плечо

Всем привет. В последнее время мне довелось стать участником нескольких дискуссий, в корне которых лежали финансовые понятия “маржи” и “плеча”, и я обнаружила, что произнося эти слова, люди зачастую имеют ввиду совершенно разные вещи. Бегло просмотрев материалы по теме в рунете, стало понятно, что существует глобальная путаница в понимании того, что такое маржа на фондовом рынке, и что из себя представляет фьючерсная маржа. Попробуем разложить эти базовые понятия “по полочкам” — возможно, это поможет нам с вами понять, как кардинально отличаются торговля акциями и другими фондовыми инструментами от торговли фьючерсами.  

Так в чем же разница?

( Читать дальше )

Когда уже есть наработки торговой системы, встаёт вопрос о плане реальной торговли, обычно на этом этапе трейдер начинает разбирать по косточкам не тс, а все остальное — создаётся грамотный РМ.Все трейдеры понимают, что риск должен быть понижен на столько, на сколько это возможно. Построение РМ зависит от условий, в которых вы торгуете и не только. Когда я хочу открыть реальный торговый счёт, я присматриваюсь к таким данным как: кредитное плечо, уровень стоп-аута. Кредитное плечо может влиять на способность тс давать прибыль, это выражается в количестве залога, который требуется от трейдера для поддержания позиций — чем меньше плечо, тем больше трейдер получает риск не иметь достаточной маржи для открытия всех позиций. Риск такого вида имеет критический характер, когда в тс очень короткие цели и сигналов немного (не хватит маржи для одновременного открытия нескольких сделок из-за их большого обьема); в итоге объём приходится уменьшать и в сделке зарабатывается очень мало, ведь и количество заработанных пунктов мало. Так же у нас есть такой пункт как стоп-аут. Он так же ограничивает трейдера от чрезмерной загрузки депо, пОчти всем известно, что в случае стоп-аута сделки на счёте закрываются, поэтому в случае большой загрузки депозита небольшое движение цены может привести к закрытию сделок с убытком. Загрузка депозита. Факт в том, что сама величина загрузки непостоянна, зависит от курсов валют(касаемо форекса, да и фр), и влечёт риск невозможности её быстрого расчета, это ощутимо при краткосрочных стратегиях, где времени для принятия решения мало. Например если сейчас курс GBP/USD 1,5500, а валюта счёта USD, то если мы купим эту котировку, маржа на 1 лот при плече 1/100 будет составлять 1550 USD; но если курс GBP/USD станет скажем 1,8000, то маржа на 1 лот увеличится и станет не 1550, а 1800$. Поэтому при определении вашей максимальной нагрузки на счёт данный фактор оказывает большое влияние, и как мы рассмотрели выше может грозить риском не открытия позиций из-за недостатка маржи, стоп-аутом при тс, в которой решения должны приниматься быстро и нет времени для расчёта. Если установить «коридор курсов», то можно не до получить прибыль, ведь нам понадобится часть депо для «запаса», а как говорилось выше при коротких целях  нам нужно зарабатывать в каждой сделке максимум прибыли, что и ограничивает меньшая загрузка на сделку. Проскальзывания. Каждый трейдер должен минимизировать риск проскальзывания. Для этого, не буду выдаваться в подробности, нужно знать какие ордера и приказы вашему дц «скользят», а какие нет и по возможности использовать вторые. Проскальзывания влияют не только на размер убытка в отдельной сделке, но и на размер «требуемой» вами максимальной просадки. Опять же если цель и стоп малы в пунктах, большое проскальзывание может способствовать превышению ожидаемого значение макс просадки даже в несколько раз. Ах да, просадка влияет на вышеперечисленные риски: стоп-аут, расчёт максимальной нагрузки на счёт. Чем больше вероятная просадка, тем меньше мы загрузим в сделку, ведь мы не хотим получить стоп-аут, а значит и не хотим чтобы убыток «достал» до него. Расширения спреда. Тут влияние практически такое же, как и у проскальзываний. Чтобы не получить огромный спред, нужно отказаться от торговли во время выхода новостей, во время недостаточной ликвидности — ночное время, праздничные дни и т. д… Хотел бы ещё подробно рассмотреть вид ММ, такой как % риска на сделку. В этом виде мм присутствует риск не точного расчёта лота по сделке, а значит значение % риска в зависимости от условий может колебаться в неприемлемом диапазоне. Здесь важными условиями являются: размер депозита, минимальный возможный лот для открытия сделки на вашем счёте, стоимость пункта валютной пары которую(ые) вы торгуете, величина самого значения % риска, проскальзывания, изменения спреда, размер стопа в пунктах, и может ещё что-то:) Как вы уже наверно поняли все эти факторы взаимосвязаны. И снова хаос!:) А) Минимальный размер лота. Если мы откроем позицию в 0,01л при депо 100$ по евро/баксу, со стопом 10п, то как уже понятно убыток будет небольшим. Если мы увеличим позицию на мин шаг 0,01, то и в этом случае убыток сильно не измениться в процентном соотношении. Другое дело, если мин шаг 0,1л, при таком изменении позиции % риска увеличивается или уменьшается значительно при изменении объёма на 1 шаг, а значит при подсчете этого процента при большом шаге его значение будет сильно колебаться, что добавляет колебаний как положительных, так и отрицательных по счёту; т. к. депо ограниченная величина — «размах» сказывается негативно.  В общем если я буду продолжать, то до следующего утра не закончу; так как здесь все взаимосвязано, нужно учитывать много факторов. Кто что думает по поводу…

