сша

После минимумов понедельника, когда спекулянты активно выходили из рисковых активов и нефть Brent опускалась к 70 долл./барр., впервые с конца 2021 г., ситуация наладилась: ближайший фьючерс на Brent торгуется около 76 долл./барр.

Тема с банковским кризисом в США немного затихла: крупные банки как минимум выглядят устойчиво, а от ФРС мы ждем дальнейшего смягчения позиции.

На этом фоне наш взгляд на нефть в целом сохраняется позитивным. При условии отсутствия новых шоков в финансовой системе сырье будет поддержано постковидным восстановлением экономики Китая, сезонным ростом спроса и ограниченным предложением со стороны России.

Наш ориентир по ценам на Brent на ближайшее время — 75-80 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

 

На неделе ФРС сократила свой портфель ценных бумаг на скромные $3.5 млрд за счет MBS, но это капля в море по сравнению с $96 млрд, которые ФРС выдала в РЕПО банкам ($60 млрд), кредиты банкам и FDIC ($36 млрд), в результате этих операций активы ФРС выросли еще на $94.5 млрд за неделю. При этом банки сократили заимствования через дорогое дисконтное окно (-$42.6 млрд) и нарастили заимствования по программе BTFP (+$41.7 млрд), а FDIC взяла дополнительно на выплату депозитов $37 млрд.

Минфин США продолжал активно тратить «кэш» со счетов в ФРС добавив в финансовую систему еще $77.8 млрд (из них $28.5 млрд все в ту же FDIC на выплаты депозитов), на счетах у Йеллен осталось всего $200 млрд, но впереди апрель с его годовыми налогами. В целом ФРС вместе с Минфином США залили в финансовую систему $172.3 млрд.

!!! В сумме за 2 недели Минфин США добавил в финансовую систему $112 млрд, ФРС насыпала $386 млрд, т.е. в сумме около $0.5 трлн – примерно столько, видимо, переместилось депозитов. Понятно, что часть просто перенесли в другие банки, более половины ушло в фонды денежного рынка и гособлигации. В наличные американцы сильно не побежали, но все же активизировались ($8.4 млрд).

( Читать дальше )

Hello, world!

Опционы у пиндосов есть практически на всё, что угодно. Это просто сказка какая-то!


МАРТОВСКИЕ ЭКСПИРАЦИИ

Все квартальные экспирации прошли без сюрпризов, несмотря на текущий фон.
На мартовском ES серьёзных барьеров не было, кроме 3600-х путов. Локальные барьерчики были на путах 3900 и 3950, экспирация фьючерса прошла по = 3,957.05s. КУКЛ — жмот, не отдал даже 3950-й страйк.
Сейчас июньский фьюч уже ничего не сдерживает, может сильно грохнуться. На разных сериях на путах 3600 и ниже имеется повышенный интерес, оно и понятно = пробой 3600 вниз придаст ускорение, можем быстро увидеть и 3300, и даже 3000 (согласен с Солодиным).

«Наши» в стороне от такого не останутся. Долгосрочные инвесторы, вы держитесь там!


ЗАРАБОТАТЬ В КРИЗИС

Можно шортить широкие индексы или не индексы, а более конкретные вещи:
0) Сбер, RTS = ?
а) S&P Regional Banking ETF SPDR = KRE. Идёт жёсткий слив сейчас. Есть недельные опционы.
б) S&P 500 Financials Sector SPDR = XLF. Водораздел = 30 уже близко, а минимум 2020-го был = 17.5, т.е. ещё -44% ;))

( Читать дальше )

Майкл Бьюрри вновь предсказывает падение фондового рынка на фоне нестабильной ситуации в экономике.

Он был один из первых, кто предсказал кризис 2008-го года и заработал на этом более 800 млн. долларов. Советую к прочтению статью о нём и об этом событии в частности, там рассказана его история.

Уже сбылись недавние прогнозы Бьюрри о значительном снижении фондового рынка в 2022-ом и об существенной инфляции в США.

Инвесторы задаются вопросом, не продлится ли в этом году тренд на снижение фондового рынка — то есть рецессия, и сможет ли ФРС справиться с инфляцией путем эффективной экономической политики. В последние недели среди инвесторов был заметен определенный оптимизм: они убеждены, что инфляция наконец отступает. Этот оптимизм выразился в росте индекса S&P 500 в начале года.

Бьюрри в этом случае не склонен к оптимизму: он предполагает, что рост на рынке скорее мираж, и впереди очень трудные времена.

Недавно Бьюрри написал в твиттере:

( Читать дальше )

Компания с кодом RELX выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K.

Прочитать его можно по ссылке: https://www.sec....

( Читать дальше )

Перед Федеральной резервной системой в среду стоит масштабная задача. Им нужно убедить инвесторов в том, что они серьезно относятся не к одной, а к двум масштабным проблемам, которые требуют совершенно противоположных решений. Как будто они пытаются одновременно жонглировать горячей картошкой и ведерком со льдом!

У нас «слишком высокая инфляция», по собственным словам ФРС. Потребительские цены взлетели на целых 6% по сравнению с предыдущим годом, что в три раза выше целевого показателя ФРС в 2%. Поэтому, естественно, центральные банки хотят повысить процентные ставки, чтобы бороться с этой проблемой.

И инвесторы уже ожидают этого шага с вероятностью 85% повышения ставки на 0,25% в среду. Это все равно что пытаться поймать падающий нож с завязанными глазами!

Но подождите, это еще не все! ФРС также сталкивается с банковским кризисом, и отчасти это их собственная вина за попытки подавить инфляцию. Три банка уже обанкротились с начала марта, а базирующийся в Калифорнии First Republic находится на грани краха из-за оттока депозитов. Итак, в условиях банковского кризиса инвесторы ожидают, что ФРС снизит ставки, чтобы ослабить давление на финансовую систему. У тебя еще не кружится голова? Потому что я уверен, что это так!

( Читать дальше )

Компания с кодом HHR выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K.

Прочитать его можно по ссылке: https://www.sec....

( Читать дальше )

Напоминаю, что сегодня в 21:00 ФРС США будет рассказывать нам о том, как банковская система похорошела за последнее время. Многие инвесторы будут ожидать, что ФРС объявят о смягчении политики, что должно запампить рынки. Правда, велика вероятность, что мы услышим от главы ФРС обратное.

Дело в том, что задача американского Центробанка не показать всем, что они в панике, а значит, надо будет сохранять риторику вроде: инфляция всё ещё не 2%, а значит, мы продолжим к ней стремиться, но будем делать всё ради сохранения финансовой стабильности.

Даже разговоры о развороте денежно-кредитной политики не будет равно вливание в рынки. Разворот в политике ФРС будет сигнализировать о проблемах в экономике, где ФРС пришлось стимулировать спрос. Правда сами разговоры будут влиять на спекулятивный рост цены рынков в моменте.

Банки сейчас в основном обращаются к ФРС за дополнительной ликвидностью, а не к другим банкам. Получается, что если банки не хотят кредитовать друг друга, то с чего они будут кредитовать всех остальных? Плохая кредитная активность — это то, что будет истощать рисковые активы и препятствовать росту.

( Читать дальше )

Компания с кодом RELX выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K.

Прочитать его можно по ссылке: https://www.sec....

( Читать дальше )

Рон ДеСантис, республиканец и губернатор штата Флорида предложил законодательно запретить оборот CBDC в штате. Свою инициативу ДеСантис объяснил необходимостью защитить жителей штата и многочисленные компании и стартапы «от безрассудного принятия «централизованного цифрового доллара», который задушит инновации и будет способствовать слежке, санкционированной правительством».

Законопроект предполагает запрет использования цифровой валюты центрального банка на территории штата в значении денег с внесением соответствующих изменений в Единый коммерческий кодекс (UCC).

На наших деньгах написано In God We Trust. Цифровая валюта центрального банка меняет это на In Government We Trust. Это неправильно, и я благодарен губернатору за продолжающееся противостояние вышедшей из-под контроля бюрократической машине округа Колумбия.

— Генеральный директор Foundation for Government Accountability Таррен Брэгдон

Ранее в этом месяце на федеральном уровне планировалось внести изменения в Единый коммерческий кодекс, позволяющий оборот CBDC и запрещающий оборот других криптовалют. Вето на законопроект было наложено губернатором Южной Дакоты, Кристи Ноэм, которая призвала губернаторов 20 штатов заблокировать законопроект.

( Читать дальше )