Как обещал предлагаю альтернативный финансовый аудит АйТиИнвести ОАО «Брокерский дом „ОТКРЫТИЕ“Проанализируем 2012 год и остатки на конец года.
 АйТиИнвест — ссылка на отчетность :http://www.itinvest.ru/about/disclosure/documents/
ОТКРЫТИЕ — ссылка на отчетность:http://www.open-broker.ru/ru/why/disclosure/
Советую открыть отчетность, чтоб было понятней о чем речь.
Документ по раскрытию информации который есть у всех брокеров — это «Расчет собственных средств» за каждый месяц.


( Читать дальше )

10-е юбилейное Talk Show проводит Антон Клевцов (superscalper), в гостях у него Константин, один из самых лучших скальперов компании United Traders. Тема выпуска: Скальпинг на NYSE (Американском фондовом рынке). В видео вы найдете ответы на многие вопросы, приятного просмотра!

 

Источник: http://utmagazine.ru/posts/947-desyatoe-ut-talk-show-skalping-na-nyse.html

Банки не только выдают кредиты и привлекают депозиты, а еще и ведут себя как обычные субъекты бизнеса. Рекламируются. Тратят деньги на связь и на интернет.  Я поглядел  затраты на рекламу наших наиболее распиаренных банков, и несколько удивился. Не сказать что бы сенсация, чего мы не знаем про оптимизацию налогов, но повод для налоговой пытать банкиров у стола с пассатижами мне кажется есть. 

Начнем с ТКС.
На рекламу потратил 78 миллионов за 1 квартал, на связь 82 миллиона. Трудно сказать верим или нет, но глядя на обилие рекламы на улицах москвы, ящике и интернете, верится с трудом надо сказать. Но без сравнения с другими все будет не то. 

Банк Связной. Ну кто его не слышал/видел. Догадаться (не глядя в отчет о прибылях и убытках)  что за 1 квартал  на рекаму банк потратил 4.6 млн. рублей мне не удалось.  На этом фоне банк ТКС просто неограниченно мечет бисер в народ.  Да и на связь, коммуникации и пр. у Связного тратится меньше ТКС. Всего жалких 37 миллионов.  Хотя затраты на сотрудников в обеих банках по полярда примерно за 3 месяца года. Странно. но идем дальше. 

( Читать дальше )

Финансовые рынки обладают известным свойством – толстые хвосты в распределении приращений актива. Обычно, для демонстрации эффекта сравнивают два графика дневной доходности – для исторического распределения цен и нормального. На рисунке ниже четко заметны выбросы в распределении доходности индекса вдалеке от центра. 
 


Часто можно услышать, как толстые хвосты назначают главной причиной возникновения улыбки волатильности. На недавно прошедшей НОК одним из наиболее интересных выступлений была презентация Виталия Курбаковского о причинах появления улыбки волатильности. Уважаемый мэтр строил улыбку на основе эмпирического распределения.
Проверим сами, как влияют толстые хвосты на форму улыбки. Построим модель движения фьючерса РТС на основе данных о ежедневной доходности close to close основной сессии. Возьмем ряд ежедневных приращений склеенного фьючерса с января 2010г. по февраль 2013г. Конечное значение цены близко к начальному, но, чтобы совсем исключить тренд, последнее значение цены фьючерса примем равным первому, а именно 157090 п. Период модели – 100 дней. Каждый день актив прыгает на величину, случайно выбранную из ряда прошлых значений. В конце траектории посчитаем стоимость опционов. Повторим опыт миллион раз. Усредним результаты каждого опыта и получим ожидаемую стоимость опционов в финальной точке. Она совпадает со справедливой стоимостью опционов в  начальной точке,  ведь ставка равна нулю. Результат моделирования в терминах волатильности представлен ниже



( Читать дальше )

 Когда я начал торговать на бирже, у меня стояла цель: получать стабильный прогнозируемый доход. Мною было опробовано много разных торговых методов и стилей. Через какое-то время начало сформировываться понимание, что надо делать для того, что бы моя изначальная цель осуществилась. Одна из основных причин, по которой я достиг своей цели — я сделал выбор в пользу дей-трейдинга. Кто-то считает, что дей-трейдинг слишком тяжелое и неблагодарное занятие, обреченное на длинной дистанции на неудачу. Также, существует мнение, что позиционная или среднесрочная торговля малоэффективны. Я считаю, что у каждого подхода есть свои плюсы и минусы. Но, на мой взгляд, плюсов у дей-трейдинга намного больше. Трейдинг — моя профессия. И т.к. это основной источник дохода, мне важна не бумажная прибыль в моменте, а реальный результат: сколько я заработал за этот день, неделю или месяц. При ежедневной торговле, ваш месячный заработок создается по чуть-чуть. Если что-то идет не так, вы способны увидеть это достаточно быстро и принять меры. Серия убытков будет хорошим основанием для поиска причины и ее устранения. Серия убытков, полученных в течении одного-двух дней, заставит вас начать самоанализ достаточно быстро. Серия убытков, допущенная при долгосрочной торговле — может оставить вас без прибыли на месяцы. Теперь, давайте прикинем, что легче: взять движение на 100-500 пунктов, или движение на 30-50 пунктов? Уверен, что движение на 30-50 пунктов взять намного легче. Этому есть несколько причин: 1) психологическая, 2) вы можете сделать абсолютно грамотный прогноз на месяц вперед, но ситуация может измениться коренным образом в любой момент. Если не ставить себе грандиозных целей на день, или не ставить их вообще (ведь по сути, на рынке мы можем контролировать только свои убытки, но никак не прибыль) — то практически каждый день можно закрываться с небольшим профитом. Я не стараюсь взять все движение цены. Обычно позиция закрывается когда достигнута норма по прибыли. В этот же момент заканчиваются и торги. Это дает стабильность. Стабильность дает уверенность в своих силах — а это важнейший аспект прибыльной торговли. Но есть и другая сторона дей-трейдинга: ежедневная работа, которая каждый день требует от вас хорошего внимания, терпения, и очень сильной дисциплины. Усталость подкрадывается незаметно, постепенно вы становитесь все менее объективным, ваше внимание рассеивается… Если вы не правильно оцениваете свое ментальное и эмоциональное состояние, вы с легкостью можете впасть в «тильт». После нескольких лет торговли, я ввел для себя определенные правила, позволяющие мне избежать большинства проблем, описанных выше:


( Читать дальше )

Disclaimer: История художественная, все имена вымышленные, все совпадения случайны.


 Часть первая. Гном.
 … В мае 2008 мы начали делать очередную квартальную перекладку на сентябрь. Продажа путов ОТМ давала уже 8й прибыльный квартал подряд, и светил приличный полугодовой бонус.
Лимиты за последний год увеличивали 4 раза, и сейчас мы были готовы продать до ХХХХХХ путов на Ри.
 
Стратегия была предельно простая:
 
продажа ОТМ пута в 70% случаев давала простую экспирацию без денег. Еще в 25% случаев цена припадала, и мы перекладывались на пут пониже (иногда более крупным сайзом). Тогда экспирация была верняком вне денег.
Ну и бывали моменты, когда чтобы, покрыть лось, надо было продать слишком много более далеких ОТМ, и тогда продавались опции следующих серий. Такое роллирование было нашей козырной картой, при объяснении стратегии начальству.


( Читать дальше )

Предыдущие статьи по «Парному трейдингу»:

 
ВВЕДЕНИЕ В ПАРНЫЙ ТРЕЙДИНГ
ПАРНЫЙ ТРЕЙДИНГ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ «ПАРЫ»
ВЫБИРАЕМ ПАРЫ АКЦИЙ, ВЫЧИСЛЯЕМ КОРРЕЛЯЦИЮ ПАРЫ
ПАРНЫЙ ТРЕЙДИНГ, ВИЗУАЛИЗАЦИЯ И СТРАТЕГИЯ ТОРГОВЛИ



В этой статье рассмотрю варианты визуализации торговой стратегии, а также сами варианты стратегии торговли:  СИСТЕМНЫЙ и ИНТУИТИВНЫЙ.
Итак, мы уже нашли приемлемые по уровню корреляции друг с другом пары, убедились, что это компании из одного сектора и даже из одной индустрии, настало время создать и визуализировать то, что нам предстоит торговать. Как говорилось мной ранее:«ПАРНЫЙ ТРЕЙДИНГ — ЭТО ТОРГОВЛЯ СПРЕДА МЕЖДУ ДВУМЯ КОРРЕЛИРУЮЩИМИ ИНСТРУМЕНТАМИ»

( Читать дальше )

Пара неплохих графиков про росс.рубль и динамику MSCI Russia против остальных EM и DM.

• российский рубль отважно борется за текущие уровни, пока сырьевые валюты (канадец и австралийский доллар) + валюты стран emerging markets в активной фазе падения с начала мая 2013 года. Подобное «нежелание» рубля падать в апреле 2012 года закончилось не очень хорошо.

0% = январь 2012 года


( Читать дальше )

В продолжение темы http://smart-lab.ru/blog/120876.php

Мартину Селигману удивительно повезло. Будучи ещё молодым, он смог сделать своё наблюдение, которое легло в основу теории объясняющей неуверенность в себе и даже беспомощность.

В одной из лабораторий проводилась серия экспериментов по схеме того самого условного рефлекса, который Павлова. Идея была в том, чтобы вызвать у собаки страх на звук высокого тона. Для этого вслед за громким звуком собаку подвергали несильным ударам электрического тока. Ожидалось, что собаки через какое-то время будут реагировать на звук так же как и на электрошок — убегать. Но вместо этого собаки ложились на пол и скулили. Селигман выдвинул гипотезу, что так как собаки не могли избежать удара электрическим током, то привыкли к его неизбежности и научились беспомощности. 

Был проведен ряд экспериментов из которых был сделан вывод, что живое существо становится беспомощным, если привыкает к тому, что от его активных действий  ничего не зависит. 

( Читать дальше )