли перспективы кроме хэджа?
Сургутефтегаз — одна из наиболее уникальных компаний на российском рынке. Бессмысленном и беспощадном :)
Прекрасное корпоративное управление. Отличная работа с журналистами. Один только ответ гендиректора Богданова «нормально всё будет» чего стоит! (Надеюсь табличку сарказм поднимать не надо).
Есть впрочем одно но: устав в плане дивидендной политики она никогда не нарушала. Это обстоятельство делает компанию удобной (весьма предсказуемой) для миноритариев.

Напомню, что хотя формально компания находится в нефтегазовом секторе (основная деятельность добыча нефти) у неё есть и другой актив — огромная валютная «кубышка», стоимость которой в разы выше капитализации. Этот факт делает в принципе бессмысленным анализ компании в плане мультипликаторов навроде EV/EBITDA. А поскольку дивы закреплены в уставе в размере процентов от ЧП по РСБУ, то при ослаблении рубля происходит огромная валютная переоценка, дающая бумажную прибыль, с которой тем не менее платятся дивиденды. Это делает компанию идеальным валютным хэджем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юридический адрес у конторы тут (торговый центр в звенигороде, что довольно странновато))):

Тимофей Мартынов, там ленина 28а же вроде адрес (по уставу)

Слабая компания с точки зрения дивов и управления, но есть несколько интересных моментов относительно будущих рынков роста (вино). В Крыму они выкупили одну винодельню, а брендов много. Основа по декалитрам это беленькая. Как дистрибьютор иностранного норм идет.

Айрат Нугуманов, в чем слабость управления?

BCS GM Открытие парной идеи: Лонг SNGSP против SNGS

Роман Ранний, бредовая у них идея конечно. В такой крайне специфичной компании цена префов в принципе +- высчитываема. А вот цена обычки — абсолютно нет. Вот в начале года была горка 55->25
О каких стратегиях тут говорить то можно?..

Долгов было 15 ярдов, стало 19,7 млрд. Ставка 8,5%.
Я честно говоря так и не понял, куда так много долга потребовалось?
На выкуп акций чтоль?

Тимофей Мартынов, ну вот например выручка розничного сегмента (Винлаб) увеличилась на 50% по сравнению с 1п19
Ебитда сегмента и вовсе +152%

По сути бизнес в основном и растет за счет синергии: баланс импорта, собственного производства и ритейла

Кстати что правильнее: указывать выручку вместе с акцизом или после акциза*

Тимофей Мартынов, мне кажется, разумнее после акциза. Вот например сравним с добычей п/иск. В теории возможно продавать сырье по стоимости ниже налога на добычу, экологических сборов етц. Да даже по отрицательной цене. В продажах алкоголя есть унифицированная сетка акцизов (одинаковых для любой легальной торговой точки), есть определенная законом минимальная цена продукции…
По сути полная выручка влияет лишь на расходы на эквайринг/инкассаторов

Ну и РСБУ Лидер-Инвеста

Давайте уж и лидер-инвест сюда добавим

Не очень понимаю, отчего такой позитив. Уже пришла к уровням, когда платили 72р на акцию.
Но ведь такого убойного как 2п2018 пока не светит...
За 1п20 заработали 25р, дали дивы 20. При таком же втором полугодии, ну будет 40р див от силы… А то и те же 30, как в 2019. Вот и получается, что 5ти процентная доха уже чуть ли не как ограничение сверху…

zzznth, При ставке 4 % дивы будут падать, двухзначные дивы будут редкостью!!! истории телеграфа сохранятся только.
нормальные дивы 6 — 7 %, и им будут рады, поэтому 10 % + дивы возможно мы и не увидим

Grisha_che, эт понятно все. Но логично видеть среднюю див доху в размере депозит+ 1-2% премии.
В любом случае, да даже у сбера (и многих других голубых фишек) дд больше

Вообще интересно: сравним с ЛСР. Структура активов схожая. По выручке сопоставимы (у ЛСР где-то лишь на 20% больше).
Но по EV ЛСР стоит вдвое дороже, по капе разница еще более ощутимая.

Див доходность у ЛСР с 72р дивами и Эталона с 12 р дивами схожая.

Шансы на такие дивы.
ЛСР: шансы на 72р малы. Да долгое время платили такие, но в 19м то вот уже 30р.
Эталон: шансы на 12р велики. Системе кеш нужен + такая див политика, а не просто история выплат. Да и рекомендация совета уже есть..

zzznth, 78 у ЛСР. К 30 в этом году будет «добавка»

Вячеслав Качалкин, так, да. У меня почему-то в памяти отложилось, что раньше ЛСР всегда 72 платил, а на самом деле 78.
Но, за 19й год дали всего 30. (Отсечка в этом году была).
И вот за 1п20 дали 20. Добавка по итогам 2020, почти наверняка будет, но вот наврядли существенно больше еще где-то 20р. По крайней мере я пока никаких оснований не вижу…

Вообще интересно: сравним с ЛСР. Структура активов схожая. По выручке сопоставимы (у ЛСР где-то лишь на 20% больше).
Но по EV ЛСР стоит вдвое дороже, по капе разница еще более ощутимая.

Див доходность у ЛСР с 72р дивами и Эталона с 12 р дивами схожая.

Шансы на такие дивы.
ЛСР: шансы на 72р малы. Да долгое время платили такие, но в 19м то вот уже 30р.
Эталон: шансы на 12р велики. Системе кеш нужен + такая див политика, а не просто история выплат. Да и рекомендация совета уже есть..

zzznth, дивы жду не менее 78 и 12 в ближайшие годы.
% по ипотеке падает, инфляция растет,
% по депозитам падает,
будут покупать жильё,
в т.ч. как инвестиции

Валерий Иванович, откуда ЛСР заплатит 78 не очень понимаю (да, не 72, тут я чот ошибся)
Если за 1 полугодие у них 25р прибыли и 20р дивиденд...

В Эталоне есть хотя бы див политика, где это прописанное минимальное значение и есть рекомендация СД…