Куда ни плюнь — сплошной нынче околорынок. Ладно бы реальные трейдуны это делали, а то демо-мечтатели сплошные со своими типа граалями. Видео, посиделочки за кофе, ванильные рассуждения, полоскания мозгов. 
Пришла на ум фраза про этих приспособленцев: «Когда себе свои советы не помогают, надо потренироваться на других.»
Просто рефлексия трейдера, который знает реальность их пиз… жа.
Спасибо за внимание.

​





Вчера индекс ММВБ закрыл день белой свечкой. Рынку удалось пробить отметку 1905, однако до основной пока цели 1920 снова дотянуть не получилось. Ждем его там сегодня и пробуем продажи в случае отбоя. Пробой с ретестом отправит рынок дальше вверх в район 1950.

Ситуация на утро выглядит нейтрально: СиПи добрался до своих исторических максимумов и откатил. Здесь ждем продолжение отката с целью теста нижней границы среднего апканала, в который он смог таки вернуться. Пробой канала с ретестом снизу должен усилить нисходящее движение. Отбой будет означать новое обновление исторических хаев, пока в район 2140. Китай плюсует, однако пока стоит на месте — вчерашняя попытка роста под конец дня была распродана, сегодня наблюдаем новую попытку, где продавцы снова пытаются сопротивляться. Евро-доллар снова сходил к поддержке 1.102, однако пробить с закреплением уровень не смог и двинул вверх. Сейчас пара снова подбирается к сопротивлению 1,11. Пробой уровня с закреплением отправит пару дальше верх с целями 1,119 и 1,123. Золото снова не смогло добить до своей цели 1385 и опять ушло в откат, что пока не вызывает опасений, если мы торгуемся в рамках КДТ, однако драгметаллу нежелательно при этом уходить ниже 1350. Нефть весь день проболталась в диапазоне 46-47. Были попытки выйти за рамки диапазона как в одну так и в другую сторону, но быстро гасились. Нижняя граница волны Е в ДТ меж тем уползла в район 45, а боковик больше играет на руку продавцам. Тем не менее, здесь мы продолжаем ждать подскока с прежними целями, после чего снижение должно быть продолжено с основной пока целью 43,2. Доллар-рубль еще раз попытался подрасти и в очередной раз неудачно. Тем не менее, ключевые минимумы обновлены не были, поэтому шансы на продолжение роста здесь остаются. Уровни пока прежние: 64,8 и 66.

( Читать дальше )

   Отечественный индекс ERUS «попал в клетку». С начала мая он движется в рамках «слабопонижательного» коридора и в этом нет ничего удивительного – цены на нефть также находятся «в клетке».




Майкл Линч, президент центра стратегических энергетических и экономических исследований заявил что «цены на нефть скорее всего, «колебаться» в диапазоне от $ 45 до $ 55 в течение оставшейся части года», Дарин Ньюсом, старший аналитик DTN, пошел еще дальше. Он видит потенциал для снижения цен на цене $ 35,84 за баррель. Общий объем «коротких» позиций по нефтяным контрактам на  NYMEX достиг рекордной отметки с 1 марта с.г… Очень много игроков поставило на снижение нефти после «высокого автомобильного сезона» в США. Так откуда на нашем фондовом рынке возьмется уверенность в дальнейшем росте, если его хребет составляют нефтегазовые акции?

( Читать дальше )

​


Вчера индекс ММВБ закрыл день «перевернутым молотом» — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение белой свечкой или хотя бы гэпом наверх, что вряд ли. Индекс ожидаемо подрос, но пока ограничился съемом стопов продавцов на отметке 1900, после чего снова двинул вниз закрылся тестируя проекцию предыдущего апканала, пробитую на утреннем гэпе 1879  (на утро 1878), снова посеяв интригу. Пробой этой проекции с ретестом снизу будет означать продолжение снижения с целью 1870, где у рынка еще будет возможность развернуться двойным дном и добить таки до  отметки 1920 и выше. Однако закрепление ниже уровня с ретестом скорее всего поставит на локальном растущем движении крест, открывая внизу цели: нижнюю границу локального даунканала (на утро 1850)  и  основную пока - 1830.

