ВТБ нашел элегантный способ расплатиться с Центробанком за 100% акций «ФК Открытие», не расходуя капитал
ВТБ может получить 100% акций банка «ФК Открытие» в обмен на остатки выпуска ОФЗ, который группа держит на балансе со времен санации Банка Москвы, рассказали Frank Media два источника, знакомых с деталями обсуждения сделки. Именно на структуру, оставшуюся после той сделки — БМ-банк (нынешнее название Банка Москвы — FM) — группа может купить актив, чтобы снизить нагрузку на капитал, знает один из собеседников: «Именно такая конфигурация сделки обсуждается сейчас».

Таким образом, цена «ФК Открытие» может составить чуть более 100 млрд рублей, знают они. Один из них называет сумму в 103 млрд рублей, второй — в 111 млрд рублей.
https://frankrg.com/74053

ВТБ дает за Открытие 100 млрд.р облигами…  актив на актив. , но при этом активы самого Открытия гораздо больше цены покупки и произойдет рост общих активов.

( Читать дальше )

Топ-1% акционеров компаний Америки потерял $1,5 трлн на акциях перед медвежьим рынком. Новые данные ФРС показывают потери, накопленные богатыми американцами в этом году до марта, когда снижение акций только начиналось.  Верхний 1% контролирует большую долю богатства США, чем нижние 90%

   Еще до того, как на этой неделе американские акции перешли в полномасштабный медвежий рынок, 1% самых богатых людей страны столкнулись с огромными потерями.
Согласно новым оценкам ФРС, общее состояние группы в прошлом квартале упало на 701 миллиард долларов, что стало первым снижением с начала 2020 года, вызванным убытками на фондовых рынках на 1,5 триллиона долларов, которые были компенсированы прибылью в недвижимости и других активах. Это внезапный конец экстраординарного двухлетнего периода, который добавил более 11 триллионов долларов к их совокупному чистому капиталу.

       Эти цифры, хотя и кажутся значительными, резко подчеркивают объем богатства, утраченного за последние недели среди 1% крупнейших компаний, которым принадлежит более половины акций, принадлежащих американцам. Индекс S&P 500 упал еще на 19% с 31 марта, в то время как высокотехнологичный Nasdaq 100 упал еще на 24%. Два контрольных показателя показали более скромное снижение на 5% и 9% в первом квартале соответственно.

“Люди боятся”, — сказала Николь Гопоян Вирик, специалист по финансовому планированию, президент Prosperity Wealth Strategies. “Никто не хочет, чтобы их инвестиционный портфель сократился на 20% или более. С более богатыми клиентами иногда это падение еще более глубокое, потому что это большая цифра”.

Потери на фондовом рынке сказались на доле богатства, контролируемой 1% американцев, причем этот показатель снизился до 31,8% в конце первого квартала с рекордных 32,2% в начале года, согласно данным ФРС. Тем не менее, их совокупный чистый капитал оставался почти в 45 триллионов долларов, что больше, чем 43,5 триллиона долларов, которыми владеют 90% самых бедных. Помимо прошлого года, 1% самых богатых людей владеют большей долей богатства США, чем в любой момент по оценкам центрального банка, начиная с 1989 года.

Те, кто не входит в самый богатый дециль Америки, владеют менее чем 12% акций, что помогло защитить их от волатильности в первые три месяца года. Однако рынок недвижимости, ключевой фактор роста благосостояния как богатых, так и среднего класса в эпоху пандемии, в последнее время также остыл, а ставки по ипотечным кредитам взлетели до самого высокого уровня с 2008 года, поскольку ФРС ужесточает денежно-кредитную политику, чтобы справиться с самой высокой инфляцией за 40 лет.

Самые богатые люди, которые больше всего выиграли от роста фондового рынка до 2021 года, дают представление о масштабах потерь для состоятельных людей, владеющих крупными позициями в акциях. Американцы, входящие в Индекс миллиардеров Bloomberg, потеряли в этом году около 760 миллиардов долларов, в том числе 690 миллиардов долларов с конца первого квартала. Самый богатый человек в мире, Илон Маск, увидел, что его личное состояние сократилось на 64,5 миллиарда долларов с конца 2021 года, в результате чего его собственный капитал составил около 206 миллиардов долларов.

