stanislav sagaydak, спасибо) Об одном забыл тогда написать. Есть недельки, недорогие на краях в абсолютном выражении. Ими опасный край можно поднять и последний, главный риск, убрать. Современные мастера подобных операций - Frommas и Вот Так 

Вот, что ответил мне по этому поводу Стас Бржозовский:
 смотря чего хотим от зигзага, откуда собираемся тащить деньги. Как я понимаю, есть минимум 3 разных подхода. Условно:
1) а-ля Новиков. Сидим «под шапкой» с околонулевой гаммой, минус вегой и плюс тетой. Собираем тету, не сильно утруждая себя рехеджем. Конструкцию при движениях рынка неспешно роллируем, так чтобы оставаться под краем шапки. 
2) а_ля Каленкович. Сидим в районе нулевой точки на экспирацию или чуть чуть над ямой. Вега около нуля, гамма и тета плюсовые. Собираем тету (маленькую) и нарезаем в плюс дельту с большим шагом по цене. Все хозяйство тащим до экспирации, рассчитывая забрать и накопившуюся тету, и результат рехеджа. Управление аналогичное — при движении рынка перетаскиваем всю конструкцию целиком, чтобы оставаться в точке с нужными нам параметрами.
3) то что делал я. Дожидаемся благоприятного состояния улыбки — сильный Минусовой наклон в ри или плюсовой в си. Дальше то же самое, как и во втором случае, но при возврате улыбки в »нормальное» состояние все кроем, не дожидаясь экспирации. Основной заработок не с теты и рехеджа, а от разворота улыбки.
Основные сложности:
расчет дельты. Если считать по формулам БШ в лоб, то фактически будем постоянно находиться в шорте по ба. Нужно учесть характер смещения улыбки при движении ба и способ расчета дельты соответственно изменить.
потери при перетаскивании всей конструкции. Теряем и на спрэдах в стаканах и на комиссии, и теряем много.
чтобы эти сложности всю операцию в минус не загнали нужна большая начальная фора — большая разница в волатильности между проданным и купленным
Наконец, основной риск. Тут все понятно — проданный край. В сюжете, аналогичном третьему марта, потери неизбежны. Выход только один — выкупать сразу прямо по рынку любую гамму, что продают

Стас Бржозовский

• 05 мая 2018, 11:12

Спасибо за вопрос.
Проект liquid.pro лично для меня был очень важным. даже не в финансовом смысле, так как перспективы его как бизнеса я никогда всерьез не оценивал, просто предполагал, что при хорошей реализации он может выйти на самоокупаемость, что уже неплохо.  Два года я вкладывал в него деньги, свой опыт и в конце-концов душу. Опыта не хватило. Опыта именно как бизнесмена. Я не бизнесмен, если это кому-то до сих пор не ясно и вообще -  Бизнесменов с большой буквы очень мало. Я плохо контролировал что происходит и  в результате проект пришел к фазе, когда с одной стороны сделано не мало, но с другой стороны уровень реализации оказался недостаточно высоким. К концу 2017 года стало ясно, что я расходую средства очень неэффективно ( т.е. проект потребляет гораздо больше чем отдает) и я просто-напросто поставил стоп-лосс, как и положено профессиональному трейдеру и свернул финансирование.  Сделано очень много. Не буду скромничать -  если проект окончательно умрет (что произойдет с вероятностью 99%) вы, начинающие, продолжающие и даже опытные опционщики  потеряете то, что скорее всего никогда не будет восполнено, но такова жизнь. Я так уверенно говорю, потому что 15 лет назад я начинал проект, похожий на tradingview, только более продвинутый в плане технических возможностей. За истекшие 15 лет  никто даже близко не подошел к тому, что у меня было сделано на уровне бетта-версии. (система “B+.Analysis”, сейчас даже всезнающий интернет почти не помнит этот проект, хотя я делал несколько докладов и был сайт работающий на данной технологии). 
В настоящий момент времени есть микроскопический шанс что сайт продолжит работу, но это зависит не от меня. Я, как говорится, умываю руки. Больше я публичными проектами заниматься не буду, просто потому что это у меня плохо получается. Если у третьих лиц будет инициатива поддержать liquid.pro я передам все что наработано, но почти уверен что этого не произойдет. Всем спасибо.