Ситуация на утро выглядит умеренно негативно: СиПи немного снижается, но пока в рамках вчерашней волатильности. Попытка пробоя верхней границы формации от 2120 оказалась ложной, но было бы неплохо подтвердить это ретестом снизу (на утро 2096). Отбой от границы будет означать продолжение снижения с прежней целью 2055. Пробой уровня с ретестом снова сделают актуальным тест нижней границы среднего канала (на утро 2115). Китай снова немного минусит, но так же в рамках своей консолидации в районе 3205. Здесь пока все так же более вероятно продолжение роста с целью 2300. Евро-доллар продолжает болтаться в своем большом боковике, снова пытаясь подобраться к часовому фракталу на продажу 1,102. Прокол его с откатом будет означать продолжение роста к его верхней границе 1,119. Закрепление ниже отправит пару дальше вниз с целью 1,095, откуда можно пробовать покупки. Золото попыталось пробить вниз верхнюю границу своего апканала 1360, но пока держится на ней. Закрепление ниже уровня будет означать более глубокую коррекцию с целями 1335 или 1305, после чего все же ждем добоя до уровня стопов долгосрочных продавцов 1385. Нефть ожидаемо ушла вниз, правда заход пошел по второму сценарию, изложенному ранее: небольшой перехай 49,3 и полет на перелой последних недель. Цель 46,9 была достигнута и пробита, после чего черное золото нырнуло к нижней границе своего ДТ, рисовавшегося с конца июня 46,3 (на утро 46,1). С этих уровней ждем отката с целью, как минимум, теста нижней границы большой формации (возможного НДТ вниз) 47 (она, собственно говоря, сейчас и идет). Отбой от уровня снова двинет нефть к нижней границе ДТ 46,1, откуда пока снова вероятен подскок. В случае пробоя сопротивления рост должен продолжиться с целями 47,5 (минимальный уровень нормальной коррекции) и 49,7 (нормальный уровень коррекции к НДТ). Возможны и промежуточные цели, типа 48,5, но технически мне, увы, больше не за что зацепиться — снижение было слишком безоткатным. Общее направление движения пока вниз. Цель — 43,2, откуда можно снова набирать лонги. Отмена — закрепление выше 49,7. Доллар-рубль пробил свою поддержку 64,2, но минимумов обновить не смог и закрылся выше поддержки, что пока рассматриваем как более глубокую, чем ожидалось, коррекцию к предыдущему росту и продолжаем ждать роста с целями 65,1 и 65,7, откуда снова можно продавать.

( Читать дальше )

​



Вчера индекс ММВБ закрыл день еще одной черной свечкой, откатив в район стопов карткосрочных покупателей 1878. Снижение вышло чуть больше запланированного (что не очень хорошо для роста), однако потом индекс нашел в себе силы снова двинуть вверх и закрылся, тестируя снизу пробитую ранее вниз проекцию даунканала с хаев (на утро 1883). Сегодня, она скорее всего, будет пробита вверх, что дает рынку шансы продолжить рост к основной пока цели - 1920 с возможной остановкой в районе часового фрактала на покупку 1898,5, после чего снижение может возобновиться.

Ситуация на утро выглядит позитивно: СиПи не смог дотянуть до своей основной цели 2055 и двинул наверх, судя по всему, если уровень 2095 не устоит,  здесь будет еще раз протестирована нижняя граница пробитого ранее среднего апканала 2115, откуда снижение может возобновиться. Китай торгуется в небольшом минусе, но пока держится в районе 3205, накапливая силы для перехая года 3300. Евро-доллар продолжает оставаться в боковике. Вчера была попытка отправиться за стопами краткосрочных покупателей на 1,102, но пара до уровня немного не дотянула и снова отбилась вверх, что пока говорит об отсутствии на рынке крупного игрока. Впрочем, сегодня возможна еще одна попытка. Цель наверху пока 1,123, ждем пару там. Золото почти добралось до своей основной цели 1385, где расположены  стоп-заявки на покупку среднесрочников, но не дотянуло и слегка откатило. Тем не менее, продолжаем ждать его там и закрываем пока (частично или полностью) длинные позиции. Здесь, в принципе, возможен еще рост к бонусной цели 1430, но скорее всего он будет после хорошего отката. Нефть добралась до своей основной цели 47,2 и двинула наверх, добравшись до основной цели отката 49.2, откуда откатила, но пока не сильно. Здесь ждем продолжения отката с целью 48,5, откуда рост может возобновиться с целями 50,1 и 51. Есть, правда, вариант с небольшим перехаем 49,3, но его пока не рассматриваем. Закрепление ниже 48,5 с высокой вероятностью укажет на продолжение снижения (пока основной вариант) с целью 46.9, откуда снова возможен рост. Доллар-рубль не смог дотянуть до своей цели 65,1 и закрылся тестируя поддержку 64,2. Если она устоит, то ждем продолжение роста с прежней целью. Если нет — то снова возрастет вероятность обновления годовых лоев.

( Читать дальше )

Вчера индекс ММВБ закрыл день черной свечкой. Индекс откатил в зону поддержек 1890-1895 (на утро 1887-1892) и долгое время полз вдоль пробитой ранее верхней границы даунканала от 1960. При этом была пробита и несколько раз протестирована снизу нижняя граница локального апканала с низов (на утро 1900). В итоге рынок «завис» в бестрендовой зоне и сегодня будет пытаться вернуться в один из каналов. Судя по разволновке, более вероятно движение вниз, в район 1878.
Ситуация на утро выглядит умеренно негативно: СиПи продолжил снижение и добрался до своей первой цели 2080, после чего смог закрепиться ниже, что открывает фьючерсу дорогу к следующей цели — 2055. Китай в небольшом плюсе, по-прежнему болтается около дневного фрактала на покупку 3205, который уже инициирован и рост здесь должен продолжиться со следующей целью — 3300 — своим годовым максимумам. Евро-доллар не смог дотянуть до сопротивления 1,123 и ушел вниз, снова закрепившись ниже промежуточной поддержки 1,11. По сути пара сейчас пребывает в большом боковике 1,098-1,118 и для продолжения движения надо ждать выхода из него, а до тех пор играть от границ вовнутрь. Золото ожидаемо откатило в район 1355 и возобновило рост, подбираясь к своей основной отметке 1385. ждем его там и пробуем продажи со стопом. В случае закрепления выше будет открыта бонусная цель — 1440, но пока здесь наиболее вероятен откат в район 1335 или 1300. Возможно что и иже, пока сказать трудно. Нефть сходу пробила поддержку 49,2 и добралось до своей следующей цели 48,2, которая после небольшого отскока так же была пробита и протестирована снизу, что открыло дорогу к основной цели — 47,2. Сегодня. правда, здесь вероятен откат с целями 48,5 или 49,2, но затем снижение должно возобновиться. Доллар-рубль пробил свое сопротивление 64,2 и успешно протестировал его снизу, поэтому сегодня мы ждем продолжение роста с целями 65,1 и (в случае пробоя) 66. Перед этим не исключен еще один тест уровня 64,2.

( Читать дальше )

​



Вчера индекс ММВБ закрыл день белой свечкой. Пробитая ранее верхняя граница апканала 1895 была протестирована сверху после чего рынок двинул выше, однако до цели 1920 добраться не смог — сказался тонкий рынок в отсутствии части западных игроков. По этой же причине не исключен повторный тест сверху кластерной зоны 1890-1895.
Ситуация на утро выглядит умеренно негативно: СиПи все же смог отбиться от отметки 2100, но до целей отката пока не добрался. Продолжаем ждать его там. Китай слегка плюсует, болтаясь вокруг сопротивления 3200. Здесь мы по-прежнему ждем оката, после чего рост может быть продолжен с целью годовых максимумов. Евро-доллар протестировал сверху поддержку 1,11 и двинул выше, однако до цели 1,122 пока не дотянул. Продолжаем ждать его там и пробуем продажи с коротким стопм. И целью 1,11. Золото добралось до своей первой цели роста 1355 и откатило. Глубина коррекции тут пока не очень понятна, возможно нас снова ждет заход на 1300, но скорее всего обойдется менее глубокой коррекцией в район 1335 после чего рост должен быть продолжен с основной пока целью 1385. Нефть после долгого болтание в районе 50,7 все же откатила вниз, поэтому пока ждем отработки уровня 49,2. Закрепление ниже его снова увеличит шансы на продолжение снижения. Цели 48,2 и 47,2. Доллар-рубль снова не добил до своей цели внизу (63,1) и попытался отскочить к сопротивлению 64,2. Тут стоит сказать, что аналогичная цель на фьюче была выполнена, поэтому рост в паре вполне может продолжиться. Ждем еще одного теста 64,2.

( Читать дальше )

​В пятницу индекс ММВБ закрыл день «высокой волной» — еще одна фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение. Предыдущая свечка его не получила. Однако при этом была пробита верхняя граница даунканала с хаев (на утро 1895) что предполагает продолжение роста с целью 1920 в случае ретеста уровня и отбоя.  Сегодня, впрочем, движения вряд ли будут иметь направление — выходной в США.

Ситуация на утро выглядит умеренно оптимистично. СиПи все-таки добрался до нижней границы локального апканала 2100 от которой несколько раз отбивался но сейчас снова тестирует ее снизу. Здесь пока ждем отбоя с целями 2080 и 2035. Китай продолжил свой рост, добравшись до своей цели 3200, здесь ждем отката, после чего рост должен продолжиться с целью годовых максимумов. Евро-доллар пробивал поддержку 1,108 однако до цели 1,10 немого не дотянул и снова двинул наверх к своей цели 1,122, до которой, впрочем, тоже не дотянул, однако продолжаем ждать пару там. Золото успешно протестировало снизу отметку 1330 и продолжило рост. Здесь цели пока прежние: 1355 и 1385. Нефть добралась о своей цели 49,3 и ушла в отбой, закрывшись на верхней границе локального даунканала 50,7. Сегодня ждем попытки пройти уровень вверх. В этом случае рост здесь продолжится с целями 51,45 и 51,9. Пока же наиболее вероятен откат от 50,7  и продолжение снижения с целью 47,2. Доллар-рубль который раз протестировал сопротивление 64,2 и отбился вниз, однако до цели 63,1 пока не добил. Ждем пару там и пробуем покупки с прежними целями. 

( Читать дальше )

Вчера индекс ММВБ закрыл день «волчком»  - фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение. Индекс, как и ожидалось,  зашел в зону 1895-1905, откуда пошел откат. Правда, вышел он не очень убедительным, но у рынка есть еще одна попытка сегодня.

Ситуация на утро выглядит умеренно оптимистично: СиПи после нескольких слабых попыток откатить от 2070 все же двинул выше и потихоньку подбирается к нижней границе пробитого ранее апканала 2100. Повторные ретесты подобных уровней обычно заканчиваются небольшим недобоем, поэтому сегодня ждем попыток снижения с целями 2065 и 2035. Китай попытался вырасти выше 3150, но пока неудачно и торгуется чуть ниже. Здесь ситуация не меняется пока. Евро-доллар после нескольких попыток отбиться вверх от 1,11 все же ушел ниже и теперь тестирует уровень снизу. Здесь ждем теста уровня 1.108. Отбой даст паре еще один шанс на рост к отметке 1,12 Пробой с ретестом отправит пару дальше вниз с целью 1,10. Золото все же смогло взять сопротивление 1330 и сейчас тестирует его снизу. Отбой даст ему возможность продолжить рост с целями 1355 и 1385. Нефть пробила свою поддержку 50,5 и двинула вниз, однако до цели 49,3 немного не добило. Тем не менее, пока ждем черное золото там. Пробой и закрепление ниже уровня снова вернет на арену понижательный сценарий, открывая внизу новые цели: 48,2, 47,2 и 46,9. Доллар-рубль снова протестировал снизу уровень 64,2 и снова отбился вниз, что предполагает продолжение снижения с целями 63,1 и 61, пока мы ждем пару в район 63,1, откуда возможен рост  рамках сформированной БВВ с ЕРА 68, но для этого волну надо сперва активировать. 

( Читать дальше )

Мой фундаментальный анализ акций #5: ФСК ЕЭС (тикер: FEES). Акции ФСК утроились только в этом году! 

***
UPD: моё внимание обратили на то, что я опирался не на те цифры при своих выводах. Оказалось, что в годовом отчете ФСК привела свои финрезы по РСБУ, а по МСФО прибыль в 3 раза выше, что конечно же серьезно меняет картину. Соответственно все выводы ниже — неверные:(
***

Итак, это был самый душный годовый отчет их всех, которые я до сих пор успел прочитать. Отчет писан как курица лапой, могли бы и покрасивше оформить. Начну с того, что до сих пор я не понимал, чем отличается ФСК ЕЭС от Холдинга МРСК и от Россетей, и чем эта компания вообще занимается. 

Начну с выводов. ФСК — монополист, занимает 100% рынка, рынок этот стабилен (энергопотребление РФ по прогнозам будет расти менее чем на 1% в год), выручка плавает только при изменении тарифов. Тарифы меняются у ФСК чуть медленнее, чем растет инфляция. Бизнес-то неплохой, но есть один нюанс — это капзатраты (CAPEX). Капекс у ФСК гигантский, плавает как слон в посудной лавке, ловко делая компанию то прибыльной, то убыточной. С 2011 года компания сожгла огромную тонну наличности (700 млрд), нарастив в 3 раза долг до почти 300 млрд руб. Процентные платежи по этому долгу в 2015 составили 30 млрд рублей — в 2 раза больше чистой прибыли. На капекс потрачено 86 млрд. рублей в 2015 году и по планам контора будет тратить по 80 ярдов ежегодно до 2020 года.

Таким образом, я вам так скажу:

зарабатывают в ФСК ЕЭС не акционеры, а подрядчики и держатели облигаций. Бизнеса компании хватает ровно на то, чтобы делать инвестиции и платить проценты по облигациям. И всё.

Фанаты ФСК говорят, что контора стоит очень дешево относительно активов. Да, активов там хоть 88пой жуй = 1,3 трлн рублей. Чистые активы 890 млрд руб, а P/B = смешные 0,22. То есть контора стоит в 5 раз дешевле своих активов. Оно и не удивительно, при рентабельности этих активов 2,3% годовых. 

( Читать дальше )