опционы

кто-то выкупил 10 000 колов сентября прям сейчас (а я ему отдал это дерьмо, надеюсь не сильно пожалею :-)) и еще хочет покупать. очевидно это тот проджавец, который закормил в свое время этими коллами.
1. (для всех) чел либо боится выноса вверх, и кое-что знает о том, что такой вынос будет либо просто кроет риски (освобождает ГО). и то и другое равновероятно, выводы делаем сами.
2. (для опционщиков) совей покупкой (а похоже он собирается выкупать еще много) он щас начнет задирать волатильность по сентябрю, кто в продаже —  лучше выкупить, имхо.

Поясните, пожалуйста, допустим при нынешней цене в 156700 по РТС, я имею проданные 150 000 путы. Что будет происходить завтра в день экспирации при цене ртс выше 150 000? Стоит ли мне их откупать или нужно ждать их исполнения в 18:45, подавая заявку на исполнение брокеру?

И что происходит в момент дачи поручения брокеру на исполнение опциона? По какой цене исполнится опцион (будет куплен ртс по 150 000?) хочу разобраться. 

Два постулата на основании которых сейчас формируется подразумеваемя волатильность в опционах:
1 При росте рынка дальнейший рост становится все более затруднительным, значит на росте волатильность падает. 
2 При падении рынка вероятность бирмаркет ралли после выноса стопов и маржинколов возрастает так же как растет вероятность самих МК и вероятность провала, следовательно волатильность растет.
Оба постулата по отдельности в общем оправданы и как бы так оно и есть, но дело в том что если их сложить вместе то получается забавная невменяемость в расчете цены опционов. Буквально на РТС 1700 дальние коллы с эспирацией отдаленной во времени ( тета не сильно влияет) ну скажем 2000 будут дешевле чем на ртс 1650 :) Получается что вероятность достижения 2000 с 1650 выше чем вероятность достижения 2000 с 1700 и это при том что при движении с 1650 по любому надо пройти точку 1700 :) Вот такие смешарики :) Это периодически проявляется хорошо на опционах сильно вне денег, хотя не всегда по ходу все ж разум таки возвращается и дельта перекрывает прыгающую вегу.

Сегодня произошло очень сильное сокращение открытого интереса во фьючерсных контрактах на следующие валюты:

контракт, OI,        delta OI,   %
AUST       111538 -11831     -10.61 
J-YEN      117277 -10214      -8.71 
M-PESO    88122  -2382        -2.70 
RUBLE      7515    -1250       -16.63 

может рубль не столь репрезентативен (абсолютное значение OI достаточно маленькое) однако остальные валютные фьючерсы торгуются с хорошим объемом 
 по опционам по сентябрьской евре сильное сокращение открытого интереса по путам и сильное наращивание ОИ по ближним колам 1.41, 1.415, 1.40, 1.39

по канадцу сильное наращивание ОИ по ближним колам 1.01, 1.015

по йене сильное увеличение ОИ по путам 12.7, 12.8, 12.55

( Читать дальше )

Недавно прочитал в книге Шелдона Натенберга «Опционы.Волатильность и оценка стоимости», что при положительной гамме желательно резкое движение цены.Решил выяснить почему так получается, и заметил закономерности.Положительная гамма всегда у купленных опционов, неважно call это или put.При положительной гамме вега положительная, а тета отрицательная.Значит при повышении волатильности я буду получать прибыль, но терять из-за приближения времени экспирации.Если будет резкое движение цены (в сторону дельты), то возрастет волатильность и купленный опцион станет дороже.Но при сборке конструкции из опционов можно сделать совершенно разные комбинации «греков».

сегодня перед открытие америки было резкое увеличение открытого интереса самым ближним колам:

EUROFX OPTIONS
11 SEP CALL 1460 2385 (ои) 276 (дельта ои)
11 SEP CALL 1470 2973 (ои) 264 (дельта ои)

смотрим на график евры (ниже) — аккурат в америку началось падение по евре. страйки опционов с увеличившимся ои на уровне последнего сопротивления. кто-то хэджанул короткую по фьючам? кто сказал что инсайдеры не пользуются опционами? повторюсь — изменение ОИ было ДО(!) самого понижения
синим на графике — уровни, красным — открытие америки. что думаете?

 

Комитет по срочному рынку РТС утвердил спецификацию фьючерса на Индекс ММВБ и кое-что еще. О перспективах нового контракта рассказали Председатель Наблюдательного совета «АЛОР» Анатолий Гавриленко и Директор департамента срочного рынка РТС Евгений Сердюков.

покупая лоттерейный билетик за $2 в течение 30-40 лет, можно добиться успеха: http://bigpicture.ru/?p=193684

После выступления BB в пятницу стало понятно, что рынки хотят расти.
Причем:
a) Хотят расти после падения (т.е. вероятно не резко)
b) Зона минимальных выплат по опционам 170-175
c) В том же районе находится сопротивление
d) RTSVX обновил лои!
e) До экспирации осталось 17 дней

На ум приходит только ратио спред на коллах с вершиной в районе 170-175. Стоп — ниже уровня поддержки — сейчас примерно 155. Если цена пойдет в ожидаемый район 170-175 спред заработает на Дельте, Веге и Тэте — временном распаде.

Ниже картинки профиля. Все цены реальные — поза открыта сегодня в 16-30. Новичкам советую попробовать этот спред.

 
Важно, чтобы Вега была «правильная» — на росте падала, а на падении росла :)

( Читать дальше )