Северсталь — мои фаворит в секторе (среди российских компаний) из-за высокой рентабельности производства. Отрасль испытывает ряд проблем, поэтому акции обновляют минимумы. Попробуем оценить ущерб в цифрах и набросать прогноз на 2022.

👉 Рынки сбыта по итогам 2021 года:
▫️ Россия — 53%
▫️ Европа — 34%
▫️ Америка — 4%
▫️ Прочее -9%

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651

Компания попала под американские и европейские санкции, что предполагает проблемы с экспортом практически по всем направлениям. Однозначно, что 38% продаж придется перенаправлять, а это уже будет вести к потерям на логистике и дисконте на продукцию. Компания уже с марта не производит поставки продукции в западные страны. Тем не менее, часть 1кв2022 компания отработала и это предполагает выручку за 2 первых месяца 2022 года

( Читать дальше )

Spydell пишет у себя в телеграм-канале: t.me/spydell_finance об отчёте ЦБ, в котором сообщается о количестве брокерских счетов и количеству денег на них.

Друзья, я в лёгком шоке конечно (да не, нифига не в лёгком). Одно дело когда тебе говорят что 99% всех биржевых активов принадлежит 2% людей  (последнее предложение поста) и ты такой ну да, богачи владеют всем.

А потом ты обнаруживаешь, что оказывается ты со своим сраным счётом более 1М рублей входишь в категорию 2,3% процента (это около 435 000 человек) в которых сосредоточено 89% всех активов!!! Это я то, с двушкой в ипотеку и 8летней иномаркой среднего класса!!! А наш известных Ильшат Юмагулов (https://smart-lab.ru/my/Elshet1969/blog/all/), который по 2300р. в месяц откладывает около 700 лет (прошу прощения не удержался)), тот вообще в 0,5% входит.

Оглядываясь по сторонам на то как живут люди, на каких машинах они ездят и глядя на цены недвижки, напрашивается пара неутешительных выводов.
Во-первых, реальные деньги особо на биржу не заходят, а во-вторых, инсайд конечно чересчур силён при таких соотношениях.

( Читать дальше )

Представьте, что Вы учредили акционерное общество, оплатили его стартовый капитал 100 рублей и приобрели на него какое-то оборудование. Указанные 100 рублей сразу же отразятся в отчёте о движении денежных средств как капитальные вложения, но они не отразятся в расходах. Вместо этого, исходя из опыта и требования законодательства, Вы определите срок службы своего оборудования (например, 5 лет) и тип его амортизации. Чаще всего используют линейный тип, в рамках которого актив ежемесячно списывается равными долями. Отсюда, ежегодная амортизация оборудования составит 100/5=20 рублей, и именно эту сумму Вы будете учитывать как расходы на протяжении следующих 5 лет, хотя фактически они делаются прямо сейчас.

Казалось бы, всё хорошо. 100 рублей, затраченные сегодня, и аналогичные 100 рублей, учтённые как расходы в следующие несколько лет, равноценны, однако инфляция делает подобный учёт некорректным. Если покупательная способность национальной валюты снижается, то 20 рублей когда-то потом это меньше, чем 20 рублей прямо сейчас. В результате расходы на амортизацию занижаются, а прибыль компании, соответственно, преувеличивается. В случае перманентного увеличения цен, чем больше темпы инфляции и срок службы Вашего оборудования, тем больше при прочих равных условиях окажется и преувеличение чистой прибыли.

( Читать дальше )

Снова не станем обходить стороной мировую обстановку. Про нас уже поговорили - https://smart-lab.ru/blog/809836.php
👉ЦБ Австралии повысил ключевую ставку вдвое сильнее прогноза
Ситуация в мировых финансах всё более тревожная. Цугцванг почти у всех гегемонов мировых финансов, с одной стороны у них высокая инфляция и с ней нужно бороться, чтобы не довести людей до бунта, с другой стороны уровни долга слишком масштабные чтобы повышать ставки. Если ставки не повышать, то не только хуже будет с инфляцией, но и никто не будет покупать новые бонды при такой инфляции, кому интересно инвестировать под -8% годовых😲 Экономика находится не в идеальном состоянии, чтобы можно было повышать налоги, а если и налоги не повысить и бонды не продать, то где брать деньги на финансирование государства и социалки. Вот он и цугцванг.
📉 Иена слабеет по отношению к доллару до 20-летнего минимума

( Читать дальше )

Чем интересен Сбер.
Интересен он прежде всего в виду санкций и отмены дивидендов. Если мы уберем санкции и назначим дивиденды 27 рублей, то получаем Сбер дороже 300 рублей, менее 10% дивидендов. То есть, при позитиве, его никак не хотят продавать по 118. Но теперь важно понять, вошел ли в цену весь негатив по этим вопросам. И рассмотрим самый яркий пример, это дивиденды.
То снижение, которое образовалось в Сбере, позволяет платить дивиденды в 27 рублей в течение 6-7 лет. То есть можно не платить до 2028 и все будет нормально. Конечно, это не так, поскольку инвесторы также ожидали стабильное повышение дивидендов и именно поэтому их устраивали 10% за 2021. Но при этом, Сбер не будет так долго затягивать с дивидендами. В нашем базовом сценарии, даже цикл стагнации нашей экономики не может превысить по цикличности 2025 год. А дивиденды и вовсе могут начать поступать уже за 2022 в 2023.
Получается, что идет значительная недооценка актива на временном негативе. И Сбер могут подтянуть на 180-200 рублей до конца этого года. Кроме того, технологическое it направление бизнеса Сбера, которое они прокачивали годами, будет востребовано в виду ограниченности западных. Мы знаем, что много лет назад банк отказался от большей части иностранных разработок и все поставил на базу своего искусственного интеллекта. При значительных финансовых ресурсах, таких как поддержка государства, отказ от дивидендов, Сбер может укрепить позиции своей экосистемы.

