опционы

15.09.23 был куплен декабрьский 16 call. Профиль позиции показывал примерную прибыль при VIX 17 около $10000.


Сегодня 25.09.23 VIX поднялся до 17.20 а прибыль составляет $2200 или в 5 раз меньше планируемой.


( Читать дальше )

Прочитал здесь пост июньский Птички об одном известном форуме, какие мол там люди недалекие, мало что понимают в торговле, ничего обсуждать не хотят, вот и решил написать здесь, на пробу так сказать, может будет конструктивное обсуждение.

   Выскажу свое мнение по канадскому доллару и о паре USDCAD, так как большинство все-таки торгует ее. Начну с фьючерса на канадский доллар.

Внизу графика есть легенда и там указано, кто есть кто, NC – крупные спекулянты, COM – хеджеры, NR – неподотчетные трейдеры. Линиями показаны их чистые позиции по отношению к открытому интересу на фьючерсе и мы видим, что хеджеры наращивают покупки, спекулянты продажи, а у неподотчетных трейдеров позиция нейтральная. Такая ситуация говорит о том, что канадский доллар будет падать, а пара USDCAD расти. Значит все, что нам надо – это определиться с тем, откуда покупать, для чего использую опционы.

( Читать дальше )

файл с презентацией и ссылками drive.google.com/file/d/1oEQFmSgiXfKzc8E7YO2PTBB9Sv-ZltFk/view?usp=sharing

тайминг, рекомендуемая скорость просмотра 1.5
00:00:00 введение
00:07:43 исследование ФРБ Чикаго «Почему кривая доходности предсказывает рецессию»
00:17:00 дюрация, что это и как использовать
00:26:30 калькуляторы дюрации
00:29:00 риски стратегий и как они обостряются когда стратегии публикуются
00:33:32 толпа создает совокупный сканируемый риск, который пользователи СПАНов могут посчитать чрезмерным
00:36:05 какие риски не были учтены 9 апреля 2018 года
00:37:40 сентимент толпы генерирует высокие риски после обучения и для надежной работы надо ждать чтобы толпу наказали
00:41:00 пример «ловушки теты» на сложном портфеле
00:42:00 как работает индикатор MAX PAIN на сложном опционном портфеле
00:43:40 как раскрутили колесо на акциях ВТБ
00:48:40 структурируем стратегии по портфелю так, чтобы алгоритмы маркетмейкера не могли понять логику создания портфеля
00:54:06 если фандинг меняется в течение дня то как это можно использовать

( Читать дальше )

Математика данной модели слишком сложна для тех, кто давно учился в школе, хотя она легко может быть просчитана в Excel. Понимание работы может дать упрощенная версия – биноминальная модель.

Предположим, что возможно только два сценария: рост или снижение цены акции. Для акции стоимостью 1000 рублей это может быть 1500 или 750 рублей через 1 год.

Т.е. если акция вырастет до 1500 рублей к концу года, то call-опцион будет стоить 500 рублей, а если акции снизится, то опцион ничего стоить не будет, т.к. никто не захочет купить что-то за 1000, когда это можно купить на рынке за 750 рублей.

Инвестор может сформировать портфель, который будет иметь одинаковую стоимость через год, независимо от движения рынка. Такой портфель может быть сформирован покупкой 2/3 акции и продажей одного call-опциона со страйком 1000 рублей. «Две-третьих» — это коэффициент хеджирования, формула его расчета ниже.

Безрисковый доход инвестора составляет 500 рублей, независимо от движения рынка:

( Читать дальше )

  «Доходы бюджета России в следующем году, как ожидается, существенно увеличатся.  Это стало возможным за счет общего роста экономики страны»,
сообщил Михаил Мишустин на заседании правительства."
ТАСС
Telegram

Красивый график роста курса доллара с 60 до 100 рублей с прошлого года существенно помог улучшить государственный бюджет.
Теперь рублей печатается больше, и они успешно покрывают текущие расходы.
Вспоминается известный популярный мультик, но в правительстве  юмор не любят и не любят говорить об укреплении рубля.

Значит, тенденция может продолжиться.

ИИ с точностью до второго знака после запятой тайные мечты  госчиновников легко просчитывает на годы вперед.

Хотите верьте, хотите проверьте.


Прогноз курса Доллара на 2023, 2024 и 2025 гг.

