Последние несколько дней активно обсуждались различные темы по опционам. Накину и я немного.

Было бы интересно узнать а какие собственно результаты можем давать опционная торговля. Не правда ли? Нашлись добрые люди и протестировали результаты применения различных опционных стратегий на истории. Результаты за 30 лет (1986 — 2016) на картинках ниже

Лучше всех (по доходности) себя показала стратегия под кодовым названием BXMD. Это покупка индекса S&P и продажа call-опциона на него с дельтой 30.
Второе место стратегия PUT — это просто продажа пут-опциона на центральном страйке.
В цифрах это выглядит следующим образом

( Читать дальше )

Перед тем, как опубликовать свою тактику экстремального трейдинга, напишу рекомендации о том, чего не надо делать.

1. Посмотрите на рисунок в начале публикации и сами решите, чего вы хотите, чего это будет вам стоить и что вы вероятнее всего получите в результате. Если вам кажется, что где-то можно обмануть эту диаграмму, то скорее всего вы чего-то не знаете или в чем-то ошибаетесь.

2. При планировании трейда нельзя пользоваться чужими советами. Вы можете получать информацию из массы источников, которые говорят вам что и как будет происходить на рынке. Но это не даст вам рецепта на случай, если все пойдет не так, как вы запланировали на основании стороннего совета. Кроме того, и при экстремальном трейдинге это особенно важно, любой анализ описывает ситуацию на уровне ЗДЕСЬ и СЕЙЧАС, и выводы и перспективы могут измениться буквально в следующую минуту. Вы должны сами иметь критерии для оценки текущей ситуации и сохранения условий для используемой торговой идеи.

( Читать дальше )

В первой части статьи мы рассказали об индикаторах для отбора акций в дивидендный портфель. Краткие принципы:
 

• Дивидендная доходность – лишь один из факторов анализа 
• В стратегии также считается индекс стабильности дивидендов, долговая нагрузка, свободный денежный поток и изменение стоимости акций за последние месяцы. 
• Каждому из факторов присваивается оценка от 1 до 10. 
• Итоговый рейтинг – среднее значение по 5 параметрам. 

Дополнительные комментарии по методологии 
Долговая нагрузка банков не может быть измерена показателем чистый долг/EBITDA, поэтому оценка для них вычисляется, исходя из значения показателя Капитал/Активы. У банков, он традиционно меньше, чем у компаний других отраслей. Их общий рейтинг по умолчанию будет немного ниже, что фундаментально обосновано.Банковский бизнес более рискованный по своей природе, это плохо для дивидендной стратегии. 

( Читать дальше )

Строим стратегию и продаем дорогущие центральные колы..



Через пару дней опцион сгорает и получаем шикарный бесплатный стрип (стреддел с шортовым уклоном) на квартальниках..



( Читать дальше )

На СмарЛабе появился отличный автор — Eugene Logunov  и его друг KarL$oH. Если бы тут был бы еще и Блек Шоулз, то мы, конечно, его забанили. Потому что он не работает. Ну у кого то работает у кого то нет. Самое обидное, что вроде пишешь, хочешь объяснить, но чукчи ведь тоже писатели. Тем не менее, давайте разберемся.

Для простоты картины возьмем простой пример, который можно посчитать в уме или в уме эксела. Есть БА ценой 1000 который движется в течении 30 дней. Один день растет на 0,015 лог приращения, другой день падает на -0,01. Такое простое поступательное движение. Не трудно догадаться, что через 30 дней он будет в плюсе на 0,075 и если взять экспоненту -1, то в процентах это будет 0,0778% от начальной 1000. Теперь нам надо посчитать стоимость опциона, что бы продать его кому ни будь или что бы нас просто не поимели.

Измеряем волатильность как описано в измерители волатильности. Сразу скажу, что это будет 0,0129 и нормируем на время 362^0.5, итого годовая 0,246. 30 дней до экспари 30/362=0,0828 и если корень извлечь 0,287. Подставляем это все в БШ. Надеюсь, что у продвинутой публики будет какой ни будь калькулятор опционов, что бы все это подставить и получить 28,33. Я по простому и приблизительно: 0,4*0,246*1000*0,287=28,40 и это премия опциона на ЦС. И так как мы знаем конечную цену через 30 дней, то легко сосчитаем, что у нас получится. Нам отгрузят БА по 1000 при цене 1077,8, то есть 77,8 в плюс и спишут цену (премию) опциона 28.4 = 49,4.

( Читать дальше )

Периодически читаю про мучения с определением точки входа/выхода торгующих акциями на фондовом рынке. Для индексов наверное тоже будет справедливо.
Сразу скажу, что речь не внутридневной торговле. И не для тех, кто все знает и умеет.
Если у вас нет никаких правил, ничего кроме интуиции и любое действие доставляет вам пытки при принятии решения, что мешает вам использовать простейшие формализованные правила системы Turtle (Черепашек). На монотонно растущем рынке они дают эффект. 

