Сургутнефтегаз

29.01.2025, 00:5840K3 мин.

Нефть недопереработала 
Разрешение экспорта бензина для крупных НПЗ могут продлить

Как стало известно “Ъ”, крупнейшие российские нефтекомпании могут получить разрешение на зарубежные поставки бензина еще как минимум на месяц, до конца февраля, что позволит производителям максимально загрузить НПЗ. Аналитики не ждут существенного влияния на оптовую стоимость бензина, скорее, с продлением экспорта нефтепродуктов правительство сможет частично компенсировать потери компаний от последних санкций США.

Внутреннего потребления бензина может оказаться недостаточно для поддержания нефтепереработки на высоком уровне

Правительство в ближайшие дни может продлить на месяц, до 28 февраля, действие разрешения на экспорт бензина из РФ, сообщили источники “Ъ”, знакомые с ситуацией. По их словам, до середины февраля Минэнерго должно представить в правительство предложения по сохранению экспорта бензина, но с учетом новых санкций. В Минэнерго и крупных нефтекомпаниях на запрос “Ъ” не ответили.

( Читать дальше )

Добыча угля в РФ в 2024 г. составила 443,5 млн т (в 2023г — 438 млн т),на экспорт было поставлено 196,2 млн т (в 2023г — 213 млн т), сообщил вице-премьер РФ Александр Новак в своей колонке для журнала «Энергетическая политика». Таким образом, добыча угля по итогам 2024 г. выросла на 1,3%, экспорт снизился на 7,9%.

Добыча природного газа в России в 2024 годувыросла на 7,6% — до порядка 685 млрд куб. м, сообщил Новак.

«В газовой отрасли наблюдается восстановление добычи после снижения прошлых лет, что связано с растущим спросом на внутреннем рынке, развитием нефтегазохимии, увеличением экспортных поставок газа. По итогам 2024 года добыча газа достигла порядка 685 млрд куб. м (+7,6% к 2023 г.)», — сообщил он.

Первичная переработка нефти в России в 2024 году составила 266,5 млн тонн (в 2023г — 275 млн т), сообщил Новак. Таким образом, российские НПЗ по итогам прошлого года снизили переработку нефти на 3,1%.

«При этом глубина переработки превысила значения 2023 года (84,1% — ИФ) и составила 84,4%», — сообщил Новак.

( Читать дальше )

Аналитики «Финама» представили стратегию по нефтегазовому сектору и поделились своими прогнозами по ключевым бумагам сектора: 

Что происходит в нефтегазовом секторе? 

🟠 Цены на нефть марки Brent в январе впервые за три месяца поднимались выше отметки $80 за баррель и сейчас торгуются в диапазоне $75-80 за баррель. Краткосрочным драйвером для роста стали новые санкции против российской нефтянки, которые могут привести к временному снижению экспорта. Также цены продолжают поддерживать действия ОПЕК+, растущий в ряде регионов спрос и ограниченное количество стран, способных нарастить добычу. На фоне данных факторов ожидаем, что в I квартале цены на нефть будут держаться у отметки $80 за баррель.

🟠 На наш взгляд, что новые санкции против российской нефтянки приведут как минимум к временному увеличению дисконта на российские сорта нефти и снижению добычи и экспорта на несколько сотен тысяч баррелей в сутки. При этом точный негативный эффект и способность сектора восстановиться от него будут понятны только в течение нескольких месяцев. В такой ситуации считаем оправданным делать ставку на не попавшие под новые ограничения компании с крепким балансом и высокой дивидендной доходностью.

( Читать дальше )

Казалось бы, волнения на фоне вступления в должность избранного президента США уже должны были утихнуть, а общая волатильность пойти на спад. Однако впереди нас может ждать период высокой турбулентности с разнонаправленными рыночными движениями. Рассказываем, как действовать на таком рынке и когда ситуация может нормализоваться.

Что предвещает бурю

Одним из самых волнительных глобальных событий для инвесторов в 2024 г. были, несомненно, выборы в США. Однако состоявшаяся смена президента и его администрации пока не принесла участникам торгов ни стабильности, ни определенности.

Дональд Трамп без всякой паузы начал действовать в присущей ему эксцентричной манере. Для разминки он взбудоражил рынки планами по снижению цен на нефть и введению высоких импортных пошлин на товары из Мексики, Канады, Колумбии и КНР.

Напомним, что торговая война 2018–2019 гг. между США и Китаем была инициирована именно Дональдом Трампом — в период его первого президентского срока. Это событие стало серьезным испытанием для фондового рынка Соединенных Штатов и многих других стран. Теперь же на повестке дня стоит возможное повторение подобного сюжета, который способен затянуться на пару лет.

( Читать дальше )

В ближайшие дни российское правительство может продлить разрешение на экспорт бензина до 28 февраля 2025 года, сообщили источники «Ъ». Это даст возможность нефтекомпаниям продолжить максимально загрузить НПЗ.

Запрет на экспорт бензина был введен в марте 2024 года для предотвращения дефицита на внутреннем рынке. Однако в ноябре правительство решило разрешить экспорт крупных НПЗ до конца января 2025 года. Продление этого срока поможет компенсировать убытки компаний от введенных санкций США, которые затруднили перевозки нефти.

