Добрый день, уважаемые читатели Smart-LAB!

Я получил большое количество вопросов по фонду FXMM (a.k.a. «убийца текущих счетов»), так что для интересующихся – небольшая информационная справка по фонду. В ней описан принцип работы фонда денежного рынка (FXMM), включая механизм валютного хеджирования в формате “вопрос – ответ”. Не стесняйтесь, задавайте вопросы – продукт новый, зачастую детали ускользают, но мы готовы раскрыть информацию о фонде «чуть больше чем полностью».

Из чего состоит портфель Фонда?

Из максимально «коротких» (1-3 мес.) облигаций Казначейства США (T-Bills) и однодневного своп-контракта на валютную пару рубль-доллар (RUBUSD)

От чего зависит доходность по своп-контракту (“свопу”) на рубль-доллар?

От разницы между рублевой и долларовой процентными ставками на межбанковском рынке. В связи с тем, что долларовые ставки относительно стабильны, решающее влияние на доходность свопа оказывает рублевая ставка процента, складывающаяся на межбанковском рынке (хорошим ориентиром может быть ставка межбанковского рынка кредитования, например RUONIA

( Читать дальше )

… Выглядит вот таким образом:

Если после 58 рублей за доллар ценник уйдет по плановой красной стрелке, то стоит ожидать снижения до 20 рублей за доллар.
Внимание: не шутка! :-))
Как вы думаете, на чем до 58 рублей доберемся? Может быть опять санкции введут? Или продлят… или что там щас вообще происходит? Ну это мелочи. Лучше скажите на чем может так укрепиться рубль. На нефти исключительно?

Итак, господа, добрый вечер! Место и дата конференции смартлаба определены! Будем проводить в загородном отеле, как и планировали, — поэтому, надеюсь, что эта наша встреча станет еще более незабываемой и яркой!

Здесь под зеленой крышей будет проходить конференция:
 
А под белой крышей, вероятно, мы устроим небольшой опен эйр после конфенренции:)

Давайте пока составим примерную программу выступающих + интервьюируемых:

• Московская Биржа + Открытие, Финам, БКС.
• Александр Герчик
• Муханчиков, Рокибит, Беритц, Даянов, Edge. 
• Вадим Писчиков, Algebra Investments
• Алексей Каленкович, TSLab 
• Роман Андреев
• Серджо Федосини
• Андрей Мурманск
• Максим Свиридов
• Александр Горчаков

Кого было бы интересно увидеть в первую очередь, из тех смартлабовцев, кого еще не было на наших конференциях!?

• Bull 
• ТАТАРИН
• Гном 
• Ves2010
• Margin 
• Лариса Морозова
• Reshpekt
• Аня Маркидонова
• Дар Ветер 
• Александр Дрозд 
• Александр Резвяков
• Григорий Фишман 
• Илья Смирнов EasyScalp
• Олег Клоченок roundabout.ru/
• Spydell
• Элвис Марламов

Кого забыл?

Конечно, индекс доллара существовал в несколько иной форме 30 лет назад, когда не было евро валюты, которая занимает 57% от его стоимости. Блумберг решил эту проблему, подставив веса валют тех стран, которые вошли в евро и пересчитал их до 60х годов прошлого века. Бросаются в глаза сразу несколько аномалий:




1)На момент минимальных цен на нефть за последние 100 лет в начале 80х (перед самым приходом к власти Горбачева) индекс доллара достигал максимальных отметок 150 пунктов.
2)Текущее значение (график внизу) 97 пунктов кажется не таким уж высоким! и в случае улучшения на рынке труда в США и в экономике он снова может достичь отметки 120 пунктов. Шансы на то, что индекс пойдет вниз — минимальны. 

( Читать дальше )

Возникает ли у частного трейдера необходимость временно «припарковать» рубли, не выводя на депозит? Какие инструменты при этом используются? У кого есть успешный опыт?

Читал рассказ одного частного трейдера, «просадившего» при таком временном размещении (разумеется, в ожидании восходящего тренда) уйму денег на рисковых облигациях. Разумеется, для такого размещения временно свободных средств хочется чего-то консервативного, приносящего стабильный доход. 

На мой взгляд, наиболее эффективно можно использовать FXMM (ETF денежного рынка). Подвешу картинку сравнения FXMM (синяя линия) с ОФЗ (зеленая и коричневая), думаю она достаточно наглядна.


