ммвб

На прошедшей неделе, коррекция на финансовых рынках продолжилась. Глобальные инвесторы продолжают реагировать на «ястребиные» высказывания ФРС о более быстром повышение процентной ставки с целью охлаждения финансовых рынков. Нельзя сказать, что текущая коррекция стала неожиданностью для рынка. То, что на рынках раздулся пузырь, было видно еще в начале текущего года. Все это было подробно описано в квартальном обзоре(https://drive.google.com/file/d/1KejTjhVP1A70Ylp3jkslmcvatidwgIG7/view), который был опубликован в начале января. Как и ожидалось, ФРС не оставит без внимания раздувшийся пузырь. Было очевидно, что регулятор будет предпринимать шаги для охлаждения экономики.
В течении всей недели, доходности по 10 летним облигациям США продолжали расти, достигнув уровня 2,88%, против 2,85% неделей ранее. Также изменились ожидания по ставке ФРС. На текущий момент 76% рынка уверены в том, что 21 марта ФРС повысит ставку, как минимум на 0,25%. Естественно, что больше всех этому не рады фондовые рынки развитых стран. Учитывая низкие процентные ставки по кредитам инвесторы, привыкшие к тому, что фондовые индексы все время растут, увеличивали свои вложения в акции за счет кредитов. Теперь же, когда стало понятно, что ставка по кредитам будет расти быстрее, появились опасения о том, что проценты по кредитам будет невозможно покрыть за счет роста акций. Также, рост процентной ставки сделает бизнес компаний менее рентабельным, что окажет негативное влияние на выплаты дивидендов. Таким образом, покрыть расходы на проценты за кредит за счет дивидендов будет тоже невозможно. В итоге инвесторам ничего не остается, кроме как продавать акции, купленные в кредит.

Скачать полное исследование —
drive.google.com/file/d/14xdo7t8VbMX4KeDzB7VthaqFKhJ_DTR3/view?usp=sharing

Все исследования в группе VK — vk.com/rkadvisors
или
в Telegram канале t.me/rkadvisors

Вчера индекс ММВБ закрыл день красной свечой.
Открывшись в расчетной точке 2238 индекс предпринял попытку выбить слабые шорты сходив выше уровня закрытия прошлого дня.
2258 индекс не прошел и направился вниз к предполагаемой цели коррекции 2210-2190.
Вечером частично были закрыты хеджевые шорты (ри полностью, фуч мамбы половину, сбер держу)

( Читать дальше )

Долгожданный шорт S&P500 на мониторе

С 15 декабря 2017 года текущая ключевая ставка Банка России — 7,75%.
С тех пор инфляция в России снизилась с 2,6% (г/г) на середину декабря до 2,2% (г/г) на начало февраля 2018 года.

В то же время ухудшилась макроэкономическая статистика, свидетельствующая о замедлении экономической активности в IV квартале 2017 года. Рост ВВП России в 2018 году составил только 1,5% (на уровне прогноза Банка России, ниже ожиданий Минэкономразвития).

Эти факторы свидетельствуют в пользу агрессивного снижения ключевой ставки.

Вместе с тем в 2018 году значительно возрастет объем интервенций Минфина России в рамках операций по бюджетному правилу. Определенные риски, по мнению, отдельных экспертов несет возможность развития полномасштабной коррекции на мировых финансовых рынках.

Эти факторы играют в пользу консервативных шагов ЦБ РФ.

С 15 декабря 2017 года текущая ключевая ставка Банка России — 7,75%.
С тех пор инфляция в России снизилась с 2,6% (г/г) на середину декабря до 2,2% (г/г) на начало февраля 2018 года.

В то же время ухудшилась макроэкономическая статистика, свидетельствующая о замедлении экономической активности в IV квартале 2017 года. Рост ВВП России в 2018 году составил только 1,5% (на уровне прогноза Банка России, ниже ожиданий Минэкономразвития).

Эти факторы свидетельствуют в пользу агрессивного снижения ключевой ставки.

Вместе с тем в 2018 году значительно возрастет объем интервенций Минфина России в рамках операций по бюджетному правилу. Определенные риски, по мнению, отдельных экспертов несет возможность развития полномасштабной коррекции на мировых финансовых рынках.

Вчера индекс закрыл день красной свечой ниже 2258.
Открывшись индекс достиг расчетной точки — 2266.
Там его встретили продажами и смогли увести к закрытию под 2258.
По факту не пробоя 2266 были взяты хеджевые шорты к портфелю в ри, сбере, фуче МБ.
Перевес в пользу шорта 1 к 1,5
Сегодня ожидаю открытие в районе 2238
Далее по структуре движения ожидаю перелоя 2220.
Расчетная цель 2210-2190.
В указанной зоне рекомендовано закрытие хеджевых шортов.
Системно в указанной зоне буду восстанавливать среднесрочные лонги закрытые у 2325.
Цель 2400-2450
Поддержки 2220-30, 2208, 2190
Сопротивления 2258, 2266, 2280

https://www.xstract.net/osnovnye-indikatory

Технический анализ S&P500


( Читать дальше )

Вчера индекс МБ закрыл день белой свечой.
Как и ожидалось никаких армагедонов и обещанных обвалов -5% не случилось.
Индекс открылся в расчетной зоне 2230.
Сделал попытку пройти к оптимальной зоне коррекции 2220, где был встречен покупками.
После чего последовал мощный спеквынос к прогнозируемой точке отскока — 2258.

( Читать дальше )