В 2025 году дивидендное инвестирование остается одним из ключевых инструментов для частных инвесторов. В условиях высокой ключевой ставки, инфляционных рисков и макроэкономической неопределенности стабильные дивидендные выплаты помогают сформировать пассивный доход и балансировать инвестиционный портфель. В этом материале мы разберем текущие макроэкономические тенденции, и проанализируем лучшие дивидендные компании.
Макроэкономические тенденции и их влияние на дивиденды
Ключевая ставка ЦБ РФ остается на уровне 21%, что делает банковские депозиты и облигации конкурентами для дивидендных акций. В то же время, высокие процентные ставки увеличивают стоимость заимствований для бизнеса, что может ограничивать возможности компаний по выплате дивидендов.
Курс рубля в начале 2025 года укрепился на фоне роста экспортных налогов и снижения оттока капитала. Это создало краткосрочное давление на экспортно-ориентированные компании (нефтегаз, металлурги), снизив их рублевую выручку. Большинство компаний уже адаптировали свои бюджеты и дивидендные стратегии под волатильный валютный курс, что частично смягчает влияние укрепления рубля. Однако снижение рублевой выручки по-прежнему оказывает давление на экспортный сектор, особенно в краткосрочной перспективе.
В традиционной сводке мы приводим итоги прошедшего месяца по следующим биржевым индикаторам:
— цены на нефть, золото;
— курсы валют;
— фондовые индексы.
Мировая экономика
Краткое содержание последних 24 часов: доллар обесценивается, рынки акций пикируют, нефть валится, пингвины в панике, камбоджийские ткачихи в шоке. А всё дело в том, что один рыжий парень показал по телевизору большую табличку с большими тарифами! В этом материале мы попробуем разобраться – что происходит, и зачем Дональд Трамп устраивает весь этот балаган.
Окей, я вас обманул. Будут не только мемы, на графики тоже придется смотреть. Но так уж всё устроено в экономике: без циферок никуда.
Есть такая страна – США. И у нее есть две беды (нет, не дураки и дороги – речь сейчас про другую страну!).
Первая беда – это государственный долг (тот самый, из-за которого нам всё время твердят, что доллар неотвратимо загнивает, вместе со всей Америкой). Объем этого долга уже приближается к размерам, который Штаты видали только после Второй мировой войны, а по прогнозам экономистов – дальше будет еще круче. Ведь в течение всего 21 века каждый раз, когда надо было гасить проценты по старым долгам, американские президенты применяли надежный как швейцарский нож прием «а давайте просто еще больше денег займем и ими расплатимся!».
Следующие цели в таком случае прежние, основные 3400-3780, добавил на график экстра-цели выше 4100+ — следующая есть даже 5490.
👉 Штука вся в том, что наш любимый 🏆 Полюс #PLZL как бы и корректироваться вообще не хочет.
Ну не бывает же так, ау, нам вход нужен.
Почему спекулянты не продают Полюс с охами и криками во всех чатах и форумах ⁉️
Ответ простой и понятный.
👀 Возможно потому, что их там нет.
Вполне рабочая версия 💯
Инвесторы в Полюс на миллиарды — публика не из чатов и форумов в основном.
Таким образом инвесторы в Полюс могут быть вполне осознанные именно с долгосрочными планами, т.к. золото Gold падать и стоить меньше вообще не собирается,
а мелочь из Пульса пампит юнипрохи в основном, аэрофлоты и прочие неликвиды гоняют туда-сюда в ожидании чуда.
AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.
У каждой фазы экономики имеются свои закономерности. На скрине — схема циклов с подходящими финансовыми инструментами.
— Восстановление (рост экономики восстанавливается, инфляция растёт). Экономика набирает силу, а компании с потенциалом обещают прибыль. Акции роста.
— Перегрев (рост экономики замедляется, инфляция растёт). Инфляция бьёт по рынку, и золото или сырьё становятся опорой. Защитные активы и товары.
— Стагфляция (рост экономики падает, инфляция высокая). Экономика стагнирует, а ликвидные активы сохраняют капитал. Денежный рынок.
— Рефляция (рост экономики восстанавливается, инфляция падает). Стабильный рост возвращается, и долговые инструменты приносят надёжный доход. Облигации.
🩸Нефть Brent по давно известному плану едет ниже, смотрится просто ужасно, этому графику уже буквально сто лет, никак вниз не поедет нормально с ускорением 📉
Рубль укрепился невозможно просто уже ко всем валютам, бюджет не сходится, отчеты нефтяников будут слабые.
Так долго быть не может, это очевидно даже не доктору экономических наук.
Либо ощутимая и резкая девальвация и откат рубля в область 100+ за доллар,
либо падение нефти и затем ее безумный рост.
Возможно также, что одновременно будет расти и валюта к рублю, и нефть в долларах.
Тогда это ощутимая поддержка рынку и всему нефтяному сектору.
Но все это только после нефти по 62- и ниже.
И, скорее всего, все это уже быстро на март-апрель планируем.
Наши портфели к такому готовы.
Наши портфели готовы также к БДСМ-2025.
AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.
В эту пятницу (14.02) состоится первое заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (КС) в этом году и первое «опорное» заседание (будет опубликован среднесрочный прогноз) – мы считаем, что «на столе» предметно будет рассмотрены только два варианта: 1) сохранение ключевой ставки на уровне 21,0% и 2) повышение ключевой ставки с двумя возможными шагами: +100 б.п. и +200 б.п. В обоих случаях мы не ждем смягчения сигнала.
📌Какое решение примет Банк России и какой будет сигнал?
Принимая во внимание сложившийся баланс проинфляционных и дезинфляционных факторов мы считаем, что Банк России оставит КС без изменений (21%). При этом сигнал на следующей заседание (21.03) останется в спектре «нейтральный – умерено жесткий». Такое решение регулятора будет связано с продолжением акцентирования внимания на охлаждении кредитной активности, которое по оперативным данным продолжилось в январе (выдача кредитов физлицам снизилась на 28,2% м/м и на 47,2% г/г), и с ожиданием дезинфляционного эффекта бюджетной политики в 2025 году (здесь мы ждем, что эффект скорее всего будет проинфляционный. По нашим оценкам, общий дефицит бюджета может оказаться больше (около -1,2%,) чем планирует Минфин (-0,5%) и, что при прочих равных может потребовать увеличения объема заимствований).
Как инфляция ворует наши деньги?
Почему богатые становятся еще богаче, а печатание денег делает вас беднее?
Как инфляция перераспределяет богатство, и какие активы помогают защитить капитал?
Объясняет Том Билйю — предприниматель, соучредитель 'Quest Nutrition' и основатель Impact Theory
“Вы сделали всё правильно: получили образование, нашли хорошую работу, но всё равно живёте от зарплаты до зарплаты”
• Инфляция не просто рост цен, а скрытый налог, который незаметно забирает вашу покупательную способность
• За 10 лет при 2% инфляции ваши деньги теряют 20% реальной стоимости. Реальная инфляция выше официальных данных, а накопления обесцениваются быстрее, чем кажется. То, что было доступно для среднего класса 50 лет назад, сегодня требует гораздо больших доходов.
Вывод: Инфляция – главный инструмент перераспределения богатства от бедных к богатым