Газпром

«Дочка» газового монополиста отчиталасьпо МСФО за прошлый год

 

Газпром нефть (SIBN)

👉Инфо и показатели

 

 

Результаты:

— выручка: ₽4,1 трлн (+16,5%);

— скорр. EBITDA: ₽1,4 трлн (+6%);

— чистая прибыль: ₽479,5 млрд (-25%);

— чистый долг/EBITDA: 0,61х (против 0,26х в 2023 году).

 

Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях выросла почти до 127 млн тонн нефтяного эквивалента (+5%). Объем переработки на НПЗ почти не изменился, составив почти 43 млн тонн. 

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Рентабельность бизнеса по скорректированной EBITDA составила 34%, что полностью совпало с нашими ожиданиями

 

Однако результаты по чистой прибыли оказались несколько ниже наших оценок, в том числе — за счет роста амортизации (существенно выше наших ожиданий) и из-за переоценки отложенных налоговых обязательств (напомним, что налог на прибыль вырастает с 20% до 25%).

 

Мы считаем, что в этом году показатели Газпром нефти могут быть лучше, если средняя стоимость бочки нефти вырастет на 10-15% (как мы и ожидаем). В то же время остается и негативный фактор — рост стоимости обслуживания долга на фоне высокой ставки. При этом санкции не так страшны для компании, поскольку существенная доля ее выручки формируется за счет внутреннего рынка. 

( Читать дальше )

Что происходит у противника с газо и электроснабжением.
Это триллер в реальном времени.

https://agsi.gie.eu/data-overview/UA
https://transparency.entsoe.eu/



TWh это примерно 95 млн кубов газа
Добыча 50млн, импорт 25млн, отбор 65млн, суммарно потребление при текущей погоде 140.
Импорт газа против шерсти никогда не прокачивали, непонятно смогут ли увеличить.
Сейчас осталось 2400млн кубов, на 37 суток отбора, если потеплеет — то дольше.  
Все бы хорошо, должны выйти в ноль 1 апреля, а там уже репарации с контрибуциями
Но отбор газа из хранилища нелинейно зависит от давления:
при 8% можно откачивать 95млн
при 4% гораздо меньше



( Читать дальше )

Запасы газа в подземных хранилищах (ПХГ) Европы опустились ниже 45%, а отбор в феврале является рекордным для этого месяца за последние четыре года, свидетельствуют данные Gas Infrastructure Europe (GIE). Тем не менее объемы газа в ПХГ являются пятыми максимальными за всю историю для начала февраля. С начала отопительного сезона ЕС отобрал из ПХГ более 59 млрд куб. м, что уже значительно превышает объем закачки в них к осенне-зимнему периоду.

Отбор газа из ПХГ стран ЕС 15 февраля, согласно данным GIE, составил 678 млн куб. м. Закачка снизилась до 14 млн куб. м. Несмотря на высокие темпы расхода газовых запасов в этом месяце (четвертые в истории для февраля), общий объем топлива в ПХГ является пятым максимальным для начала февраля за все время наблюдений — 49,5 млрд куб. м газа.

Прошлый сезон отбора газа из европейских подземных хранилищ завершился 31 марта 2024 года, когда в них оставалось 58,44% запасов (рекорд за время наблюдений). Сейчас ПХГ Европы заполнены на 44,61% (на 9,23 п.п. ниже, чем в среднем на эту дату за последние пять лет), что в относительном выражении уже ниже показателя не только на конец прошлого осенне-зимнего периода, но и к завершению отопительных сезонов 2013-2014 годов, 2019-2020 годов и 2022-2023 годов.

( Читать дальше )

На прошлой неделе участникам рынка довелось наблюдать настоящие американские горки на нашем рынке. Столь занимательное зрелище нам обеспечил целый ряд событий в лице статистических публикаций, заседания регулятора и телефонных переговоров двух глав государств. Настоящий праздник жадности сегодня набирает неслыханные обороты, и тем, кто ещё вчера боялся войти в рынок, хочется это сделать всё больше. Стоит ли?

Свободный этюд.

Для начала предлагаю посмотреть на техническую картину индекса Московской Биржи.

С середины декабря по последнюю торговую сессию ключевой индекс нашего рынка показал рост в 32%! И это всего-то за 8 недель, и без единого отката. Очень уж большие проценты роста, да и происходит это всё только на инфоповодах, и с углом наклона под 90 градусов. 

