Избранное трейдера Stang

по

Скажу громко - рецепт для российской экономики

Краткое тезисное введение:
1) читаю смарт-лаб 10 лет, я не кремлебот, не пропагандист и прочее, зарегистрироваться решил после опроса про бизнес в «реальном секторе»
2) активно занимался трейдингом в 2012-2014 года, заработал на этом денег, после чего получилось так, что по сей день я занимаюсь производством мебельных комплектующих (для топ 15 брендов и фабрик страны в среднем сегменте) и готовой мебели в премиум сегменте
3) из п. 2 следует, что я постоянно (примерно от 60 до 80 часов в неделю, последние 8 лет) занимаюсь как массовым поточным производством высокотехнологичных деталей и комплектующих, так и мелкосерийной сложной продукцией, в том числе её разработкой, созданием всей тех цепочки, подбором поставщиков и их обучением делать что-то вменяемое и т.д. и т.п.
Сложная мебель уступает простому автомобилю хотя порядок тот же, но вряд ли уступает квадрациклу или промышленной холодильной установке.
То, что я опишу дальше, вы обязаны знать, и в принципе это можно узнать либо находясь непосредственно «в поле» (в моем случае в цеху), либо просто прочитав мой пост.

( Читать дальше )

Результаты первого квартала.

Результаты первого квартала.
Стратегия -24,16%
IMOEX      -28.62%
MCFTRR    -28.3%

Первый квартал лучше рынка но кошмарный по итогам. Я на рынке с 2008 года но такого уровня неопределенности не ощущал никогда.

P.S.: раньше подводило итоги много людей, как будет сейчас?

Заметки про недвижимость

В нашей аналитической команде Mozgovik Research мнения про сектор недвижимости расходятся. Я настаиваю на том, что строителям ж**а, но есть возражения: мол, в 2020 году строители выстрелили и могут сделать это снова.

Приведу несколько фактов:
📈 да, цены на новостройки выросли за месяц на 10-20%
📈 да, государство повысило размер субсидируемой ипотеки под 12% до 12 млн руб в мск и спб

📉 реальные ипотечные ставки выросли до 22-25%
📉 но решение о выдаче принимают банки, а они сейчас затянут пояса в связи с тяжелой обстановкой
📉 в марте из страны уехало 100 тыс платежеспособных людей, еще в апреле может столько же выехать. Предположу, что в основном уезжают из зоны работы наших публичных девелоперов (PIKK, SMLT, LSRG, ETLN)
📉 экономисты прогнозируют рост безработных в РФ на 2 млн человек (чего не случилось после ковида)

👉в марте на вторичке сняли 20% объявлений, — испугались уходить в рубли
👉на ЦИАНе число предложений аренды квартир выросло за месяц на 40% с 8700 до 12300 лотов (люди уезжают, освобождают квартиры, плюс предложение выросло от тех, кто сам свалил за рубеж)
📉 увеличение арендных объектов и снижение спроса на них привело к снижению арендных ставок, что сделало аренду еще более выгодной по сравнениню с покупкой
👉Авито-недвижимость: число просмотров объявлений за 2 недели марта упало на 1/3
📉 Первым умереть и пойти вниз должен рынок вторички, где не будет дешевой ипотеки
📉 Фактор роста издержек должен резануть маржу девелоперов. Но напомню, что это больше скажется на региональных застройщиках, потому что в Москве с ценой метра 300тыр, себестоимость метра в 40-50к составляет не такую значительную долю конечной цены


( Читать дальше )

Путин подписал закон, отменяющий уплату НДФЛ с полученных в 21−22 годах процентов по вкладам

Президент России Владимир Путин подписал закон, который отменяет уплату НДФЛ с процентных доходов, полученных по вкладам в банках в 2021-2022 годах.

0001202203260011.pdf

Закон освобождает россиян от уплаты НДФЛ с процентных доходов по вкладам в банках за 2021-2022 годы, которые подлежали бы уплате в 2022-2023 годах.Также вносятся изменения в правила налогообложения процентных доходов по вкладам, которые распространятся на будущие налоговые периоды, после 2022 года:

  • необлагаемый доход будет определяться как произведение 1 миллиона рублей и максимального значения ключевой ставки Банка России в данном году.  То есть, если ключевая ставка ЦБ в течение года повышалась, а вслед за ней росли и ставки по вкладам, то увеличится и необлагаемый доход, и гражданам больше налогов платить не придется.

