АНАЛИТИКА

Сегодня мы опубликовали очередной периодический обзор рынка стали, подготовленный командой стратегов ММК. Обзор, опубликованный на этой неделе, посвящен анализу рынка металлургического сырья в России и в мире в ноябре 2020-январе 2021 года.

Краткое содержание обзора приведено ниже:

На мировых рынках сырья в 4 квартале котировки меняются очень волатильно вместе с ценами на металлопродукцию и курсами валют, не показывая чёткого тренда. До конца 2020 г. волатильность должна снизиться, но сохраниться, и на конец года мы ожидаем индексы ЖРС ниже текущих уровней, а цены на коксующийся уголь и лом в Турции – немного выше. В России цены сырья почти не изменятся и останутся на исторически высоких уровнях в рублях.

Индекс ЖРС в октябре медленно снижался, но в ноябре вновь вырос к $125/т под влиянием активного роста цен на металлопродукцию. Профицит на рынке сократился, хотя запасы в портах продолжили расти. Несмотря на хорошее состояние экономики КНР, ожидается снижение средних индексов ЖРС до конца 2020 г. вместе с сокращением загрузки металлургических мощностей в КНР. Цены ЖРС в РФ останутся на стабильно высоких уровнях, как минимум до января 2021 г.

Индексы премиум-марок угля в октябре снизились на $30/т и продолжили движение в ноябре в сторону $100/т FOB. Неофициальный запрет на импорт сырья из Австралии действует в Китае, поставщикам из Австралии некуда продавать эти объёмы. Запрет, скорее всего, сохранится до конца года в Китае, но мы ожидаем оживления спроса по низким ценам из других регионов мира. Цены на угольные концентраты в РФ выросли на 4 квартал 2020 г. и вряд ли изменятся в ближайшее время, несмотря на низкие индексы в мире и высокие индексы в Китае. 

Комментирует Александр Янюк, эксперт по финансам CEX.IO Broker

На прошлой неделе инвесторы были воодушевлены в связи с увеличением количества вакцин против COVID-19, что увеличивает вероятность более быстрого выхода мировой экономики из пандемического пике. Наибольшим позитивом отличился рынок энергоносителей: нефть марки Brent преодолела отметку $45. Если черному золоту в понедельник удастся закрепить достижения прошлой недели, скорее всего, стоит ожидать дальнейшего технического роста котировок Brent к значению $50 за баррель.   В то же время, курс золота продолжает держаться ниже психологически важной отметки $1 900 за тройскую унцию, что является косвенным подтверждением стабилизации настроений инвесторов.  

На валютном рынке в течение прошлой недели доллар продолжил утрачивать позиции против большинства основных валют. После некоторой корректировки к росту вернулись котировки евро и фунта. Российский рубль на фоне глобального ослабления доллара и роста курса нефти укрепился до отметки 76,19. Стоит отметить, что в моменте на прошлой неделе, пара USD/RUB снижалась до 75,54. Настроения инвесторов в текущий момент свидетельствуют о склонности к восстановлению рубля, который, скорее всего, к концу ноября при позитивном развитии событий укрепится до уровня 73-74 за USD и 87-88 за EUR.

По итогам минувшей торговой недели ключевые мировые фондовые индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику. В течение недели оптимизм сменялся пессимизмом, и, наоборот, при этом значительных изменений на рынках не наблюдалось. Страсти вокруг президентских выборов в США поутихли, сезон отчетностей практически подошел к концу, и основное внимание инвесторов было направлено на статистику, а также сложную эпидемиологическую ситуацию в мире.

В связи с дальнейшим распространением Covid-19, которое становится все сложнее контролировать, и ввиду возросшей необходимости ужесточать ограничительные меры, в числе основных фаворитов торгов на прошлой неделе находились представители высокотехнологичного сектора. Представители ВОЗ, в свою очередь, предупредили об опасности возникновения «третьей волны» коронавируса, которая может накрыть Европу в начале 2021 года. На сегодняшний же день наиболее сложная ситуация наблюдается в США, Индии, Бразилии, Франции, России, Испании, Великобритании, Аргентине, Италии и Колумбии.

В октябре вышло исследование академиков Университета Калифорнии с анализом влияния трейдеров Robinhood на финансовые рынки. Ученые пришли к выводу, что рост активности в приложении по самым популярным акциям ведет в дальнейшем к «ненормальной» отрицательной доходности акций в -3%. В случае массового «эффекта толпы» последующее падение акций в среднем достигает 8%.

Почему так происходит? Авторы полагают, что большинство трейдеров Robinhood имеют малый опыт инвестирования и в качестве причины покупки акции используют только последний всплеск цены. После того как «эффект толпы» проходит, акции падают, а многие активные трейдеры остаются с убытком.

Бразильское исследование
Исследование 2019 года рассказывает о статистике по всем трейдерам на рынке фьючерсов акций в Бразилии на протяжении с 2013 по 2015 год. Авторы делают вывод: «Мы показали, что дэйтрейдерам практически нереально заработать деньги на рынке. 97% трейдеров за период потеряли деньги, лишь 1,1% трейдеров смогли заработать сумму, превышающую минимальный размер оплаты труда в Бразилии. При этом риск их сделок был огромен.»

#EURRUB
Таймфрейм: 1H

Продолжает разиваться волна «ii», которую я предполагал ранее: https://vk.com/wall-124328009_19855; https://t.me/waves89/2189. Вероятно, сейчас эта вторая волна в фазе [C] в виде конечной диагонали. В связи с этим, добавил критический и подтверждающий уровень оранжевым и зелёным цветами на график.

Я склонен думать, что до 38% синей фибы еврорубль уже не дойдет, всё ограничится 24% фибой, и дальше произойдет долгожданное вами ослабление. Ориентировочно, в течение месяца (30 дней) низы должны быть поставлены.

Давление будет