Народный банк Китая неожиданно установил новый курс юаня 6,2298 (к USD)  по сравнению с понедельником — 6,1162.

Движуха на форексе. Азиатский валюты продают.

Здравствуй дружок. Сегодня мы поговорим об «улыбке волатильности» Помнишь подружку Веги, которая стоит в сторонке? Она может улыбаться, может ухмыляться и от этого, дружок зависит стоимость опциона. Тут нам, маленький мой, понадобится арифметика. Палочки-считалочки. А главное, надо свои мозги преключить на математический лад. Что это значит?

Однажды Кирилл Ильинский читал свою лекцию, «Мир глазами опционного трейдера: 10 примеров из жизни, разобранных по косточкам».  В аудитории сидело ДВА студента. Когда Кирилл написал формулу.

ЧЕТЫРЕ студента встали и вышли из аудитории делать преобразование Фурье.

— «Так». Подумал Кирилл.

— « Если сейчас ДВА студента вернуться, то в аудитории вообще ни кого не останется»

Именно так мы и будем рассуждать, исследуя «улыбку волатильности». И если мы выгоним из аудитории Блека и Шоулза (это действительно два человека) с их греками (это еще пять человек плюс производные от человеков)  то останется только Сигма. А сигма это ник Волы на СЛ. И у нас получится, что цена любого опциона и на любом страйке равна Воле. А Вола у нас измеряется в процентах. Поэтому цена опционов выражается в процентах. В процентах от чего? Для этого надо звать БШ, а они еще больше ситуацию запутают. Просто, прими как веру в Бога, цена опциона = %. И тогда все становится ясно.

( Читать дальше )

Пробой 2134 и последует движение к 2225-29:

 

 

Здесь (из области 2225-29) я вижу наиболее хорошие продажи на глобальный (минимум 700 пунктов движения) разворот. Есть более агрессивный вариант:

( Читать дальше )

Выступления профессионалов рынка у нас планируются в стиле TED. TED своим существованием доказал, что подготовленный докладчик за 15-20 минут может выдать невероятно ёмкую и интересную речь. Тоже самое будет происходить на конференции смартлаба. Я призываю всех докладчиков хорошо готовиться и репетировать свои выступления. Правда, большая часть выступлений будет построена в форме интервью, где я лично буду контролировать содержательность.

Суть такого подхода в том, чтобы слушателям никогда не было скучно и наша конференция не теряла своей динамики. В конце концов, не обязательно слушать всех — во время конференции можно всегда выйти на берег Пироговского вдхр. и пообщаться с коллегами по цеху.

Инфо о конфе тут: https://market.smart-lab.ru/confa/ Программа конференции пока предварительная и будет уточняться. 

Стата:
Дней до конференции: 46
Число выступающих на конференции: 22
Всего ожидаем гостей на конференции: 250
Билетов со скидкой продано: 110
Число свободных номеров в гостинице: 0/57
Людей, ожидающих номера: 5
Число компаний на конференции: 24
Спонсоры конференции: 4

Новости:
Андрей Мурманск определился с темой выступления на конференции: он расскажет про «Основные принципы беспринципной торговли».



( Читать дальше )

Придумал как из распределения ОИ на страйках построить распределение вероятности, где будет цена БА в экспирацию. Для примера возьмем август RTS-9.15:
 
Эта картинка напоминает колокол плотности распределения. Но смущает, что тут много пиков (на страйках с шагом 5000п) и провалов (на страйках с шагом 2500п). Что вряд-ли соответствует действительному распределению вероятностей. Поэтому захотелось как-то сгладить эти пики и провалы. Решил сделать так: идем слева направо, и накапливаем ОИ путов и коллов. Получается такая картинка:

( Читать дальше )

Илон Маск не перестает удивлять. На днях он продемонстрировал прототип роботоризированной зарядки для автомобиля Tesla

Добрый день опционщикам! и всем читателям.

Наверное многие слышали про торговлю волатильностью на опционах: покупаем стреддл на центральном страйке и давай ровнять дельту  тем самым зарабатывая на рехедже и повышая свой профит) По теории всё прекрасно, но по факту получаем распад тетты, падение волы  нелинейность изменения дельты, ну и тому подобные негативные моменты, но сейчас не об этом.

Всё время было интересно почему ровнять нужно обязательно стреддл?, а не стренгл с купленными  колами и путами ч/3, допустим 10 000п. Решил сделать некий разбор полётов.

Интуитивно кажется что стренгл (любой даже на 2 500п) дешевле чем стреддл, т.к. в стреддле покупаем самые дорогие опционы, на как ведёт себя конструкция при отклонении цены? какие убытки максимальны по конструкции?

По этому было решено сделать простенький расчётик в экселе, а не на пальцах как это бывает обычно, в этот раз нужно оставить какой то след и на всегда покончить с недоопределённостью.