Месяц	Мин-Макс	Конец	Итог,%
2023
Сен	92.45-98.65	95.69	-0.4%
Окт	92.98-100.30	95.13	-0.9%
Ноя	95.13-101.13	99.73	+3.9%
Дек	99.73-103.44	102.01	+6.2%
2024
Янв	102.01-111.71	110.

( Читать дальше )

Это вторая часть, продолжение предыдущего поста (адрес по ссылке smart-lab.ru/blog/938584.php)

До экспирации опционов на контракт NG-9.23 осталось 4 дня. За время с момента открытия актив вел себя весьма непредсказуемо:



Можно сделать несколько замечаний:
1. Страйк для второй ноги (на коллах) выбран слишком далеко — между контрактами 10 межстрайковых разниц, а тэтта оказалась слишком большой. Элементарно не хватило времени, чтобы БА вырос до уровня хотя бы 3,050.
2. Сделка по покупке второй ноги, возможно, совершена слишком рано. В моменте цена на контракт колл с ценой 3,100 падала до 0,006.
3. Продать ногу в коллах на 2,850 элементарно не успел, ожидал поход БА выше 2,850. Здесь сыграла излишняя жадность, а также страх дальнейшего роста БА.
4. Для увеличения доходности неоднократно можно было добавлять шорт фьючерса с последующим его закрытием. Но при такой волатильности предугадать момент входа/выхода затруднительно. Нужно дополнительное ГО.
5. Месячный контракт хорошо подходит для продажи только с одной стороны, в ожидании разворота БА.

( Читать дальше )

Сrazy трейдинга?

💡Во вторник кто-то открыл 127 опционов call на $22 000 по тикеру SPLK (Spulnk Inc — компания, специализирующаяся на разработке приложений, информационной безопасности и бизнес-аналитике), истекающих в пятницу.

🤝Вчера Cisco Systems сделала предложение о покупке Spulnk за $28 млрд.

💰Опцион, который стоил вчера $0,04, теперь стоит $18,30.

👍Трейдер заработал 45 650% прибыли или что-то около $10 млн.

Сегодня у нас квартальная экспирация.
Начинаем ролловер на декабрь и март.
Стаканы «спрэды между фьючерсами» нам в помощь.
Но можно и более изобретательно и экономично ( по ГО) открыться на следующие 3-6 месяцев.

Как пример.
Вместо календарного стандартного фьючерсного спрэда (ближний/дальний)
+F1 /-F2

можно более рационально и креативно построить
+F1 / (-F=+P-C)

+F1 / +P-C

и даже дальше упростить и оптимизировать уравнение до чисто опционных спрэдов на неделю (вертикали), месяц (горизонтали)и более длительные  экспирации (диагонали).

Волатильность, разницу цен и разные дельты  творчески используем для обеспечения положительного МО, то есть монотонного дохода.

Число торговых стратегий неограниченно, так как можно использовать не 2, а 3 и более переменных величин (вечный доллар, фьючерсы разной глубины) или валютно-рублевые БА ( золото в долларах, в рублях, вечное золото) в одной связанной комбинации.


Глубина страйков важна, чтобы оценить рыночные ожидания.

На Si-3.24  имеем в моменте краевые  С114000 и Р70000.

( Читать дальше )

файл со ссылками drive.google.com/file/d/1COiK...
Новый выпуск — это перевод статьи из американского блога и посвящен одному из опционных греков — тете. Ссылка на оригинал статьи будет активна в файле в описании под видео на ютубе.
В статье выделены два важных момента. Первый — про бесполезность опционов… в налоговом кодексе 2004 года их прямо называли сделками пари. И если у вас есть базактив в виде залога, то для вас пари не опасно и может принести пользу.
И второй важный момент -про экспотенциальный характер распада стоимости опциона со временем.
Дальше — азы теории опционов — про временную и внутреннюю стоимость.И показан пример с опционами на индекс S&P. Этот пост от 2018 года, так что цифры уже немного устарели но суть не изменилась

И мы тут видим что весь проигрыш покупателя достается продавцу, и по статистике в выигрыше нетто продавцы или по крайней мере риск-нейтральные игроки, а это маркетмейкеры. И в на помощь им еще и биржа всегда приходит, при помощи волатильности…

( Читать дальше )