Изменение маржинальных требований для EURCHF с 12 января 2015 года

 

С 12 января 2015 года изменяются маржинальные требования для валютной пары EURCHF, в связи с этим данный инструмент заносится в новую маржинальную группу «FX Special».

Новые маржинальные требования коснутся как вновь открываемых позиций, так и уже открытых.

Более подробная информация будет опубликована на нашем сайте, на странице «Маржинальные требования».

Просим вас своевременно скорректировать размеры открытых позиций и перенастроить механические советники, если это необходимо.

Источник: alpari.ru, «Изменение маржинальных требований для EURCHF с 12 января 2015 года»


 



 

Посмотрел страницу «маржинальные требования» — там пока не написано какая маржа будет. Но явно уменьшат  значительно. 

( Читать дальше )

Я хочу сравнить торговлю валютой на двух рынках: FOREX и CME, — посредством просчёта риска и маржинального обеспечения.

Для начальных условий возьмём калькулятер, депозит в 1,000,000.00 долларов и краткосрочную торговлю EUR/USD.

Обеспечение 1 лота EUR/USD на форексе, без плеч = 125 тыс. долларов, это значит, что для открытия 1 лота нужен депозит не менее 125 тыс.
При этом на один пункт (четырёхзнак) мы будем терять 10 долларов.
Выходит если риски на день пунктов 20-30 (краткосрок), то это 200.00 — 300.00 баксов или 0.02-0.03% на лимонный депозит.
То есть, для риска в 1 процент, нам нужно открыть 50-33 лота, а это соответствует 6.25-4.125 млн. долларов обеспечения, что вне наших возможностей.

Забегая вперёд, упомяну о плечах, которые помогают вывезти такое обеспечение. Даже грубо считая видно, что для краткосрочной торговли достаточно и плеча в 1к10.

А теперь возьмём другой рынок но с теми же инструментами — CME.
Обеспечение 1 контракта EUR/USD на CME = 2,750.00 долларов, это значит, что для открытия 1 контракта нужен депозит не менее 2,750.00 долларов.
При этом на один пункт (четырёхзнак) мы будем терять 12.5 долларов.
Выходит если риски на день пунктов 20-30, то это 250.00 — 375.00 баксов или 0,025-0,0375% на лимонный депозит .
То есть для риска в 1 процент, нам нужно открыть 40-26 лотов, а это соответствует 110.00-73.33 тыс. долларов обеспечения.

Разница очевидна, но т.к. наши любимые брокеры заботятся обо всех «слоях» населения, то нам предлагаются и мини лоты, и микро контракты, и плечи, и бонусы, и прочие волшебные вещи, которые позволят начать с маленьких депозитов для того чтоб познать все прелести трейдинга.

На CME есть миниконтракты и микроконтракты.

1 миниконтракт = минимальное обеспечение в 1,375.00 долларов.
При этом на один пункт (четырёхзнак) мы будем терять 6.5 долларов.
Выходит если риски на день пунктов 20-30, то это 125.00 — 187.50 баксов или 0,0125-0,01875% на лимонный депозит.
Получается минимальный депозит для 20-30 пунктов (при риске в 1 процент от депозита), нам потребуется 12.5-18.7 тысяч долларов.

1 микроконтракт = минимальное обеспечение в 275.00 долларов.
При этом на один пункт (четырёхзнак) мы будем терять 1.25 долларов.
Выходит если риски на день пунктов 20-30, то это 25.00 — 37.50 баксов или 0,0025-0,00375% на лимонный депозит.
Получается минимальный депозит для 20-30 пунктов (при риске в 1 процент от депозита), нам потребуется 2.5-3.75 тысяч долларов.

На FOREX тоже есть мини лоты и микролоты соответственно.
Если считать без учёта плеч получим:

0.1 лот = минимальный обеспечение в 12.5 тысяч долларов.
При этом на один пункт (четырёхзнак) мы будем терять 1 доллар.

0.01 лота = минимальный обеспечение в 1.25 тысяч долларов.
При этом на один пункт (четырёхзнак) мы будем терять 0.1 доллар.

Выходит, что «на FOREX» без плеч требуется в 40-50 раз большее обеспечение нежели на CME.

Вот собственно для чего и нужны плечи: снизить маржинальное обеспечение на сделку.
Тогда плечо 1к100 на минилоте FOREX даёт обеспечение в 125 долларов и риск на пункт в 1 доллар.

На этом пока всё...

Вопросы о кухонности брокеров оставляю открытыми. Хотя, если вкратце, то все конторы, которые предлагают торговлю на FOREX физическим лицам являются букмекерскими лавочками (поправьте если ошибаюсь). Все «сделки» — это ставки на колебания цен. 

( Читать дальше )

Привет всем!

В это нестабильное для всех трейдеров время мы бы хотели проинформировать наших клиентов об изменении в условиях торговли с  рублем. 

Несмотря на волатильность российского рубля и сложную внешнеэкономическую конъюнктуру, мы поддерживаем предложение российского рубля как в валюте, так и в спотовой торговле.

Мы рады сообщить об изменении условий по рублёвым инструментам, которые сделают работу с ними более безопасной.

По всем FX-парам, содержащим рубль, мы устанавливаем плечо 1:6 с 17 декабря, 0 часов 00 минут по московскому времени.

Мы советуем всем клиентам придерживаться разумных мер предосторожности при работе с инструментами, номинированными в российских рублях. Пожалуйста, помните, что EXANTE может попросить клиента закрыть USD/RUB OTC позицию в течение дня без переноса через ночь, и в случае отказа закрыть принудительно. Это связано с тем, что в текущих условиях не всегда есть возможность переноса позиций.

Напоминаем, что мы также предлагаем торговлю фьючерсами на валютные пары на рынках FORTS и CME.

только что по квику сообщение прошло о снижении макс плеча. Насколько точно срезали ? 

Постоянно люди пишут про то, с каким плечом торговать и о том, что плечи убивают и лучше торговать на кеш и тд. 

В головах к сожалению, много неправильных догм.

С каким плечом лучше торговать?
-с МАКСИМАЛЬНЫМ(при отсутствии платы за плечо), при котором ваша система не получит неожиданный маржин колл. Почему именно так?  Все просто. Допустим у вас есть 1М рублей. Вы построили систему и ваша допустимая просадка 200К, это 20% от депозита и все по прописанным правилам РМ. Обычный трейдер положит в данном случае на депозит положенные 1М. Вопрос зачем? Почему не положить 200К, брать максимальное плечо, а остальные 800К положить в банк под процент? Разницы в физическом риске нет. Да, в % эта сумма = слив, но кому какое дело до %? Вы же покупаете блага не на %, а на реальные деньги. 

P.S. посмотрел в ЛЧИ на Писчикова. Не понимаю, зачем ему такой депо. Мог бы треть своего лося в банках процентами отбить.  

Большинство трейдеров  используют в биржевой торговле заёмные деньги брокера или встроенное плечо на фортс, а  для «ограничения риска» применяют стоп-приказы.  

Вроде бы всё логично и правильно, но в этой системе есть большой подвох и вот в чём.

Все мы знаем, что на рынке очень редко бывают ситуации, когда повышенная прибыль не сопровождается повышенным риском. И действительно соотношение «риск-прибыль» -фундаментальный экономический закон и стоить систему, противоречащую ему, бессмысленно.

Плечо — это метод увеличения прибыли путём увеличения риска, а стоп-это метод уменьшения риска сделки (как это кажется большинству трейдеров), но за счёт чего? Конечно, за счёт прибыли.

Таким образом, получается, что трейдер одновременно пытается увеличить и уменьшить прибыль, а также увеличить и уменьшить риск. Как можно в такой системе зарабатывать?  Только в случае, если точность входа была выше 50% на такую величину,  достаточную  для оплаты комиссий и получения минимально допустимой прибыли. Эта точность явно будет выше 66% (в зависимости от величины капитала и требуемой доходности). У вас есть такая средняя точность?  Можете проверить свою точность сделок, рассчитав теоретический результат их закрытия по следующей системе:

( Читать дальше )

Расскажу немного о том, что происходит при покупке продаже облигаций и фьючерсов на них. Опишу только технические моменты покупки/продажи, т.е. что значит котировка в торговом терминале, какие движения при этом происходят на счете. Кто знает, что значит котировка ОФЗ 26207 = 98,65, ничего нового здесь не узнает )))

Цена бонда
Пусть сейчас выпускается облигация со сроком погашения – 1год, купоном 8% и номиналом 1000 руб.  На рынке  облигация котируется по 99,08. Вопрос, выгодно ли купить сейчас эту облигацию?

Пусть у инвестора есть альтернатива — купить эту облигацию или вложить деньги в банк под 9% годовых.
Через 1 год инвестор, купив облигацию, получит 1000*(1+8%)=1080 руб., а вложив деньги в банк, получит 1000*(1+9%)= 1090 руб. Чтобы покупка облигации и вклад в банк давали одинаковый доход, облигация должна стоить 1080/1,09=990,83 руб.  Цена облигации указывается в процентах от номинала, т.е. котировка в данном случае должна быть равна 99,08 – т.е. совпадает с рыночной котировкой.

( Читать дальше )