С другой стороны, беднейшая половина американцев снова увеличила свое благосостояние в прошлом квартале, продолжая тенденцию, которая началась, когда Covid-19 был впервые обнаружен в США в начале 2020 года, и федеральное правительство выделило триллионы долларов на помощь и стимулировало горячий рынок труда. За первые три месяца текущего года чистый капитал группы увеличился на 164 миллиарда долларов и составил 3,9 триллиона долларов.

Другие американцы среднего класса, находящиеся в 50-90-м процентиле, также увеличили свой собственный капитал. Остальные топ—10%, также сильно подверженные влиянию фондового рынка, потеряли позиции.

За последние пять лет богатые извлекли выгоду из головокружительного роста стоимости акций и других активов. Еще до того, как S&P 500 обеспечил общую доходность в 18% в 2020 году и 29% в 2021 году, индекс вернул 22% в 2017 году, а после однозначного снижения в 2018 году — 31,5% в 2019 году.

“У нас были устойчивые бычьи рынки в течение нескольких лет — у нас есть масса отложенных прибылей”, — сказала Тара Томпсон Поперник, директор по исследованиям группы планирования и анализа благосостояния Bernstein Private Wealth Management. Но прошлые повышения мало что делают, чтобы смягчить психологический удар от потерь сейчас, сказала она.
     Богатым клиентам, как правило, не нужно даже думать о сокращении расходов, сказал Томпсон Поперник, потому что у них уже есть достаточно запасов, чтобы удовлетворить любые возможные потребности.
     “Мы не видели, чтобы тонна клиентов кардинально меняла свои планы”, — сказала она.

Простым языком. Крипта изначально — проект спецслужб. Об этом миллион раз говорили, энтузиасты пытались распутать цепочки и найти концы, но все без тол ку. 
Основная цель ее создания — безпроблемное финансирование теневой деятельности спецслужб хозяев мира (и это не США) в других странах. То, что проделывали с Алешей Навальным, одно из применений крипты. Но далеко не основное.

Так же наивно думать, что крипта где то там циркулирует по даркнету и на нее покупают наркотики, геев и прочих джавелинов. Это все слезы и крохи с барского стола.

Основная функция крипты — это перегнать миллиард барреллей нефти из оккупированной курдами части Сирии, вывезти из России «скважинную жидкость или палладий по заниженной цене, переслав контрагенту дельту криптой, профинансировать Гуайдо и змагарские батальоны Калиновского не привлекая внимания. И так далее и так далее.

Основной оборот был на дельтах из стран Варшавского блока. Россия, Украина, всякая прочая шелупонь. Это банальный колониальный насос. Отсюда ресурсы, сюда криптой доля малая.

Как только началась заваруха — гешефт сдох. А торговцы наркотой такие объемы не вытягивают даже в космических мирах будущего Роберта Хаксли.

Когда мы стоим на пороге 3 мировой, мелкое шакалье уползает под шконку. И крипта туда же.

Поскольку автор этого топика

smart-lab.ru/blog/811983.php

одержим манией величия и как следствие эмоциональной не зрелости забанил меня в какой-то момент, то вынужден ответить отдельным постом. И хотя я обещал не писать тут полноценных топиков по ранее озвученным причинам, но тут не удержался. Так что прошу считать данный пост комментарием. 

Автор написал, что оставляет за скобками тему дивидендов для… объективности взгляда, и чтобы уберечь всех нас от вложений в Газпром🤣🤣🤣. Но во-первых тема дивидендов в дивидендный сезон это вообще главная тема, так более того на нашем раненом фондовом рынке вообще нет смысла строить какие-то долгосрочные инвестиционные планы. Есть смысла урвать у рынка, то что он даёт в моменте. Так вот давайте глянем на Газпром во всей полноте ситуации.

