Часть 2.

В прошлой части мы подбирали такую комбинацию статистических оценок динамики акций, которая давала нам возможность стабильно выбирать портфель акций лучше среднерыночного,  с показателем Шарпа на 26% выше индексного.

Мы также пробовали составлять портфель из портфелей и портфель на основе портфеля оценок, но в силу высокой линейной зависимости оценок и полученных на них портфелей друг от друга Bagging ожидаемо не дал никакого результата.

Тем не менее, этот важный этап подготовительных работ – построение портфеля (или композиции портфелей) на простых, статистических оценках дал нам некоторую отправную точку, относительно которой мы будем рассматривать эффективность всех наших последующих нововведений.

Рис. 6. Иллюстрация динамики волатильности акций США, входящих в состав индекса S&P 500.

 

Основную проблему стандартных методов мы видим в том, что они разработаны для стационарных стохастических процессов, в то время как любые финансовые (а зачастую природные, биологические и др.), временные ряды имеют нестационарную природу. Так, например, широко известно, что логарифмическое изменение стоимости акций является нестационарным процессом со склонностью к консолидации (кластеризации) волатильности.

( Читать дальше )

Директор представительства ИФК Солди в Красноярске, Владимир Кузнецов отвечает на данный вопрос.

Если говорить о курсе рубля, то исторически национальная валюта волатильна, особенно в периоды стрессов для национальной экономики: 2008, 2014 и 2018 годы.
В последнее время потеря стоимости рубля наблюдалась из-за угроз санкций со стороны США и проблем на развивающихся рынках, но с января 2019 года ситуация меняется в лучшую сторону.
Санкции оказались не так страшны, а с течением времени участники рынка в них верят все меньше. Есть высокий спрос со стороны западных инвесторов на доходные активы, в том числе рублевые ― облигации федерального займа и акции российских компаний.
Также важны локальные факторы ― рост нефти, рекордные налоговые платежи экспортеров, профицит платежного баланса. То есть продаем за рубли больше, чем покупаем за доллары.

Что касается нашего прогноза по рублю на лето, существует несколько возможных сценариев.
Основной ― в том, что рубль продолжит незначительно укрепляться, либо останется вблизи текущих значений ― 64-66 рублей за доллар США.

( Читать дальше )

Сегодня увидел новость, что компания Ноймарк будет размещать (доп выпуск) облигации с дюрацией в 2 года на сумму 50 мио рублей, номинал бумаги 10к.
Также в 2018 году Ноймарк уже размещал облигации тот же объем, а теперь внимание ставка купона — 25 % годовых по первому выпуску.

ВАЖНО!!
Размещение идет по ЗАКРЫТОЙ подписке с ООО ИК «СЕПТЕМ КАПИТАЛ» (Ген. диром которого является Кучкин Денис, который мне знаком по банку Углемет которым владеет Зюзин, а Кучкин из ребят Зюзина, но это так к слову)и его клиентами. То есть Септем выкупает бумаги, а дальше их посредству внебиржевых сделок продает клиенту, я вижу такой сценарий.

Зашел я на сайт Ноймарк (http://www.neumark.ru)
Общество себя позиционирует как:
Компания «Ноймарк» — это команда профессиональных управляющих, имеющих успешный опыт реализации проектов от «чистого поля» до сдачи готового поселка в эксплуатацию.

Что подтверждается их основной деятельностью - Управление недвижимым имуществом за вознаграждение или на договорной основе

Так же на сайте есть проекты Ноймарк:



( Читать дальше )

Привет коллеги по цеху.
Поднимите в топ пожалуйста, если есть интерес к моему случаю.
Этот пост продолжение предыдущего:
smart-lab.ru/blog/535490.php

Пока все развивается по классическому сценарию — жертва станет виновницей преступления. Угнали машину — нечего ездить на дорогой тачке. Ограбили квартиру — нечего ставить дорогую дверь и сигнализацию. Украли деньги с брокерского счета — нечего было вообще его открывать, храните деньги в сберкассе. Фактически, по крайней мере теперь я заплатил 420000 рублей чтобы это утверждать, если у вас счет на FORTS, то с деньгами можно попрощаться. Первый вариант вы их проиграете сами. Если первый вариант не случится, то второй вариант вас перельет некий анонимный «хакер» на неликвиде быстрее, чем в какой-нибудь форекс кухне с Виргинских островов. Брокер при этом с высокой вероятностью ничего не предпримет для защиты ваших интересов и будет тянуть время, ища доказательства вашей вины.

