Через неделю после второго 42-дневного репо ФРС, который позволил дилерам зафиксировать финансирование в новом году и который был снова переподписан, подтверждая растущую борьбу за финансирование на конец года, сегодня прошёл новый, с 28-дневным сроком погашения 6 января. Опасения по поводу ликвидности на конец года сохраняются, предложенный объём в 25 млрд долларов снова оказался примерно на 40% ниже требуемого размера для удовлетворения потребности в ликвидности.
В последнем репо «овернайт» она приняла 56,4 млрд. долл. США в виде ценных бумаг, что несколько ниже по сравнению с недавним диапазоном. Основная причина этого, вероятно, заключается в том, что 25 млрд. долл. США были перенесены с «овернайт» на 28-дневные репо.

( Читать дальше )

Несмотря на текущую обеспокоенность, спад цен на продукты питания не был сломлен.

Цифры ошеломляют. Африканская чума свиней уничтожила 100 миллионов свиней в Китае, треть поголовья, и около 50 процентов свиней на всей планете либо умерли от лихорадки, либо были убиты в попытке ее искоренить. Это привело к шоку предложения, оказав повышательное давление на цены, и Китай импортировал в этом году почти на 50 процентов больше свинины и курицы. Подозрительные прогнозы относительно неуклонной инфляции цен на продовольствие, последнее волнение вокруг ноябрьского индекса продовольственных и сельскохозяйственных организаций ООН (FAO) за ноябрь, который продемонстрировал скачок на 9,5% в годовом исчислении. Это самый большой рост с июля 2017 года. Возможно, вы склонны думать, что мир находится на грани безудержной инфляции цен на продовольствие, но данные говорят о другом.

Ниже показан долгосрочный график индекса цен на продовольствие FAO, а также индекса цен на мясо. Вы можете отчетливо увидеть всплеск цен на мясо, произошедший за последний год, однако индекс все еще ниже своего пика 2014 года. Общие цены на продовольствие достигли максимума в 2011 году и резко снизились в 2016 году. Отскок с тех пор не приблизился к угрозе слома падающего тренда. Конечно, это может измениться, но, учитывая наш по-прежнему медвежий прогноз по волнам Эллиотта для индекса Commodity Research Bureau (CRB), основным компонентом которого является сельскохозяйственная продукция, мы не считаем это вероятным в ближайшее время.

( Читать дальше )

Усиление волатильности на фондовом рынке было вполне предсказуемым — вот почему
Инвестор никогда не должен успокаиваться на фондовом рынке, даже в периоды низкой волатильности. На самом деле, особенно во время периодов низкой волатильности.

Давайте вернемся к 15 ноября, незадолго до недавнего всплеска VIX, «индекса страха», когда CNBC отметил:

Уолл-стрит становится очень оптимистичной, так как акции бьют рекорды

Да, фондовый рынок продолжал расти. 27 ноября DJIA достиг внутридневного максимума 28,175.

Тем не менее, EWI призвал к осторожности. После закрытия в тот день наше краткосрочное обновление США показало этот график и сказало:

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 63.755. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 700, с 27 300 до 28 000.  Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1448.34 (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) также подрос и закрылся на уровне 565.77. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть реализовала  фигуру «перевёрнутая голова и плечи», и ушла в коррекцию. Когда закончится (закончилась) эта коррекция будет зависеть от того, где конкретно закончился КДТ, который являлся последней волной в движении с 42.05 (разметка 

( Читать дальше )

1. Нефть. Ничего внезапного, в прошлом посте про фальстарт шортистов предупреждал. В принципе импульс с низов прошлой пятницы доделали (доделываем), дальше хз, зависит от варианта в старшей разметке (в видосе ниже описал подробности)

2. S&P. Разметка получилась немножко не такая, как я думал, но всё равно шансы на перехай пока выше, чем на то, что уже развернулись, подробности там же.

3. РТС. Не хватает одного подразделения вверх. Как правило, последние выносы бывают с кровью и мясом (планками), так что тут уж нужно быть очень осторожными. Если реализуется бычий сценарий по сипи, думаю, этот вынос будет!


( Читать дальше )

Увидел я у себя кучу забавных комментов на сию тему. И ну никак не могу не отписаться по этому поводу. Выглядит реально забавно, когда люди считают, что если кто-то не покупает то, что ему не нужно, то он этого себе позволить не может, потому что нищеброд. В принципе, на такой точке зрения ширнармасс и работает экономика понтов.