( Читать дальше )

#популярная_экономика
Всем доброе утро, дорогие друзья!
Много идет всяких новостей и одну из них я бы хотел прокомментировать, она следующая: «Путин поручил правительству и ЦБ активно стимулировать конечный спрос в экономике, обеспечить рост доходов граждан».

Под каждым словом можно подписаться, если знать, что каждое из них означает и какие действия должны стоять для реализации этого посыла. Нет сомнений в компетенции Премьера и главы ЦБ, поэтому априори считаем, что данное поручение будет выполнено и перевыполнено. Но нам с вами следует понимать, а что значат эти без преувеличения красивые слова – обеспечить рост доходов граждан?

Итак, что такое доходы?
Это чисто экономический термин. Если кто-то думает, что ВВП или ВНП на одного жителя – это его доход – то это не так. Если кто-то думает, что зарплата, которую человек получает в найме, это доход, то это не так. Если под доходом понимать деньги, полученные за реализацию каких-либо услуг – то это не совсем так.

( Читать дальше )

Сургутнефтегаз ведёт деятельность по разведке и добыче нефти месторождений в 3 регионах:
— Западная Сибирь
— Тимано-Печора
— Восточная Сибирь

В сравнении с российскими нефтегазовыми компаниями, то на долю Сургутнефтегаза приходится:
— нефтедобыча — 10,8% (3 место)
— нефтепереработка — 6,5% (5 место)
— добыча газа – 11% (4 место)
— разведка и бурение — 21,1% (1 место)

Практически весь добываемый компанией газ является побочным продуктом от добычи нефти (ПНГ) и его объемы связаны с динамикой добычи нефти.

Высокая доля в разведке и бурении связана с тем, что у компании истощаются месторождения.

Основным драйвером роста выручки у компаний являются цены на нефть и газ, а также валютный курс.

( Читать дальше )

Да. Именно так. Кто сегодня вложит в российские акции существенные средства-а это от 20 миллионов рублей, через пять лет будет богатым человеком. Кто вложит 4-5миллионов рублей станет оооочень хорошо обеспеченным.

Сейчас в меня полетят камни секты свидетелей «в России всё и всегда плохо», и это нормально. У нас свободная страна, где каждый может высказывать своё мнение.

Объясню почему оно так будет:

Сегодня на российском рынке имеются акции, для которых p/e около 3.

Это компании производители реальных вещей-газа, нефти, металла, алмазов и т.д.

РЕ индекса s&p500 на 22 01 2021 составлял 38,71 при среднем значении за 150 лет около 15.

Но за 150 лет многое изменилось-ресурсов для роста качества жизни всё большего числа людей требуется всё больше и больше. материальных ресурсов. 
И в первую очередь-для людей в развивающихся странах чтобы обеспечить уровень жизни, который был ранее доступен только в странах «золотого миллиарда».

Конечно сейчас обеспокоенные ростом материального потребления управляющие «цивилизованного мира» пытаются втюхать под видом ценности виртуальные вещи-NFT, виртуальные миры, но людей не проведёшь-одно дело кататься на своей яхте в солнечном Средиземноморье смакуя вино из погребков французских виноделен, и совсем другое-наслаждаться видом своей «яхты» находясь в тесной комнатушке напялив очки  виртуальной реальности.

( Читать дальше )

▪️ Мосэнерго — 0,22 рублей на акцию (дивидендная доходность: 11,74%)

▪️ ТГК-1 — 0,00113 рублей на акцию (дивидендная доходность: 12,63%)

▪️ОГК-2 — 0,097 рублей на акцию (дивидендная доходность: 16%)

▪️Интер РАО — 0,24 рублей на акцию (дивидендная доходность: 7%)

▪️Ростелеком — 4,56 рублей на акцию (дивидендная доходность 5%)

▪️Роснефти — 23,63 рублей на акцию (дивидендная доходность 5,89%)

▪️ Газпром — 52,53 рублей на акцию (дивидендная доходность: 19,17%)

▪️ Segezha — 0,64 рублей на акцию (дивидендная доходность: 7,22%)

▪️ Татнефть — 16,14 рублей на акцию (дивидендная доходность: 4%)

▪️ Сургутнефтегаз (преф) — 4,73 рублей на акцию (дивидендная доходность: 13,48%)

▪️Газпром Нефть — 56 рублей на акцию (дивидендная доходность: 13%)

▪️ МТС 33,85 рубля на акцию (дивидендная доходность: 15,56%)

▪️Cелигдар — 4,5 рублей на акцию (дивидендная доходность: 9,2%)

Если ходите больше таких новостей и аналитики то подписывайтесь на мой телеграм канал коллеги):
t.me/fudohouse

ЧАСТЬ 1

2000-2004 инвестирование не интересно обывателю, инвестирует горстка профессионалов

2005 Индекс Мосбиржи +94%. История, приведшая к массовому притоку инвесторов на рынок в 2006-2007 в ожидании аналогичной доходности

2006-2007  Непрофессионалы инвестируют. Бум открытия новых счетов. Пришедшие вы первой половине 2006 года заработали десятки процентов. Тот, кто инвестировал в 2007, заработал крохи.

2008 Индекс Мосбиржи -67%. Отдельные акции подешевели в 10-15 раз. Уныние и безысходность! Колоссальные убытки инвесторов, пришедших на рынок в последние два года перед падением.

Итог для массового инвестора неутешителен — действуя с толпой на рынке получишь убыток!

2009-2010 Фантастический рост рынка на 160%. Но без массового инвестора, которого “смыл” 2008 год

 

ЧАСТЬ 2

( Читать дальше )