Танкеры, попавшие под санкции, испытывают проблемы с разгрузкой, а ставки фрахта резко увеличились. Это также может повлиять на переработку нефти в России и объемы ее поставок за рубеж. Ставки фрахта нефти из Козьмино выросли на 14% за неделю, а на Балтике и Черном море снизились, но остаются высокими.

Эксперты считают, что продление экспорта не окажет значительного влияния на оптовые цены бензина, так как рынок остается стабильным при достаточном предложении.

 

( Читать дальше )

Привет, кажется сегодня рынок потихоньку переворачиваться в бычий рынок и локомотивом выступает Сургутнефтегаз преф.


На текущий момент нетто-покупки составили 700 млн. ру против нетто-продаж на 175 млн. руб на вчера за тот же период

( Читать дальше )

Сразу напишу по поводу периодов спада.
В системе стопов нет.
Продаю тогда, когда считаю, что идея не сработала или отработала.

В этом посте пишу про принципы формирования среднесрочного портфеля акций на примере Сургутнефтегаз пр.

Опережаю индекс полной доходности Мосбиржи
(доходность на фонде, без учёта ФОРТС, на ФОРТС % в разы выше)
В 2022г доходность была 33% (до начала ноября не было акций).
В 2023г доходность 94%
В 2024г доходность 17%.
Т.е. существенно выше индекса полной доходности Мосбиржи.

Теперь про Сургутнефтегаз пр
Почему держу в портфелях.

В начале 2024г акции Сургут пр упали около 5% на новостях о санкциях (SDN list).

В портфелях — акции с сильным фундаменталом, низким долгом (у Сургута отрицательный долг 7 трлн руб.), высокими дивидендами и растущим трендом.

Сургут пр по недельным
(конечно, без учёта дивидендов)


Дивиденды (в 1,5 раза выше див. доходности индекса Мосбиржи)

( Читать дальше )

💰 По оценкам Газпромбанка, в 2025 году суммарные дивидендные выплаты у российских публичных компаний останутся значительными – около 4,7 трлн руб. (по сравнению с 4,8 трлн руб. в 2024 году). Высокий уровень дивидендных выплат продолжит обеспечиваться главным образом за счёт увеличения прибылей экспортёров, на фоне подешевевшего рубля, а также за счёт возобновления выплат рядом компаний.



При этом дивидендные выплаты на акции в свободном обращении в 2025 году вырастут, составив около0,7 трлн руб. (по сравнению с 0,5 трлн руб. в 2024 году), что составляет примерно 1,5% от капитализации индекса Мосбиржи. Потенциально это может оказать поддержку российскому рынку акций, т.к. большая часть этих средств впоследствии может быть реинвестирована.



( Читать дальше )

В 2024 году проходка горизонтального бурения в России увеличилась на 9,5%, достигнув 20,46 тыс. км. Самый продуктивный месяц — декабрь (2,2 тыс. км, рост на 63%), минимальный — январь (1,34 тыс. км, рост на 10%).

Крупнейшие компании показали такие результаты:

• Роснефть: рост на 16,2% (9 тыс. км).
• Газпром нефть: рост на 10,6% (3,45 тыс. км).
• Сургутнефтегаз: рост на 3,8% (2,36 тыс. км).
• ЛУКОЙЛ: снижение на 12,6% (1,18 тыс. км).

Эксплуатационное бурение осталось на уровне прошлого года (30,17 тыс. км). В то же время в 2024 году доля неработающих скважин выросла до 16,4%, а количество бездействующих снизилось на 0,6%, до 14,77 тыс. штук.

Рост горизонтального бурения объясняется разработкой зрелых месторождений и увеличением запасов трудноизвлекаемой нефти (ТРИЗ), которые за 10 лет выросли более чем на 4 млрд тонн. Такой подход позволяет повышать добычу без существенных затрат на новые скважины.

Снижение активности у ЛУКОЙЛа связано с ограничениями ОПЕК+ и ремонтами НПЗ, однако добыча компании сократилась лишь на 2–3%, что демонстрирует высокую эффективность бурения.

( Читать дальше )

Российские нефтеперерабатывающие заводы перерабатывают больше сырой нефти в надежде увеличить экспорт топлива после того, как новые санкции США в отношении российских танкеров и трейдеров усложнили экспорт необработанной сырой нефти, сообщили два отраслевых источника и показали данные.

Согласно источникам, 15-19 января, по сравнению с первой неделей года, объёмы переработки нефти в России выросли на 2%, или на 108 000 баррелей, до 754 800 метрических тонн в сутки.

Он также вырос на 1,2% по сравнению со средним показателем за январь 2024 года.
У России есть чуть более широкие возможности для экспорта топлива по сравнению с сырой нефтью благодаря ограничению цен G7.

Согласно ограничениям, Москва может использовать западный флот и судоходные услуги, если продаёт нефть по цене ниже 60 долларов за баррель, а дизельное топливо — по цене ниже 100 долларов за баррель.

Предельная цена в 60 долларов за баррель ниже текущей цены на российскую флагманскую смесь Urals, которая составляет около 70 долларов.

( Читать дальше )