 

 Инструмент дает доходность межбанка,  см. рис. 2. Доходность извлекается из однодневного свопа рубль-доллар, постоянно роллящегося. Не всем концепция интуитивно понятна, так что желающие сообщайте — расскажу подробнее. В общем и целом доходность отражает уровень рублевых ставок в экономике — т.е. при прочих равных чем больше страх в банковской системе, тем больше будет доходность.

( Читать дальше )

Как играть и не проигрывать на бирже
Имея удовольствие наблюдать и общаться с клиентами двух брокерских компаний в течение двух лет, могу утверждать, что поведение людей, желающих «играть и выигрывать на бирже », типично и хорошо прогнозируемо, в отличие от торгуемых ими акций. 
Ожидаемая доходность от спекуляций на старте обычно бывает «не менее 1000% годовых». После нескольких совершенных сделок она снижается до «хотя бы 100% годовых». Спустя некоторое время, она падает до «хотя бы вернуть начальный капитал», после чего спекулянт на неопределенное время, до достижения плановой доходности 0% годовых, становится инвестором.
В методах принятия торговых решений также прослеживается определенная эволюция.
 

( Читать дальше )

(Предыдущие части можно найти здесь)

Ну вот мы и добрались до Части 12 про наши Акции. И сегодняшняя тема называется Облигации. Что здесь не так??

Когда я начинал писать этот цикл статей, то планировал четыре или, может быть, пять сегментов. Естественно, фокусируясь в основном на акциях. Но, когда я посмотрел на разные идеи портфелей, то добавились облигации и некоторые другие вещи.

Так что добавление Облигаций в список не является чем-то странным. Они, по сути, являются более спокойными и надежными кузенами акций. Или кажутся такими. Но, как мы увидим, облигации не такие уж безрисковые, как многие верят.

В любом случае, раз мы включили фонд Vanguard Total Bond Market, VBTLX, в Портфель для сохранения и накопления, нам придется подробнее взглянуть на вещи.

Проблема в том, что облигации – это очень БОЛЬШАЯ тема. Большинство подробностей, вероятно, будут не интересны читателям этого блога о простых инвестициях. Черт, мне тоже они не очень-то интересны. Все же, если ты согласен, что мне можно верить на слово, тебе, наверное, достаточно будет узнать только что это такое и почему они оказались в нашем портфеле.

( Читать дальше )

27 июля стартует новый курс «Школы опционов» Московской Биржи. Занятия доступны всем, так как будут проводиться в форме вебинаров. 

Курс состоит из 5 занятий по 1,5-2 часа. Регистрируйтесь по ссылке http://options-school.derex.ru/seminar-2-6/

Спешите, количество мест ограничено!
 

Объявление!

Поговаривают, 20 октября  МВФ объявит о введении новой резервной валюты вместо доллара США и тем самым изменит судьбу владельцев  сотен миллиардов долларов, находящихся  по всему миру.

Доктор Стив Сьюгеруд (запалившийся на CNBC и Bloomberg) заявил следующее: «Я на рынке уже более двух десятилетий, но я никогда не видел ничего такого, что заставило бы так быстро переместить так много денег. Сотни миллиардов долларов могут сменить хозяев в один день после такого объявления.Если у вас есть какие-либо активы в США — акции, облигации, недвижимость, или просто деньги на счету в банке — вы должны быть в курсе того, что должно произойти, и знать, как к этому приготовиться. ».

источник

Денег у Афин нет. 1 июля Греция стала первой страной, оказавшейся в состоянии дефолта по отношению к МВФ.  Европейский фонд финансовой стабильности 3 июля  констатировал дефолт Греции. Греки сказали «НЕТ» на референдуме о приемлемости международной финансовой помощи. В любом случае итоги референдума будут благотворны для финансовых рынков в краткосрочном плане. Рынкам была нужна определенность – инвесторы устали следить за изгибами греческой политики.

Но есть еще два вопроса – что с нефтью и что с Китаем? Нефть окончательно закрепилась ниже отметки 62 или будет возвращение в коридор 62-68,5? Сделка по ядерной программе Ирана может быть заключена 7 или 8 июля.

Действительно ли после принятых в выходные меры на следующей неделе закончится китайский кошмар и после 30% падения рынков за три недели инвесторы вздохнут спокойно? Опрос более 100000 инвесторов от eastmoney.com показывает, что инвесторы считают что в понедельник китайский фондовый рынок вырастет на 5%, но ралли не продлится долго. Брокерские и и управляющие компании договорились купить на бирже большое количество акций. Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг (CSRC), дабы не размывать ликвидность приостановила в ближайшие время новые выпуски акций 28 компаний.

( Читать дальше )