«Взбивание сливок»
Запрет на заключение неоправданного числа сделок с ценными бумагами для клиента и за его счет с целью увеличения комиссионного вознаграждения (т.н. «взбивания сливок», от англ. churning).
Профессиональный участник не вправе:
Рекомендовать, заключать или способствовать торговле в чрезмерно больших объемах по счету клиента в целях увеличения размера собственного вознаграждения.
 
«Забегание вперед»
Запрет практики опережения совершения торговых сделок по собственному счету по сравнению со счетом клиента или «забегание вперед» («front running? «go ahead»).
 
Пример типичной стратегии «забегания вперед»: брокер размещает приказ на покупку небольшого количества акций для себя, а затем приказ на покупку крупного пакета тех же акций для клиента по той же цене. Размещение крупного приказа на покупку вызывает рост рыночных котировок этих акций, что позволяет брокеру продать акции по повышенной цене и реализовать прибыль.


( Читать дальше )

Итак, мини рецензия на очередной фильм о фондовом рынке — " в компании мужчин" (хотя мне кажется, переводчики напутали с переводом, и буквально с английского это переводится как компанейский мужчина)

фильм об оборотной стороне фондового рынка, брокерского бизнеса и всего мира финансов. это история о людях, талантливых специалистов фондового рынка, которые в кризис лишились работы.

( Читать дальше )

Сразу — книга отличная. Теперь чуть подробнее.

Есть такой анекдот:

У миллионера спрашивают, как ему удалось разбогатеть.
Миллионер:
— Когда-то, давно, я купил 1 грязное яблоко за 1 цент, помыл его и продал за 2 цента. Потом я купил 2 грязных яблока за 2 цента, помыл и продал за 4 цента. Потом я купил 4 грязных яблока за 4 цента, помыл и продал за 8 центов Потом...
Журналист:
— Всё понятно, потом 8 яблок, потом 16, 32 и т.д.
Миллионер:
— Не совсем… Потом умер мой дальний родственник и оставил мне в наследство миллион.

И это точный пример Чёрного Лебедя в свою сторону! Человек занимался рутиной, и тут Бац! что-то грандиозное и неожиданное!

( Читать дальше )

Очередной обзор индикаторов поведения участников на рынке золота. Интересное, как обычно, в конце.
Открытый интерес на COMEX на этот раз пришлось смотреть на finviz, т.к. timingchart на момент написания статьи лежит. Но цифры те же самые, только цвет другой:

Видно, что ОИ продолжает понемногу снижаться, подходя к нижним границам своих традиционных значений. Корреляция между ценой и ОИ явно присутствует, но поскольку индикатор запаздывающий, пока мы видим только то, что глобальных изменений нет.
 

( Читать дальше )

Ещё одна  простая, но полезная статья Б.Стинбаргера.
***********
Хотя я и не занимаюсь коучингом или консультациями трейдеров, после выхода моей книги «Психология в трейдинге» мне приходит много писем, так что сформировалась определенная группа — несколько сот человек активных трейдеров, которые живут за счёт своего трейдинга. По результатам их опроса я сделал некоторые выводы.
 

• Большинство проблем в трейдинге возникает из-за беспокойства по поводу результата. Это случается, когда начинают слишком большое внимание уделять какому-то автоматическому действию. Такое повышенное внимание создаёт эффект интерференции, и дела уже не идут как обычно. Точно так происходит и со спортсменами, публичными ораторами, в сексе, и так далее. Когда страхи начинают доминировать над действием, действие страдает.
  
• Беспокойство может быть как при потерях, так и при выигрышах. Самое обычное дело — трейдеры, которые прекрасно справляются с потерями, но не могут из-за беспокойства высидеть прибыль.
  
• 
  Трейдеры обычно пытаются изменить негативное самовосприятие (по поводу своих действий) на позитивное. Это ошибка. При торговле не должно быть вообще никакого самовосприятия.
  
