Рынок продолжает радовать хорошей волатильностью, в скором времени выложу все интересные сделки за последние пару недель… А пока разберем недавние силу и слабость ETF на волатильность по отношению к рынку.

Сила VXX:

1 — SPY  с открытия тихо начал расти, на что VXX отреагировал не взяв даже свои утренние лои (вырисовавыется один из самых правильных стопов).

2 — Рынок пробивает хаи дня, волатильность не подходит к своим предыдущим лоям.

3 — Рынок очень хорошо отрастает, пробивая все новые и новые хаи дня. Волатилность, как это часто бывает, выносит поздних покупателей, но при этом она сквизает лишь всего до предыдущих лоев. Ну а дальше уже при первых проявлениях слабости SPY — VXX просто взрывается.

За последние два месяца произошло огромное количество событий: началось все в июне с падения китайского рынка, потом, в июле первая фаза падения нефтяных котировок, затем, уже в августе – продолжение, что потянуло уже собой целую цепочку событий – падение на развивающихся рынках, девальвацию их валют, особенно китайского юаня и, наконец, contagion достигла развитых рынков. Американский рынок до того стоявший в низковолатильном коридоре около 2100 пунктов резко пошел вниз.

Все эти события как эхом отдаются в 1997 год, когда, казалось бы, ничего не значащая девальвация тайского бата, повлекла собою цепочку девальваций валют – первая из которых – малазийский ринггит и привела в итоге к азиатскому кризису, еще одному витку падения нефтяных цен и в течение года к дефолту России, после чего перекинулась на американский рынок, где произошел дефолт крупнейшего хедж-фонда – LTCM. А ФРС к тому моменту как раз начала повышать процентные ставки, после чего сработал пут Гринспена, что развернуло кардинально ситуацию. И тут раздались голоса, что мы переходим в начало глобального кризиса. Будем повторять и на этот раз события второй половины 1990-х?

И так цены на нефть продолжают стремительно падать. Возможные причины этого явления я описал здесь. Нефть марки WTI падает уже третий месяц подряд, а нефть марки Brent уже четвертый месяц подряд. Вчера нефть марки WTI достигла уровня 41 доллар за баррель. Таким образом, отработалась вторая часть моего прогноза, который я дал седьмого июля.

Теперь нас в сентябре месяце ждет отработка третей части моего прогноза. Сейчас нас, скорее всего, ждет консолидация или коррекция по нефти, а дальше новая волна вниз с целью 32 доллара за баррель.