Об авторе системы Turtle.

Система Turtle исторически неразрывно связана с именем Ричада Денниса и одним из самых известных и удачных случаев применения механических торговых стратегий (МТС), основанных на жестких, оттестированных на исторических данных, правилах поведения на рынке.
Ричард Деннис является примером успешного трейдера, за 16 лет торговли (в начала 70-х годов) он увеличил свое состояние с $400 до $200 млн. (Отметим, что $400 в начале 70-х — это примерно $20000 сегодня — инфляция однако.)

( Читать дальше )

Дааа, много постов инвестируйте не спекулируйте, все верно, если вы не опытный, то вам лучше начать с инвестиций.
Проще сказать вы медленней сольетесь или будете около нуля или даже зарабатывать если будите инвестировать, короче лайт лудомания .
Я хочу сказать что если вы не разбираетесь в трейдинге, вас инвестиции не спасут))))

Давайте разберем инвестиции, что главное в инвестициях? Все пишут фундаментал и стратегия инвестирования .

Что такое стратегия инвестирования — о их много, купил и держи, облигации опционны хедж реинвестирование итд)))).
Что такое фундаментал — о вам про это много напишут, как правильно выбрать имитента итд.

Так вот, если вы не разберетесь в трейдинге, то хоть инвестируй хоть торгуй толку будит ноль, в первом случае медленное лудомания, во втором случает быстрая лудомания.

Давайте разбираться с самого начала, что такое трейдинг — это принципы заработка денег.

Принципы заработка денег — бывают эффективные или не эффективные.

( Читать дальше )

Сегодня в теме Трейдинг без тормозов прочитал такую фразу:

Собственно, что мешает дисциплинированно соблюдать правила хотя бы своей собственной системы?

Не раз писал об этом. Напишу еще раз. 
В частности и о так называемом «эффекте новичка».

Сознательной части нашего Я очень приятно думать, что это ОНО принимает решения. На самом деле это не так. Многие исследования показали, что решения принимаются где-то там в глубине, потом осознаются, как принятые сознательно и исполняются без права что-либо изменить. А потом, глядя на результаты принятого решения, если оно привело к катастрофе, субъект рвет себе волосы на всех местах, куда может дотянуться и вопрошает: — А зачем я все это сделал?

Сухие строки научных и даже научно-популярных статей мало кого убеждают, не все даже дочитывают их до конца. Может быть в эмоциональной переработке В.Пелевина зайдет лучше (отрывок из романа «Т»):

( Читать дальше )

Известный финансовый консультант Бен Карлсон предлагает следующие правила, которые помогут вам сохранить ваши инвестиции и спать спокойно!
⠀
1. Если вам нужны деньги через короткий промежуток времени, вам нельзя  инвестировать в акции.
2. Если вы хотите большей доходности, то придётся принять больший риск.
3. Если вам нужны стабильные результаты, то придётся принять низкие доходности.
4. Чем больше ожидаемая доходность у стратегии, тем выше возможные потери.
5. Рынок акций постоянно растёт ⬆️ и падает ⬇️
6. Самый простой способ захеджироваться от падения фондового рынка — выйти в кэш
7. Риск постоянно меняет свою форму, но никогда не исчезает.
8. Не существует идеальной акции, инвестиционной стратегии или распределения активов.
9. Ни один инвестор не бывает прав всё время.
10. Ни одна стратегия не обыгрывает рынок всё время
11. Почти любой может обыграть рынок на коротком промежутке времени⌚
12. Размер активов под управлением может стать врагом хороших результатов.
13. Внешний блеск управляющего  не транслируется в лучшие инвестиционные результаты.
14. ‍♂«Я не знаю,» — в большинстве случаев правильный ответ на вопрос о том, что случится на фондовом рынке.
15. Наличие обогатившихся друзей делает сложным составление хорошего финансового плана.
16. Если вы инвестируете в индекс, вы не можете обыграть рынок.
17. Если вы инвестируете в активные стратегии, вероятность проиграть рынку выше, чем обыграть.
18. Стратегия" купи и держи" означает, что вы имеете право на часть всей будущей прибыли компании, но и разделяете с ней все убытки.
19. Для стратегии «купи и держи» вы должны быть готовы к любому падению рынка.
20. Грамотная диверсификация подразумевает, что часть вашего портфеля  будет проигрывать бенчмарку другой части портфеля.
21 Торговля внутри дня — очень тяжёлое занятие.
22 Обыгрывать рынок — очень тяжёлое занятие.

( Читать дальше )