• Перфекционизм — одна из наиболее частых причин беспокойства у трейдеров. Трейдеры ориентированы на результат и часто ставят высокую цель, а когда она не достигается, они испытывают сильное напряжение. Это в 90% случаев лечится заменой формализованной цели в пунктах/деньгах целью процесса. Например, трейдер может поставить себе цель чётко следовать своему торговому плану, не нарушать свои правила и т. п.
  
• Перфекционизм приводит трейдера к переторговке (тильту). Это наиболее частая причина потерь среди трейдеров, которых я опрашивал. Трейдер при этом чувствует давление, он хочет сделать денги не глядя при этом на то, что реально происходит на рынке в это время. Торговля в низкой волатильности, торговля черезмерным размером позиции, торговля с многократной ловлей лосей, отступление от торгового плана — вот так это происходит.
  
• Трейдеры, которые уже обуздали своё беспокойство при работе с одним уровнем позиции (скажем, 5 контрактов) при переходе на новый уровень (50 контрактов) часто имеют те же самые проблемы вновь. Мы калибруем наши эмоциями в деньгах, которые мы зарабатываем или теряем, и это делает торговлю 50ю контрактами много более сложной, чем торговлю 5ю, хотя сетапы те же самые.
  
• Трейдеры склонны преувеличивать свои психологические проблемы. Когда паттерн тревоги длительное время накладывается на трейдинг, то трейдеры начинают отыскивать у себя какие-то глубинные эмоциональные проблемы, которые нуждаются в интенсивной психотерапии. И часто получается так, что потеря самовосприятия, потеря разумного чувства собственной значимости — это более серьёзная проблема, чем паттерн тревоги, который вполне решаем.
  

 
Паттерн тревожности может сокрушать опытных трейдеров точно также, как и новобранцев. Это оттого, что корень беспокойства — перфекционизм — поражает в первую очередь успешных, ориентированных на достижение результата индивидов. Это — меч, заточенный с двух сторон. Между этим самоуничтожительным перфекционизмом и апатичной ленью находится золотая середина, на которой и стоит сосредточиться.
 
Студент, сдающий после нескольких провалов последнюю попытку экзамена и так волнующийся, что забывает тот вопрос, который прекрасно знал, лектор на презентации от которой зависит уволят её или нет, от волнения срывающаяся на визг,  звезда баскетбола впавшая в полосу неудач и освистываемая с трибун делающая всё только хуже,  или трейдер, после полосы везения увеличивший сайз — а цена вот тут и развернулась против него! И он теряет весь профит, накопленный за недели перед этим, а потом, пытаясь отыграться, входит повторно и попадает на вторую волну распродаж. Он чувствует себя, будто его ледяной водой окатили и начинает теперь работать маленьким объёмом. В результате он получает своего колоссального лося.
 
Как видно во всех этих примерах, люди концентрируются не на процессе, а на результате, который представляет для них особую значимость.
 
Как трейдер может снизить уровень своего беспокойства? Есть несколько способов для этого.
 

1. Сосредоточиться на процессе достижения цели, а не на результате.
   
2. Наращивать риск постепенно.
   
3. Отойдите от монитора.
   
4. Мысленно прокручивайте плохие ситуации, и как вы будете на них реагировать.
   
5. Заякорите эти репитиции со своими особенными состояниями. Как только почувствуете нездоровое волнение, сразу вспомните то, что вы репитировали и поступайте стандартным образом.
   
6. Проведите ментальную проверку перед трейдингом, прочтите своеобразный чек-лист. Удалите перфекционистские ожидания, выбросите из своего лексикона слово «должен». Вы не должны делать столько-то денег за день, не должны проводить столько-то сделок в день, не должны отыгрывать потери, не должны оставлять деньги, вы вообще ничего не должны.
   