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в январе 2025 г. составили 789,1₽ млрд (+16,9% г/г), месяцем ранее — 790,2₽ млрд (+21,5% г/г). Темпы прироста доходов в январе выше, чем годам ранее, данный прирост был показан за счёт ослабления ₽ и высоких цен на сырьё (средний курс $ в январе 2024 г. — 88,7₽, цена Urals — 64,14$). Средний курс $ в январе 2025 г. составил 100,4₽ (в декабре 2024 г. — 102,2₽), средняя же цена Urals — 67,66$ за баррель по данным МИНЭК (в декабре 2024 г. — 63,44$), как итог цена за бочку в январе была равна ~6800₽ (в декабре 2024 г. — 6480₽). По новому бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. — 96,5₽, цена Urals — 69,7$, в этом месяце НГД превзошли ожидания и значительно наполнили бюджет. Рассмотрим полноценно отчёт:



( Читать дальше )

⬇️ Об этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

✏️ Оhayō, господа инвесторы

⚰️ В минувший четверг, 13 февраля 2025 года, ровно в 21:28 по саратовскому времени, после непродолжительных консультаций с фантомными участниками российского фондового рынка, в результате сокрушительного поражения в невидимой войне с «проблемами в трансляции данных», собрав дань с наивных интрадейщиков, желавших обогатиться на низколиквидной вечерней сессии, наш бренный мир покинула Московская биржа. Те из вас, кто искренне переживали за судьбу этого увеселительного заведения, после введения санкций заменившего собой и казино, и цирк, и бордель в одном лице, могут не сомневаться в том, что последние минуты перед уходом в вечность были для пациента по-настоящему счастливыми: он не испытывал мук, ибо совестью, которой, собственно, и полагается мучиться, здесь давно уже не пахнет. И даже несмотря на то, что с первыми лучами нового утреннего солнца ей вновь придется распахнуть свои двери перед любителями ставить на зеленое, 13 февраля навсегда отпечатается сплошным потоком нецензурной брани в памяти каждого любителя побаловаться брокерским плечом. Земля тебе стекловатой, во всех смыслах этого слова «дорогая» Московская биржа.

( Читать дальше )

💡За последние 25 лет мы реструктурировали долг 22 стран на сумму почти $30 млрд — Reuters.
Россия — щедрая душа.

💡Глава офиса Зеленского Ермак: Украинская делегация обозначила «красные линии» в урегулировании конфликта с Россией представителям США на Мюнхенской конференции — РБК

💡Эксперты сичтают, что McDonald’s, Coca-Cola, Visa, MasterCard, PepsiCo и Apple первыми вернутся в Россию, благодаря поддержке политики Трампа.
retail.ru

💡Газпром отправил партию СПГ в Китай с проекта Портовая СПГ, несмотря на предстоящий дедлайн по сворачиванию операций — 27 февраля – Ъ

💡Минэнерго предлагает предоставлять субсидии угольщикам только при дальнейшем ухудшении конъюнктуры. Пока же ведомство выступает за скидки на перевозку угля в северо-западном и южном направлениях – Ъ

#новости #газпром

13 февраля «Газпром» загрузил партию СПГ на танкер «Псков» с проекта «Портовая СПГ», несмотря на предстоящий дедлайн по сворачиванию операций — 27 февраля. Судно направляется в китайский Тяньцзинь и прибудет туда 22 марта.

После попадания проекта в SDN List его экспорт существенно снизился: последняя поставка состоялась 14 января. Флот проекта частично под санкциями и простаивает. Эксперты предполагают, что в будущем мощности «Портовой СПГ» могут использоваться для энергобезопасности Калининградской области.

Санкции США также распространяются на СПГ-танкеры «Великий Новгород» и «Псков». Судьба проекта остается неопределенной, учитывая опыт «Арктик СПГ-2», который оказался парализован санкциями.

 

Источник: www.kommersant.ru/doc/7513716?from=doc_lk

Киев в рамках полученных Будапештом гарантий от Еврокомиссии по энергобезопасности обязался не атаковать инфраструктуру «Турецкого потока», рассказал РИА Новости глава МИД Венгрии Сийярто

11.02.2025.
t.me/rian_ru/280328

Текст вражеский, но вариант развития событий для трубопроводного газа вполне рабочий:
«Будут сняты все ограничения на импорт российских энергоносителей в ЕС. Но он, на протяжении определенного времени, будет облагаться европейцами специальной пошлиной, средства от которой направят на восстановление Украины.»
В данном случае средства «на восстановление» (у них дыра в бюджете 50млрд долларов ежегодно) будут связаны с прокачкой газа и нефти по территории страны.
т.е. в теории объемы могут восстановиться, прокачка будет выгодна всем.





В последние дни в политических и дипломатических кругах Украины активно обсуждается якобы уже составленный Трампом и его командой план-график завершения войны за 100 дней. Утверждается, что он был передан американцами ряду европейских дипломатов. А от них попал в Украину. Отметим, что, на данный момент, мы не имеем подтверждений подлинности этого «плана». Однако, с учетом большого внимания общественности к теме мирного урегулирования, мы решили его опубликовать. Тем более, что часть его положений совпадает с тем, что уже заявляли Трамп и Келлог.

( Читать дальше )