Документ содержит нормы, нацеленные на стимулирование перевода ценных бумаг (долей) российских организаций из собственности иностранного бизнеса в собственность российских физлиц.

От НДФЛ освобождаются доходы в виде имущества (за исключением денежных средств) и имущественных прав, полученных в текущем году от иностранной организации или иностранной структуры без образования юридического лица, в отношении которой россиянин являлся контролирующим лицом либо учредителем по состоянию на 31 декабря 2021 года.

Документ опубликован на официальном портале правовой информации.

Путин отменил уплату НДФЛ с процентов по вкладам за два года — ПРАЙМ, 26.03.2022 (1prime.ru)


Страхи по третьей мировой. Успокоительная пилюля на ночЬ!

Дорогие друзья, поскольку страхи по поводу Третьей – ядерной – мировой войны по-прежнему то тут, то там проскакивают, давайте попробуем ещё чуть размотать.

Сперва оговоримся: мы не военные эксперты, даже не на диванном уровне, и всё происходящее рассматриваем исключительно через призму теории игр – как бесконечную игру с ненулевой суммой. Здоровее этого подхода, судя по истории нашего биологического вида, пока что ничего не придумано; он предполагает, что все участвующие в глобальной партии игроки будут действовать максимально рационально, исходя из количества и качества обладаемой ими информации. Он также предполагает, что какой бы межконтинентальный замес сегодня ни творился на наших глазах, по прошествии некоторого времени он претерпит изменения вместе со всеми участниками – и так до бесконечности.

Он также предполагает, что на бесконечной дистанции не бывает однозначных победителей и проигравших – не в пример уверениям Френсиса Фукуямы, который ещё в начале девяностых обвешал Запад призовыми медальками за победу в специальной исторической Олимпиаде.

( Читать дальше )

Мимикрия доллара и проблема утилизации фантиков.

Порадовались мощной речи Президента, а теперь хладнокровно рассуждаем.

Расчёты в долларах и котировки в долларах — это разные проблемы.

Владимир Путин объявил, что газ теперь продаётся только за рубли в Европу. Но в реальности это лишь решает проблему расчетов. Цена по контракту будет по-прежнему формироваться европейскими биржевыми площадками в долларах, а покупатели будут технически платить рублевый эквивалент долларовой цены. Подлинная победа будет, когда на Питерской бирже газ будет котироваться в рублях без оглядки на котировки в долларах и не только российский газ, но и газ Казахстана, Азербайджана, Туркмении и… Катара. Когда в контрактах Газпрома и Новатэка будут прописаны цены рублевые Питерской биржи.

А пока, доллар мимикрирует под сенью рубля.

Вторая проблема — утилизация фантиков. Ну ок, буржуи сейчас через кривые схемы в обход своих же санкций, через Сингапур насуют нам на Московскую биржу долларов/евро в обмен на рубли. И укатают курс рубля до ₽65/$.



( Читать дальше )

Газ в Европу за рубли. И какой будет курс? Личное мнение.

Решение о том, что Россия будет продавать газ за рубли,
логичное и правильное, убирает валютные риски и
приведёт к временному укреплению рубля до 90 р. за $ и, возможно, даже ниже. Думаю, ниже 90 будет хорошая точка входа в USD (временно: чтобы продать дороже).

Европейские покупатели будут сначала продавать евро и покупать рубли, потом за рубли покупать газ.
Соответственно, Газпром не будет продавать валютную выручку: выручка будет рублёвая.

Временному, потому что главный вопрос; когда закончится спец. операция.
Пока идёт спец.операция, идёт и эмиссия.
Рубль укрепится на ожиданиях окончания войны.
Но пока спец.операция перешла в позиционную и далека от завершения
При высоких расходах на оборону и спец.операцию, Россия вынуждена только увеличивать дефицит бюджета.
Пока спец.операция, укрепление рубля может быть только временным.

Вооруженный конфликт — это очень дорого.
После войны во Вьетнаме,
США отменили золотой стандарт ($35 за унцию).