Итак Газпром через месяц начислит акционерам рекордные дивиденды, порядка 20%, более того по предварительным расчётам он уже на следующий год уже заработал такие же дивиденды за неполный год работы. Да упали объёмы поставок, но цена-то на газ выросла. Акционерам пофиг сколько качал Газпром им важно, сколько он на этом заработал, а заработал он к текущему моменту очень много и практически обеспечил возврат акционерам к следующему дивидендному сезону половину текущей стоимости акций. Большая часть разумных аналитиков открыто говорит, что Газпром это лучшая инвестиционная идея на нашем рынке. И в этот раз это действительно так, но… Баба Яга как всегда против.

( Читать дальше )

Тезис о том, что мы победили в «газовой войне» прочно засел в умах инвесторов. Подгоняемые СМИ и рекомендацией по дивидендам за 2021 год, эти самые инвесторы готовы начинать покупки даже с текущих значений. В этой статье я хочу дать альтернативный взгляд на перспективы компании, дабы вы были более объективными и не кидались в омут с головой.

Итак, поставки Газпрома в дальнее зарубежье за 5 месяцев текущего года сократились на треть. 65,6 млрд куб. м газа ушло на экспорт в отчетном периоде, что на 28,9% ниже уровня прошлого года. Среднесуточный экспорт в июне также снижается на 13%. И это учитывая ажиотажный спрос на газ и рекордные темпы заполнения газовых хранилищ в Европе.

Сокращение экспорта влияет и на добычу. С начала года она упала на 6,4% и продолжит падать весь оставшийся год. Выпадающие объемы вряд ли смогут впитать страны Азии. Быстро нарастить экспорт в Китай не получится из-за отсутствия достаточной пропускной способности Силы Сибири. 

Дополнительным негативом служат проблемы с турбинами на Северном потоке. Прокачка газа на компрессорной станции «Портовая» сократилась на треть до 100 млн куб. м в сутки. Компания Siemens, которая должна обслуживать турбины и поставлять необходимые комплектующие, отказывается от своих обязательств. Где же импортозамещение спросите вы? 👈🏻 Риторический вопрос.

В полной мере мы не можем оценить, как сокращение добычи и экспорта повлияет на финансовые результаты. Компания продолжает скрывать эти данные. Тем не менее по периферийным показателям можем выстраивать инвест-модели. Одним из таких показателей является цена на газ.

Как мы уже знаем, контрактные цены отличаются от спотовых, однако регулярно приближаются к ним после перезаключения контрактов на новый срок. Вчера цены на газ на европейских хабах подскочили на 10% и вновь превысили $1300 за тыс. кубометров. Проблемы с экспортом Газпрома влияют на них напрямую.

В этой статье я постарался не говорить о дивидендах, так как они единственный драйвер, который влияет на котировки в моменте. Но мы долгосрочные инвесторы и такие фундаментальные факторы, как сокращение объемов экспорта и добычи, должны учитывать. 

Не является инвестиционной рекомендацией

( Читать дальше )

Реальным встречным ветром для золота и основной причиной, по которой золото испытывает трудности в течение последних двух лет, является сильный доллар.

В конце концов, цена золота в долларах на самом деле является обратной зависимостью от силы доллара. Чем слабее доллар, тем выше цена на золото в долларах. Более сильный доллар означает более низкую цену на золото в долларах.

Может показаться парадоксальным, что доллар силён на фоне наблюдаемой инфляции. Но это так.

Необычным за последние два года является не то, что золото не взлетело, а то, что оно удержалось на плаву в условиях постоянно сильного доллара. Отсюда вытекает следующий вопрос:

Что стоит за сильным долларом и что может заставить доллар внезапно ослабнуть и отправить цены на золото в стратосферу?

Сильный доллар был обусловлен спросом на долларовое обеспечение, в основном на казначейские векселя США, необходимые в качестве залога для поддержания левериджа на балансах банков и в позициях по деривативам хедж-фондов.

