США на пороге грандиозной монетарной трансформации.
Ни в одной развитой стране со времен Веймарской республики монетарный импульс за 10 недель не достигал 15%. В послевоенном мире? Никогда и ни в одной развитой (по нынешним мерках) стране до сегодняшнего момента в США. К 4 маю 2020 изменение денежной массы за последние 10 недель в США составляет 15%!!!

Годовое изменение денежного агрегата M2 составляет 22% В истории США были периоды высоких темпов роста денежной массы. Например, с второй половины 1971 по 2 квартал 1972 темпы роста достигали 13.5% годовых, похожие темпы роста были в середине 1976, в 1982-1983 рост достигал 12.5% и краткосрочно по недельным импульсам до 14%, но 22% не было никогда.


( Читать дальше )

Самое большое количество плюсов собрал пост про ТОН Дурова, биткоин и блокчейн.
Я прочитал его, неплохо написан.

Но...

Там много сравнений про деньги, шкурки и что на самом деле является деньгами. И что никакая цифровая херня в ближайшей перспективе к этому понятию денег не приблизится. 

И я — плюсанул, и народ в экстазе плюсует.

Но, задайте себе один вопрос, когда и зачем, как часто и для чего, вы держите в руках настоящие деньги, те самые «беличьи шкурки» из статьи.
А ответ то, простой… Последние десятки лет, очень и очень редко.

И по большому счету, давным давно вы все открываете счета в банках и используете банк-клиент через интернет, везде платите картой...
И все ваши сбережения это цифровая надпись на экране вашего монитора (гаджета).

Вас давно обманули. Вы все давно под «колпаком у Мюллера».

Вы можете майнить и менять биткоин на «запись цифр на экране», можете таксовать и получите запись цифр на карту, можете работать… и получите перечисление на счет.

( Читать дальше )

Доброе утро, коллеги!

Не успел я проснуться, как выяснил, что биржевой код взломан.
Это означает, что все мы (ну м.б. после окончания карантина) сразу становимся безработными. А это уже неприятно.

Познакомившись с трудами Zoppo/Набиржеон повнимательнее, я нашел в них пару умных мыслей. Собственно, только 2 эти мысли и были опубликованы )))

1. На коротких таймфреймах оптимальная стратегия очевидна
2. На длинных таймфреймах ее нет, и быть не может

Это уже совсем не такая абсолютная чушь, как тотальный взлом рынка. Мои личные исследования показывают, что на коротких таймфреймах действительно присутствуют супердоходные стратегии, которые стремительно теряют доходность при удлинении интервала квантования. При таймфрейме 10-36 часов эти extra fee уходят в никуда и мы приближаемся в хотелках к безрисковой ставке с некоей премией.

ОДНАКО: Активные (HFT?) стратегии несут в себе большие издержки. Довольно просто придумать стратегию (на любом активе), которая будет показывать идеальную эквити (Шарп больше 100, к примеру) при торговле без комиссий. При этом доход на сделку у типичной системы такого класса держится примерно на уровне половины спрэда, что полностью убивает потенциальную прибыль. Впервые такие плюшки я придумал в 1999, но, ввиду практически полной трейдинговой бесполезности, до сих пор использую их как некие индикаторы.

( Читать дальше )

Информационное поле на данный момент переполнено новостями о «бычьих» перспективах рынка золота.  Этот шум неспроста: ввиду смягчения монетарной политики ведущих центральных банков рынок золота имеет хороший потенциал к росту, что, безусловно, заслуживает пристального рассмотрения. 

Как вы уже поняли, дорогой читатель, в этой статье речь пойдет о рынке золота и его перспективах. И сосредоточимся мы исключительно на взаимосвязях динамики этого рынка со сложившейся на сегодняшний день монетарной политикой.

Приглашаю всех интересующихся финансовыми рынками в мой канал Телеграмм: https://teleg.run/khtrader, добро пожаловать!

Как известно, с давних времен золото исправно выполняет функцию защиты активов от инфляции, и причина этому проста – высокий уровень корреляции золота с денежным рынком. Поэтому именно базовые показатели денежного рынка мы и проанализируем.

Из всех причинно-следственных связей начнем с самой простой: связи денежной массы и котировок золота.

( Читать дальше )

Сегодня поговорим о недвижимости, действительно ли недвижимость является защитным активом и какие есть риски?

Недвижимость является активом только в двух случаях:
1) Прирост стоимости за счет роста спроса.
2) Рентный бизнес.
В остальных случаях случаях недвижимость превращается в пассив с отягощающими эксплуатационными платежами, амортизацией и налоговой нагрузкой.

За последние 20 лет мы привыкли к тому, что благоприятные экономические условия приводили к постоянному росту спроса на недвижимость. Наше сознание попросту привыкло, что недвижимость всегда растет и не готово воспринимать новую реальность.

Поговорим о факторах, которые определяли рост спроса в последнее время:
1) Урбанизация и миграция в крупные города.
2) Недостаток жилого фонда и своевременного его обновления.

Мое мнение, что настало время перемен и роль крупных городов начинает уходить в прошлое. Технический прогресс уже давно позволяет работать с любой точки мира. Организационная зрелость и готовность предприятий на переход к удаленной работы/децентрализованности активно меняется за счет наступившего форс-мажора (короновируса) и рано или поздно психологический барьер будет пройден. В итоге хорошо оплачиваемая работа будет везде. Также меняется система ценностей у население, мы все больше задумываемся об экологии вокруг, о еде которую принимаем и т.д. При прочих равных крупные города начнут в итоге проигрывать более малым с хорошей экологией и развитой «базовой» инфраструктурой, вероятнее всего люди будут отдавать предпочтения жилью в собственным домах.

( Читать дальше )

Программа российского актера и режиссера Никиты Михалкова «БесогонТВ», 178-й выпуск, показанная 1 мая в эфире российского государственного телеканала «Россия-24», на следующий день, 2 мая, была снята с эфира.

Как объяснил Михалков, после первого показа в пятницу, программа затем повторяется в субботу и воскресенье. Именно эти повторы и были отменены, что режиссер оценил как акт цензуры. Эти оценки Михалков дал в специальном обращении к своей аудитории на YouTube-канале БесогонTV.

Российские СМИ оживленно откликнулись на столь редкое событие: госканал отказался от услуг одного из самых известных российских кинодеятелей, десятки лет активно участвовавшего в главных культурно-политических мероприятиях России, не говоря о миллионах его кинозрителей на бывшем советском пространстве и, в равной мере, постсоветском.

Главной причиной отказа «России24» от программы «БесогонТВ», по всей вероятности, могла стать критика Михалкова в адрес президента и председателя правления Сбербанка России Германа Грефа.


( Читать дальше )

Вооружаемся калькулятором и считаем:



Делаем выводы:

Вывод №1. Рубль в 6 раз тяжелее доллара (если измерять в физическом золоте).

Вывод №2. Американцев больше русских в 3 раза, а денег у них больше в 24 раза.

Вывод №3. Что-то не так в финансовой системе России.

Помню раньше он писал от души, интересные топики, а сейчас пишет как по заказу, регулярно, но без задора…

Откуда я черпаю информацию?

Есть несколько источников: интернет-сайты, телеграмм-каналы, приложения, радио, Твиттер, Instagram, Research банков, TV. Все источники должны работать на вас 24 часа в сутки.  

Сайты:

• ft.com
• wsj.com
• zerohedge.com
• forexlive.com — если хотите хедлайны по форексу, да по рынку в целом, вам сюда. Этот сайт у меня включён всегда.
• finance.yahoo.com – тут можно быстро получить картину, как открывается рынок США
• www.investing.com – тут смотрю данные CFTC.
• www.bloomberg.com
• marketwatch.com
• economist.com
• smart-lab.ru
• rbc.ru

Надо понимать: российские ресурсы очень слабые. Их недостаточно. Новости в них рассчитаны на широкую массу, они запаздывают. Поэтому нужно учить английский. Это

( Читать дальше )