В телефонном разговоре с менеджерами Открытия фраза такого содержания «наши юристы изучают, какую информацию можно вам предоставить» меня навела именно на эту мысль. Задача брокера прикрыть свою задницу от меня, а не помочь мне решить проблему. Это как бы помягче… если вашу жену будут насиловать на глазах вашего брокера, то после он вам скажет, что нечего было ей ходить одной и она вообще шалава. С брокерским счетом почти тоже самое. Репутационные риски для брокера практически нулевые, потому что в современном мире любой пост на любую резонансную тему в соц.сети комментируется 50/50 за и против. Половина участников всегда будет за жертву, половина против. Пока изучал тему возможностей кражи с брокерских счетов натолкнулся на посты 8 летней давности. Почерк и сценарий на удивление похож. Также вечерняя сессия, также неликвид по дальнему фьючерсу, тот же брокер Открытие, только терминалы разные. У меня МТ5, а здесь Квик.
smart-lab.ru/blog/8208.php

( Читать дальше )

    Я раньше не понимал, почему почти всем нравятся пройденные времена. Многие вспоминают свои прошедшие годы с радостью и ничего лучшего не видят в наступившем времени. Некоторые объясняют это молодостью и и тем задором, которые у них были в то время.
   Я тут открыл топик пятилетней давности. Вот ссылка на него здесь! 
   Были  то вообще страшные времена. Только что Россия присоединила Крым, многим на Западе это не понравилось. Начали вводить санкции. Многие совместные предприятия с Западом сворачивали свою деятельность.  Взять западные кредиты стало проблематично. В ЦБ Эльвира собирала Совет за Советом. Ставку рефинансирования  задирали все выше и выше. Рубль падал до положения риз. Все считали это недалеким коллапсом нашей экономики. Еще чуть-чуть и вся наша экономика встанет. И в этот тяжелый момент я сформировал домик из депозитов. Было страшно, но я верил в АСВ. И учитываю инфляцию, я немного все-таки заработал или частично сохранил заработанное.

( Читать дальше )

И так… сразу хочется сказать про форму текста этой книги, а именно что написана она с заметным скептизмом, однако это не делает книгу плохой, сам автор очень умный человек(  я несколько лет назад смотрел его вэбинары на Инстафорексе по анализу Фибоначи ), просто я уверен что новичок, который прочтет эту книгу, может демотивироваться этой книгой, так как автор часто применят такие слова как: индустрия финансовых  делает все что бы помешать трейдеру добиться успеха; псевдо-гуру которые научат тому как скорее терять чем зарабатывать, про аналитиков, которые скорей всего были бывшими трейдерами и теперь устроились работать аналитиками чтоб не рисковать своими деньгами, но в тоже время давать советы что покупать а что продавать; про книги автор высказал свое негативное мнение о книгах, однако сказал что есть все же нормальные книги которые чемуто научат; ну а в основ ном были такие фразы индустрия делает то, индустрия делает это чтоб большинство не преуспевало и тд.
Так что скептикам и писсимистам эта книга очень понравится, главное не рекомендовать ее новичкам, которые потерпели свое первое фиаско на рынке, потому что если они например слили свой первый депозит и пребывают в состоянии депрессии и мыслях что у них ничего не получиться, то эта книга только подольет масла в огонь их неуверенности, и они точно бросят работу на рынке. Я понимаю что нельзя смотреть на рынок через розовые очки, но и через серые очки тоже нельзя все видеть, золотая середина нужна.

( Читать дальше )

Воскресное чтиво..

«Отрывок из книги журналиста Bloomberg Евгении Письменной «По большому счету. История Центрального банка России», основанной на интервью со всеми главами Центробанка.»))

www.forbes.ru/obshchestvo/375387-sekret-devalvacii-pochemu-v-2014-godu-obvalilsya-rubl?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com

вчера на конфе была тема про высокодоходные бонды....
типа дают аж 14% в год в рублях... 

ходим сюда и смотрим етф на высокодоходные баксовые бонды на корпоратив
etfdb.com/etfdb-category/high-yield-bonds/#etfs&sort_name=assets_under_management&sort_order=desc&page=1


доходность 6-8% в баксах легко…  можно посмотреть структуру и состав каждого етф… там хорошая диверсификация по  типам разных бондов… тот же HYG диверсифицирован по 950 разным компаниям… имхо доха приводится кривовато и к текущему году поэтому я бы проверил ее на финвизе или яхо финансе

...
но все это не особо интересно, т.к. есть EMB… там госгарантии...
и есть етф pimco — там краткосрочные займы… ипотека ... 
и такое 
finviz.com/screener.ashx?v=161&f=ind_exchangetradedfund&o=-dividendyield
как насчет 20% в баксах??? причем это не обязательно бонды… тот же amj например
....

эстеты могут купить  етф и продать на него си… и иметь добавочный рублевый доход за счет контанги  +7%...
кстати… там некоторые етф идут с встренным вторым плечом… поэтому можно продать си дважды 7+7 =14% сверху… т.е. 20% в баксах + 14% в си=+34% в год... 

по многочисленным просьбам статья про бабулю
www.forbes.com/sites/brettowens/2017/06/22/how-this-grandma-is-living-off-387000-forever/?utm_source=yahoo&utm_medium=partner&utm_campaign=yahootix&partner=yahootix&yptr=yahoo#6ebafcb37b87

это вам не хомяк по-мелочевке тырить… бабка тарит по-крупному — забарывает по доходности сипи легко в разы… отдельно доставляет график...
кстати имхо российские бонды также уделывают инвесторов в акции 

Как знают постоянные читатели блога, я живу в Таиланде и занимаюсь интернет-проектами. Сегодня рассказываю о том, как мне удалось с нуля построить полностью удаленный бизнес, который отнимает всего пару-тройку часов моего времени в неделю. 


( Читать дальше )