ставки

С начала недели ликвидность на рынке выглядела неплохо — ставки были достаточно низкими 4,2 — 4,3%.

Однако, на текущий момент, на рынке РЕПО намечается слабый рост ставок — овернайт ГЦБ — 4,7%; овернайт акции —  4,9%. РЕПО ГЦБ неделя — 5,5%, РЕПО акции неделя — нету.

ЦБ РЕПО — 5,5% овернайт (для справки)

На рынке МБК ситуация намного лучше, остатки на счетах достаточно высоки и, соответственно ставки вполне адекватны. 
МБК первый круг 3,65 — 3,75%
МБК второй круг  3,75 — 4,25%

(рекомендую держать в основном ломбардные бумаги, и избавляться от неломбардных)
--------------------------------------------------------------------------------

Рынок облигаций сейчас выглядит относительно спокойно, хотя намечается некоторое снижение «дальних» ОФЗ. При этом «ближние» практически не меняются. При этом, можно ожидать рост на 0,5 — 0,7% (в принципе — ни о чём).
Есть некоторые ощущения, что на рынок облигаций «поддавливают» дабы участники вышли по более низким ценам…

Вообще наблюдается некое снижение «приходов» по «рейсам» по крупным банкам и по банкам «средней руки». 

Ставки на МБК растут, с утра привлечение стоило 4,25 — 4,5 — а к вечеру ставки подросли до 5 — 5,25.

Остатки (клиентские) по банкам имеют тенденцию к снижению, что дает всего 2 альтернативы на привлечение, дабы закрыться в «0» — либо брать по рынку, либо «кредитоваться у ЦБ» (если выйти в "-" по остаткам) — 8,25.

Короче, нервозность рынка переходит к банкам…  

ИМХО Ирландия зажгла и победит.

А вы как думаете? :)

Всем привет. Мучает меня вопрос, дать ответ на который не могу себе, наверное в силу ограниченных знаний.
Все сегодня почувствовали силу животворящую силу аналитиков из Стандарт енд Пурс. Ухудшили прогноз кредитного рейтинга Самого главного кредитора. По простой логике, ухудшение такого прогноза должно вызывать всплекс долговых ставок по бумагам такого эмитента, правильно? То, что мы видели в Греции, Португалии, Египте. Но почему столь существенное заявление, обвалившее фондовые рынки, осталось незамеченным на рынке трежерис? Цены немножно выросли, доходности немножко упали. Нету ли в таком поведении противоречия?  Теряюсь в догадках.
 
 
 

Лично мое мнение заключается в следующем: скорее всего рост ставок по облигам Штатов на разные временные промежутки и растущая ипотека-это нормальный процесс, когда премия за риск увеличивается условно-рыночным способом. Я считаю, что крупные фонды и инвесторы закладывают как можно больше существующих и возможных рисков, получают бОльший профит и усредняют таким образом общие балансовые доходности. И правительство не против) Для доллара этот процесс является фактором укрепляющим нац валюту. Процесс временный с ростом ставок, ежу ясно, на восстановлении лавочку скоро закроют повышением  в учетной ставке. Но пока это нормальный ход. Китай точно ничего продавать не будет. Любая информация о распродаже активов в виде облиг Штатов Китаем вызовет панику и нарушит все хрупкие балансы. И к тому же обесценит резервы Китая.

Deutsche Bank:

• Китай никак не повысит ставку с октября, хотя все предпосылки есть
• Это может говорить об отсутствии единого мнения в Госсовете Китая по поводу повышения ставки
• Госсовет сейчас проводит консультации с государственным агентствами
• Банк Китая — не независимый орган и не может принимать подобное решение самостоятельно.
• Китай будет бороться с инфляцией и для этого:
• Китай должен повысить ставку на 0,75 пп к июню 2011
• Резервные требования должны быть повышены на 2пп
• Кроме того, Китай может позволить юаню быстрее укрепляться
• Юань до конца 2011 может вырасти к доллару на 5%

А вот еще один интересный прогноз от DB:

• Рынок акций улетит наверх до 1550 по S&P500
• К середине года инвесторы начнут выводить деньги из облигаций и вкладывать их на рынок акций


• Перемещение денег начнется после того как придет осознание, что ФРС больше не будет снижать ставки.
• Уже сейчас мы наблюдаем резкий рост доходностей гособлигаций UST.