( Читать дальше )

📊Банк России опубликовал ежемесячный комментарий по инфляционным ожиданиям и потребительским настроениям. А Росстат данные по инфляции за первую половину марта.

📊Банк России опубликовал ежемесячный комментарий по инфляционным ожиданиям и потребительским настроениям. А Росстат данные по инфляции за первую половину марта.

Источник: www.cbr.ru/analytics/dkp/inflationary_expectations/Infl_exp_22-03/


📑По опросу ФОМа (опрос проводился с 28 февраля по 10 марта) медианная оценка ожидаемой в ближайшие 12 месяцев инфляции составила 18,3%, это второй по величине результат за всю историю наблюдений. При этом прогнозы инфляции профессиональных аналитиков на 2022 г. в марте были повышены до 20%. Заметим, что ситуация, когда прогнозы аналитиков по инфляции оказываются выше, чем ожидания населения крайне редкая.

📈По данным мониторинга, проведенного Банком России в марте 2022 г., ценовые ожидания предприятий на три месяца существенно выросли, достигнув максимального значения за всю историю наблюдений – с января 2000 года. Наиболее значительный рост произошел в розничной торговле. Средний темп прироста цен в ближайшие три месяца, ожидаемый предприятиями этой отрасли, в марте составил 19,6% в годовом выражении.

❗️В то же время к 18 марта годовая инфляция в России ускорилась до 14,5%. С начала года инфляция составила 7,67%




Самый выгодный ОФЗ. Чем Россия напоминает Турцию. В чём пересидеть в ИИС.

В Турции ставка ЦБ 14%, а инфляция около 50% в год
Вероятно, в 2022г. примерно также будет и у нас.

Многие не понимают, что такое «линкеры» (ОФЗ с защитой от инфляции, 52 серия).
Номинал линкера ежедневно растёт на величину ИПЦ (индекс потребительских цен) с лагом 3 мес. (т.е. февральский — мартовский скачок инфляции будет учтён в мае 2022г. через рост номинала).
Выпускают «линкер» с номиналом 1000р.
Доходность, расчитанная в столбце «доходность» таблицы параметров в QUIK, не учитывает рост номинала ОФЗ «линкера».
Т.е.инфляция с начала 2022г. будет учтена в линкере через повышение номинала.

Посмотрите на историю ИПЦ помесячно с 1991г. (легко найти и скачать в интернете с официального сайта Росстата):
когда в 1992 была гиперинфляция, ИПЦ +2600% и т.д.
Долгосрочно, ИПЦ + 4% (НКД + дополнительный доход в связи с покупкой ниже номинала) опережает доллар.

ВАЛЮТА СТРАНЫ, УЧАСТВУЮЩЕЙ В БОЕВЫХ ДЕЙСТВИЯХ, ВСЕГДА СЛАБАЯ ИЗ-ЗА ВОЕННЫХ РАСХОДОВ.
ВСПОМНИТЕ: РИЧАРД НИКСОН В АВГУСТЕ 1971 ОТМЕНИЛ ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ В $35 ЗА ТРОЙСКУЮ УНЦИЮ, РОСТ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ И ИНФЛЯЦИЯ В США ВЫРОСЛИ ИЗ-ЗА ВЬЕТНАМСКОЙ ВОЙНЫ.

( Читать дальше )

О текущей ситуации в российской логистике

Стянул инфу с телеграм канала @kuzmlab, на счет достоверности ничего сказать не могу, но инфа любопытная.
Было бы хорошо, если бы среди вас нашлись люди, которые бы прокомментировали эту инфу:


Море: поставки из Китая в порты Новороссийск и Санкт-Петербург с перевалкой в ЕС фактически остановлены.

Море+ж/д: доступна доставка до Владивостока. Сроки увеличились до 45-60 дней (до Москвы), цены выросли до $8,5-10 тысяч за контейнер.

Ж/д: нет ограничений. Срок 20 дней, цена отправки контейнера до Москвы $11,5-15 тысяч.

Авто (фура). Ограничений нет, срок поставки через Казахстан около месяца, стоимость $24 тысячи за фуру.

Авиа. Есть дефицит самолетов (грузоотправку осуществляют китайские линии). Стоимость выросла с $7-8 до $8-10 за кг. Срок: 7-10 дней.


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн