Интернет крайне плохой, но попробую написать пост, так как много у людей на смарте прозвучало умных мыслей, все выводы этого поста из сегодняшних-вчерашних постов смарта!!

Настроения смарта поменялись с инвестиций до торговых систем, а затем и до паттернов. Ну это понятно, на улице лето, насекомые активизировались, да и охота закончилась, охотники угощают свежей гусятинкой.

Первое правило рынка — есть цена и её колебания, называемые волатильностью. Средняя цена и движение выше-ниже — тренды. Вокруг средней — боковик флэт.

Отсюда вывод — есть только цена с временем и всё. Объемы чушь.

я торгую тупо пересечения средней цены, вот продаю:


( Читать дальше )

В доверительном управлении возможны 2 подхода.
1. Все риски на инвесторе это общемировая практика все хедж фонды и управляющие компании устроены именно по этому принципу.
Почему это так доказывать не буду, лучше докажу что по другому нельзя.

2. Все /часть рисков на управляющем.
Подход не может существовать в реальности долго, исключение составляют частные особо безумные личности, берущие в управление по долговым распискам или в любом другом виде, под залог квартиры например, судьба их как правило незавидна в большинстве случаев.
Почему?
Доказательство.
Допустим все риски на управляющем, а доход инвестора не ниже определённой цифры.
1. Можно конечно сказать, что только часть рисков на управляющем, но сути это не изменит. Если управляющий рискует хоть чем, то это всё равно плечо к его капиталу.
2. Можно сказать что доход инвестора это % от дохода, но ведь % может расти до бесконечности, а мы рассматриваем самый выгодный вариант для управляющего, поэтому ограничим его.  Если же дохода нет, например управляющий не стал управлять, а просто положил деньги под подушку и деньги лежали, сути это не меняет, он тогда просто не брал деньги по другому.

Итак в данном подходе инвесторские деньги это не более чем плечо, самое обычное плечо, тоже самое которое даёт нам брокер.  Нет конечно оно может превысить плечо брокера, по нему может быть ниже %, чем просит брокер но это плечо( вы реально найдёте инвестора под вашу систему хотящего 5-10% дохода и слушающего ваши отмазки про просадку?). Ведь в случае убытков их оплачиваете Вы. Вас могут закрыть по ГО(инвестор отзовёт деньги, когда ваш капитал их не покроет), и вы платите за владение деньгами(инвестор хочет прибыль).

Теперь осознав что такое подход к ДУ это наращивание плеча(проще взять плечо от брокера или кредит в банке). Рассмотрим 2 уровня доходности системы,
мы же ведь считаем что управляющий всё таки хороший и действительно зарабатывает, ведь если он теряет его закроют по маржинколу и всё.

1. Сверхвысокий уровень доходности системы, например 10 000% за год то есть он просто за год в 100 раз увеличивает капитал.
Вопрос зачем у кого-то брать деньги когда ты и так за год увеличишь в 100 раз уже имеющиеся свои деньги? Ответ незачем этот вариант нежизнеспособен.


( Читать дальше )

Интересная инфографика, будет очень полезна - 100 крупнейших публичных российских компаний на конец 2013 года.
http://riarating.ru/corporate_sector_rankings/20140130/610607408.html
(отрасль, капитализация, изменение за год)




Эксперты рейтингового агентства «РИА Рейтинг» подготовили рейтинг 100 самых дорогих российских публичных компаний на начало 2014 года. 66 компаний из 100 за год смогли нарастить свою капитализацию, а суммарно стоимость 100 самых дорогих компаний России за год выросла на 4% до 26 605 млрд руб.

Первое место в рейтинге со значительным отрывом от конкурентов удерживает «Газпром», капитализация которого на конец 2013 года составила 3286 млрд руб. На втором месте за газовой корпорацией расположился лидер российской нефтедобычи НК «Роснефть» с капитализацией в 2650 млрд руб. В числе лидеров оказались также «Сбербанк», «ЛУКОЙЛ» и «НОВАТЭК», занявший место покинувшего по сравнению с прошлым годом первую пятерку ГМК «Норильский никель».


( Читать дальше )