Для упрощения расчётов будем рассматривать только односторонее движение цены на n пунктов, шаг рехеджа примем 700п, он будет постоянным. Цену опционов посчитаем по базе скачанной с биржи РТС, вот от сюда ftp.moex.com/pub/FORTS/volat_coeff/  Исходя из шага 700п будем набирать наши позиции таким образом что бы на начальном этапе (при создании конструкции) дельта действительно менялась ч/з 700п, для этого гамма позиции должна быть равна 1/700*100=0,1428  — значение гаммы при изменении цены на 100п.  Тут надеюсь понятно что на самом деле в стреддле гамма будет постоянно уменьшаться при отклонении цены от центрального страйка и тем дальше тем больше, в стренглах же наоборот: при отклонении цены от центра и приближении её к одному из страйков купленных опционов гамма будет расти. Так же гамма будет меняться с течением времени и т.п. но это всё оставим. (и уж тем более я не обращаю вниманию на ГО который если очень грубо прикинуть будет равен половине стоимости конструкции).

( Читать дальше )

Дней до конференции: 50
Число выступающих на конференции: 21
Всего ожидаем гостей на конференции: 250
Число свободных номеров в гостинице: 0/57
Людей, ожидающих номера: 3
Число компаний на конференции: 24
Спонсоры конференции: 4

Где? Яхт-клуб Новый берег, Пироговское вдхр.
В конце конференции нас ожидает Финам-вечеринка!:)
Списки в баню и боулинг уже сформированы.

Генеральный партнер: Московская Биржа
Соорганизатор: Derex
Спонсор вечеринки: Финам
Другие спонсоры: БКС, СПБМТСБ

Компании, которых нет в списке, пишут по адресу admin@smart-lab.ru чтобы принять участие в конференции.
Не поздно также стать информационным спонсором конференции!

Цена билета на конференцию со скидкой 50% до 26.08 = 2000 рублей. Билетов со скидкой осталось 23. 
Автобусы от метро до отеля и обратно обеспечим. Парковка у отеля тоже есть.

Кто из тех, кого вы знаете, забронировал номера?
Я, Каленкович, Рокибит, Георгий Вербицкий, Максим Свиридов, Татарин. 
+ Андрей Мурманск, Костян Малов, Александр Горчаков, Саша Муханчиков, SECRET, Александр Герчик. 
+ Лариса Морозова, Василий Олейник
+ Олег Мубаракшин + Ирина Булыгина + Bull + Андрей Беритц

Чо, может начнем конфу на день раньше?:) Например, в пятницу? Кто что думает?:) 
 
 
Инфо о конфе тут:
https://market.smart-lab.ru/confa/ 
Программа конференции пока предварительная и будет уточняться.
Если будет спрос, забукуем соседнюю гостишку. 

1. ФОРТС и Мосбиржа — это реальная кухня после ухода крупных западных игроков. Ликвидность упала и местные маркетмейкеры дёргают цену как им захочется.

 2. Никакой реальной пользы ФОРТС, Мосбиржа не приносят стране. Один российский трейдер отбирает деньги у другого российского трейдера, за неименеем иностранных игроков. В страну иностранные деньги не поступают с помощью спекуляций на ФОРТС.

 3. Мосбиржа в последнее время часто ломается, а риски полностью ложатся на рядовых трейдеров.

 4. Трейдер Мосбиржи платит налог и скрытые комиссии с прибыли.  Прибыльный трейдер Форекс  или иностранных площадок уже в силу факта заработка оказывается полезным стране - приносит деньги в страну извне, обдирая иностранцев, а не своего соотечественника, повышает ликвидность в стране.

 5. Мало хороших, высоколиквидных инструментов в сравнении с Форексом, СМЕ, Найс и т.д..
 
6. Потенциальная невозможность дополнительного источника доходов из-за некруглосуточности торгов. Например, житель Москвы не может работать и торговать или учиться торговле в одно и тоже время.

Это мой первый пост здесь.
Увидел вот этот, полный грусти и печали пост и решил написать отдельный топик, чтоб не потерялось среди коментов, вдруг кому пригодится.

Не судите строго, я совсем новичек на рынке, а в опционах так и подавно. Но потихоньку разбираюсь и осваиваюсь.
Депо у меня небольшое, учусь торговать, и пару раз была ситуация, когда не поставил вовремя стоп, а цена улетела далеко против меня.
Причем оба раза была некая уверенность, что это ложный вынос, и должно вренуться. Лося крыть ну очень не хотелось, но и держать непокрытые убытки в расчете на свое понимание хаотичности рынка тоже рискованно.

Как я поступал в такой ситуации — покупал опцион. Для шортовой залипшей позы — колл, для лонговой — пут. Ближайший страйк около денег или немного в деньгах.

Плюсы данного подхода:
— Убыток уже не увеличивается, т.к по синтетике получается просто опцион, а у него как известно риск фиксирован.
— Если есть уверенность, что нащупали разворот или завершение ложного выноса, можно усреднится, т.к. высвобождается ГО, а при малом депозите это играет очень большую роль.

( Читать дальше )