7. Займитесь жизнью. Когда что-то приобретает особую значимость, давление беспокойства возрастает экспотенциально. Трейдеры, для которых трейдинг является единственным заработком, особенно уязвимы. Если трейдинг для вас — целый мир, то в случае неудач в трейдинге вам кажется, что мир рушится.
   

 www.brettsteenbarger.com/Behavioral%20Patterns%20That%20Sabotage%20Traders.doc
www.brettsteenbarger.com/Behavioral%20Patterns%20That%20Sabotage%20Traders2.doc

Добавил пару статей в финансовый словарь: 

фьючерс на индекс РТС

экспирация

прыжок дохлой кошки

гэп

Если кто-то может что-то добавить по моим статьям по указанным определениям, пишите плиз в каменты (либо здесь либо к статьям в словаре).

Еще: если у вас есть какие-то термины, значения которых вам непонятно, пишите в каменты, я напишу статьи по этим терминам. Так, например, термин экспирация я описал по просьбе одного из читателей смартлаба.

Вы также можете увековечить свое имя в финансовом словаре и добавить  свою статью. Отличие от блога — это то, что она останется доступной к поиску по алфавитному указателю.

Евро и Доллар курят вместе.

Доллар и Евро – две самые мощные мировые валюты, по своей сути начинают выполнять для человечества психологическую функцию отца и матери.
Папа Доллар склонен к отцовским методам воспитания – жесткой военной агрессии, диктату своих правил, принудительное насаждения демократии в других странах. По сути, как сильный самец, Доллар диктует свою волю, определяя стратегию развития мировой экономики, сам является примером и лидером для всего человечества. Евро – мать, выполняющая для человечества материнскую функцию защиты, социальной справедливости и религиозной терпимости, отвечая за мораль в семье человечества. Не случайно Европу называют «матушкой». Евро гораздо демократичнее.
Когда усиливается евро (а это происходит последние 10 лет), это значит, что в государствах больше говорят о социальной защищенности, о моральности в бизнесе, о поддержке беднейших слоев населения и выравниванию доходов, а с ним еще об увеличении налогов на богатство, то есть стремление к большей справедливости. Но материнский период нежности в развитии человечества весьма приятный, но дорогой для основной массы людей, не приводит к важным стратегическим рывкам, которые может обеспечить только отцовская фигура.


( Читать дальше )

Алексей Кудрин:

• снижение рубля связано с тем, что у нас быстро растет импорт, то есть сальдо текущего счета баланса несколько снижается
• это будет постепенно происходить, мы  ожидаем очень такого мягкого снижения рубля


• в долгосрочной перспективе полезно чтобы рубль был равновесным, адекватным, это является более важным обстоятельством, чем его искуственное занижение
• Не жду резкого ослабления российской валюты в случае ухудшения ситуации  на мировых рынках, несмотря на ускорение оттока капитала
• Девальвации рубля в 2012 не прогнозирует, а влияние оттока капитала будет, но не очень резкое
• У нас есть отток, связано это с тем, что у нас очень большие доходы от нефти, а российские компании размещают свободные средства на западном рынке
• Если увеличатся риски в мировой экономике, то отток тоже будет существовать… это может составить десятки миллиардов долларов 

Мой второй пост на СмартЛабе, и опять что-то типа парадокса (правда скомунизженый у самого себя из ЖЖ). Продолжаем анализировать этот странный мир :) (пост №1: http://smart-lab.ru/blog/15469.php)
Как вы думаете, сколько зарабатывает человек за всю свою жизнь? Обычный средний человек, работающий на обычной средней работе, за обычную среднюю зарплату? Возьмем к примеру Россию. Предположим, что сейчас средняя зарплата в нашей стране где-нибудь 30000руб или 1000$ (считать будем по текущим ценам и без учета инфляции). Кто-то считает, что это много, кто-то что мало, так что вместо этой 1000$ можно поставить любую цифру. Пусть наш средний человек работает с 20 до 60 лет. В принципе даже больше, чем большинство людей (как минимум уже больше чем я :)). Итого 1000$*12месяцев*40лет работы =… 480000$! Лично я когда это подсчитал, был очень удивлен.


( Читать дальше )