( Читать дальше )

После первой волны санкций многие были убеждены, что страна с трёхпроцентной долей от мирового ВВП обречена на полное экономическое поражение. С тех пор прошло уже достаточно времени, чтобы подвести первые итоги и понять, что происходит в действительности.

Некоторые читатели моих весенних статей о состоянии и предубеждениях в экономике обвинили меня в необъективности, и поэтому я предлагаю вам взглянуть на несколько заголовков, опубликованных в англоязычной прессе. В том числе в ведущих газетах Великобритании, которые ну никак нельзя заподозрить даже в малейшей симпатии к России.

( Читать дальше )

Дмитрий Анатольевич снова отжигает)))

Тут выяснилось, что до особо одарённых персонажей, о которых я писал, начало доходить, что Россия – это наша любимая Родина. А ещё дошло то, что без нашей страны им никак не выжить. 

Ведь иначе они не получат:
– еду для своих граждан;
– удобрения для производства еды для своих граждан; 
– источники энергии для производства еды и обогрева своих граждан;
– металлы и иную продукцию для производства машин и механизмов для своих граждан;
– топливо для европейских и американских АЭС, которые дают 20–40% электроэнергии их гражданам. 

Список можно продолжать.
Теперь с нетерпением ожидаем очередного пакета европейских санкций и великих санкционных решений grandfather Joe, по поводу которых авторы этих самых санкций сразу начинают придумывать схемы обхода.
Про инфляцию, цены на все виды топлива и прогнозы по падению экономик напоминать не буду. Все данные в открытом доступе.
И это только первый месяц лета.
Ожидаем осени… когда придётся собирать основной санкционный урожай.
А пока паровоз их экономики услуг и цифровых валют летит в стену на полных парах. Улыбайтесь, господа, улыбайтесь!

Ну и в дополнение.

( Читать дальше )

⚡️ЕЦБ проведет сегодня специальное заседание совета директоров для обсуждения текущих рыночных условий

🤔 Это очень интересно, так как ЕЦБ может получить какие-то сигналы от ФРС США в жёсткости сегодняшнего решения, которое может привести к дальнейшему падения евро по отношению к доллару. Падение евро ведёт к ситуации, похожей в Японии, так как на фоне высокой инфляции и высоких цен на энергоресурсы низкая стоимость евро ведёт к ещё большей инфляции, так как ведёт к ещё большему удорожанию импорта.

🤔 Ещё вариант специального заседания в теории может говорить о совместном ужесточении политики с ФРС США, так как это будет логичным действием и не вызовет сильного движения капитала. Но сами понимаете, что в такой ситуации держателям крипты и акций будет ОЧЕНЬ-ОЧЕНЬ БОЛЬНО!

🔥Но! Самый вероятный вариант экстренного заседания сильный спред, который образовался между немецкими и итальянскими облигациями и введения механизма противодействующий фрагментации. Проще говоря:

( Читать дальше )

Компания Freeport LNG (оператор одного из крупнейших заводов США по производству СПГ) заявила, что из-за пожара на прошлой неделе завод будет неактивным до сентября 2022 с постепенным восстановлением до конца года.

Этот завод обеспечивает около 20% производства американского СПГ – примерно 22-23 млрд куб.м в год. Почему это информация имеет значение?

Около 70% поставок с этого терминала шло в Европу в среднем за последние 3 месяца или около 15-16 млрд куб.м в годовом выражении. В 2022 США поставили в Европу до 21 млрд куб.м газа за 1 квартал 2022, снижая поставки до 18 млрд куб.м за последние три месяца. Freeport LNG занимает 20-25% всех СПГ поставок из США в Европу.

Средняя доля экспорта  СПГ из США в Европу в 2018 – 13%, в 2019 и 2020 – 36%, в 2021 – 33%, в 2022 – почти 72%! При этом США сейчас занимают почти 2/3 от всего поставляемого СПГ в Европу.

Таким образом, Европа теряет около 4 млрб куб.м газа из США – это уже точно.

( Читать дальше )