VIX

Что будет с VXX и другими индексами страха... после июльского сплита?

09 июля 2016, 11:45
|
Astrolog

Всем давно известны проблемы VXX.

Когда стоимость VXX падает ниже 25 долларов за акцию, он подвергается обратному сплиту (reverse split) 4 к 1. То есть четыре акции превращаются в одну со стоимостью в 100 долларов. Почему это происходит? Все из-за того же контанго на фьючерсы на VIX.
Исторически VXX падает на 65% в год или почти 5% в месяц.

Вот и на этот раз, нам обещан очередной сплит, причем в июле 2016 года.

Что будет с VXX и другими индексами страха... после июльского сплита?

Читал на форумах, мнения трейдеров которые купили под такую раздачу.
Все выражаются… попадалово, неприятно.

А у меня вопрос… если я покупаю не сам VXX, а опционы на него… сплит меня тоже касается?
Один ответ в инете обнаружил (хотя не на опционы, а на сами акции):

>>После сплита выпускают новые серии, но для тех кто купил опционы раньше ничего не изменилось (те же страйки, цены) только название актива поменялось, теперь есть UVXY и UVXY1. Под тикером UVXY торгуют новые серии с учетом сплита, под тикером UVXY1 старые серии. После каждой экспирации старые серии меняют на новые и постепенно UVXY1 уходит.

( Читать дальше )

5 причин, почему фондовый рынок США может продолжить рост

05 июля 2016, 04:57
|
BCS

Буквально недавно «черный лебедь» приплыл на берега Темзы. Случилось непредвиденное: британцы проголосовали против членства страны в составе ЕС.

Настала «черная пятница», однако провал продлился буквально пару дней. Уже в прошлый вторник рынки начали восстанавливаться. Позже просадка была отыграна.

По мнению Тома Ли из исследовательской компании Fundstrat Global Advisors, это еще не предел, рост вполне может продолжиться. Подобную идею эксперт обозначил в аналитическом отчете, представленном в прошлый четверг. В качестве доказательства были приведены пять факторов:

• нефть по $26 за барр. была большим бедствием для глобальной экономики, чем возможные последствия Brexit. Тем не менее, американский рынок акций выстоял;

• как показывает история, рост политической неопределенности зачастую давал возможности для покупок;

• 5% падение S&P 500 за два дня при его нахождении в последнее время заканчивалось заметным отскоком;

• «Индекс страха» VIX за четыре торговых сессии потерял 39%, указывая на чрезмерный накал страстей;

• сверхмягкая политика мировых ЦБ способствует наличию больших средств в финансовой системе. Учитывая отрицательные доходности гособлигаций ряда стран, инвесторы могут отправиться за доходностью на фондовый рынок США.

БКС Экспресс

Шесть раз за последнюю четверть века: что стоит за удивительным поведением VIX в понедельник?

28 июня 2016, 20:17
|
EXANTE

В понедельник в последнюю минуту торговой сессии произошло нечто странное: фьючерсы и биржевые фонды на VIX – индекс волатильности – «выстрелили» вверх на довольно внушительных объемах. Существует несколько возможных версий того, что же все-таки произошло.

Шесть раз за последнюю четверть века: что стоит за удивительным поведением VIX в понедельник?

Биржевой фонд ProShares Trust Ultra VIX Short Term Futures

Прежде всего, это могло стать результатом банальной ошибки (история знает массу случаев, когда зависали программы, или трейдеры вводили ордера на большее количество контрактов, чем необходимо). Но мы ведь не верим в ошибки на финансовых рынках, так?

Второй вариант — приведение позиций в некое равновесие. Многие эксперты отмечают странное поведение Индекса волатильности в понедельник. В то время как S&P 500 завершил день в минусе на 2%, VIX упал на 8% (обычно у двух инструментов отрицательная корреляция). Об исключительной редкости события говорит тот факт, что за последнюю четверть века насчитывается всего шесть подобных случаев.

Третья возможность — некто с «особыми» знаниями решил купить фьючерсы и ETF на волатильность в качестве возможной страховки от падения широкого рынка. В этом случае сегодня важно следить за поведением фондовых индексов и этих инструментов — если последует падение, версия подтвердится (либо мы станем свидетелями хеджирования позиции).

( Читать дальше )

Красиво падаем по СНП.

27 июня 2016, 18:37
|
Капитан Сильвер

Напрягает только уровень индекса волатильности VIX CBOE.

Он сейчас в районе 26. Уровень конечно высокий, но для текущего момента, не очень высокий, даже какой то неадекватный для данной ситуации.

Либо рынок ошибается и опционщикам удалят гланды, через задний проход, автогеном, либо опционщики правы, что не ждут краха и мир останется на месте.

Торговля особых ситуаций: рынки замерли в ожиданий Йелен

27 мая 2016, 16:21
|
Дар Ветер

Не буду писать банальности которые можно прочитать где угодно и перейду сразу к сути. Рынки сильно спозиционированы перед речью Йелен — фонда на хаях, волатильность на дне и плотно упакована, золото стабилизировалось на низкой базе на ключевом уровне 1220. Доллар ходит в корридоре 95-й фигуры. Речь не официальная, просто болтовня в университете, но рынки в отчаянии ищут подсказки на любой кофейной гуще после кофе-паузы ФРС. Связано это с тем, что после минуток ФРС ожидания по поводу повышения ставки в Июне или Июле резко изменились.

Меня в первую очередь при торговле этого события интересует ситуация на фонде и волатильности. С золотом проблема в том, что оно просто выполнило давно ожидаемую коррекцию и прямо сейчас не имеет мощной потенциальной энергии готовой превратится в кинетическую как это есть в волатильности.

Торговля особых ситуаций: рынки замерли в ожиданий Йелен

Это дневки СП500. Рынок близок к историческим максимума и как я рассказывал в своем последнем видео, я вижу гораздо больше потенциала в падении чем в росте. Я предупреждал еще несколько недель назад, что нам нужен очередной безбашенный и бессмысленный рост чтобы взвести курок этого ружья и быть готовыми к выстрелу. Как можно видеть это и произошло за последние несколько дней.

( Читать дальше )

спецраздел:
опционы

Про Нефть, ФРС и Дойче Банк одной картинкой

18 мая 2016, 10:35
|
s_point

Помнится кто-то говорил, что Deutsche Bank падает из-за падения нефти… Да ладно! Почему же он тогда не растет сейчас? У Дойче огромный портфель производных финансовых инструментов=огромное кредитное плечо. Игры со ставками превращают его в бомбу посильнее Lehman Brothers.
На картинке ниже я постарался объяснить кто во всем виноват, что происходит с нефтью и что может произойти если ФРС продолжит в том же духе...

Про Нефть, ФРС и Дойче Банк одной картинкой

Фактор страха (VIX) не реагировал на падение. Чего ждать.

06 мая 2016, 17:02
|
olegN

Результат не заставил себя ждать. Вроде бы не так все хорошо в американской экономике, но рынок выбирает рост. Почему? Не важен точный ответ. И по косвенным уликам можно сделать выводы. Одной из таких улик был и остается VIX.

Очень интересная картина нарисовалась в последние дни. С одной стороны ожидаемое падение (http://smart-lab.ru/company/pickfirm/blog/323089.php), с другой отсутствие должной реакции со стороны VIX

Фактор страха (VIX) не реагировал на падение. Чего ждать.

Неужели коррекция закончится так и не начавшись, а ожидающие армагеддона после праздников окажутся в неудобном положении?
Как бы там ни было, мы будем использовать откаты для покупок, а продавать начнем только когда толпа всецело поверит в быков и начнет активно расставаться со своими кровными.

P. S. о смс-оповещениях подробнее ЗДЕСЬ
За следящими стоп-ордерами можно наблюдать на Смарт-Лаб в разделе Сигналы, а также в твиттере и ВКонтакте

VXX. Колловая бабочка с путами.

04 мая 2016, 06:22
|
doctor

Купил 10 недельных 17,5-й страйк коллов на VXX (экспирация 13 Мая) за 0,43.

Продал 20 недельных 20-й страйк коллов на VXX (экспирация 13 Мая) за 0,16.

Купил 10 ) недельных 22,5-й страйк коллов на VXX (экспирация 13 Мая) за 0,08.

Цена бабочки 0,21.

И купил 2 пута 17-й страйк на VXX (экспирация 20 Мая) за 1,6.

Основная идея – встать в длинную позицию по VXX за минимальную цену. Если рост VIX продолжится, будет какую дельту продать. Более длинные путы послужат страховкой, если рост закончится и тренд развернется.

Продадим бабочки на ралли, и останемся с путами, на случай возможного разворота.

Контанго во фьючерсах на VIX намекает на то, что рост VIX, скорее всего, не закончился.

( Читать дальше )

спецраздел:
опционы

Инвесторы стремятся вложиться в «Индекс страха» VIX: О чем это может говорить?

29 апреля 2016, 04:33
|
BCS

Рынок США близок к историческим максимумам. Существуют различные факторы, свидетельствующие, как в пользу продолжения роста, так и в пользу коррекции.

На днях выявился очередной индикатор. Число бумаг VXX в обращении в последние недели резко взлетело. Под VXX подразумевается фонд ETN, позволяющий инвесторам вложиться в индекс волатильности VIX.

Явление это имеет двойственный характер. С одной стороны, рост спроса на своего рода страховку от падения свидетельствует об обеспокоенности инвесторов, наводя на мысли о возможности серьезной коррекции по фондовому рынку США.

С другой стороны, если смотреть «от обратного», речь может идти об экстремальных значениях числа бумаг в VXX в обращении («эффекте толпы»), подобные панические настроения довольно часто резко меняются на противоположные. Исходя из этого, позитивные тенденции на американском рынке акции в ближайшее время сохранятся.

БКС Экспресс

Быстрый анализ стратегии "черного лебедя".

20 апреля 2016, 15:10
|
doctor

Анализируемая стратегия здесь.
Конечно, «антихрупкость», «черный лебедь» — это магические слова, но без понимания основ торгуемого инструмента, магия на этом и заканчивается.
Во-первых, опционы на VIX — опционы европейского типа. Ссылка на CBOE, на спецификацию опционов на VIX здесь.
Во-вторых, и что с того, что сейчас индекс VIX чуть больше 13? Базовым активом опционов на VIX является не индекс VIX, а соответствующий фьючерс. Не вижу январских фьючерсов на VIX, а, например, декабрьский сейчас стоит 19,94. Смотри последнюю строчку.

Быстрый анализ стратегии "черного лебедя".

Далее, идем на сайт CBOE сюда, и видим рисунок «Beta of VIX futures to VIX index as a function of time to expiration», и понимаем, что долгосрочные фьючерсы очень мало изменяются в цене, по сравнению с краткосрочными.

( Читать дальше )

спецраздел:
опционы

← туда 32 33 343536 37 38 сюда →

Ленты

Форумы

Участники

Котировки

Акции

Календарь

Информация

Книги

VIX