АКции

Приветствую всех мучеников текущего рынка!
Уже пятый месяц цены на российские акции улучшаются и улучшаются. Скоро на месячную зарплату можно будет купить контрольный пакет какого-нибудь эмитента второго эшелона...
А между тем, деньги, что берег на покупки подешевевших бумаг… кончились! Закупился на все, до копейки, до железки.
Поскольку присутствую на фондовом рынке без всего — без плечей, шортов и стопов, то дальше остается просто наблюдать, как продолжается парад грандиозных скидок:-(
Так сказать, перехожу в режим торговли временем. Сколько стоит нефть, золото, биткоин мне глубоко безразлично… Всё! Как степная полынь сбросил листья, как ящерица — хвост, как государство — медицину и дороги. Поэтому разбудите меня, когда иММВБ вернется к дотрамповскому уровню.
Всем удачи.
Да прибудет профит с умеющими шортить.

Зачем инвестору получать дивиденды? Вопрос, с одной стороны, простой. С другой стороны, неоднозначный, и на то есть несколько причин.

1. Жить на дивиденды — мечта будущего пенсионера. Дивы капают на счет, а капитал еще и растет для наследников. Мечта, а не жизнь!

2. Реинвестировать дивиденды, увеличивать свою долю доходных активов.

3. Российским рынком управляют спекулянты, которым до фундаментального анализа дела нет. Поэтому хорошая акция может сколь угодно долго болтаться на низах, никем не замеченная (Ашинский метзавод, префы Возрождения). Стоимость акций может не расти очень долго, потому что менеджеры не знают, как увеличить стоимость акций вслед за ростом стоимости бизнеса. Поэтому инвесторам важны дивиденды, потому что стоимость акций может очень долго не расти или падать(префы Возрождения, НКХП).

4. «Ну… В Европе и Америке „все компании платят хорошие дивиденды“, а тут как-то не это… Хочу дивы выше ставки по депозиту, гы-гы!» — логика обывателя.

( Читать дальше )

Пора завязывать со спекуляциями (удержание акций в портфеле менее 3-6 месяцев) и формировать долгосрочный портфель (более 3 лет). Попробую сформулировать основные критерии.

1. Мультипликаторы. Тут всё очевидно. Лично я придерживаюсь минимального в отрасли P/E, желательно меньше 8 (100/8 = 12% — это купон ОФЗ, умноженный на 1,5, т.е. с премией за риск) Пример: в отрасли черной металлургии это ЧМК и Ашинский метзавод. Контрпримеры: в отрасли ритейла Магнит, в банковском секторе ВТБ.

2. Компания работает на своих акционеров, т.е. существует конечный выгодоприобретатель роста цен на акции и дивидендов. Компания выкупает и гасит свои акции при необходимости, стремится выплачивать дивиденды. Примеры: АФК Система, Северсталь, Лукойл. Контрпримеры: Газпром, ФСК ЕЭС.

3. Прозрачность компании и предсказуемость дивидендов. Четкая дивполитика, отсутствие сомнительных цифр в отчете, нет противоречий между решениями СД и ГОСА. Примеры: ФосАгро, Энел Россия.

( Читать дальше )

У Apple может быть и не все так хорошо...
Известно, что рост выручки Apple в последние годы был на треть был вызван увеличением продаж в Китае. Затем уже шли Американский континент и Европа. Соответственно, верно прогнозируя эти составляющие можно было предсказать динамику прибыльности компании.  

Источник: Bloomberg

Вся загвоздка в следующем: выручка Apple в Китае снижается квартал за кварталом из-за усиления конкуренции со стороны местных компаний. Особенно это касается смартфонов, где пальму первенства у «Яблочка» перехватывают Xiaomi и Huawei. Наглядно продемонстрировано на втором графике ниже. К слову, китайские конкуренты и впрямь прибавляют изо дня в день, что, конечно, поддавливает на компанию Кука.


( Читать дальше )

Лидеры роста и падения (13.06.2017)



Новости компаний (13.06.2017)



( Читать дальше )

ВТБ

Цена по акциям ВТБ пытается возобновить движение вниз, но по-прежнему остается в сформировавшемся диапазоне, что в свою очередь продолжает сохранять потенциал для альтернативных вариантов.

Рекомендация: в рамках представленного сценария рекомендуется удерживать ранее открытые продажи акций с целями в районе 0,0630 – 0,0610, и при появлении точки входа можно будет продолжить их наращивание. 

( Читать дальше )

Смотрите какая бычья дивергенция сильная на MACD на недельном графике, плюс поддержка в районе 1825-1850 и линия тренда недельного около 1845. В ближайшее время сделают еще один минимум в районе 1825-1840 и потом будет рост к 1970+. Или даже новые максимумы в перспективе до Нового года 2400-2500. Надо покупать! =)

На фондовом рынке я с декабря 2016. С тех пор я потихоньку пополнял ИИС вплоть до максимума, но не преуспел в росте нисколько.

Потери с начала инвестирования: около 12%.
Потери индекса ММВБ: 18%.
Соотношение акций и облигаций в портфеле 60/40.

Начальный портфель: ЛСР по 820, Алроса по 87, Новатэк по 720, Сбербанк преф по 118, Мосбиржа по 116. Если бы не трогал, лось был бы меньше. Облиги докупал уже в марте.

В январе долго присматривался к акциям: ОПИН (были по 350, теперь по 575), Черкизово (были по 780, теперь по 1230), МРСК ЦП (были по 0.155, теперь по 0.182), РусАква (были по 85, сейчас 105), Красный Октябрь (тут вообще без комментариев).
Сейчас пасу лосей после РусАгро по 750, Системы по 22, НКНХ по 33, Мечела ап по 154, Лукойла по 3000, БСП по 75, Башнефти ап по 1350.

Оправдали себя: Аэрофлот по 162, Энел Россия по 0.99, ЛСР по 880, Мостотрест по 104, Татнефть по 220. А вот многое остальное упало, несмотря даже на хороший фундамент.

Сегодня мы поговорим о российских компаниях с самым высоким пятилетним ростом прибыли, капитализацией не ниже ₽ 10B и коэффициентом P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) не выше 20. Последнее означает, что акции не переоценены, и их можно приобрести без страха, что это пузырь.

Все перечисленные акции торгуются на Московской бирже. Все данные приведены в рублях, но процентные изменения прибыли и оборота за 5 лет (ввиду сильного падения курса рубля) продублированы в американских долларах. Буква «B» означает миллиарды.

При оценке инвестиционной привлекательности компаний стоит осторожно относиться к приведённым показателям дивидендов. Мы пользовались данными finance.google.com, но иногда для российских предприятий там даётся устаревшая информация о дивидендах, которую лучше проверять в других источниках. 

( Читать дальше )

В Америке нет акций с таким потенциалом роста, как в России.
Это аксиома. 

Ниже вот  просто мощный потенциал роста.
Подряд два эмитента по алфавиту выбираются из списка Мосбиржа Акции.




( Читать дальше )