Начну с того, что торгую я давно, и в старые добрые времена торговля вообще шла с голоса, потом долгое время все тусовались в брокерских конторах и только к середине нулевых расползлись торговать по домам. Это я к тому, что все более-менее хорошо друг друга знали. Так вот, уж где-где, а в спекульской среде большой любви к понтам я не замечал. Исключение — поиск клиентов для ДУ (ну или у кого-то занять, в общем раздобыть денег). Между собой эта тема никогда не стояла. Не потому что все были такие добрые и хорошие, а потому что реально было не интересно, ну чего друг перед другом выпендриваться, когда все всё про всех знали и так. Короче говоря, именно среди тусы, никого не интересовало, какой у тебя телефон, во что ты одет, какая тачка (кроме как обмыть при покупке) и всё такое прочее.

( Читать дальше )

Просто вспомнился старый спор с кем-то по поводу поста в какой-то соц.сети о том, что инвестиции — это хорошо для экономики, а спекулянты ей только вред наносят. Я тогда спросил, а чем одно от другого отличается. Автор ответил, что сроками, какой он назвал, не помню, но допустим год. Я переспросил, то есть, 364 дня — спекуляция, а 365 — уже инвестиция. Дальше, сами понимаете, началось растекание мыслью по древу.

Так вот, на мой взгляд, просто разные названия одного и того же. Лицо, вкладывающее деньги, хочет получить положительное значение суммы изменения цены актива и фин.потоков с него. А термины применяются в зависимости от ситуации (2 базовых типа)

1. Политика. Когда деньги приходят в страну, нац.валюта укрепляется, экономика растёт, это делают инвесторы, они — хорошие. Наоборот — проклятые спекулянты, они — плохие. Хотя, как правило, это — одни и те же лица.

2. Маркетинг. При продаже фин.продуктов предпочтительнее использовать слово «инвестиции», ибо звучит солиднее.

А так, если вдуматься, то же самое, только в профиль)

Что только не придумают, чтобы эту фигню разрекламировать! По сути — тот же агрегированный фиат, в котором нет никакого смысла. Но, чтобы пипл схавал, нужно немного позапрещать!

Министры финансов стран Евросоюза приняли решение не допускать хождения на территории ЕС Facebook Libra или любого другого стейблкоина (криптовалюты, привязанной к запасам обычных валют или физическим товарам), передает агентство Reuters. По итогам совещания они пришли к выводу, что до сих пор невозможно сказать, какие риски несет появление нового платежного средства.

Также министры заявили о необходимости разработать специальные законы, которые будут регулировать хождение криптовалют на территории ЕС. Как сказал комиссар Евросоюза по финансовым вопросам Валдис Домбровскис, соответствующая работа уже началась.

Быки в GBPCAD были у руля последние четыре месяца. В настоящее время пара торгуется выше 1.7330, что на 9.1% выше минимума начала августа 1.5875. И хотя рынок Forex не является местом, где можно долго полагаться на тренд, GBPCAD нередко делает большие движения в любом направлении. Итак, давайте посмотрим на дневной график пары ниже с точки зрения волн Эллиотта. Это позволит нам понять недавнее восстановление, поместив его в более контекст широкой картины.
Дневной график GBPCAD визуализирует все развитие пары с вершины 2.0972 в августе 2015 года. Падение до 1.5736 к январю 2017 года представляет собой пятиволновую импульсную модель. Он помечен I-II-III-IV-V, где также видны подволны волн III и (3) в III. Импульсы указывают в направлении более крупного тренда, что означает, что в конечном итоге можно ожидать большей слабости в GBPCAD. С другой стороны, трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Это то, что, по нашему мнению, происходит в течение последних трех лет. Первоначально к марту 2018 года было очень характерное трехволновое восстановление до 1.8416. Корректирующая фаза 5-3 волнового цикла могла закончиться там, но следующее снижение не смогло пробить 1.5736. Скорее всего, это означает, что GBPCAD теперь рисует большую плоскую коррекцию A-B-C. Если это так, то текущее ралли от 1,5875 должно быть частью волны C. Предполагается, что оно превысит вершину волны A, то есть цели выше 1,8416 вероятны в ближайшие месяцы. Оказавшись там, уровень Фибоначчи 61,8% около 1,9000 также будет в пределах досягаемости быков. Медвежий разворот в этой области для начала волны © будет иметь смысл.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

О банке ВТБ

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )